[职业资格类试卷]证券从业资格（证券基础知识）历年真题试卷汇编5及答案与解析.doc

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1、证券从业资格（证券基础知识）历年真题试卷汇编 5 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 (2010 年考试真题) 资产证券化的发起人也称( )。（A）原始权益人（B）原始投资人（C）原始交易人（D）原始受托人2 (2010、2008 年考试真题)存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括( )。（A）领取红利或利息，用于再投资或汇回 ADR 发行国（B）负责 ADR 的注册和过户（C）负责保管 ADR 所代表的基础证券（D）负责对公司管理监督3 (2009 年考试真题) 可转换债券实质上嵌入了普

2、通股票的( )。（A）远期合约（B）期货合约（C）看跌期权（D）看涨期权4 (2009 年考试真题) 可转换债券的最主要的金融特征是( )。（A）持有人可以将债券转化为普通股（B）发行人有权赎回（C）双重选择权（D）发行人有权修正转换价格5 (2009 年考试真题) 可转换公司债券的票面利率一般( )相同条件的不可转换公司债券。（A）低于（B）高于（C）等于（D）等于或高于6 (2010 年考试真题) 我国银行间债券市场的现券交易品种目前有( )。（A）国债和公司债（B）国债和可转债（C）国债和政策性金融债（D）国债和权证7 (2010 年考试真题) 法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得

3、少于转增前公司注册资本的( ) 。（A）10（B） 15（C） 20（D）258 (2009 年考试真题) 贴现发行方式一般用于以下哪种期限债券的发行?( )（A）长期债券（B）中期债券（C）短期债券（D）任何期限9 (2009 年考试真题) 上市公司向原股东配售股份应当采用( )发行。（A）代销方式（B）全额包销（C）自销方式（D）余额包销10 (2009 年考试真题) 根据中华人民共和国公司法规定，股票发行价格不可以( )票面金额。（A）高于（B）低于（C）等于（D）无关于二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目

4、要求。多选、少选、错选均不得分。11 (2011、2009 年考试真题)金融期货的主要交易制度有( )。（A）保证金及其杠杆作用（B）标准化的期货合约和对冲机制（C）集中交易制度（D）不限仓制度12 (2009 年考试真题) 期货价格具有的特点是( ) 。（A）预期性（B）连续性（C）权威性（D）保密性13 (2009 年考试真题) 可转换公司债券的票面利率由发行人根据( )确定。（A）证监会规定（B）当前市场利率水平（C）公司债券资信等级（D）发行条款14 (2009 年考试真题) 根据证券化产品的金融属性不同，可以分为( )。（A）股权型证券化（B）债权型证券化（C）混合型证券化（D）离岸

5、资产证券化15 (2009 年考试真题) 结构化金融衍生产品按收益保障性分类，可分为( )。（A）收益保证型产品（B）非收益保证型产品（C）汇率联结型产品（D）商品连接型产品16 (2009 年考试真题) 交易所交易的衍生工具指的是( )。（A）在外汇交易所交易的外汇（B）在股票交易所交易的股票期权产品（C）在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约（D）在期货交易所和专门的期权交易所交易的期权合约17 (2008 年考试真题)ADR 业务中涉及的关键机构包括( )。（A）基础证券的发行公司（B）存券银行（C）托管银行（D）中央存托公司18 (2010、2009 年考试真题)以下关于证券

6、投资收益与风险的关系的表述，正确的有( )。（A）收益和风险是证券投资的核心问题（B）收益与风险相对应，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高，反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小（C）收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬（D）风险越大，收益就一定越高19 (2009 年考试真题) 不同类别的证券在( ) 方面有不同的特点。（A）期限（B）参与权（C）收益水平（D）发行成本20 (2009 年考试真题) 发行人推销证券的方法有( )。（A）自销（B）承销（C）分销（D）代销21 (2009 年考试真题) 债券发行的定价方式以公开招标最为典型，按照招标标的分类

7、有( )。（A）收益率招标（B）价格招标（C）美式招标（D）荷兰式招标22 (2009 年考试真题) 证券投资的系统风险包括( )。（A）政策风险（B）周期波动风险（C）利率风险（D）购买力风险23 (2009 卑考试真题) 我国股息的具体形式有( ) 。（A）现金股息（B）股票股息（C）买卖差价（D）资本利得24 (2008 年考试真题) 承销方式有( ) 。（A）包销（B）经销（C）自销（D）代销三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。25 (2010 年考试真题) 互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的结构，从

