[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）金融期货章节练习试卷2及答案与解析.doc

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1、期货从业资格（期货基础知识）金融期货章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。1 中华人民共和国外汇管理条例规定的外汇范围包括( )。（A）特别提款权（B）外币支付凭证（C）外币股票（D）外币银行存款凭证2 金融期货中逼仓行情难以发生的原因是( )。（A）金融现货市场是一个庞大的市场（B）存在强大的期现套利力量（C）一些实行现金交割的金融期货合约最后的交割价就是当时的现货价（D）一些实行现金交割的金融期货具有一个强制收敛的保证制度3 下列期货交易所中，主要从事短期利率期货交易的有( )。（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）欧洲期

2、货交易所（D）泛欧交易所4 下列关于利率期货合约的说法，正确的有( )。（A）CME 的 3 个月期国债期货合约指数的最小变动点是 1/2 个基点（B）一个 CME 的 3 个月期国债期货合约的最小变动价值是 12.5 美元（C）一个 CME 的 3 个月期欧洲美元期货合约的最小变动价值是 25 美元（D）CME 规定，对于现货月合约，3 个月期欧洲美元期货的指数最小变动点为1/4 个基点5 下列关于利率期货交割方式的说法，正确的有( )。（A）CME 的 3 个月期国债期货合约目前采用实物交割方式（B） CME 的 3 个月欧洲美元期货合约要进行实物交割实际是不可能的（C）所有到期而未平仓的

3、 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约按照最后结算交割指数平仓（D）CBOT 的 10 年期国债期货合约目前采用实物交割方式6 下列关于期货合约价值的说法，正确的有( )。（A）报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95 500 美元（B）报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95 050 美元（C）报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96 625 美元（D）报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96 062.5 美元7 下列关于国债期货的说法，正确的有( )。（A）在中长期国债的交割中，买方具有选择用哪种券种交

4、割的权利（B）净价交易中，交易价格不包括国债的应付利息（C）净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续（D）买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息8 下列关于利率期货套期保值交易的说法，正确的有( )。（A）分为多头套期保值和空头套期保值（B）空头套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的风险（C）多头套期保值的目的是规避债券价格上升而出现损失的风险（D）持有固定收益债券的交易者一般进行多头套期保值9 某公司在 6 月 20 日预计将于 9 月 10 日收到 1 000 万美元，该公司打算到时将其投资于 3 个月期的欧洲美元定期存款。 6 月 20 日的存款

5、利率为 5.75%，该公司担心到 9 月 10 日时利率会下跌，于是以 94.29 的价格买进 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易(CME 的 3 个月期欧洲美元期货合约面值为 1 000000 美元)。假设 9 月 10 日时存款利率跌到 5.15%，该公司以 94.88 的价格卖出 3 个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有( )。（A）该公司需要买入 10 份 3 个月欧洲美元利率期货合约（B）该公司在期货市场上获利 14 750 美元（C）该公司所得的利息收入为 143 750 美元（D）该公司实际收益率为 5.74%10 下列关于标准普尔 500 指数的说法，正确

6、的有( )。（A）入选成份股在 1957 年调整后维持不变（B）更加突出美国股市中大公司的代表作用（C）计算方法为加权算术平均法（D）以 1941-1943 年这 3 年作为基期，基期价格是这 3 年中的均价11 下列关于沪深 300 指数的说法，正确的有( )。（A）沪深 300 指数的成份股来自上海和深圳两个证券交易所（B）沪深 300 指数以调整股本作为权重（C）成份股名单每半年定期调整一次（D）沪深 300 指数基期指数为 1 000 点12 下列关于股票市场风险与股指期货的说法，正确的有( )。（A）投资组合可以降低非系统性风险，但无法降低系统性风险（B）发生系统性风险时，各种股票的

7、市场价格会向同一方向变动（C）具体交易时，股指期货合约的价值是用指数的点数乘以某一既定的货币金额（D）通过股指期货可以降低系统性风险13 某投资基金为了保持投资收益率，决定通过股指期货合约为现值为 1 亿元、系数为 1.1 的股票进行套期保值，当时的现货指数为 3 600 点，而期货合约指数为3645 点，假定一段时间后现货指数跌到 3430 点，期货合约指数跌到 3 485 点，乘数为 100 元/点。则下列说法正确的有( )。（A）该投资者需要进行空头套期保值（B）该投资者应该卖出期货合约 302 份（C）现货价值亏损 5 194 444 元（D）期货合约盈利 4 832000 元14 利

8、用期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑( )，如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。（A）交易费用（B）期货交易保证金（C）红利利息收入（D）市场冲击成本15 设 r=6%， d=2%，6 月 30 日为 6 月份期货合约的交割日， 4 月 1 日、5 月 1 日、6 月 1 日及 6 月 30 日的现货指数分别为 4100 点、4200 点、4280 点及 4220 点。不考虑交易成本， 则下列说法正确的有( )。（A）4 月 1 日的期货理论价格是 4140 点（B） 5 月 1 日的期货理论价格是 4248 点（C） 6 月 1 日的期货理论价格是 4294 点（D）6

9、月 30 日的期货理论价格是 4220 点16 接上题，假设借贷利率差为 1%，期货合约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，同时，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法正确的有( )。（A）借贷利率差成本是 10.25 点（B）期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1.6 点（C）股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 41 点（D）无套利区间上界是 4152.35 点17 套利交易中模拟误差产生的原因有( )。（A）组成指数的成份股太多（B）短时间内买进卖出太多股票有困难（C）买卖的冲击成

10、本较大（D）股市买卖有最小单位的限制18 股票期货的优点包括( )。（A）交易费用低廉（B）卖空股票期货更便捷（C）具有杠杆效应（D）能进行单一股票的套利策略19 外汇期货交易量较小的原因主要有( )。（A）欧元的出现（B）外汇市场比较完善和发达（C）外汇现货市场本身规模较小（D）相对其他金融产品而言，投资者对外汇风险不敏感20 外汇风险按其内容不同，大致可分为( )。（A）交易风险（B）信用风险（C）储备风险（D）经济风险21 货币市场利率工具主要包括( )。（A）长期国债（B）商业票据（C）可转让定期存单（D）短期国库券期货从业资格（期货基础知识）金融期货章节练习试卷 2 答案与解析一、多

11、项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。1 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货2 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货3 【正确答案】 A,D【知识模块】 金融期货4 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 金融期货5 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融期货6 【正确答案】 A,D【知识模块】 金融期货7 【正确答案】 B,D【知识模块】 金融期货8 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融期货9 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 金融期货10 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融期货11 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货14 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 金融期货15 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 金融期货16 【正确答案】 A,C【知识模块】 金融期货17 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货18 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融期货19 【正确答案】 A,B【知识模块】 金融期货20 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 金融期货21 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融期货