[职业资格类试卷]基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编12及答案与解析.doc

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1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编 12 及答案与解析一、单项选择题1 某类基金共 6 只，2016 年的净值增长率分别为84、72、92、101、63、98，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为( )。（A）85和 88（B） 84和 92（C） 92和 92（D）84和 882 境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，下列选项不符合条件的是( ) 。（A）在境外设立，经所在国家或者地区监管机构批准从事投资管理业务（B）最近 3 年没有受到所属监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部、监管机构的立案调查（C）最近一个会计年度管理的证券资产 20

2、0 亿美元（D）具备 6 年的经营投资管理业务经验3 投资风险不包括( ) 。（A）操作风险（B）流动性风险（C）信用风险（D）市场风险4 关于基金投资运作过程中的集中交易制度，下列理解正确的是( )。（A）基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的（B）基金经理直接向交易员下达投资指令（C）基金经理直接进行交易（D）交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易5 下列利用期货进行风险管理的论述中，错误的是( )。（A）可以利用股指期货管理股票市场系统性风险（B）可以利用国债期货管理利率风险（C）可以利用商品期货管理商品价格风险（D）可以利用外汇

3、期货管理汇率风险6 下列关于另类投资的局限性，说法错误的是( )。（A）个人投资者相比机构投资者更难获得有关另类投资产品市场变动的重要信息（B）相比传统投资产品，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制（C）大多数另类投资产品的流动性较差，不容易变现（D）对另类投资产品的估价是基于一系列假设，数据来源可靠，估价准确性较高7 某初创企业的经营活动尚未产生盈利，且不断进行资本投资，也在不断募集大量资金，其现金流量结构特征最可能是( )。（A）经营活动产生的现金流量 CFO 为正、融资活动产生的现金流量 CFF 为负（B）经营活动产生的现金流量 CFO 为负、融资活动产生的现金流量 CFF 为负（C）经营

4、活动产生的现金流量 CFO 为负、融资活动产生的现金流量 CFF 为正（D）经营活动产生的现金流量 CFO 为正、融资活动产生的现金流量 CFF 为正8 下列不属于证券市场交易成本中隐性成本的是( )。（A）买卖价差（B）过户费（C）冲击成本（D）对冲费用9 某基金的当月实际收益率为 55，该基金业绩比较基准的组成如下：(1)股票基准权重 60，当月基准指数收益率 75。(2)债券基准权重 30，当月基准指数收益率 18。(3)现金基准权重 10，当月基准指数收益率 030。请问该基金的超额收益率为( )。（A）043（B） 337（C） 397（D）23710 有关场内证券交易开盘价和收盘价

5、，下列表述错误的是( )。（A）证券的开盘价通过集合竞价方式产生（B）按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效（C）沪深交易所对开盘价和收盘价确定的规则是一致的（D）集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生11 相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括( )。期限结构 投资理念投资策略 组合久期（A）、（B） 、（C） 、（D）、12 在报价驱动市场中，( )是市场流动性的主要提供者和维持者；在指令驱动市场中，市场流动性是由( )通过买卖指令提供的，( )只是执行这些指令。（A）经纪人；投资者；做市商（B）投资者；经纪人；做市商（C）投资者；做市商；经纪人（D）做

6、市商；投资者；经纪人13 质押式回购期间发生质押券派息，利息归( )。（A）双方协商（B）逆回购方（C）正回购方（D）融券方14 A、B 公司都想借入 3 年期 100 万元的借款，A 公司融资成本分别为固定利率8，浮动利率 SHIBOR+05。B 公司融资成本分别为固定利率 10，浮动利率 SHIBOR+1。双方可以通过 ( )降低融资成本。（A）货币互换（B）股权互换（C）信用违约互换（D）利率互换15 已知某基金最近三年来每年的收益率分别为 25、10和-15，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。（A）271（B） 534（C） 667（D）78916 关于固定利

7、率债券，下列表述错误的是( )。（A）通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值（B）固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类（C）固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值（D）固定利率债券到期日并不固定17 下列表述中，不属于现金流量表特点的是( )。（A）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力（B）反映公司资产负债平衡关系（C）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因（D）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力18 关于基金的绝对收益和相对收益，下列描述错误的是( )。（A）基金的相对收益是指基金相对于同类基金的收益（B）基金的绝对收益

