债券回购交易的清算与交收及答案解析.doc

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1、债券回购交易的清算与交收及答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：13，分数：7.50)1.国债买断式回购“净增证券”的含义表达正确的是( )。（分数：0.50）A.MAX(国债买断式回购融入证券-国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额B.MIN(国债买断式回购融入证券-国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额C.MAX(国债买断式回购融出证券-国债买断式回购融入证券)，该证券账户对应的标的券余额D.MIN(国债买断式回购融出证券-国债买断式回购融入证券)，该证券账户对应的标的券余额2.标准券的折算率是指( )的比率。（分数：0.5

2、0）A.债券可折成的标准券金额与其面值B.债券市场价格折算成债券回购业务标准券C.债券的票面利率折算成债券市场价格D.债券市值折算成债券面值3.中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算时，对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国结算上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在( )日可用。（分数：0.50）A.RB.R+1C.R+2D.R+34.某客户持有上交所上市 96 国债(6)现券 1 万手。该国债当日收盘价为 136.8 元，当月的标准券折算率为1：1.35。该客户最多可回购融入的资金是( )万元。（分数：0.50）A.2600B.1350C.4600D.635根据以

3、下材料，回答 68 题：某证券公司持有国债余额为 A 券 1200 万元，B 券 4000 万元，两种券的标准券折算率分别为 1：1.15 和 1：1.25。当日该公司上午买入 R028 品种 5000 万元，成交价格 3.50%；下午卖出 B 券 4000 万元，成交价格 126 元/百元。（分数：1.50）(1).回购交易清算，应收资金( )万元。（分数：0.50）A.1200B.4000C.5000D.5040(2).国债现货交易清算，应收资金( )万元。（分数：0.50）A.1200B.4000C.5000D.5040(3).当日资金清算净额( )万元。（分数：0.50）A.5000B

4、.5040C.3620D.64205.在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交割方式。这种债券交易结算方式是( )。（分数：0.50）A.见券付款B.券款对付C.见款付券D.迟付券款6.买断式回购采用( )的方式。（分数：0.50）A.一次成交，一次结算B.一次成交，两次结算C.两次成交，两次结算D.两次成交，一次结算7.在债券回购交易中，如发生质押券欠库，中央结算公司可收取的违约金为( )。（分数：0.50）A.与欠库券等额的资金B.与欠库券等量的资金C.质押券欠库量等额金额违约天数D.质押券欠库量等额金额违约天数违约金比例8.对已在证券交易所上市

5、的、可用以进行回购交易债券，中国结算公司在每( )收市后计算在下一星期适用的标准券折算率。（分数：0.50）A.星期二B.星期三C.星期四D.星期五9.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为( )。（分数：0.50）A.R 日(R 为到期日)14：00B.R+1 日(R 为到期日)14：00C.R 日(R 为到期日)17：00D.R+1 日(R 为到期日)17：0010.某标准券期初余额为 1000 万元，T 日卖出 R003 共 4000 万元，成交价为 9%，回购到期前无其它交易，则到期日资金清算结果为( )。（分数：0.50）A.4050 万元B.4100 万元C.4003 万元D.40

6、00 万元11.某证券公司持有一种国债，面值 500 万元，当时标准券折算率为 1：1.27。当日该公司有现金余额4000 万元；买入股票 50 万股，均价为每股 20 元；申购新股 600 万股，价格每股 6 元。为保证当日资金清算和交收，该公司需要回购融入资金为_万元，库存国债_融入资金。( )（分数：0.50）A.4600；足够B.600；足够C.4600；不够D.600；不够12.关于上海证券交易所买断式回购，以下表述错误的是( )。（分数：0.50）A.买断式回购结算包括初始结算和到期结算B.初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收C.到期结算由中国结算上海分公司作为共同对

7、手方担保交收D.到期结算由中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供担保交收二、B多选题/B(总题数：11，分数：5.50)13.根据购回价格计算公式，购回价格与( )因素有关。（分数：0.50）A.成交年收益率B.回购天数C.银行利率D.债券实际价格14.中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算业务流程是( )。（分数：0.50）A.中国结算上海分公司于到期购回日(R 日)对参与人买断式回购到期购回进行单独清算，并通过结算明细文件向参与人发送明细清算数据B.中国结算上海分公司于 R+1 日 14：00 进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回

