期货基础知识-12及答案解析.doc

《期货基础知识-12及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货基础知识-12及答案解析.doc（26页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、期货基础知识-12 及答案解析(总分：99.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.一般认为，期货市场最早萌芽于_。 A.美国 B.欧洲 C.亚洲 D.南美洲（分数：1.50）A.B.C.D.2.下列关于期货交易的说法中，错误的是_。 A.期货交易的目的在于转移风险或追求风险收益 B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品 C.期货交易以现货交易为基础 D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动（分数：1.50）A.B.C.D.3.伦敦国际金融交易所的英文缩写为_。 A.CBOT B.CME C.LIFFE D.LME（分数：1.5

2、0）A.B.C.D.4.环球期货交易系统使全球进入了_时代，该系统最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发。 A.电子化交易 B.网络化交易 C.全天候交易 D.透明化交易（分数：1.50）A.B.C.D.5.下列是世界上最主要的能源和黄金期货交易所之一的是_。 A.CME B.NYMEX C.CBOT D.LME（分数：1.50）A.B.C.D.6.近 20 年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈_趋势。 A.上升，下降 B.上升，上升 C.下降，下降 D.下降，上升（分数：1.50）A.B.C.D.7.能够将市场价格风险转移给_是期货市场的套期保值功

3、能的实质。 A.套期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者（分数：1.50）A.B.C.D.8.期货结算机构的职能不包括_。 A.担保交易履约 B.公布市场信息 C.结算交易盈亏 D.控制市场风险（分数：1.50）A.B.C.D.9.按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于_人。 A.2 B.3 C.4 D.5（分数：1.50）A.B.C.D.10.期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的_。 A.3%5% B.5%10% C.5%15% D.5%20%（分数：1.50）A.B.C.D.11.影响基差大小的因素不包括_。 A.时间差价 B.品质差价 C

4、.地区差价 D.价格差价（分数：1.50）A.B.C.D.12.下列不属于期货套利操作的注意要点的是_。 A.套利必须坚持同时进出 B.下单报价时明确指出价格差 C.在陌生的市场做套利交易 D.不能因为低风险和低额保证金而做超额套利（分数：1.50）A.B.C.D.13.下列不属于技术分析法的三大假设的是_。 A.包容假设 B.惯性假设 C.历史假设 D.重复假设（分数：1.50）A.B.C.D.14.从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是_。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制（分数：1.50）A.B.C.D.15.在会员制期货交易所中，负责审查现有合约并向理事会提出

5、有关合约修改的意见的是_。 A.交易规则委员会 B.合约规范委员会 C.交易行为管理委员会 D.会员资格审查委员会（分数：1.50）A.B.C.D.16.我国境内期货交易所的职能不包括_。 A.组织并监督结算和交割 B.监督会员的交易行为 C.监督指定交割仓库 D.负责在会员之间分配利润（分数：1.50）A.B.C.D.17.期货公司中负责到期未平仓期货合约的标的商品交收和货款的交接，处理有关交收文件和货物往来的部门是_。 A.交易部 B.结算部 C.交割部 D.财务部（分数：1.50）A.B.C.D.18.期货合约的标准化带来的优点不包括_。 A.简化了交易过程 B.降低了交易成本 C.减少

6、了价格变动 D.提高了交易效率（分数：1.50）A.B.C.D.19.下列关于集合竞价的说法中，正确的是_。 A.集合竞价采用最小成交量原则 B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 D.申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交（分数：1.50）A.B.C.D.20.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为_。 A.

7、76320 元 B.76480 元 C.152640 元 D.152960 元（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21._的实施标志着现代期货市场的确立。 A.标准化合约 B.保证金制度 C.对冲机制 D.统一结算（分数：2.00）A.B.C.D.22.商品期货主要包括_。 A.农产品期货 B.金属期货 C.能源化工期货 D.利率期货（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中，正确的有_。 A.一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同 B.期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致

8、 C.生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险 D.期货投机者是期货市场的风险承担者（分数：2.00）A.B.C.D.24.期货交易所会员资格的获得方式主要有_。 A.以交易所创办发起人的身份加入 B.接受发起人的资格转让加入 C.依据期货交易所的规则加入 D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入（分数：2.00）A.B.C.D.25.实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括_。 A.基础结算担保金 B.履约结算担保金 C.变动结算担保金 D.投标结算担保金（分数：2.00）A.B.C.D.26.我国的券商能提供的服务有_。 A.协助办理开户手续 B.

