[职业资格类试卷]基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编4及答案与解析.doc

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1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编 4 及答案与解析一、单项选择题0 某投资者准备投资两家公司，一家是户外用品生产公司，一家是雨具生产公司。两家公司的业绩都易受到天气的影响。户外用品生产公司的业绩在天气晴朗的情况下较好，而雨具制造公司的业绩在天气阴雨的情况下较好。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为 50，平均较为阴雨的概率为 50。两家公司在两种状况下的预期收益率如下表所示：根据以上材料，回答下列问题。1 未来一年户外用品生产公司的预期收益率为( )，标准差为( )。（A）4；6（B） 4；8（C） 5；6（D）5；82 如果投资者将资金平均投资于两家公司，那么未来一年在

2、天气晴朗的状态下和天气阴雨的状态下，投资者的预期收益率分别为( )和( )。（A）3；4（B） 4；5（C） 4；4（D）5；53 下列表述错误的是( ) 。（A）两家公司的预期波动存在相反趋势（B）如果投资者将所有资金都投资于两家公司的任何一家公司，未来一年的预期收益率和标准差都一样（C）如果投资者将资金平均地投资于两家公司，未来一年无论天气晴朗还是阴雨，都能获得确定性的预期收益率（D）如果投资者将资金平均投资于两家公司，或者将所有资金投资于两家公司的任何一家，未来一年的预期收益和投资风险都一样4 关于交易指令在基金公司内部执行情况，下列表述错误的是( )。（A）交易系统或相关负责人审核投资

3、指令的合法合规性（B）交易员必须严格按照公平交易的原则执行交易指令（C）基金经理通过交易系统下达交易指令（D）交易员收到交易指令后必须马上执行指令5 目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括( )。上海清算所 中证指数有限公司上海有色金属交易所 中央国债登记结算有限公司（A）、（B） 、（C） 、（D）、6 某公司发行普通股 1 亿股，每股面值 1 元，每股发行价 3 元，则下列说法错误的是( )。（A）本次发行是溢价发行（B）本次共筹集资金 3 亿元（C）计入所有者权益 1 亿元（D）计入资本公积 2 亿元7 某公司目前的流动比率大于 1，速动比率小于 1，公司用现金支付了应付账款后，流

4、动比率与速动比率的变化是( )。（A）流动比率变小，速动比率变大（B）两者均变大（C）流动比率变大，速动比率变小（D）两者均变小8 关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是( )。（A）名义利率是扣除通货膨胀补偿后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿后的利率（B）当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低（C）当物价不断下降时，名义利率比实际利率高（D）名义利率是包含通货膨胀补偿后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率9 基金财产的债务由( ) 承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担( )责任。（A）基金管理人；有限（B）基金管理人；无限（C）基金财产本身；有限（D）基金财产本身；无限10 关

5、于可转换债券有如下的表述：可转换债券简称可转债，是指一段时间内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券的特征可转换债券是一种包含转股权的特殊债券可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是( )。（A）3（B） 1（C） 4（D）211 办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和( )。（A）融资的结算方式（B）质押券的信用等级（C）融资的天数（D）质押券12 关于利润表，下列表述错误的是

6、( )。（A）评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润（B）利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因（C）利润表分析用于评价企业的经营绩效（D）利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润13 某分析师希望采用经济附加值(EVA) 模型衡量甲、乙和丙三家公司的经营绩效，计算后得到以下数据：根据 EVA 模型比较三个公司经营绩效，正确的选项是( )。（A）甲 乙 丙（B）乙 丙甲（C）甲 丙乙（D）丙 乙 甲14 在半强势市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是( )。（A）上市公司去年的每股盈利（B）正在洽谈中未公告的并购案（C）已公告未分派的红利

7、（D）上市公司过去一年的成交量15 年 月日，某基金公告进行利润分配，每 10 股分配 02 元，权益登记日(同除息日)小李持有该基金 10 000 份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1222 元，除息后该基金单位净值和小李持有份额分别是( )。（A）1202 元；10 000 份（B） 1222 元；9 800 份（C） 1220 元；10 000 份（D）1022 元；10 000 份16 按照“最佳执行 ”的交易管理概念，投资管理公司应向现有和潜在客户披露的信息包括( ) 。渠道 经纪商交易技术 任何可能与交易相关的利益冲突（A）、（B） 、（C） 、（D）、17 下列关于债券利

8、率风险的表述中，正确的是( )。（A）浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险（B）浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险（C）债券的价格与利率呈反向变动关系（D）固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关18 投资政策说明书的制定，主要依据投资者的( )。投资需求 财务状况投资限制 投资偏好（A）、（B） 、（C） 、（D）、19 市场提供给 A 公司借款的固定利率为 57，浮动利率为 LIBOR+02；B公司固定利率为 66，浮动利率为 LIBOR+05，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于 02，下列表述正确的是(