8、购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用结算备付金账户中是否有足额资金C.各融资方结算参与人应在 R+2 日 14：00 前将所有应付款项足额划入其专用结算备付金账户D.R+3 日最终交收时点前，对于双方履约的交易，中国结算上海分公司将卖出证券账户中相应标的国债解冻，划拨至融券方参与人专用证券交收账户。再划拨至融资方参与人专用证券交收账户，最终代为划拨至相应买入证券账户15.下列关于买断式回购业务履约金归属判定规则的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融资方B.融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融券方C.融资方申报不履约，融券方无力履约，

9、归风险基金D.双方均申报不履约，退还双方16.关于标准券折算率的计算，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.理论上应首先考虑违约风险防范B.要始终维持债券市值大于等于其标准券金额C.下一期应沿用上一期的折算率D.计算过程中，相关参数越谨慎越好17.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方式有 ( )。（分数：0.50）A.见券付款B.券款对付C.见款付券D.钱货两清18.在买断式回购初始结算中，如 T+1 日结算参与人资金交收违约，中国结算上海分公司将( )。（分数：0.50）A.将按相关待交收处理规则确定待处分证券B.对待处分证券及其权益依法拥有处置权C.

10、计收利息及交收违约金D.不能提请证交所暂停该计算参与人的买断式回购交易资格19.中国结算上海分公司买断式回购的初始交易结算的证券交收，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.中国结算上海分公司根据清算结果，按照货银对付的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨B.T 日日终，中国结算上海分公司按照结算参与人委托，将国债从买入证券账户划拨至结算参与人证券交收账户，再统一划拨至证券集中交收账户C.T 日所有证券交易资金清算后为净应收的，或 T 日所有证券交易资金清算后为净应付，但结算参与人结算备付金内剩余可用资金不小于该应付净额的，中国结算上海分公司将

11、应付标的国债从证券集中交收账户划拨至结算参与人证券交收账户，完成中国结算上海分公司与结算参与人之间不可撤销的证券交收，并代为划拨至相应卖出证券账户D.T 日所有证券交易资金清算后为净应付，且结算参与人结算备付金内剩余可用资金小于该应付净额的，中国结算上海分公司将对其实施证券待交收处理20.在全国银行间债券市场，中央结算公司应该做的工作有( )。（分数：0.50）A.定期向中国人民银行报告债券托管情况B.及时为参与者提供债券结算服务C.建立严格的内部稽核制度D.对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责21.公布标准券折算率的积极意义有( )。（分数：0.50）A.维护了债券回购参与者的利益B.

12、发挥了市场的综合功能C.有利于控制债券回购交易的风险D.促进债券市场的完善和发展22.中国结算上海分公司对买断式回购交易初始交易结算采取的风险管理措施有( )。（分数：0.50）A.结算参与人结算备付金账户的日末余额不得低于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额B.在到期交收完成前，买断式回购所涉证券账户不得撤销指定交易或办理转指定C.结算参与人出现资金交收违约的，中国结算上海分公司根据其违约金额，按中国人民银行及中国结算上海分公司有关规定计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格D.结算参与人结算备付金账户的日末余额不得高于中国结算上海分公司核定的最低结算备

13、付金限额23.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供( )服务。（分数：0.50）A.报价B.托管C.结算D.信息三、B判断题/B(总题数：18，分数：9.00)24.在证券交易所市场，质押式债券回购的购回价格为：100+成交年收益率100回购天数365。( )（分数：0.50）A.正确B.错误25.我国国债回购目前采用 T+0 回转交易和 T+0 交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误26.在我国现行证券交易所的质押式回购交易中，投资者按证券公司席位进行申报。( )（分数：0.50）A.正确B.错误27.到期资金清算额=首次资金清算额(1+回购利率回购期