9、提供期货行情信息和交易设施 C.中国证监会规定的其他服务 D.代理期货公司收付保证金（分数：2.00）A.B.C.D.27.相对而言，商品投资基金和对冲基金的区别有_。 A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多 B.对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多 C.在组织形式上，对冲基金运作比商品投资基金规范，透明度更高，风险相对较小 D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小（分数：2.00）A.B.C.D.28.实施期货涨跌停板制度的目的在于_。 A.减小交易当日的价格波动幅度 B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌 C.将

10、会员和客户的当日损失控制在相对较小的范围内 D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况（分数：2.00）A.B.C.D.29.期货交易管理条例规定，期货交易所应当及时公布上市品种合约的_。 A.成交量 B.成交价 C.持仓量 D.最高价（分数：2.00）A.B.C.D.30.下列关于国内期货集合竞价的说法中，正确的是_。 A.采用最大成交量原则 B.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止 C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前 5 分钟内进行 D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易（分数：2.00）A.B.C.D.31

11、.实物交割必不可少的环节包括_。 A.交易所对交割月份持仓合约进行交割配对 B.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换 C.卖方会员将标准仓单分配给买方会员 D.增值税发票流转（分数：2.00）A.B.C.D.32.纽约商品交易所的交易品种有_。 A.黄金 B.白银 C.铜 D.铝（分数：2.00）A.B.C.D.33.价格风险主要包括_。 A.利率风险 B.汇率风险 C.股票价格风险 D.商品价格风险（分数：2.00）A.B.C.D.34.下列关于基差的说法中，正确的是_。 A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差 B.不同的交易者所关注

12、的基差不同 C.基差的大小会受到时间差价的影响 D.基差变大称为“走弱”（分数：2.00）A.B.C.D.35.下列选项中，表示基差走弱的是_。 A.7 月时大商所豆油 9 月合约基差为 4 元/吨，到 8 月时为 2 元/吨 B.7 月时大商所豆油 9 月合约基差为 2 元/吨，到 8 月时为 1 元/吨 C.7 月时上期所阴极铜 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为-4 元/吨 D.7 月时上期所铝 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为-1 元/吨（分数：2.00）A.B.C.D.36.下列关于基差的说法中，正确的有_。 A.随着期货合约到期目的临近，基差均趋向于零 B.基

13、差一现货价格一期货价格 C.正向市场中，基差为负值 D.正向市场中，基差为正值（分数：2.00）A.B.C.D.37.期货投资者根据其进入期货市场的目的不同可分为_。 A.套期保值者 B.期货投机者 C.个人投资者 D.短线交易者（分数：2.00）A.B.C.D.38.下列关于合约交割月份选择的说法中，正确的是_。 A.在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨，且远期月份合约价格相对偏高时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升 B.在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约 C.在反向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，

14、若近期月份合约价格上升，远期月份合约的价格也会上升 D.在正向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约（分数：2.00）A.B.C.D.39.在指令种类上，套利者可以选择_。 A.市价指令 B.限价指令 C.止损指令 D.全价指令（分数：2.00）A.B.C.D.40.在跨市套利的操作中，应特别注意的因素有_。 A.运输费用 B.交割品级的差异 C.交易单位和报价体系 D.汇率波动（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：6，分数：12.00)41.远期现货交易的功能是规避风险和价格发现。（分数：2.00）A.正确B.错误42.会员制期货交易所由全体会员共同

15、出资组建，并获得投资回报。（分数：2.00）A.正确B.错误43.交易部负责代理客户交易，即将客户指令下达到期货交易所内，将成交状况及时传达给客户。（分数：2.00）A.正确B.错误44.对冲基金又称避险基金，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险，追求较高收益的投资模式。（分数：2.00）A.正确B.错误45.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割。（分数：2.00）A.正确B.错误46.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。（分数：2.00）A.正确B.错

16、误四、B综合题/B(总题数：5，分数：17.50)47.在“五位一体”监管体系中，证监局的工作具体包括_。 A.在净资本监管工作中，负责对期货公司风险监管报表进行审核 B.在保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查，对预警信息进行核实与处理 C.在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依照期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法等规定和中国证监会的授权对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理 D.在期货公司风险处置工作中，负责提出风险处置方案并组织实施（分数：3.50）A.B.C.D.48.期货交易所履行的职责有_。 A.提供交易的场所、设施和服务 B.设计

