中级财务管理-71及答案解析.doc

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1、中级财务管理-71 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.在个别资金成本的计算中，不用考虑筹资费用的是( )。 A长期借款成本 B长期债券成本 C留存收益成本 D优先股成本（分数：1.00）A.B.C.D.2.以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的预算称为( )。 A零基预算 B弹性预算 C静态预算 D增量预算（分数：1.00）A.B.C.D.3.财务管理目标的模式不包括( )。 A相关者利益最大化 B利润最大化 C风险最小化 D企业价值最大化（分数

2、：1.00）A.B.C.D.4.有权领取股利的股东资格登记截止日期是( )。 A股利宣告日 B股利支付日 C除息日 D股权登记日（分数：1.00）A.B.C.D.5.按照我国企业所得税法规定，下列说法不正确的是( )。 A国债利息收益免交企业所得税 B购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税 C连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税 D连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益应缴纳企业所得税（分数：1.00）A.B.C.D.6.使用协商价格作为内部转移价格制定依据时，协商价格的上限是市场价格，下限是( )。 A完

3、全成本 B全部成本费用加成 C变动成本 D变动成本加固定制造费用（分数：1.00）A.B.C.D.7.某企业需要 10 万元资金用于购置一台设备，银行规定的补偿性余额为 20%，该企业需要向银行申请借款( )万元。 A15 B12 C12.5 D10（分数：1.00）A.B.C.D.8.假设某设备价值 100 万元，租赁期 10 年，租赁期满时预计残值为 10%，归租赁公司所有。每年支付的等额租金为 156471 元，则融资租赁资本成本为( )。 A10% B12% C14% D8%（分数：1.00）A.B.C.D.9.某企业以“2/10，n/30”的信用条件购进一批原材料，若放弃现金折扣，则

4、资金的机会成本为( )。 A37.63% B36.73% C73.63% D63.73%（分数：1.00）A.B.C.D.10.在确定存货经济批量时，应考虑的成本是( )。 A采购成本 B进货成本 C储存成本 D进货成本和储存成本（分数：1.00）A.B.C.D.11.属于酌量性固定成本的有( )。 A机器设备折旧费 B长期租赁费 C广告费 D职工最低工资（分数：1.00）A.B.C.D.12.企业筹资决策的核心问题是( )。 A资本结构 B资金成本 C财务风险 D筹资方式（分数：1.00）A.B.C.D.13.与存货批量决策无关的成本是( )。 A采购人员差旅费 B存货资金利息 C存货的年需

5、要量 D专设采购机构的基本开支（分数：1.00）A.B.C.D.14.关于平均资本成本权数的确定，下列说法不正确的是( )。 A可以选择的价值权数有账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数 B账面价值权数的资料可以直接从资产负债表中得到，适合评价现实的资本结构 C市场价值权数未来的筹资决策 D目标价值权数的确定，可以采用未来的市场价值，也可以采用未来的账面价值（分数：1.00）A.B.C.D.15.在杜邦财务分析体系中，起点指标是( )。 A净资产收益率 B总资产净利率 C总资产周转率 D销售净利率（分数：1.00）A.B.C.D.16.现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企

6、业造成的损失是现金的( )。 A转换成本 B持有成本 C管理成本 D短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D.17.下列各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是( )。 A总资产增长率 B速动比率 C流动资产周转率 D成本费用利润率（分数：1.00）A.B.C.D.18.下列项目中，属于债务资金的有( )。 A留存收益 B普通股 C优先股 D应付账款（分数：1.00）A.B.C.D.19.甲公司加权平均的最低投资利润率为 15%，其下设的 A 投资中心投资额为 500 万元，剩余收益为 50 万元，则 A 中心的投资利润率为( )。 A30% B10% C15% D25%（分数：1.0

7、0）A.B.C.D.20.亚历山大沃尔创造的沃尔评分法中，选择了七种财务比率，现在使用的沃尔评分法发生了很大的变化，共计选用了 10 个财务指标，下列指标中没有被选用的是( )。 A总资产报酬率 B资产负债率 C自有资本比率 D总资产增长率（分数：1.00）A.B.C.D.21.某股份制企业共有普通股 100 万股，每股 10 元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利 200 万元，企业所得税税率为 25%，计划发行新股 20 万股(每股 10元)，发行债券 300 万元(债券年利率为 6%)，则下年的每股净利为( )元。 A1.14 B1.37 C