14、限365)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误28.对经纪融资回购业务，融资方结算参与人应将自己证券账户中的债券作为质押券向中国结算公司提交，并以自己的名义与中国结算公司建立质押关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误29.质押券欠库的，中国结算公司从该交易日起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误30.在融资回购业务应付资金交收违约后的 1 个交易日内，融资方结算参与人支付融资回购业务应付资金及违约金的，中国结算公司接受该结算参与人提出的转回多余质押券的申报。( )（分数：0.50）A.正确B.错误31.关于国债折算率公布，沪、深证券

15、交易所都是定期于每季度最后一个营业日公布下季度各现券品种折算标准券的比率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.沪、深两证券交易所企业债的标准券折算率计算公式中的到期平均回购利率是 91 天期企业债回购交易的加权平均成交价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误33.全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行，资金结算以转账方式进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.商业银行与其他参与者之间、其他参与者之间债券交易的资金结算应通过中国人民银行资金划拨清算系统进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.见券付款

16、，指在首次交收日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定账户的交收方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误36.全国银行间市场债券回购交易中，交易双方应按合同约定及时发送债券和资金的交收指令，在约定交收日应有用于交收的足额债券和资金，不得买空或卖空。( )（分数：0.50）A.正确B.错误37.全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日和到期交收日。( )（分数：0.50）A.正确B.错误38.在全国银行间债券市场回购中，债券的结算和资金的清算单位都是元，保留两位小数。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.在上海证

17、券交易所债券买断式回购市场，中国结算上海分公司要以结算系统名义，开立交收担保品证券账户和专用待清偿证券账户。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.买断式回购的到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.中国结算上海分公司于 R 日日终，在结算参与人现有资金交收账户内完成包括履约金返还的净额资金交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误债券回购交易的清算与交收答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：13，分数：7.50)1.国债买断式回购“净增证券”的含义表达

18、正确的是( )。（分数：0.50）A.MAX(国债买断式回购融入证券-国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额B.MIN(国债买断式回购融入证券-国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额 C.MAX(国债买断式回购融出证券-国债买断式回购融入证券)，该证券账户对应的标的券余额D.MIN(国债买断式回购融出证券-国债买断式回购融入证券)，该证券账户对应的标的券余额解析：2.标准券的折算率是指( )的比率。（分数：0.50）A.债券可折成的标准券金额与其面值 B.债券市场价格折算成债券回购业务标准券C.债券的票面利率折算成债券市场价格D.债券市值折算成债券面值解析：解析 标

19、准券折算率是指一单位债券可折成的标准券金额与其面值的比率。3.中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算时，对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国结算上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在( )日可用。（分数：0.50）A.RB.R+1C.R+2 D.R+3解析：4.某客户持有上交所上市 96 国债(6)现券 1 万手。该国债当日收盘价为 136.8 元，当月的标准券折算率为1：1.35。该客户最多可回购融入的资金是( )万元。（分数：0.50）A.2600B.1350 C.4600D.635解析：解析 因为回购可融入资金的额度取决于客户持有的标准券库存数量，而与其持有

20、现券当时的市值无关，因此，该客户回购可融入资金量为 10001.35=1350(万元)。根据以下材料，回答 68 题：某证券公司持有国债余额为 A 券 1200 万元，B 券 4000 万元，两种券的标准券折算率分别为 1：1.15 和 1：1.25。当日该公司上午买入 R028 品种 5000 万元，成交价格 3.50%；下午卖出 B 券 4000 万元，成交价格 126 元/百元。（分数：1.50）(1).回购交易清算，应收资金( )万元。（分数：0.50）A.1200B.4000C.5000 D.5040解析：(2).国债现货交易清算，应收资金( )万元。（分数：0.50）A.1200B

21、.4000C.5000D.5040 解析：解析 国债现货交易清算：应收资金=40001.26=5040(万元)。(3).当日资金清算净额( )万元。（分数：0.50）A.5000B.5040C.3620D.6420 解析：解析 当日现货库存=1200+4000-4000=1200(万元)；标准券余额=12001.15= 1380(万元)；标准券库存余额=1380-5000=-3620(万元)；当日资金清算净额=应收资金-应付金额=5000+5040-3620=6420(万元)。5.在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交割方式。这种债券交易结算方式是