17、合约，安排合约上市 C.组织并监督交易、结算和交割 D.为期货交易提供集中履约担保（分数：3.50）A.B.C.D.49.期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相容的，相互依存的。因此，价格波动引发的风险是期货市场永恒的、客观必然的风险。这体现了_。 A.非理性价格波动风险 B.理性价格波动风险 C.非理性监管波动风险 D.非理性投资波动风险（分数：3.50）A.B.C.D.50.期货公司在期货交易中的中介地位决定其风险主要来源于_。 A.自身管理 B.客户素质 C.同业竞争 D.政府制度（分数：3.50）A.B.C.D.51.为了控制期货公司内部风险，通常可以采用的风险监管措施主要

18、有_。 A.加强政府立法 B.严格遵守净资本管理的有关规定 C.控制客户信用风险 D.设立首席风险官制度（分数：3.50）A.B.C.D.期货基础知识-12 答案解析(总分：99.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.一般认为，期货市场最早萌芽于_。 A.美国 B.欧洲 C.亚洲 D.南美洲（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货市场的萌芽。一般认为期货市场最早萌芽于欧洲。2.下列关于期货交易的说法中，错误的是_。 A.期货交易的目的在于转移风险或追求风险收益 B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品 C.期货交易以现货交

19、易为基础 D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 期货交易的目的一般不是为了获得商品本身，而是为了转移风险或者追求风险收益，选项A 正确。期货交易的对象是标准化合约，选项 B 错误。期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的，选项 C 正确。期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定，选项 D 正确。3.伦敦国际金融交易所的英文缩写为_。 A.CBOT B.CME C

20、.LIFFE D.LME（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 伦敦国际金融交易所(LIFFE)，成立于 1982 年，是欧洲最早建立的金融期货交易所，也是世界最大的金融期货交易所之一。4.环球期货交易系统使全球进入了_时代，该系统最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发。 A.电子化交易 B.网络化交易 C.全天候交易 D.透明化交易（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发的环球期货交易系统，世界各地的交易者可以通过该系统进行全天 24 小时交易，从而使全球进入了全天候交易时代。5.下列是世界上最主要的能

21、源和黄金期货交易所之一的是_。 A.CME B.NYMEX C.CBOT D.LME（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 目前，NYMEX 是世界上最主要的能源和黄金期货交易所之一。6.近 20 年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈_趋势。 A.上升，下降 B.上升，上升 C.下降，下降 D.下降，上升（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 从美国近 20 年期货交易统计数字中可以看出，商品期货交易量占总交易量的份额呈明显下降趋势，而金融期货交易量占总交易量的份额则呈明显上升趋势。7.能够将市场价格风险转移给_是期货市场的套期保值功能的实质。 A.套

22、期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。8.期货结算机构的职能不包括_。 A.担保交易履约 B.公布市场信息 C.结算交易盈亏 D.控制市场风险（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货结算机构的职能。期货结算机构的职能包括三个：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。9.按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于_人。 A.2 B.3 C.

23、4 D.5（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于 5 人。10.期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的_。 A.3%5% B.5%10% C.5%15% D.5%20%（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为5%15%)缴纳资金，用于结算和保证履约。11.影响基差大小的因素不包括_。 A.时间差价 B.品质差价 C.地区差价 D.价格差价（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 影响基差大小的因素有三个，即时间差价、品质差价和地区

24、差价。12.下列不属于期货套利操作的注意要点的是_。 A.套利必须坚持同时进出 B.下单报价时明确指出价格差 C.在陌生的市场做套利交易 D.不能因为低风险和低额保证金而做超额套利（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 期货套利操作的注意要点之一是不要在陌生的市场做套利交易，故选 C。13.下列不属于技术分析法的三大假设的是_。 A.包容假设 B.惯性假设 C.历史假设 D.重复假设（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查技术分析法的三大假设。技术分析法的理论基础是基于三项市场假设：包容假设、惯性假设和重复假设。14.从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是_

25、。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的，非营利性法人。15.在会员制期货交易所中，负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见的是_。 A.交易规则委员会 B.合约规范委员会 C.交易行为管理委员会 D.会员资格审查委员会（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查合约规范委员会的职责。合约规范委员会负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。16.我国境内期货交易所的职能不包括_。 A.组织并监督结算和交割 B

