[职业资格类试卷]基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编10及答案与解析.doc

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1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）历年真题试卷汇编 10 及答案与解析一、单项选择题1 下列关于市场风险的说法中，错误的是( )。（A）当利率上升时，国债价格会下降（B）市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险（C）由于基金具有分散风险的功能，因此投资于股票、债券的基金不会面临风险（D）当基金投资于股票市场时，业绩会受到政府经济政策、经济周期、利率水平的影响，产生不确定性2 2015 年 A 公司销售收入为 10 亿元，销售利润率 20，总资产收益率 5，净资产收益率 10。由此推断，A 公司 2015 年的所有者权益为 ( )亿元。（A

2、）40（B） 5（C） 20（D）103 关于封闭式基金的利润分配，下列表述错误的是( )。（A）分配方式可以选择现金分红或者分红再投资转换为基金份额（B）基金收益分配后基金份额净值不得低于面值（C）基金收益分配每年不得少于一次（D）年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的 904 下列关于远期利率的说法中，正确的是( )。（A）远期利率是较长期限债券的收益率（B）远期利率高于近期利率（C）远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率（D）远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率5 下列关于债券的论述中，错误的是( )。（A）在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿

3、（B）按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等（C）债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款（D）可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值6 下列关于我国的证券交易所的说法中，正确的是( )。（A）我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免（B）我国的证券交易所的设立是由中国证监会决定（C）我国的证券交易所都采用的是公司制（D）我国证券交易所的决策机构是董事会7 在不允许卖空的情况下，某投资组合按适当比例买入两种风险证券获得了无风险的证券组合，这两种证券相关系数可能为( )。（A）05（B） 1（C）一 1（D）08 下列衍生工具中买卖双方只

4、有一方在未来有义务，被称作单边合约的是( )。远期合约 期货合约期权合约 信用违约互换合约（A）、（B） 、（C） 、（D）、9 假设市场期望收益率为 8，某只股票的贝塔值为 13，无风险利率为 2，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为( )。（A）78（B） 124（C） 106（D）9810 下列关于普通股的表述中，错误的是( )。（A）普通股的股利是变动的（B）普通股是公司通常发行的无特别权利的股票（C）普通股一般具有表决权（D）普通股具有股权和债券双重属性11 关于风险投资，下列表述正确的是( )。（A）风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报（B）风险投资的主要收益来自企

5、业本身的分红（C）风险投资被认为是私募当中处于低风险领域的战略（D）风险资本的主要目的是为了取得对企业的长久控制权12 根据下表数据，计算甲、乙公司当前的市净率和市销率正确的是( )。（A）甲的市销率 371（B）乙的市销率 556（C）甲的市净率 862（D）乙的市净率 21513 基金资产估值过程中采用资产最新价格的原因是( )。（A）满足申购者以低于实际价值的价格进行申购的希望（B）满足赎回者以高于实际价值的价格进行赎回的希望（C）公允反映基金资产价值（D）满足基金现有持有人希望流入比实际价值更多资金的期望14 利息票据 A 和 B，面额均为 10 000 元，每半年付息一次，当前距离到

6、期日均为6 个月。A 票面利率 5，B 票面利率 4，若持有到期，则投资 A 比投资 B 可多获得的利息收益为( ) 元。（A）50（B） 600（C） 100（D）50015 按照目前全球投资业绩标准(GIPS)的要求，下列有关组合群收益的计算正确的说法是( ) 。（A）必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算（B）必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算（C）必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算（D）必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算16 中央银行票

7、据是一种短期债务凭证，用于调节商业银行的( )。（A）风险准备金（B）法定存款准备金（C）超额准备金（D）信贷规模17 由资产 A 和资产 B 这两个风险资产构成的投资组合中，资产 A 的预期收益率大于资产 B 的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是( )。（A）投资组合的预期收益率大于资产 A 的预期收益率（B）投资组合的预期收益率介于资产 A 和资产 B 的预期收益率之间（C）投资组合的预期收益率与资产 A 和资产 B 的预期收益率无关（D）投资组合的预期收益率小于资产 B 的预期收益率18 关于 系数，下列表述正确的是( )。（A） 系数是对放弃即期消费的补偿（B） CAPM