9、 )。（A）A 公司和 B 公司总的融资成本可以节约 01以上（B） A 公司用固定利率融资与 B 公司的浮动利率融资进行互换，可以降低 A 公司的融资成本（C） A 公司的浮动利率融资成本不可能降低到 LIBOR+02以下（D）A 公司和 B 公司的利率互换采用全额支付方式20 下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是( )。（A）可回售条款降低了债券投资者的风险（B）可赎回条款是债券投资者的权利（C）与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售条款的利率更高（D）可赎回条款不利于债券发行人21 做市商制度是指( ) 。（A）指令驱动市场（B）经纪人市场（C）报价驱动市场（D）保证

10、金交易市场22 某基金 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值(单位：点)从小到大排列为(1) (100)，其中 (91) (100)的值依次为：694，780，793，812，955，988，1022，1323，的上 35分位数为( ) 。（A）04631（B） 9715（C） 8025（D）350023 T 日，某投资者在 A 股市场进行了三笔交易：买入 X 股票 1 000 股，每股 10元；卖出 X 股票 400 股，每股 15 元；买入 Y 股票 300 股，每股 10 元。假设不考虑交费用，在结算日该投资者应结算的证券和资金为( )。（A）买入交易和卖出交易分别实行净额结算：应

11、付资金 13 000 元，应收 X 股票 1 000 股，应收 Y 股票 300 股；应收资金 6 000 元，应付 X 股票 400 股（B）三笔交易实行全额结算：应付资金 10 000 元，应收 X 股票 1 000 股；应收资金 6 000 元，应付 X 股票 400 股；应付资金 3 000 元，应收 Y 股票 300 股（C）标的证券相同的交易实行净额结算：应付资金 4 000 元，应收 X 股票 600 股；应付资金 3 000 元，应收 Y 股票 300 股（D）三笔交易实行净额结算：应付资金 7 000 元，应收 X 股票 600 股，应收 Y 股票 300 股24 在其他条件

12、不变的情况下，下列( )会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同。（A）公司无息负债减少（B）公司所有者权益增加（C）公司投资收益增力（D）公司营业成本减少25 关于预期损失，下列表述正确的是( )。（A）预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合所面临的潜在最小损失（B）预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值（C）预期损失只是一个分位值，不能衡量最左侧灰色区域的风险情况（D）预期损失是指给定时间和置信区间内，投资组合所面临的潜在最大损失26 下列关于中证指数的说法，错误的是( )。（A）样本包括银行间市场和沪深交易所的国债、金融债券和企业债券（B）是中证

13、指数公司编制并发布的第一支债券类指数（C）中证指数公司每日计算并发布收盘指数（D）当成分券出现异常价格或无价格的情况时，计算指数时剔除该成分券27 杜邦恒等式中，不涉及的财务指标是( )。（A）权益乘数（B）资产负债率（C）总资产周转率（D）销售利润率28 下列选项中，不属于另类投资局限性的是( )。（A）流动性差（B）与传统资产相关性高，难以分散风险（C）缺乏监管和信息透明度低（D）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估29 下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是( )。（A）历史会重演（B）市场行为涵盖一切信息（C）股票的市场价格围绕其内在价值波动（D）股价具有趋势性运动规律30 下列关

14、于私募股权投资的退出方式的表述中，错误的是( )。（A）借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法（B）二次出售是指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为（C）首次公开发行并上市(IPO)的退出模式，是指投资的企业股权在交易所公开上市交易后所出售其持有的股票（D）管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权31 当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，下列不符合境外托管资格规定的是( )。（A）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管（B）最近一个会计年度托管资产规模 1 500 亿美元（C）最近一个

15、会计年度实收资本 30 亿美元（D）最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚32 股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合，这种操作主要是为了降低( )。（A）信用风险（B）系统性风险（C）市场风险（D）流动性风险33 下列关于衍生工具风险的论述中，错误的是( )。（A）我国沪深 300 指数价格走势会影响股指期货沪深 300 指数合约的价格走势（B）因为交易对手无法按时付款或者按时交割会带来结算风险（C）期货保证金为合约金额的 5，则可以控制 20 倍于所投资金额的合约资产（D）衍生工具中交易双方某方违约的风险属于流动性风险34 甲公司发行了面值为 1 000 元的 5