26、.监督会员的交易行为 C.监督指定交割仓库 D.负责在会员之间分配利润（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 我国境内期货交易所的职能有：组织和监督期货交易；组织并监督结算和交割，为期货交易提供集中履约担保；监督会员的交易行为；监督指定交割仓库。17.期货公司中负责到期未平仓期货合约的标的商品交收和货款的交接，处理有关交收文件和货物往来的部门是_。 A.交易部 B.结算部 C.交割部 D.财务部（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查期货公司各部门的主要职责。交割部负责到期未平仓期货合约的标的商品交收和货款的交接，处理有关交收文件和货物往来。18.期货合约的标准化带来的

27、优点不包括_。 A.简化了交易过程 B.降低了交易成本 C.减少了价格变动 D.提高了交易效率（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查期货合约标准化的作用。期货合约的标准化便利了期货合约的连续买卖，使之具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。19.下列关于集合竞价的说法中，正确的是_。 A.集合竞价采用最小成交量原则 B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 D.申报价格等于集合竞价产生的价格，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 集合竞价采用

28、最大成交量原则，选项 A 不正确。低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项 B 不正确。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项 C 不正确。20.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为_。 A.76320 元 B.76480 元 C.152640 元 D.152960 元（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查当日交易保证金的计算。当日交易保证金=当日结算价当日交易

29、结束后的持仓总量交易保证金比例=4770(40-20)108%=76320(元)。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21._的实施标志着现代期货市场的确立。 A.标准化合约 B.保证金制度 C.对冲机制 D.统一结算（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。22.商品期货主要包括_。 A.农产品期货 B.金属期货 C.能源化工期货 D.利率期货（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查商品期货的种类。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主

30、要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。23.下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中，正确的有_。 A.一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同 B.期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致 C.生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险 D.期货投机者是期货市场的风险承担者（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。24.期货交易所会员资格的获得方式主要有_。 A.以交易所创办发起人的身份加入 B.

31、接受发起人的资格转让加入 C.依据期货交易所的规则加入 D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期货交易所会员资格的获得方式。会员制期货交易所会员资格的获得方式有多种，主要是：以交易所创办发起人的身份加入，接受发起人的转让加入，接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。25.实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括_。 A.基础结算担保金 B.履约结算担保金 C.变动结算担保金 D.投标结算担保金（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 结算担保金包括基础结算担保金和变

32、动结算担保金。26.我国的券商能提供的服务有_。 A.协助办理开户手续 B.提供期货行情信息和交易设施 C.中国证监会规定的其他服务 D.代理期货公司收付保证金（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查我周的券商能提供的服务类型。证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：(1)协助办理开户手续；(2)提供期货行情信息和交易设施；(3)中国证监会规定的其他服务。27.相对而言，商品投资基金和对冲基金的区别有_。 A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多 B.对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多 C.在组织形式上，对冲基金运作比商品投资基金规范，透明度更高，风

33、险相对较小 D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 本题考查商品投资基金和对冲基金的区别。商品投资基金和对冲基金的区别主要体现在：(1)商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权；(2)在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。28.实施期货涨跌停板制度的目的在于_。 A.减小交易当日的价格波动幅度 B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌 C.将会员和客户的当日损失控制在相对较小的范围内 D.保证当日期货

34、价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 涨跌停板制度的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减小交易当日的价格波动幅度，会员和客户的当日损失也被控制在相对较小的范围内。涨跌停板制度能够锁定会员和客户每一交易日所持有合约的最大盈亏，因而为保证金制度和当日结算无负债制度的实施创造了有利条件。因为向会员和客户收取的保证金数额只要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额，就能够保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时也不会出现透支情况。29.期货交易管理条例规定，期货交易所应当及时公布上市品种合约的_

35、。 A.成交量 B.成交价 C.持仓量 D.最高价（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。30.下列关于国内期货集合竞价的说法中，正确的是_。 A.采用最大成交量原则 B.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止 C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前 5 分钟内进行 D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 开盘集合竞价中的未成交申报

36、单自动参与开市后竞价交易，所以选项 D 不正确。31.实物交割必不可少的环节包括_。 A.交易所对交割月份持仓合约进行交割配对 B.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换 C.卖方会员将标准仓单分配给买方会员 D.增值税发票流转（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 实物交割必不可少的环节包括：(1)交易所对交割月份持仓合约进行交割配对；(2)买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换；(3)增值税发票流转。选项 C 不是实物交割必不可少的环节。32.纽约商品交易所的交易品种有_。 A.黄金 B.白银 C.铜 D.铝（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 纽约商品交易