8、 用 系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低（C） 系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低（D） 系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度19 下列关于融资融券交易的说法中，正确的是( )。（A）大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于 30 万元人民币才能申请参与融资融券交易（B）所有证券公司都可以开展融资融券业务（C）大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到 18 个月才能申请参与融资融券交易（D）如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息20 下列关于系统性风险和非系统性风险的说法中，错误的是( )。（A）系统性风

9、险通常由宏观层面的因素所导致，如政治因素、宏观经济因素等（B）利率风险、汇率风险、通胀风险、信用风险等属于系统性风险（C）非系统性风险可通过分散化投资来降低（D）非系统性风险通常由个别上市公司的特殊因素所导致21 我国封闭式基金的估值频率是( )。（A）每个交易日（B）每半个月（C）每周（D）每月22 下列关于可转换债券的论述中，错误的是( )。（A）可转换债券既包含债券的特征，也包含权益特征（B）可转换债券可以转换为普通股股票（C）可转换债券没有信用风险（D）可转换债券的价值等于普通债券的价值加上看涨期权的价值23 采购经理指数(PMI)是一项非常重要的经济先行指标，当 PMI 显著大于 5

10、0 时，表明经济在( ) 。（A）衰退（B）持平（C）发展（D）不确定24 如果一个投资组合的收益率为 2，其基准组合收益率为 22，则跟踪偏离度是( )。（A）02（B） 10（C）一 10（D）一 0225 下列关于技术分析的描述中，错误的是( )。（A）技术分析方法认为资产价格运动遵循可预测的模式（B）技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，来推测未来价格的变动趋势（C）技术分析通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势（D）技术分析的三项假定包括，市场行业涵盖一切信息，股价不具有趋势性运动规律，历史会重演26 下列情况中，对投资组合风险分散效果最好的是( )。（A

11、）投资组合内成分证券的方差增加（B）投资组合内成分证券的协方差增加（C）投资组合内成分证券的相关程度降低（D）投资组合内成分证券的期望收益率降低27 下列关于证券登记结算机构的说法中，错误的是( )。（A）证券登记结算机构要对结算数据进行备份（B）我国设立了证券结算风险基金，以防范证券结算风险（C）证券登记结算机构需要制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范（D）证券登记结算机构负责办理结算参与人与客户之间的清算交收28 在半强有效市场中，证券价格不能反映的信息是( )。（A）公司公告（B）内部信息（C）历史股价（D）盈利预测29 某 10 年期付息债券，面值为 100 元，市场价格为 98

12、元，一位基金经理用这个债券的当期收益率直接估算其到期收益率，下列较为合理的解释是( )。（A）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率，所以可以用当期收益率来结算（B）到期收益率不考虑债券投资所获得的资本利得或损失，所以可以用当期收益率来结算（C）其他因素相同情况下，票面利率与债券到期收益率是同方向增减，当期收益率与票面利率有关，所以可以用当期收益率来估算（D）其他条件相同的情况下，到期收益率和市场价格是同方向增减，当期收益率与市场价格有关，所以可以用当期收益率来估算30 关于我国债券市场，下列说法正确的是( )。（A）银行间债券市场最早是通过交易商协会进行债券交

13、易发展而来的（B）银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位（C）交易所市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位（D）银行间债券市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位31 A、B 两公司通过银行完成了一笔货币互换，银行从中收取一定利差，市场提供给 A、B 两公司的借款利率如下表所示：A 公司在欧元固定利率市场上以53的利率融资A 公司在美元浮动利率市场上以 LIBOR+03%的利率融资B 公司在欧元固定利率市场上以 42的利率融资B 公司在美元浮动利率市场上以 LIBOR+05的利率融资双方在最佳互换方案是( )。（A）、（B） 、（C） 、（D）、32 某基金 2

14、015 年的平均收益率为 10，该年市场无风险收益率为 2，该基金的收益率标准差为 10，则该基金的夏普比率为( )。（A）04（B） 10（C） 08（D）0633 已知名义利率为 8，实际利率为 6，则通货膨胀率为( )。（A）6（B） 8（C） 2（D）534 沪港通和深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，沪港通和深港通的双向交易以( ) 作为结算货币。（A）人民币（B）美元（C）欧元（D）港币35 下列关于股票基金的风险暴露分析的说法中，错误的是( )。（A）通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况（B）低换手率的基金倾向于对股票的