22、( )。（分数：0.50）A.见券付款B.券款对付C.见款付券 D.迟付券款解析：6.买断式回购采用( )的方式。（分数：0.50）A.一次成交，一次结算B.一次成交，两次结算 C.两次成交，两次结算D.两次成交，一次结算解析：解析 买断式回购采用“一次成交，两次结算”的方式，两次结算包括初始结算与到期结算。7.在债券回购交易中，如发生质押券欠库，中央结算公司可收取的违约金为( )。（分数：0.50）A.与欠库券等额的资金B.与欠库券等量的资金C.质押券欠库量等额金额违约天数D.质押券欠库量等额金额违约天数违约金比例 解析：解析 质押券欠库的，中国结算公司在该日日终暂不交付或从其资金交收账户中

23、扣划与质押券欠库量等额的资金。如次一交易日未补充申报提交，或补充申报提交质押券后相关证券账户仍然发生质押券欠库的，从该交易日起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。违约金=质押券欠库量等额金额违约天数违约金比例。8.对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易债券，中国结算公司在每( )收市后计算在下一星期适用的标准券折算率。（分数：0.50）A.星期二B.星期三 C.星期四D.星期五解析：9.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为( )。（分数：0.50）A.R 日(R 为到期日)14：00B.R+1 日(R 为到期日)14：00 C.R 日(R 为到期日)17：00D.R+1 日(R

24、为到期日)17：00解析：10.某标准券期初余额为 1000 万元，T 日卖出 R003 共 4000 万元，成交价为 9%，回购到期前无其它交易，则到期日资金清算结果为( )。（分数：0.50）A.4050 万元B.4100 万元C.4003 万元 D.4000 万元解析：解析 R003 表示债券的 3 天回购，因此到期日资金清算结果=4000+9%40003/ 360=4003(万元)。11.某证券公司持有一种国债，面值 500 万元，当时标准券折算率为 1：1.27。当日该公司有现金余额4000 万元；买入股票 50 万股，均价为每股 20 元；申购新股 600 万股，价格每股 6 元。

25、为保证当日资金清算和交收，该公司需要回购融入资金为_万元，库存国债_融入资金。( )（分数：0.50）A.4600；足够B.600；足够 C.4600；不够D.600；不够解析：解析 计算步骤如下：买股票应付资金=5020=1000(万元)；申购新股应付资金= 6006=3600(万元)；应付资金总额=1000+3600=4600(万元)；需回购融入资金= 4600-4000=600(万元)；该公司标准券余额=5001.27=635(万元)；该公司需要回购融入资金为 600 万元，库存国债为 635 万元，因此足够用于回购融入 600 万元。12.关于上海证券交易所买断式回购，以下表述错误的是

26、( )。（分数：0.50）A.买断式回购结算包括初始结算和到期结算B.初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收C.到期结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收 D.到期结算由中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供担保交收解析：二、B多选题/B(总题数：11，分数：5.50)13.根据购回价格计算公式，购回价格与( )因素有关。（分数：0.50）A.成交年收益率 B.回购天数 C.银行利率D.债券实际价格解析：14.中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算业务流程是( )。（分数：0.50）A.中国结算上海分公司于到期购回日(R 日)对参与人买断式回购到期购回进行单独清算，

27、并通过结算明细文件向参与人发送明细清算数据 B.中国结算上海分公司于 R+1 日 14：00 进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用结算备付金账户中是否有足额资金 C.各融资方结算参与人应在 R+2 日 14：00 前将所有应付款项足额划入其专用结算备付金账户D.R+3 日最终交收时点前，对于双方履约的交易，中国结算上海分公司将卖出证券账户中相应标的国债解冻，划拨至融券方参与人专用证券交收账户。再划拨至融资方参与人专用证券交收账户，最终代为划拨至相应买入证券账户解析：解析 C 项各融资方结算参与人应在 R+1