8、而提高收益。( )（A）正确（B）错误26 (2009 年考试真题) 人们利用金融期权进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。( )（A）正确（B）错误27 (2010、2009 年考试真题)公司上市的资格并不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票做出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。( )（A）正确（B）错误28 (2010、2008 年考试真题)证券发行市场通常无固定场所，是一个有形的市场。( )（A）正确（B）错误29 (2009 年考试真题) 余额包销是指承销商按照规定的发行额和发行条件

9、，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的证券由发行方负责收回的承销方式。( )（A）正确（B）错误30 (2009 年考试真题) 世界各国的证券交易市场都有专门机构进行证券的存管和结算，在每个交易日结束后对证券和资金进行清算、交收、过户，使买入者得到证券，卖出者得到相应的资金。( )（A）正确（B）错误31 (2009 年考试真题) 战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的公众投资者。( )（A）正确（B）错误32 (2009 年考试真题) 以价格为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止所有投标者的最高中标价格作为最后中标价

10、格，全体中标者的中标价格是单一的。( )（A）正确（B）错误33 (2008 年考试真题) 利率变动对股票收益的影响是相反的。( )（A）正确（B）错误34 (2008 年考试真题) 股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。( )（A）正确（B）错误35 (2008 年考试真题) 利率风险对股票的影响大于对债券的影响。( )（A）正确（B）错误36 (2008 年考试真题) 利率风险对长期债券的影响比短期债券的影响要大。( )（A）正确（B）错误37 (2008 年考试真题) 金融时报指数是法国最著名的指数。( )（A）正确（B）错误证券从业资格（证券基础知识）历年真题

11、试卷汇编 5 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“资产证券化的有关当事人”的掌握。资产证券化的发起人也被称为“原始权益人”，是证券化基础资产的原始所有者。通常是金融机构或大型工商企业。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 金融衍生工具2 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“美国存托凭证的有关业务机构”的了解。托管银行负责保管 ADR 所代表的基础证券；根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回 ADR 发行国；向存券银行提

12、供当地市场信息。因此，本题的正确答案为 C。【知识模块】 金融衍生工具3 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查重点是对“可转换债券的定义”的掌握。可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。因此，本题的正确答案为 D。【知识模块】 金融衍生工具4 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“可转换债券的特征”的掌握。可转换债券具有的特征有：可转换债券是一种附有转股权的特殊债券； 可转换债券具有双重选择权的特征。其中，双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套

13、期保值，获得更加确定的收益。因此，本题的正确答案为 C。【知识模块】 金融衍生工具5 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“可转换债券的要素”的掌握。可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股的股息率)是指可转换债券作为一种债券的票面年利率(或优先股股息率)，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券(或不可转换优先股)。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 金融衍生工具6 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“我国的场外交易市场”的熟悉。我国银行间债券市场的现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券；用

14、于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。因此，本题的正确答案为 C。【知识模块】 证券市场运行7 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查重点是对“股票收益”的熟悉。股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送红股或增加每股面值，但法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25。因此，本题的正确答案为 D。【知识模块】 证券市场运行8 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查重点是对“发行方式”的熟悉。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。因此

15、，本题的正确答案为 C。【知识模块】 证券市场运行9 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“证券发行方式”的掌握。上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行。因此，本题的正确答案为 A。【知识模块】 证券市场运行10 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“股票发行市场”的掌握。根据我国公司法和证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。因此，本题的正确答案为 B。【知识模块】 证券市场运行二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得

16、分。11 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查重点是对“金融期货的集中交易制度”的掌握。金融期货的主要交易制度有：集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、保证金及其杠杆作用、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度和每日价格波动限制及断路器规则。因此，本题的正确答案为 A、B、C。【知识模块】 金融衍生工具12 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查重点是对“金融期货的价格发现功能”的掌握。期货价格具有预期性、连续性和权威性的特点，能够比较准确地反映出未来商品价格的变动趋势。因此，本题的正确答案为 A、B、C。【知识模块】 金融衍生工具13 【正确答案】 B,C,D【

17、试题解析】 本题考查重点是对“可转换债券的要素”的掌握。可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股的股息率)是指可转换债券作为一种债券的票面年利率(或优先股股息率)，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券(或不可转换优先股)。因此，本题的正确答案为 B、C、D。【知识模块】 金融衍生工具14 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查重点是对“资产证券化的种类与范围”的掌握。根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。因此，本题的正确答案为 A、B、C。【知识模块】 金融衍生工具15 【正确答案】

18、A,B【试题解析】 本题考查重点是对“结构化金融衍生产品的类别”的掌握。结构化金融衍生产品按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。因此，本题的正确答案为 A、B。【知识模块】 金融衍生工具16 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“金融衍生工具的分类”的掌握。交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。因此，本题的正确答案为 B、C、D。【知识模块】 金融衍生工具17 【正确答案】 B