15、长期持有（C）换手率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也较高，因此基金业绩会低于换手率低的基金（D）如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金36 债券预期的到期收益率与具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为( ) 。（A）信用利差（B）期限结构（C）风险溢价（D）信用评级37 下列选项中，不属于战略资产配置范畴的是( )。（A）确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构（B）运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例（C）战略资产配置在较长时期内以追求长期回报为目标（D）采用量化的优化模型或

16、运用经验和判断，对每类资产进行甄选38 基金单位资产净值的计算公式为( )。（A）NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额（B） NAV=期末基金净资产收益率发行在外的基金总份额（C） NAV=期末基金净资产净值 /预计发行的基金总份额（D）NAV=期末基金净资产收益率预计发行的基金总份额39 在银行间债券的公开市场一级交易商制度中，所有符合条件的债券二级市场参与者的共同对手方是( ) 。（A）中国人民银行（B）中华人民共和国财政部（C）中央国债登记结算有限责任公司（D）中国证券登记结算有限责任公司40 下列关于系统性风险对冲的说法中，正确的是( )。（A）通过股票现货市场和股指期货市场

17、做同方向操作，可以减少投资组合的系统性风险（B）通过股票现货市场和股指期货市场做反方向操作，可以减少投资组合的系统性风险（C）通过股票现货市场和股指期货市场做反方向操作，对投资组合的系统性风险没有影响（D）通过股票现货市场和股指期货市场做反方向操作，可以增加投资组合的系统性风险41 下列关于私募股权投资的退出方式的说法中，错误的是( )。（A）首次公开发行并上市(IPO)的退出模式，是指所投资的企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售（B）二次出售指私募股权基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为（C）管理层回购退出模式是指私募股权基金将所持有的股权转为管理层股东所控股的其他上市公司的股

18、权（D）借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法42 企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是( )。（A）资产、负债均减少（B）资产不变，负债不变（C）资产、权益均减少（D）资产不变，负债减少43 下列风险调整后的收益率指标中，不以 CAPM 模型为基础的是( )。（A）夏普比率（B）詹森比率（C）特雷诺比率（D）信息比率44 某证券公司作为正回购方，与某银行做了一笔 2 个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押。质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是( )。（A）该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还银行（B）该期国债利息在兑付日就

19、归银行所有（C）该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还证券公司（D）该期国债利息在兑付日就归证券公司所有45 某公司按每股 05 元送现金红利，配股价格为 5 元，股东按每股 01 的比例实行配股，3 月 24 日为权益登记日，3 月 23 日该股票收盘价为 11 元，请计算该股票除权(息) 参考价 ( )元。（A）12（B） 9（C） 10（D）1146 有关债券市场结算方式的表述，正确的是( )。（A）券款对付方式下，结算日债券交割和资金支付互为约束条件（B）纯券过户的结算方式现在已经消亡了（C）见款付券是一种对收券方有利的结算方式（D）券款对付是一种交易双方建立

20、在互相了解和信任的基础上的一种结算方式47 下列关于期货市场的论述中，正确的是( )。（A）由于期货价格变动剧烈，因此期货市场损害了金融体系抵御风险的能力（B）期货交易是“零和游戏”，因此期货市场不具有经济功能（C）期货市场并不能消除风险，只是将风险在不同投资者之间进行转移（D）期货价格经常非理性波动，因此期货市场扰乱了现货市场的运行48 某企业 2016 年度净资产收益率 3，销售利润率 10，权益乘数 150，年销售收入为 10 亿元，则年均总资产为( )亿元。（A）50（B） 40（C） 30（D）2049 投资政策说明书的制定，主要依据投资者的( )。投资需求 财务状况投资限制 投资偏

21、好（A）、（B） 、（C） 、（D）、50 价格最容易受到气候影响的大宗商品类型是( )。（A）农产品（B）贵金属（C）基础原材料大宗商（D）能源类大宗商品51 投资者利用分散化投资的方法可以( )。（A）度量风险（B）监测风险（C）降低风险（D）消除风险52 在公司破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是( )。（A）普通股、优先股、债券（B）优先股、债券、普通股（C）债券、普通股、优先股（D）债券、优先股、普通股53 关于资产流动性的资产配置，下列说法正确的是( )。（A）若没有预期的变现需求，投资者应将全部资金投资于流动性低的资产以获取高收益（B）一般而言，流动性更强的资产，