37、所(COMEX)成立于 1933 年，由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有黄金、白银、铜、铝等。33.价格风险主要包括_。 A.利率风险 B.汇率风险 C.股票价格风险 D.商品价格风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。34.下列关于基差的说法中，正确的是_。 A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差 B.不同的交易者所关注的基差不同 C.基差的大小会受到时间差价的影响 D.基差变大称为“走弱”（分数：2.00）

38、A. B. C. D.解析：解析 基差变大称为“走强”，基差变小称为“走弱”。35.下列选项中，表示基差走弱的是_。 A.7 月时大商所豆油 9 月合约基差为 4 元/吨，到 8 月时为 2 元/吨 B.7 月时大商所豆油 9 月合约基差为 2 元/吨，到 8 月时为 1 元/吨 C.7 月时上期所阴极铜 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为-4 元/吨 D.7 月时上期所铝 9 月合约基差为-2 元/吨，到 8 月时为-1 元/吨（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 选项 A、B，基差为正值且数值越来越小，表示基差走弱。选项 C，基差为负值且绝对数值越来越大，表示基差走

39、弱。36.下列关于基差的说法中，正确的有_。 A.随着期货合约到期目的临近，基差均趋向于零 B.基差一现货价格一期货价格 C.正向市场中，基差为负值 D.正向市场中，基差为正值（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 正向市场中，基差为负值。37.期货投资者根据其进入期货市场的目的不同可分为_。 A.套期保值者 B.期货投机者 C.个人投资者 D.短线交易者（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为套期保值者和期货投机者。38.下列关于合约交割月份选择的说法中，正确的是_。 A.在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨

40、，且远期月份合约价格相对偏高时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升 B.在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约 C.在反向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，若近期月份合约价格上升，远期月份合约的价格也会上升 D.在正向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约，做空头的投机者应卖出远期月份合约；在反向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润，而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的

41、近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。39.在指令种类上，套利者可以选择_。 A.市价指令 B.限价指令 C.止损指令 D.全价指令（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 在指令种类上，套利者可以选择市价指令或限价指令，如果要撤销前一笔套利交易的指令，则可以使用取消指令。40.在跨市套利的操作中，应特别注意的因素有_。 A.运输费用 B.交割品级的差异 C.交易单位和报价体系 D.汇率波动（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 在跨市套利的操作中，应特别注意的因素除上述四项外，还包括保证金和佣金成本。三、B判断是非题/B(总题数：6，分数：12.00)41.远期现

42、货交易的功能是规避风险和价格发现。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 期货交易的功能是规避风险和价格发现。42.会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，并获得投资回报。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报的问题。43.交易部负责代理客户交易，即将客户指令下达到期货交易所内，将成交状况及时传达给客户。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 交易部负责代理客户交易，即将客户指令下达到期货交易所内，将成交状况及时传达给客户。

43、44.对冲基金又称避险基金，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险，追求较高收益的投资模式。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 对冲基金又称避险基金，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险，追求较高收益的投资模式。45.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割。46.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某

44、一合约投机头寸的最大数额。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题考查持仓限额制度的定义。持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。四、B综合题/B(总题数：5，分数：17.50)47.在“五位一体”监管体系中，证监局的工作具体包括_。 A.在净资本监管工作中，负责对期货公司风险监管报表进行审核 B.在保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查，对预警信息进行核实与处理 C.在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依照期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法等规定和中国证监会的授权对期货公司董事、监事和高级管

45、理人员进行监督管理 D.在期货公司风险处置工作中，负责提出风险处置方案并组织实施（分数：3.50）A. B. C. D. 解析：解析 在“五位一体”监管体系中，证监局的工作具体包括：(1)在净资本监管工作中，负责对期货公司风险监管报表进行审核；(2)在保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查，对预警信息进行核实与处理；(3)在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责依照期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法等规定和中国证监会的授权对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理；负责核准除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，以及公司财务负责人、营业部负责人的任职资格；对违规高管进行责任确认和追究，依法采取监管措施，并及时向中国证监会报告；(4)在期货公司风险处置工作中，负责提出风险处置方案并组织实施，及时向中国证监会报告风险处置进展情况，维护辖区期货市场秩序和