8、没有考虑承担风险的大小（C）基金的绝对收益是指基金在一定时间区间内所获得的回报（D）公募基金注重于相对收益考核19 下列选项中，不属于 QFII 在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是( )。（A）证券投资基金（B）基金子公司专项资产管理计划（C）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证（D）在银行间债券市场交易的固定收益产品20 下列关于并购投资的说法中，错误的是( )。（A）杠杆并购对企业现金流的要求不高（B）杠杆并购是应用最广泛的形式（C）管理层收购使企业的经营者变成企业的所有者（D）并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流呈现出稳定增长的企业21 下列关于指数基金的说法中，错误的

9、是( )。（A）指数基金的收益率与所跟踪的指数表现一致（B）指数基金采取持有策略，不用经常更换持仓（C）相较于主动管理的基金，指数基金的管理成本较低（D）投资指数基金，可以分散单只证券的个别风险22 下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中，错误的是( )。（A）在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循（B）场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异（C）引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险（D）实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑23 ( )是对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。（A）基本面分析（B

10、）宏观经济分析（C）行业分析（D）技术分析24 下列关于净现金流量的描述中，正确的是( )。（A）净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系（B）净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和（C）净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和（D）一段时间内现金流入越大则净现金流量越大25 A 公司 2015 年销售收入较 2014 年增加 10，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则下列关于 A 公司 2015 年财务比率变化的说法正确的是 ( )。（A）总资产周转率上升，权益乘数上升（B）销售利润率下降，总资产周转率下降（C）权益乘数不变，净资产收益率不变（D）净资产收益率不变，销售利润

11、率不变26 下列不符合暂停估值条件的是( )。（A）不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值（B）基金中某个投资品种的估值出现了重大转变（C）基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业（D）发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产27 下列关于房地产投资信托基金的说法中，错误的是( )。（A）上市交易的房地产投资信托基金需要向投资者披露投资项目等基本信息（B）房地产投资信托基金主要将资金投资于房地产开发企业的股票（C）房地产投资信托基金是房地产的证券化产品（D）与其他房地产投资工具相比，房地产投资信托基金的流动性比较好28 交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，一般

12、按照( )进行估值。（A）交易所收盘价（B）第三方估算机构提供的相应品种当日估值净值（C）成本价（D）交易所市价29 全球投资业绩标准(GIPS)计算收益率时采用的是( )。（A）时间加权收益率（B）内部收益率（C）持有期收益率（D）资产加权收益率30 债券市场价格越( ) 债券面值，债券期限越( )，则当期收益率就越偏离到期收益率。（A）接近；长（B）偏离；长（C）偏离；短（D）接近；短31 如果按照个人投资所处生命周期的不同阶段来选择基金产品类型，一般来说，适合老年人的投资原则是( )。（A）首选高风险，投资周期长的产品（B）以保值增值为目标，选择中高风险的产品进行组合投资（C）以低风险为

13、核心，不宜过多配置股票型基金（D）坚持稳健原则，分散风险，选择收益与风险均衡化的产品32 对公司的不同资本类型，下列说法错误的是( )。（A）优先股和普通股同属权益证券（B）优先股和债券都有现金流量权（C）普通股有投票权，但无分红权（D）债券无投票权33 在不允许卖空的情况下，某投资组合按适当比例买入两种风险证券获得了无风险的证券组合，这两种证券相关系数可能为( )。（A）05（B） 1（C）一 1（D）034 可转债等价于( ) 。（A）一个普通债券加上一个看涨期权（B）一个普通股票加上一个看跌期权（C）一个普通债券加上一个看跌期权（D）一个普通股票加上一个看涨期权35 我国基金会计年度为公

14、历( )。（A）每年 1 月 1 日至 6 月 30 日（B）每年 6 月 30 日至 12 月 31 日（C）每年 1 月 1 日至次年 1 月 1 日（D）每年 1 月 1 日至 12 月 31 日36 下列关于佣金的说法中，错误的是( )。（A）佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用（B）佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用（C）佣金费由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成（D）从 2002 年 5 月 1 日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的 237 依据全球投资业绩标准(GIPS)，下列有关买卖开支的说法正确的是( )。（A）在计算收益

15、时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以使用估计的买卖开支或不扣除买卖开支，但需要向投资者披露说明（B）在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以不扣除买卖开支（C）在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，必须使用估计的买卖开支（D）在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分38 下列关于认购权证持有人的权利的说法中，正确的是( )。有参与公司股东大会的权利有参与公司分红的权利有在约定时间按约定价格购入股票的权利有放弃行权的权利（A）、（B） 、（C） 、（D）、39 股票分析方法分