8、1.29 D1.25（分数：1.00）A.B.C.D.22.某公司 2011 年 14 月份预计的销售收入分别为 100 万元、200 万元、300 万元和 400 万元，每月材料采购按照下月销售收入的 80%确定，采购当月付现 60%，下月付现 40%。假设没有其他购买业务，则 2011年 3 月 31 日资产负债表“应付账款”项目金额为( )万元。 A148 B218 C150 D128（分数：1.00）A.B.C.D.23.下列说法不正确的是( )。 A当企业扩大生产规模，其进货和应付账款相应增长，商业信用就提供了增产需要的部分资金 B放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比大小、折扣期长短

9、和付款期长短有关，与货款额和折扣额没有关系 C如果企业将应付账款额用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应当享受现金折扣 D应计未付款是企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项（分数：1.00）A.B.C.D.24.流程价值分析的核心是( )。 A作业成本管理 B动因分析 C作业分析 D作业共享（分数：1.00）A.B.C.D.25.下列各项中，不会影响市盈率的是( )。 A上市公司盈利能力的成长性 B投资者所获报酬率的稳定性 C利率水平的变动 D每股净资产（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.下列各项中属

10、于现金预算中的经营性现金支出的有( )。（分数：2.00）A.购买材料支出B.计提的折旧C.企业缴纳的所得税D.购置设备支出27.股利支付形式有( )。（分数：2.00）A.现金股利B.股票股利C.负债股利D.财产股利28.从企业生产经营活动与税务的联系来看，下列活动属于纳税实务管理的是( )。（分数：2.00）A.企业税收筹划B.企业税务登记C.税款缴纳D.税务司法诉讼29.信用条件主要包括( )。（分数：2.00）A.信用期限B.折扣期限C.信用标准D.现金折扣率30.企业资金需要数量的预测方法有( )。（分数：2.00）A.定性预测法B.资金习性预测法C.现值法D.比率预测法31.财务分

11、析的方法包括( )。（分数：2.00）A.比较分析法B.比率分析法C.结构分析法D.因素分析法32.相关者利益最大化目标的具体内容包括( )。（分数：2.00）A.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内B.强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系C.不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者D.加强与供应商的协作33.成本按习性可以划分为( )。（分数：2.00）A.变动成本B.固定成本C.半变动成本D.混合成本34.与其他形式的投资相比，项目投资的特点包括( )。（分数：2.00）A.投资内容独特B.变现能力强C.发生频率低D.投资风险大35.加权平均资金成本的权

12、数，可有三种选择( )。（分数：2.00）A.票面价值B.账面价值C.市场价值D.目标价值三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。企业经营者在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.质押是指债务人或第三人不转让财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权将该财产折价或者拍卖、变卖的价款优先受偿。( )（分数：1.00）A.正确B.错误38.公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损，但可用于非生产性支持。( )（分数：1.00）A.正确B.错误39.静态投资回收期既考

13、虑了时间价值因素，又考虑了回收期满后的现金流量状况。( )（分数：1.00）A.正确B.错误40.银行贷款相比企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显。( )（分数：1.00）A.正确B.错误41.现金管理的目的就是要保证生产经营对现金的需要。( )（分数：1.00）A.正确B.错误42.保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.边际贡献率与变动成本率之和等于 1。( )（分数：1.00）A.正确B.错误44.差额投资内部收

14、益率法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。( )（分数：1.00）A.正确B.错误45.只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用。( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：4，分数：20.00)46.某公司拥有资本 200 万元，其中债务资本占 40%，利息率为 10%，息税前利润为 20 万元，固定成本为20 万元。要求：计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。（分数：5.00）_47.已知一公司拟于 2011 年初用自有资金购置没备一台，需一次性投资 100 万元。经测算，该设备使用寿命为 5 年，税法亦准按 5 年计提折旧，设备投