28、日 14：00 前将所有应付款项足额划入其专用结算备付金账户；D 项的时间应为 R+1 日。15.下列关于买断式回购业务履约金归属判定规则的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融资方 B.融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融券方C.融资方申报不履约，融券方无力履约，归风险基金 D.双方均申报不履约，退还双方解析：解析 履约金归属判定规则如表 8-1 所示。B 表 8-1 履约金属判定规则/B 交收结果 保证金归属双方均履约 退还双方融资方履约，融券方申报不履约 归融资方融资方履约，融券方无力履约 归融资方双方均无力履约 归风险基金融

29、资方申报不履约，融券方履约 归融券方双方方申报不履约 归风险基金融资方申报履约，融券方无力履约 归风险基金融资方无力履约，融券方履约 归融券方融资方无力履约，融券方申报不履约 归风险基金因此，B 项交收结果，其保证金应归融资方；D 项的交收结果，其保证金归风险基金。16.关于标准券折算率的计算，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.理论上应首先考虑违约风险防范 B.要始终维持债券市值大于等于其标准券金额 C.下一期应沿用上一期的折算率D.计算过程中，相关参数越谨慎越好解析：解析 C 项应当根据债券的当前市场价格及其波动情况对下一期的变现价值加以估计，并进一步扣除回购利息、违约金、交易费

30、用等项目，将扣除后的变现净值与质押券的面值相除，从而确定下一期适用的标准券折算率；D 项在计算过程中，相关参数取值越谨慎，“倒挂”的概率越小，结算风险越能较好的防范，但另一方面，相关参数取值也不能过分谨慎，否则不利于充分发挥债券的回购功能。17.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方式有 ( )。（分数：0.50）A.见券付款 B.券款对付 C.见款付券 D.钱货两清解析：解析 回购双方可以选择的交收方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种；D 项钱货两清属于清算与交收的原则。18.在买断式回购初始结算中，如 T+1 日结算参与人资金交收违约，中国结算上海分公司将

31、( )。（分数：0.50）A.将按相关待交收处理规则确定待处分证券 B.对待处分证券及其权益依法拥有处置权 C.计收利息及交收违约金 D.不能提请证交所暂停该计算参与人的买断式回购交易资格解析：解析 在买断式回购初始结算中，T+1 日结算参与人资金交收违约的，中国结算上海分公司将按相关待交收处理规则确定待处分证券。中国结算上海分公司对待处分证券及其权益依法拥有处置权。同时，中国结算上海分公司将计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格。19.中国结算上海分公司买断式回购的初始交易结算的证券交收，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.中国结算上海分公司根据清

32、算结果，按照货银对付的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨 B.T 日日终，中国结算上海分公司按照结算参与人委托，将国债从买入证券账户划拨至结算参与人证券交收账户，再统一划拨至证券集中交收账户 C.T 日所有证券交易资金清算后为净应收的，或 T 日所有证券交易资金清算后为净应付，但结算参与人结算备付金内剩余可用资金不小于该应付净额的，中国结算上海分公司将应付标的国债从证券集中交收账户划拨至结算参与人证券交收账户，完成中国结算上海分公司与结算参与人之间不可撤销的证券交收，并代为划拨至相应卖出证券账户 D.T 日所有证券交易资金清算后为净应付，且结算参与

33、人结算备付金内剩余可用资金小于该应付净额的，中国结算上海分公司将对其实施证券待交收处理 解析：20.在全国银行间债券市场，中央结算公司应该做的工作有( )。（分数：0.50）A.定期向中国人民银行报告债券托管情况 B.及时为参与者提供债券结算服务 C.建立严格的内部稽核制度 D.对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责 解析：解析 中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。21.公布标准券折算率的积极意义有( )。（分数：0

34、.50）A.维护了债券回购参与者的利益 B.发挥了市场的综合功能 C.有利于控制债券回购交易的风险 D.促进债券市场的完善和发展 解析：22.中国结算上海分公司对买断式回购交易初始交易结算采取的风险管理措施有( )。（分数：0.50）A.结算参与人结算备付金账户的日末余额不得低于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额 B.在到期交收完成前，买断式回购所涉证券账户不得撤销指定交易或办理转指定 C.结算参与人出现资金交收违约的，中国结算上海分公司根据其违约金额，按中国人民银行及中国结算上海分公司有关规定计收利息及交收违约金，并提请证券交易所暂停该结算参与人买断式回购交易资格D.结算参与人结算备