16、 年期零息债券，现在的市场利率为 5，则该债券的现值为( ) 元。（A）77000（B） 68058（C） 78353（D）7500035 票面金额为 1 000 元的 2 年期债券，每年支付利息 100 元，到期收益率为 6，则市场价格为( ) 元。（A）1 0733（B） 10733（C） 98439（D）1 132136 关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是( )。（A）佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用（B）国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定（C）按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费（D）按照规定，证券经纪商向客户收取的佣

17、金(不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费)不得高于证券交易金额的 0337 关于期货交割，下列表述正确的是( )。（A）交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓（B）期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割（C）股票指数期货通常采用实物交割（D）期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易38 某证券投资基金向通过上海证券交易所大宗交易平台卖出某证券，下列情况中不能成功交易的是( ) 。（A）该证券当天涨停（B）该证券当天盘中停牌，当天 14：55 恢复交易，该基金于 15：20 申报卖出（C）该笔交易申报时间为 15：40（D）卖出该证券数量超过上交所规定分最低限额39

18、M 公司 2016 年度资产负债表中，总资产 50 亿元，其中流动资产 20 亿元，总负债 30 亿元，其中流动负债 25 亿元，关于 M 公司 2016 年的财务状况，下列说法正确的是( )。（A）资本公积5 亿元（B）实收资本 20 亿元（C）所有者权益 20 亿元（D）亏损 5 亿元40 在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是( )。（A）中国人民银行（B）中国银监会（C）全国银行间同业拆借中心（D）中央结算公司41 A 公司上年度每股股息为 09 元，预期今后每股股息将以每年 10的速度稳定增长。当前的无风险利率为 4，市场组合的风险溢价为 12，A 公司股票的 值为 1

19、5。那么，A 公司股票当前的合理价格是( )元。（A）75（B） 5（C） 825（D）1042 某付息国债面值为 100 元，票面利率为 8，市场利率为 5，期限 2 年，每年付息一次，该债券的内在价值为( )。（A）11085 元（B） 10558 元（C） 9058 元（D）10858 元43 关于基金的业绩比较基准，下列表述错误的是( )。（A）基金业绩比较基准的选取服从于投资范围（B）基金业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引（C）基金业绩比较基准是衡量基金相对收益的重要指标（D）基金业绩比较基准选择的都是各类市场指数44 关于全球投资业绩标准(GIPS)中收益率的具体计算，下列

20、表述正确的是( )。（A）自 2010 年 1 月 1 日起，必须至少每季度一次计算组合群收益（B）自 2005 年 1 月 1 日起，必须采取经每日加权现金流调整后的资金加权收益率来计算总收益率（C） GIPS 要求计算总收益率（D）投资组合的收益必须以期末资产值加权计算45 美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为( )。（A）历史信息、公开信息和内部信息（B）历史信息、公开信息和风险信息（C）基本面信息、价格信息和风险信息（D）技术面信息、基本面信息和内部信息46 关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是( )。外部因素导致的交易失误，属于操作风险操作风险可能导致基金公司声誉损

21、失操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险（A）、（B） 、（C） 、（D）、47 关于即期利率，下列表述错误的是( )。（A）一般而言，即期利率随期限变化（B）利率和本金都是在到期日支付（C）即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率（D）即期利率的计息日起点是未来的某一时刻48 票面金额为 100 元的 3 年期债券，票面利率 5，每年付息一次，当前市场价格为 90 元，则该债券的到期收益率为( )。（A）89468（B） 50556（C） 17235（D）549 关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，下列表述正确的是( )。（A）优先股是

22、股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权（B）优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永续年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些（C）普通股不可以选举董事（D）债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配50 下列不属于股票基金风险的衡量指标的是( )。（A）贝塔系数（B）标准差（C）持股集中度（D）收益率51 关于相关性，下列说法错误的是( )。（A）相关系数取值在1 和 1 之间，但不能为 0（B）相关系数总处于1 和 1 之间(含一 1 和 1)（C）相关系数可以是正数也可以是负数（D）相关系数为1 的两组数据完全负相关52

23、基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、本期基金份额净值增长率等指标，通过这些指标可以分析基金的( )。（A）风险控制能力（B）配置能力（C）募集能力（D）盈利能力53 基金销售服务费不得用于( )支出。（A）支付基金管理人的促销活动费（B）支付销售机构佣金（C）支付基金的信息披露费（D）支付基金管理人的基金营销广告费54 基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是( )。（A）基金管理人（B）沪深交易所（C）基金托管人（D）券商55 资产 A 和资产 B 是两种资产，若它们的收益率相关性系数为 08，下列关于两者收益率关的表述中，正确的是( )。（A）资产 A 和资产 B 无线性