15、入运营后每年可新增利润 20 万元。假定，该设备按直线法折旧，预计的净残值率为 5%，不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1)计算使用期内各年净现金流量；(2)计算该设备的净态投资回收期；(3)计算该投资项目的投资利润率；(4)如果以 10%作为折现率，计算其净现值。（分数：5.00）_48.某公司年初存货为 20000 元，年初应收账款为 6000 元，年末流动比率为 2.5，速动比率为 1.5，存货周转率为 6 次，流动资产合计为 30000 元。要求：(1)计算该公司的本年销售成本；(2)如果本年销售收入为 100000 元，该企业的速动资产全部由应收账款组成，则应收账款周转天数为多少

16、天?（分数：5.00）_49.某企业现有一台旧机器，尚可继续使用 5 年，预计 5 年后残值为 5000 元，目前出售可获 40000 元。使用该设备每年的营业收入为 800000 元，经营成本为 400000 元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000 元，预计 5 年残值为 8000 元。使用新设备将使每年经营成本增加 20000 元。该企业所得税税率为30%。要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现余流量。（分数：5.00）_五、综合题(总题数：2，分数：25.00)50.某公司一投资中心的数据为：2010 年资产平均总额为 1000 万元，总资产报酬率为 24%，权益乘数为5，负

17、债的年均利率为 10%，全年固定成本总额 120 万元，所得税税率为 33%。规定的最低投资利润率(利润为净利润)为 30%，最低投资利润率(利润为息税前利润)为 20%。要求：(1)计算该企业 2010 年息税前利润；(2)计算该企业 2010 年投资利润率和剩余收益(利润为净利润)；(3)计算该企业 2010 年剩余收益(利润为息税前利润)。（分数：15.00）_51.某公司拟筹资 10000 万元，其中按面值发行债券 4000 万元，票面利率 10%，筹资费率 2%；通过银行取得借款 1000 万元，年利率为 6%；发行普通股 4000 万元，筹资费率为 5%，预计第一年股利率为 12%

18、，以后每年按 5%递增；利用本公司留存收益筹资 1000 万元，该公司所得税税率 33%。要求：(1)计算债券成本；(2)计算银行借款成本；(3)计算普通股成本；(4)计算留存收益成本；(5)计算综合资金成本。（分数：10.00）_中级财务管理-71 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.在个别资金成本的计算中，不用考虑筹资费用的是( )。 A长期借款成本 B长期债券成本 C留存收益成本 D优先股成本（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 留存收益是企业的一项重要的资金来源，它来源于企业内部，故计算时不用考虑筹资费用。2

19、.以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的预算称为( )。 A零基预算 B弹性预算 C静态预算 D增量预算（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 增量预算是以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的一种方法。3.财务管理目标的模式不包括( )。 A相关者利益最大化 B利润最大化 C风险最小化 D企业价值最大化（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是企业财务管理的目标，风险最小化不属于财务管理的目标。4.有权领取股利的股

20、东资格登记截止日期是( )。 A股利宣告日 B股利支付日 C除息日 D股权登记日（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核的是确定股利发放的日期，包括股利宣告日、股权登记日、除息日和股利支付日。5.按照我国企业所得税法规定，下列说法不正确的是( )。 A国债利息收益免交企业所得税 B购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税 C连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税 D连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益应缴纳企业所得税（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是间接投资的税务管理

21、。企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12个月取得的投资收益也应缴纳企业所得税。6.使用协商价格作为内部转移价格制定依据时，协商价格的上限是市场价格，下限是( )。 A完全成本 B全部成本费用加成 C变动成本 D变动成本加固定制造费用（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。7.某企业需要 10 万元资金用于购置一台设备，银行规定的补偿性余额为 20%，该企业需要向银行申请借款( )万元。 A15 B12 C12.5 D10（分数：1.00）

22、A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是补偿性余额的有关计算。8.假设某设备价值 100 万元，租赁期 10 年，租赁期满时预计残值为 10%，归租赁公司所有。每年支付的等额租金为 156471 元，则融资租赁资本成本为( )。 A10% B12% C14% D8%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考核融资租赁资本成本的计算。根据公式有：1000000-100000010%(P/F，K b，10)=156471(P/A，K b，10)，查表得到 Kb=10%。9.某企业以“2/10，n/30”的信用条件购进一批原材料，若放弃现金折扣，则资金的机会成本为( )。 A37.63