35、付金账户的日末余额不得高于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额解析：解析 D 项结算参与人结算备付金账户的日末余额不得低于中国结算上海分公司核定的最低结算备付金限额。23.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供( )服务。（分数：0.50）A.报价B.托管 C.结算 D.信息 解析：解析 全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务；中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。三、B判断题/B(总题数：18，分数：9.00)24.在证券交易所市场，质押式债券回购的购回价格为：100+成交年收益率100回购天数365。( )（分数：0.50）

36、A.正确B.错误 解析：解析 购回价格=100+成交年收益率100回购天数360。25.我国国债回购目前采用 T+0 回转交易和 T+0 交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国国债回购目前采用 T+0(当日)回转交易和 T+1 交收。26.在我国现行证券交易所的质押式回购交易中，投资者按证券公司席位进行申报。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在我国现行证券交易所的质押式回购交易中，投资者按证券账户核算标准券，改变了以往按证券公司席位进行回购交易的做法。27.到期资金清算额=首次资金清算额(1+回购利率回购期限365)。( )（分数：0.50）A.正

37、确 B.错误解析：28.对经纪融资回购业务，融资方结算参与人应将自己证券账户中的债券作为质押券向中国结算公司提交，并以自己的名义与中国结算公司建立质押关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 对经纪融资回购业务，融资方结算参与人应根据客户的委托并以融资方结算参与人自己的名义，将该客户证券账户中的债券作为质押券向中国结算公司提交，由中国结算公司实施转移占有，并以融资方结算参与人名义与中国结算公司建立质押关系。29.质押券欠库的，中国结算公司从该交易日起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 质押券欠库的，中国结算公司在该

38、日日终暂不交付或从其结算备付金账户中扣划与质押券欠库量等额的资金。如次一交易日未补充申报提交，或补充申报提交质押券后相关证券账户仍然发生质押券欠库的，从该交易日起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。30.在融资回购业务应付资金交收违约后的 1 个交易日内，融资方结算参与人支付融资回购业务应付资金及违约金的，中国结算公司接受该结算参与人提出的转回多余质押券的申报。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：31.关于国债折算率公布，沪、深证券交易所都是定期于每季度最后一个营业日公布下季度各现券品种折算标准券的比率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 题中描述的是上交

39、所公布时间；深交所每次调整后公布。32.沪、深两证券交易所企业债的标准券折算率计算公式中的到期平均回购利率是 91 天期企业债回购交易的加权平均成交价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 沪、深两证券交易所企业债的标准券折算率计算公式中的到期平均回购利率是 182 天期企业债回购交易的加权平均成交价。33.全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行，资金结算以转账方式进行。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：34.商业银行与其他参与者之间、其他参与者之间债券交易的资金结算应通过中国人民银行资金划拨清算系统进行

40、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 商业银行与其他参与者之间、其他参与者之间债券交易的资金结算途径由双方自行商定。35.见券付款，指在首次交收日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定账户的交收方式。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：36.全国银行间市场债券回购交易中，交易双方应按合同约定及时发送债券和资金的交收指令，在约定交收日应有用于交收的足额债券和资金，不得买空或卖空。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：37.全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日和到期交收日。( )（分数：

41、0.50）A.正确B.错误 解析：解析 全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。38.在全国银行间债券市场回购中，债券的结算和资金的清算单位都是元，保留两位小数。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在全国银行间债券市场回购中，回购交易单位为万元，债券结算单位为万元，资金清算单位为元，保留两位小数。39.在上海证券交易所债券买断式回购市场，中国结算上海分公司要以结算系统名义，开立交收担保品证券账户和专用待清偿证券账户。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：40.买断式回购的到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：41.中国结算上海分公司于 R 日日终，在结算参与人现有资金交收账户内完成包括履约金返还的净额资金交收。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 中国结算上海分公司于 R+2 日日终，在结算参与人现有资金交收账户内完成包括履约金返还的净额资金交收。