16、为基本面和技术分析，下列属于基本面分析的是( )。技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势是，股票有望再续升势股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定行业景气度较高的公司盈利可能较高（A）、（B） 、（C） 、（D）、40 下列关于债券投资的通货膨胀风险的说法中，错误的是( )。（A）对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券（

17、B）大多数种类的债券都面临通货膨胀风险（C）随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降（D）浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通货膨胀风险41 沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，沪港通的双向交易以( )作为结算货币。（A）人民币（B）美元（C）欧元（D）港币42 下列选项中，处于最高受偿等级的是( )。（A）优先无保证债券（B）劣后次级债券（C）优先次级债券（D）担保债券43 通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是( )。（A）债券持有人（B）债券发行人（C）债券市场（D）债券承销商44 某投资人投资一张附息票据，面额为 10 0

18、00 元，票面利率 5，距离到期日还有 90 天。则投资人在该区间的利息收益为( )元。（A）1667（B） 1250（C） 1233（D）122745 天、地、人、和四家公司 2015 年部分财务数据如下表：如果四家公司的权益乘数都增加 02，则净资产收益率增加最多的是( )。（A）人（B）天（C）地（D）和46 某种附息国债面额为 100 元，票面利率为 602，市场利率为 491，期限为 3 年，每年付息 1 次，则该国债的内在价值为( )。（A）100 元（B）其他三项结果都不正确（C） 9703 元（D）1030347 假如你是一位普通股股东，你拥有的权利包括( )。（A）每年获得固

19、定的股息（B）当股价下跌时，可以要求退还股本（C）获得股利分配（D）获得承诺的现金流(本金和利息)48 某零息债券到期时间为 5 年，它的麦考利久期( )。（A）无法确定（B）等于 5 年（C）小于 5 年（D）大于 5 年49 下列关于战术资产配置的说法中，正确的是( )。战术资产配置通过偏离战略资产配置，捕捉各类资产的短期回报率波动，增强投资组合回报率战术资产配置在动态调整资产配置时，不需要再次估计投资者投资目标是否有变战术资产配置在动态调整资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承担能力（A）、（B） 、（C） 、（D）、50 吴先生通过分析宏观经济形势和行业发展前景，计划对军工行业股票

20、进行投资。随后他通过财务报告分析选择了 6 只业绩较好的股票，又根据历史价量走势分析最终选定了 3 只进行投资，以期获得超额收益。据此，下列判断错误的是( )。（A）吴先生构造股票投资组合时采用的是自上而下的策略（B）吴先生选股时运用了技术分析方法（C）吴先生认为股票市场是强有效市场（D）吴先生选股时运用了基本分析方法51 下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是( )。（A）公司债券（B）固定利率债券（C）浮动利率债券（D）零息债券52 公开募集证券投资基金运作管理办法规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的( )。（A）90（B）根据基金合同的约定（C） 100（D）

21、8053 下列关于认股权证价值的公式中，正确的是( )。（A）认股权证价值=认股权证内在价值 +认股权证时间价值（B）认股权证价值=Max(普通股市价-行权价格)行权比例，0（C）认股权证价值=Max( 普通股市价，行权价格)行权比例（D）认股权证价值=(普通股市价-行权价格)行权比例54 基金利润分配对投资者的影响是( )。（A）基金份额净值下降，投资者受损失（B）基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响（C）基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响（D）基金份额净值上升，投资者获益55 一只股票每股市价 10 元，每股净资产 2 元，每股收益 05 元，这只股票的市盈率是( ) 。（A

22、）5（B） 40（C） 20（D）0256 某浮动利率债券的票面利率为 3 个月 Shibor5 日均值+005，发行时的 3 个月 Shibor5 日均值为 281，该债券发行时的票面利率和利差分别是( )。（A）281，276（B） 286%，281（C） 286，005（D）281，00557 作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是( )。（A）结算成本较高（B）增加结算本金风险（C）不利于保持交易的稳定性（D）不利于市场参与者监控资金结算58 适合于测量下行风险的指标是( )。（A）投资组合的协方差（B）下行风险标准差（C）投资组合的下行系数（D）股票净利润的下行比例59 可以在

23、银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经( )批准。（A）中国国务院（B）中国人民银行（C）中国银行业监督委员会（D）中国证券监督委员会60 个人投资者在申购基金时未选择分红方式，当发生基金分红时，管理人对此类客户的处理方式是( ) 。（A）通知客户选择分红方式，待客户明确后再行处理（B）暂时挂账处理（C）红利再投（D）现金分红61 投资政策说明书的制定，主要依据投资者的( )。投资需求 财务状况投资限制 投资偏好（A）、（B） 、（C） 、（D）、62 下列关于风险分散化的说法中，错误的是( )。（A）若两种资产的收益具有同样的波动规律，则不允许卖空情况下两种资产组合后的风险不能