23、% B36.73% C73.63% D63.73%（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考核的是丧失现金折扣的机会成本的计算。10.在确定存货经济批量时，应考虑的成本是( )。 A采购成本 B进货成本 C储存成本 D进货成本和储存成本（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核的是存货经济批量的计算，也就是使进货成本和储存成本之和最低时对应的批量。11.属于酌量性固定成本的有( )。 A机器设备折旧费 B长期租赁费 C广告费 D职工最低工资（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是酌量性固定成本的概念和包括的内容。12.企业筹资决策的核心问题是( )

24、。 A资本结构 B资金成本 C财务风险 D筹资方式（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 企业筹资决策的核心问题是资本结构。13.与存货批量决策无关的成本是( )。 A采购人员差旅费 B存货资金利息 C存货的年需要量 D专设采购机构的基本开支（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 存货成本包括进货成本、储存成本和缺货成本，进货成本中的专设采购机构的基本开支和订货次数无关，属于决策的无关成本。14.关于平均资本成本权数的确定，下列说法不正确的是( )。 A可以选择的价值权数有账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数 B账面价值权数的资料可以直接从资产负债表中得到，适合评价现实的资

25、本结构 C市场价值权数未来的筹资决策 D目标价值权数的确定，可以采用未来的市场价值，也可以采用未来的账面价值（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考核平均资本成本价值权数的确定。账面价值权数的优点是资料容易取得，可以直接从资产负债表中得到，而且计算结果比较稳定，其缺点是不能反映目前从资本市场上筹集资本的现实机会成本，不适合评价现实的资本结构。15.在杜邦财务分析体系中，起点指标是( )。 A净资产收益率 B总资产净利率 C总资产周转率 D销售净利率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综

26、合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为起点，以资产净利率和权益乘数为核心。16.现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失是现金的( )。 A转换成本 B持有成本 C管理成本 D短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核的是现金的成本的内容，包括持有成本、转换成本和短缺成本。17.下列各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是( )。 A总资产增长率 B速动比率 C流动资产周转率 D成本费用利润率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考核的是对于财务绩效定量评价的修正指标的记忆和理解。企业债务风险分析与评判的修正指标包

27、括速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率。选项 A 属于企业经营增长分析与评判的修正指标；选项 C 属于企业资产质量分析与评判的修正指标；选项 D 属于企业盈利能力分析与评判的修正指标。18.下列项目中，属于债务资金的有( )。 A留存收益 B普通股 C优先股 D应付账款（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 应付账款属于企业的债务资金。19.甲公司加权平均的最低投资利润率为 15%，其下设的 A 投资中心投资额为 500 万元，剩余收益为 50 万元，则 A 中心的投资利润率为( )。 A30% B10% C15% D25%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解

28、析 A 中心的利润=50+50015%=125(万元)，投资利润率=125/500=25%。20.亚历山大沃尔创造的沃尔评分法中，选择了七种财务比率，现在使用的沃尔评分法发生了很大的变化，共计选用了 10 个财务指标，下列指标中没有被选用的是( )。 A总资产报酬率 B资产负债率 C自有资本比率 D总资产增长率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考核的是对于沃尔评分法的掌握情况，现在使用的沃尔评分法共计选用了 10 个财务指标，分为三类，即盈利能力指标(3 个)，总资产报酬率、销售净利率、净资产收益率；偿债能力指标(4 个)，自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率；

29、成长能力指标(3 个)，销售增长率、净利增长率、总资产增长率。21.某股份制企业共有普通股 100 万股，每股 10 元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利 200 万元，企业所得税税率为 25%，计划发行新股 20 万股(每股 10元)，发行债券 300 万元(债券年利率为 6%)，则下年的每股净利为( )元。 A1.14 B1.37 C1.29 D1.25（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考核的是资本结构的税收筹划。利息支出=3006%=18(万元)，应纳企业所得税=(200-18)25%=45.5(万元)，税后利润=200-