24、相关关系（B）资产 A 和资产 B 正相关（C）资产 A 和资产 B 负相关（D）资产 A 和资产 B 之间完全独立56 在某基金公司的晨会上，投资经理 A 提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B 补充道： “系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。” 关于两人的说法，下列表述正确的是( )。（A）两者均正确（B） A 经理的说法错误，B 经理的说法正确（C） A 经理的说法正确，B 经理的说法错误（D）两者均不正确57 关于期权合约，下列表述错误的是( )。（A）同样条件下，美式期权的期权费

25、通常要比欧式期权的期权费高（B）欧式期权买方在到期日前不能提前执行期权，但可以推迟执行（C）美式期权买方可以在到期日前提前执行期权，但推迟将会作废（D）美国的金融市场上交易着大量欧式期权58 投资者参与以下投资，要求风险溢价最低的是( )。（A）沪深 300 指数（B）某国有银行发行的一年期理财产品（C）一年期国债（D）某股份制银行发行的一年期债券59 某单位有一张带息期票，面额为 20 000 元，票面利率为 8，出票日期为 9 月24 日，12 月 23 日到期，则到期日的利息为( )元。（A）800（B） 160（C） 400（D）4060 下列不属于 QDII 基金的投资范围的是( )

26、 。（A）房地产抵押按揭（B）远期合约（C）住房按揭支持证券（D）可转换债券61 我国的基金会计核算细化到了( )。（A）季度（B）日（C）年（D）月62 资本资产定价模型的基础是( )。（A）法玛的有效市场假说（B）夏普的单一指数模型（C）马科维茨证券组合理论（D）套利定价模型63 相对收益归因是通过分析( )的差异，找出基金跑赢或者跑输业绩基准的原因。（A）基金在投资贡献方面（B）基金在投资理念方面（C）基金在资产配置及证券选择等方面（D）基金在投资收益及收益率等方面64 关于各类大宗商品投资，下列表述正确的是( )。（A）相比国外商品期货，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权

27、的制高点（B）目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等（C）基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关（D）大豆、小麦、稻谷的期货被称为三大农产品期货65 A 公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少 100 万现金，增加 100 万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是( ) 。（A）A 公司资产负债表中资产增力 100 万元（B） A 公司经营活动产生的现金流减少 100 万元（C） A 公司利润减少 100 万元（D）A 公司资产负债表中资产减少 100 万元66 下列机构中不属于政策性金融债发行人的是

28、( )。（A）中国农业发展银行（B）国家开发银行（C）中国进出口银行（D）中国工商银行67 某 2 年期债券面值 100 元，票面利率为 5，每年付息，现在的市场收益率为6，市场价格 9817 元，则其麦考利久期是( )年。（A）205（B） 195（C） 2（D）168 关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是( )。（A）基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值（B）财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产（C）企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产（D）人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产69 某基金采

29、用市场中性策略，运用沪深 300 股指期货主要对冲的风险类型是( )。（A）利率风险（B）汇率风险（C）股票市场的系统性风险（D）重点持仓的个股风险70 2017 年 10 月 16 日(周一)。某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款10 000 万元，股票市值 50 000 万元，应收股利 1 000 万元，预提审计费用 200 万元，应付交易费用 400 万元，应付证券清算款 2 400 万元，实收基金的数量 100 000 万份，当日该基金资产单位净值是( )元。（A）060（B） 062（C） 055（D）05871 下列关于零息债券的表述中，错误的是( )。（A）零息债券到期日

30、支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益（B）零息债券有固定到期日（C）零息债券折价发行（D）零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息72 下列不属于分级基金典型风险类型的是( )。（A）影子价格偏离度风险（B）杠杆机制风险（C）杠杆变动风险（D）风险收益特征变化风险73 关于房地产有限合伙，下列表述错误的是( )。（A）有限合伙人可能面临长达数年的负现金流（B）普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批（C）有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任（D）普通合伙人收取固定比例的管理费74 下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是( )。（A）现金配比策略（

31、B）水平配比策略（C）久期配比策略（D）空间配比策略75 某基金 10 月 31 日估值表中基金总资产为 70 亿元，总负债 30 亿元，总份额 50亿，则该基金当日资产净值为( )亿元。（A）70（B） 40（C） 30（D）2076 与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在( )。可以更有效减少非系统性风险 平均固定成本较低可选择的投资对象范围更广 被投资股票的流动性更好（A）、（B） 、（C） 、（D）、77 某公司发行的累积优先股票面价值为 100 元，股息率为 10，该公司今年普通股每股分配股息 2 元，则该累积优先股每股可分配股息( )元。（A）至少 10（B） 8（C） 2（