24、被分散（B）资产收益中的非系统风险无法通过组合进行分散（C）若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险能被分散（D）资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散63 债券的当期收益率，指的是债券的( )和( ) 两者的比率。（A）年息票利息；债券面值（B）债券面值；年息票利息（C）年息票利息；息票利息（D）年息票利息；债券市场价格64 下列关于优先股的说法中，错误的是( )。（A）享有优先于普通股的表决权（B）其股息一般比债券利息要高（C）无需归还股本（D）优先股没有到期期限65 为了防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金。下列各项所造成的登记结算机构的损失中可以用证券结算风

25、险基金垫付或弥补的有( )。违约交收 技术故障操作失误 不可抗力（A）、（B） 、（C） 、（D）、66 下列指标中，既是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为( )。（A）基金份额净值（B）基金总负债（C）基金资产净值（D）基金总资产67 我国的场内证券登记结算机构是( )。（A）上海清算所（B）中央结算公司（C）中国结算公司（D）中央国债登记结算公司68 在整个银行间债券市场体系中，起核心管理作用的机构是( )。（A）财政部（B）中央结算公司（C）全国银行间同业拆借中心（D）中国人民银行69 俗话说“一手交钱，一手交货” ，但在有的债券交易中却不适用，比如

26、 ( )。（A）债券的分销（B）债券借贷的首期（C）债券的 T+0 买入（D）债券的 T+1 卖出70 在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合所面临的潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是( )。（A）风险敞口（B）下行风险（C）风险价值（D）最大回撤71 企业在清偿各种债务后，企业股东所拥有的资产价值是( )。（A）资产（B）净负债（C）净资产（D）负债72 证券 A 与证券 B 的收益率相关系数为 04，证券 A 与证券 C 的收益率相关系数为一 07，则以下说法正确的是( )。（A）当证券 A 上涨时，证券 B 下跌的可能性比较大（B）当

27、证券 B 上涨时，证券 C 下跌的可能性比较大（C）当证券 B 上涨时，证券 C 上涨的可能性比较大（D）当证券 A 上涨时，证券 C 下跌的可能性比较大73 某日甲银行承销了乙券商发行的 20 亿元 91 天期票面利率 3的短期融资券，丙资信评估公司给予 AA+的主体信用评级，丁债券基金购买了 1 千万元短期融资券，戊清算所提供登记托管服务，下列表述正确的是( )。（A）91 天后乙必须归还本金和利息给甲（B）甲在乙和丁之间起到金融中介作用（C）乙和丙之间是债权债务关系（D）丙和戊之间是债权债务关系74 下列关于沪港通的说法中，正确的是( )。（A）沪港通指投资者委托香港经纪商或内地经纪商直

28、接买卖香港上市股票的行为（B）通过沪港通进行股票买卖一般限定为机构投资者，普通投资者目前还不能通过沪港通进行投资（C）沪港通分为沪股通和港股通，其中港股通需要投资者委托内地证券服务公司，经由上交所设立的证券服务公司，向港交所进行买卖申报（D）投资者可以直接通过交易所进行港股或内地股权的买卖75 下列关于最大回撤的说法中，错误的是( )。（A）最大回撤可以衡量损失发生的可能（B）最大回撤只能衡量损失的大小（C）最大回撤可以在任何历史区间做测度（D）最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤76 下列关于我国 A 股股票交易印花税的征收政策的说法中，正确的是 ( )。（A）单边征收，只

29、在买入股票时征收（B）双向征收，税率 2（C）双向征收，税率 1（D）单边征收，只在卖出股票时征收77 投资衍生工具的风险包括( )。交易双方中的某方违约的违约风险标的资产价格波动导致损失的价格风险缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险人为错误或系统故障导致的运作风险（A）、（B） 、（C） 、（D）、78 下列关于基金财务会计报告分析的目的的说法中，错误的是( )。（A）预测基金未来的发展趋势（B）评价基金未来的经营业绩及投资管理能力（C）通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况（D）为基金投资人的投资决策提供依据79 设 1 年期和 2 年期的即期利率分别为 2和 3