30、18-45.5=136.5(万元)，每股净利=136.5(100+20)=1.14(元)。22.某公司 2011 年 14 月份预计的销售收入分别为 100 万元、200 万元、300 万元和 400 万元，每月材料采购按照下月销售收入的 80%确定，采购当月付现 60%，下月付现 40%。假设没有其他购买业务，则 2011年 3 月 31 日资产负债表“应付账款”项目金额为( )万元。 A148 B218 C150 D128（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核直接材料预算的编制。2007 年 3 月 31 日资产负债表“应付账款”项目金额=40080%40%=128(万元

31、)23.下列说法不正确的是( )。 A当企业扩大生产规模，其进货和应付账款相应增长，商业信用就提供了增产需要的部分资金 B放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比大小、折扣期长短和付款期长短有关，与货款额和折扣额没有关系 C如果企业将应付账款额用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应当享受现金折扣 D应计未付款是企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 如果企业将应付账款额用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应当放弃现金折扣。所以选项 C 不正确。24.流程价值分析的核心是( )。 A作业成本管

32、理 B动因分析 C作业分析 D作业共享（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 作业分析时流程价值分析的核心，通过对作业的分析研究，进而采取措施消除非增值作业，改善低效作业，优化作业链，对于削减成本、提高效益具有非常重要的意义。25.下列各项中，不会影响市盈率的是( )。 A上市公司盈利能力的成长性 B投资者所获报酬率的稳定性 C利率水平的变动 D每股净资产（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核的是市盈率的影响因素。影响企业市盈率的因素有三个：(1)上市公司盈利能力的成长性；(2)投资者所获报酬率的稳定性；(3)利率水平的变动。二、多项选择题(总题数：10，分数：20.

33、00)26.下列各项中属于现金预算中的经营性现金支出的有( )。（分数：2.00）A.购买材料支出 B.计提的折旧C.企业缴纳的所得税 D.购置设备支出解析：解析 “经营性现金支出”部分包括预算期的各项经营现金支出，如：直接材料、直接人工、制造费用等，此外，还包括所得税、股利分配等现金支出；购置设备属于资本性现金支出，所以 D 不是答案；计提的折旧属于非付现成本，所以选项 B 不是答案。27.股利支付形式有( )。（分数：2.00）A.现金股利 B.股票股利 C.负债股利 D.财产股利 解析：解析 本题考核的是股利的支付形式，包括现金股利、股票股利、负债股利和财产股利。28.从企业生产经营活动

34、与税务的联系来看，下列活动属于纳税实务管理的是( )。（分数：2.00）A.企业税收筹划B.企业税务登记 C.税款缴纳 D.税务司法诉讼解析：解析 A 选项属于税务计划管理；D 选项属于税务行政管理。29.信用条件主要包括( )。（分数：2.00）A.信用期限 B.折扣期限 C.信用标准D.现金折扣率 解析：解析 所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。30.企业资金需要数量的预测方法有( )。（分数：2.00）A.定性预测法 B.资金习性预测法 C.现值法D.比率预测法 解析：解析 企业可以采用定性预测法、比率预测法和资金习性预测法

35、预测资金需要数量。31.财务分析的方法包括( )。（分数：2.00）A.比较分析法 B.比率分析法 C.结构分析法D.因素分析法 解析：解析 财务分析方法包括比较分析法、比率分析法和因素分析法。32.相关者利益最大化目标的具体内容包括( )。（分数：2.00）A.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内 B.强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系 C.不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者 D.加强与供应商的协作 解析：解析 本题考核财务管理目标的相关者利益最大化目标。相关者利益最大化目标的具体内容包括：(1)强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围

36、内；(2)强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；(4)关心本企业一般职工的利益，创造优美和谐的工作环境和合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作；(5)不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；(6)关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定的增长；(7)加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉；(8)保持与政府部门的良好关系。33.成本按习性可以划分为( )。（分数：2.00）A.变动成本 B.固定成本 C.半变动成本D.混合成本 解析