19、,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“美国存托凭证的有关业务机构”的了解。参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行、托管银行和中央存托公司。因此，本题的正确答案为 B、C、D。【知识模块】 金融衍生工具18 【正确答案】 B,C【试题解析】 本题考查重点是对“收益与风险的关系”的熟悉。收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示收益与风险的这种内在本质关系，即收益与风险共生共存，承担

20、风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。因此，本题的正确答案为B、C。【知识模块】 证券市场运行19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“证券发行市场的含义与作用”的掌握。证券发行市场拥有大量的运行成熟的证券商品供发行者选择，发行者可以参照各类证券的期限、收益水平、参与权、流通性、风险度、发行成本等不同特点，根据自己的需要和可能选择发行何种证券，并依据当时市场上的供求关系和价格行情来确定证券发行数量和价格。因此，本题的正确答案为 A、B、 C、D。【知识模块】 证券市场运行20 【正确答案】 A,B【试题解析】 本题考查重点是对“证券承销制度”的熟悉。发行人推销证

21、券的方法有两种：一是自己销售，称为自销；二是委托他人代为销售，称为承销。一般情况下，公开发行以承销为主。因此，本题的正确答案为 A、B 。【知识模块】 证券市场运行21 【正确答案】 A,B【试题解析】 本题考查重点是对“债券发行价格”的熟悉。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标；按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。因此，本题的正确答案为 A、B 。【知识模块】 证券市场运行22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查重点是对“证券投资系统风险”的掌握。证券系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动。系统风险包括政

22、策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。因此，本题的正确答案为A、B、C、D。【知识模块】 证券市场运行23 【正确答案】 A,B【试题解析】 本题考查重点是对“股票收益”的熟悉。股息的具体形式可以有：现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息。因此，本题的正确答案为A、B。【知识模块】 证券市场运行24 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题考查重点是对“证券承销制度”的熟悉。承销是将证券销售业务委托给专门的股票承销机构销售。按照发行风险的承担、所筹资金的划拨以及手续费的高低等因素划分，承销方式有包销和代销两种。因此，本题的正确答案为A、D。【知识模块】 证券市场运行三、判断

23、题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。25 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“金融互换交易”的了解。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。因此，本题不正确。【知识模块】 金融衍生工具26 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“金融期货与金融期权的区别”的掌握。人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。因此，本题正确。【知识模块】 金融衍生工具27 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重

24、点是对“证券交易所的上市制度”的熟悉。公司上市的资格并不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票做出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。因此，本题正确。【知识模块】 证券市场运行28 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“证券发行市场的含义”的掌握。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行29 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“证券承销制度”的熟悉。余额包销是指承销商按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总

25、额，未售出的证券由承销商负责认购，并按约定时间向发行人支付全部证券款项的承销方式。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行30 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“证券交易所的运作系统”的熟悉。结算系统是指对证券交易进行清算、交收和过户的系统。世界各国的证券交易市场都有专门机构进行证券的存管和结算，在每个交易日结束后对证券和资金进行清算、交收、过户，使买入者得到证券，卖出者得到相应的资金。因此，本题正确。【知识模块】 证券市场运行31 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“我国的股票发行方式”的掌握。根据证券发行与承销管理办法的规定，首次公开发行股票数量在 4 亿股以

26、上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行32 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“债券发行价格”的熟悉。以价格为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的；以价格为标的的美式招标，是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行33 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“利率风险”的掌握。股票价格对利率变动是极其敏感的

27、，当利率变动时，股票价格会迅速发生反向变动。因此，本题正确。【知识模块】 证券市场运行34 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“证券投资收益”的掌握。公司的公积金来源有以下几项：股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金；依据我国 公司法的规定，每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；股东大会决议后提取的任意公积金； 公司经过：若干年经营以后资产重估增值部分；公司从外部取得的赠与资产，如从政府部门、国外部门及其他公司等处得到的赠与资产。因此，本题正确。【知识模块】 证券市场运行35 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“利率风险”的掌握。利率风险对不同证

28、券的影响是不相同的：利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险；利率风险是政府债券的主要风险； 利率风险对长期债券的影响大于短期债券。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行36 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查重点是对“利率风险”的掌握。利率风险对长期债券的影响大于短期债券。在利率水平变动幅度相同的情况下，长期债券价格变动幅度大于短期债券，因此，长期债券的利率风险大于短期债券。因此，本题正确。【知识模块】 证券市场运行37 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查重点是对“国际主要股票市场及其价格指数”的了解。金融时报证券交易所指数(也译为“富时指数”)是英国最具权威性的股价指数，原由金融时报编制和公布，现由金融时报和伦敦证券交易所共同拥有的富时集团编制。因此，本题不正确。【知识模块】 证券市场运行