32、D）1078 某日，A 投资者在场内申购了 B 货币 ETF，则该笔交易适用的交收规则是( )。（A）T+0 逐笔非担保交收（B） T+0 货银对付担保交收（C） T+1 逐笔非担保交收（D）T+1 货银对付担保交收79 关于风险价值 VaR，下列表述正确的是( )。（A）风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失（B）风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度（C）风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度（D）风险价值，又

33、称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失80 下列关于资本资产定价模型基本假设的说法中，错误的是( )。（A）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整（B）所有投资都可以无限分割，投资数量随意（C）投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产（D）不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同判断81 关于投资组合管理的基本步骤，下列选项错误的是( )。（A）投资管理人对多种资产类别的长期风险和收益特征进行预测（B）投资规划的首要任务就是优化投资组合（C）投资管理人结合投资政策说明书和资本市场预期来决定

34、各类目标资产的配置（D）投资政策说明书是为所有投资决策制定的指导性文件82 某股票型指数基金跟踪标的为沪深 300 指数，跟踪误差为 006，而同类平均跟踪误差为 012。据此，下列判断错误的是( )。（A）该基金的历史收益率与沪深 300 指数收益率存在一定程度的偏离（B）该基金分散了大部分的非系统性风险（C）该基金采取的是被动投资策略（D）该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱83 4 只基金 2014 年和 2015 年的分红方案如下：根据这些分红方案，最有可能是封闭式基金的是( )。（A）基金 1（B）基金 3（C）基金 2（D）基金 484 下列不属于货币市场工具特点的是

35、( )。（A）小额交易，主要参与者为个人投资者（B）流动性高（C）均为债务契约（D）本金安全性高，风险较低85 关于回购协议，下列表述错误的是( )。（A）正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险（B）国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场（C）国债回购可以分为质押式回购和买断式回购（D）中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作86 战术资产配置在动态调整资产配置时，需要( )。（A）重新设计投资者长远投资目标（B）再次估计投资者偏好（C）重新预测不同资产类别的预期收益率（D）再次估计投资者风险承担能力87 根据中国人民银行规定，债券质押式回购最长期限不超过( )年。（A）2（

36、B） 1（C） 3（D）588 基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是( )。（A）公允反映基金资产净值（B）满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望（C）满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望（D）满足申购者以低于实际价值的价格进行申购的希望89 投资组合 A、B 的主动比重分别为 30、60，且 A、B 的基准指数相同，可以得出以下结论( ) 。（A）投资组合 A 与基准的相关性较投资组合 B 与基准的相关性要低（B）市场上涨时，投资组合 B 一定会跑赢投资组合 A（C）投资组合 B 与基准的表现可能比投资组合 A 与基准的表现差别大（D）市场上涨时，投资组合 A 一定

37、会跑赢投资组合 B90 我国证券登记结算机构为证券交易提供的服务包括( )。（A）登记、存管、结算、交易（B）登记、存管、结算（C）登记、存管、结算、组织和监管（D）登记、结算91 关于债券远期交易，下列表述错误的是( )。（A）远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的 200（B）任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的 20（C）远期交易实行全价交易，净价结算（D）任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的 10092 当前，在内地与香港资本市场双向开放过程中，相关制度安排的向后顺序是( )。（A）基金互认、沪港通、深港通、债券通（B）

38、深港通、沪港通、债券通、基金互认（C）沪港通、深港通、债券通、基金互认（D）基金互认、深港通、沪港通、债券通93 投资组合 A、B、C 、 D 的贝塔系数分别为一 05、一 02、08、11，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合( )更具有优势。（A）B（B） D（C） A（D）C94 根据现行估值原则，对于在交易所公开增发但未上市新股，应采用的估值价是( )。（A）成本价和交易所上市的同一股票市价孰低价（B）成本价（C）成本价和交易所上市的同一股票市价孰高价（D）交易所上市的同一股票市价95 某投资者向证券公司融资 15 000 元，加上自有资金 15 000 元，以 150

39、 元的价格买入 200 股某股票，融资年利率为 86。假设 3 个月后，该股票上涨至 165，该笔投资收益率为( ) 。（A）114（B） 1785（C） 10（D）15796 其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就( )。（A）越小（B）不能确定（C）越大（D）无影响97 基金单位资产净值的计算公式为( )。（A）NVA=期末基金净资产收益率预计发行的基金总份额（B） NVA=期末基金资产净值 /预计发行的基金总份额（C） NVA=期末基金净资产收益率发行在外的基金总份额（D）NVA=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额98 在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可提高基金的净值，这种行为通常又称( ) 。（A）正向分拆