37、：解析 本题考核的是成本按习性进行的分类，即划分为变动成本、固定成本和混合成本。34.与其他形式的投资相比，项目投资的特点包括( )。（分数：2.00）A.投资内容独特 B.变现能力强C.发生频率低 D.投资风险大 解析：解析 与其他形式的投资相比，项目投资的特点包括：(1)投资内容独特(每个项目都至少涉及到一项固定资产投资)； (2)投资数额多；(3)影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)； (4)发生频率低；(5)变现能力差；(6)投资风险大。35.加权平均资金成本的权数，可有三种选择( )。（分数：2.00）A.票面价值B.账面价值 C.市场价值 D.目标价值 解析：解析 在测算加权平

38、均资金成本时，权数主要有三种选择：账面价值、市场价值和目标价值。三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。企业经营者在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。37.质押是指债务人或第三人不转让财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权将该财产折价或者拍卖、变卖的价款优先受偿。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 抵押是指债务人或第三人不

39、转让财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人有权将该财产折价或者拍卖、变卖的价款优先受偿。38.公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损，但可用于非生产性支持。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。39.静态投资回收期既考虑了时间价值因素，又考虑了回收期满后的现金流量状况。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是静态投资回收期的计算，它没有考虑时间价值因素。40.银行贷款相比企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对

40、于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显。41.现金管理的目的就是要保证生产经营对现金的需要。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是现金管理的目的，就是在保证生产经营对现金的需要的前提下，节约使用现金，提高现金的利用效果。42.保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误

41、解析：解析 本题考核的是保险储备的含义及特点，它的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。43.边际贡献率与变动成本率之和等于 1。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：44.差额投资内部收益率法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题考核的是差额投资内部收益率法的适用范围。45.只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题考核的是经营杠杆的计量。四、计算分析题(总题数：4，分数：20.00)46.某公司拥有资本 200 万元，其

42、中债务资本占 40%，利息率为 10%，息税前利润为 20 万元，固定成本为20 万元。要求：计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。（分数：5.00）_正确答案：(营业杠杆系数=(20+20)/20=2财务杠杆系数=20/(20-20040%10%)=1.67复合杠杆系数=21.67=3.34)解析：47.已知一公司拟于 2011 年初用自有资金购置没备一台，需一次性投资 100 万元。经测算，该设备使用寿命为 5 年，税法亦准按 5 年计提折旧，设备投入运营后每年可新增利润 20 万元。假定，该设备按直线法折旧，预计的净残值率为 5%，不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1)计算使

43、用期内各年净现金流量；(2)计算该设备的净态投资回收期；(3)计算该投资项目的投资利润率；(4)如果以 10%作为折现率，计算其净现值。（分数：5.00）_正确答案：(1)该设备各年净现金流量测算：NCF0=-100 万元NcF1-4=20+(100-5)/5=39(万元)NCF5=20+(100-5)/5+5=44(万元)(2)静态投资回收期=100/39=2.56(年)(3)该设备投资利润率=20/100100%=20%，(4)该投资项目的净现值=393.7908+1005%0.6209-100=147.8412+3.1045-100=50.95(万元)解析：48.某公司年初存货为 200

44、00 元，年初应收账款为 6000 元，年末流动比率为 2.5，速动比率为 1.5，存货周转率为 6 次，流动资产合计为 30000 元。要求：(1)计算该公司的本年销售成本；(2)如果本年销售收入为 100000 元，该企业的速动资产全部由应收账款组成，则应收账款周转天数为多少天?（分数：5.00）_正确答案：(1)期末流动负债=30000/2.5=12000(元)期末存货=30000-120001.5=12000(元)本年销售成本=6(20000+12000)/2=96000(元)(2)应收账款周转率=100006000/(6000+120001.5)/2=3(次)应收账款周转天数=360

45、/3=120(天)解析：49.某企业现有一台旧机器，尚可继续使用 5 年，预计 5 年后残值为 5000 元，目前出售可获 40000 元。使用该设备每年的营业收入为 800000 元，经营成本为 400000 元。同时市场上相同类型的设备，价值为100000 元，预计 5 年残值为 8000 元。使用新设备将使每年经营成本增加 20000 元。该企业所得税税率为30%。要求：用差量分析法计算新、旧设备的差量现余流量。（分数：5.00）_正确答案：(NCF 0=-100000+4000=-6000(元)年折旧差额=(100000-8000)/5-(40000-5000)/5=11400(元)年利润差额：0-(20000+11400)(