30、，根据预期理论，则第 2 年年初到第 2 年年末的远期利率为( )。（A）5（B） 6（C） 4（D）180 下列关于房地产权益基金的说法中，错误的是( )。（A）房地产权益基金往往将资产集中配置到一个优质的大型不动产项目中（B）房地产权益基金通过发挥管理人的专业能力将资金在不同的项目中进行配置（C）将所持有的项目打包上市是房地产权益基金退出方式之一（D）房地产权益基金通常以开放式基金发行81 若某年通货膨胀率为 2，年利率为 15，则实际利率为( )。（A）35（B） 15（C）一 05（D）0582 2014 年 6 月，澳大利亚、韩国、新西兰、新加坡、菲律宾和泰国发布咨询文件，拟推行亚洲

31、地区基金户照计划。根据该咨询文件，对基金管理人在管理经验及资产规模方面说法正确的是( )。（A）管理经验 5 年以上，管理规模大于 5 亿美元（B）管理经验 5 年以上，管理规模大于 3 亿美元（C）管理经验 3 年以上，管理规模大于 3 亿美元（D）管理经验 3 年以上，管理规模大于 5 亿美元83 如表所示的四种投资组合中，根据其期望收益率与标准差，最优的组合是( )。（A）4（B） 3（C） 2（D）184 个人投资者张三通过 ABC 证券公司在深交所买入股票，成交金额 10 000 元，根据相关费率计算出佣金 11 元，印花税 10 元，经手费 07 元，证管费 02 元，他要为该笔交

32、易支付的金额是( )元。（A）10 011（B） 10 01090（C） 10 02190（D）10 0119085 某开放式基金 7 月 25 日、7 月 26 日的基金资产净值分别为 36 500 万元、72 000 万元，该基金的管理费率为 1，当年实际天数为 365 天，则该基金 7 月 26 日应计提的管理费为( ) 万元。（A）22（B） 2（C） 1（D）19786 根据 A 公司 2015 年的财务数据，其总资产为 10 亿元，总负债为 6 亿元，销售收入为 8 亿元，净利润为 1 亿元，则 A 公司 2015 年的净资产收益率为( )。（A）25（B） 167（C） 125（

33、D）1087 下列不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是( )。（A）詹森阿尔法（B）特雷诺比率（C）夏普比率（D）速动比率88 下列( ) 的参与使套期保值能够顺利进行。（A）另类投资者（B）风险投资（C）投机者（D）战略投资者89 有关基金公司的投资管理部门的职能，下列表述错误的是( )。（A）投资决策委员会对公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程（B）交易部是基金投资动作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈（C）投资部为基金公司管理基金投资的最高决策机构（D）研究部是基金投资动作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报务及投资计划建议90 下列(

34、 ) 应履行复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。（A）基金经理（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金会计91 根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，下列关于融资融券标的股票的表述中，错误的是( ) 。（A）在上海证券交易所上市交易时间不低于 6 个月（B）融券卖出标的股票的流通股本不少于 2 亿股或流通市值不低于 8 亿元（C）融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元（D）股东人数不少于 4 000 人91 某基金业绩比较基准为 90沪深 300 指数收益+10 中证全债指数收益。该基金 2015 年 9 月 30 日收盘持仓结构如下：根据以

35、上资料，回答下列问题。92 该基金前五大重仓股占比及股票仓位分别为( )。（A）31；85（B） 26；90（C） 85；90（D）90；1093 该基金在 2015 年 10 月平均规模为 10 亿人民币，该月卖出 3 亿元股票，买入 2亿元股票，没有其他交易，则该基金在该月的股票换手率为( )。（A）50（B） 25（C） 30（D）2094 该基金股票仓位相比基准有所偏离，该偏离的可能原因是( )。基金经理认为近期债券收益率比股票高新的申购资金进入还未建仓基金经理需要应付大量赎回基金经理认为股票市场将大幅上涨（A）、（B） 、（C） 、（D）、95 关于融资交易和融券交易，下列表述错误的

36、是( )。（A）目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于 100%（B）融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率（C）融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出（D）用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算96 在期权到期日，股票价格比行权价格高 15，且股票流动性良好。为了收益最大化，权证持有人应当( )。行使看涨期权 放弃看涨期权行使看跌期权 放弃看跌期权（A）、（B） 、（C） 、（D）、97 下列关于投资者的风险承受能力和意愿的说法中，正确的是( )。（A）风险承受能力取决于投资者对风险的厌恶程度（B）风险承担意愿通常来说对机构投资者比对个人投资者更为重要（C）风险承受能力也可以被理解成风险承担意愿（D）风险承受能力与投资者的资产负债情况和投资期限等因素有关98 关于资本市场线，以下描述错误的是( )。（A）市场投资组合由投资者的偏好决定（B）资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不含无风险资产的投资组合