22、其预期收益率更高（C）若投资者有随时变现的需求，则不适宜将资金投资于有封闭期的基金（D）流动性是指投资者短期内将投资资产变现的容易程度，不考虑变现成本54 如果 S 代表样本的标准差，r i 代表第 i 个样本数据， 代表样本数据的均值，n是样本数据的个数，则样本方差的计算公式是( )。55 某基金的基金合同预定债券类资产的投资比例不低于基金净资产的 80，股票投资比例不超过净资产的 20，在此限定范围内，基金经理根据对宏观经济走势和利率环境等的判断确定债券和股票的具体比例，进而确定信用结构和行业配置，之后进行个券选择，多数时候该基金的债券净占比在 120左右，且大部分投资于久期比较长的券种。

23、据此，下列判断错误的是( )。（A）该基金进行杠杆投资以提高收益率（B）该基金对市场利率变动的敏感性较弱（C）该基金为债券型基金（D）该基金构建组合的策略为自上而下策略55 上市公司 L 在 2015 年 3 月 15 日同时发行了五年期可转债 C 和五年期普通债券B。C 的票面利率是 1，每年付息一次，转换比率为 1：5，从发行后满一年开始可以转股。B 的票面利率是 6，每年付息一次，L 公司在 2015 年和 2016 年一季度末分红派息。2016 年 3 月 15 日首次付息后，L 公司的普通债券的市场价格为10355 元，可转债 C 市场价格为 1223 元。股票价格为 22 元股。根

24、据以上材料，回答下列问题。56 普通债券 B 的到期收益率是( )。（A）6（B） 5%（C） 8（D）757 如果可转债 C 的到期收益率和普通债券 B 相同，则可转债 C 的转换价值为( )元。（A）1223（B） 110（C） 223（D）36558 当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理人应及时向中国证监会报告。（A）025（B） 020（C） 050（D）01059 一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换( )。（A）之后（B）之前（C）之中（D）无法确定60 关于强

25、有效市场假设，下列说法正确的是( )。（A）有部分投资者可以重复、连续地获得超额收益（B）一些人能够通过分析公开信息获得超额收益（C）未公开信息的泄露和传播需要一段时间（D）理性投资者能够从利用内部信息进行交易的知情者手中学习到该消息，并迅速采取行动61 如果按照个人投资者所处生命周期的不同阶段来选择投资产品，为了实现长期投资目标，下列选项中最适合风险承担能力较强的单身年轻人的是( )。（A）以债券为主的股票和债券组合（B）短期理财产品（C）优质的长期公司债券（D）以股票为主的股票和债券组合62 下列( ) 不属于 QDII 基金的投资范围。（A）在全球各证券市场挂牌交易的普通股、优先股和全球

26、存托凭证（B）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票（C）政府债券、公司债券、可转换债券（D）远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品63 个人投资者张三通过 ABC 证券公司在深交所买入股票，成交金额 10 000 元，根据相关费率计算出佣金 11 元，印花税 10 元，经手费 07 元，证管费 02 元，他要为该笔交易支付的金额是( )。（A）10 011 元（B） 10 01090 元（C） 10 02190 元（D）10 01190 元64 在期权到期日，股票价格比行权价格高 15，且股票流动性良好。为了收益最大化，权证持有人应当( )。行使看涨

27、期权 放弃看涨期权行使看跌期权 放弃看跌期权（A）、（B） 、（C） 、（D）、65 下列权证不是按行权时间分类的是( )。（A）备兑权证（B）欧式权证（C）百慕大式权证（D）关式权证66 下列关于短期融资券的说法中，错误的是( )。（A）短期融资券的投资者为银行间债券市场的机构投资者（B）短期融资券通过市场招标确定利率（C）短期融资券由境内具有法人资格的非金融企业发行（D）短期融资券由商业银行承销并采用担保方式发行67 期货市场有多种不同目的的交易形态，( )增强了市场流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。（A）价差套利交易（B）点价交易（C）期现套利交易（D）投机

28、交易68 下列关于房地产有限合伙的说法中，错误的是( )。（A）有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任（B）普通合伙人收取固定比例的管理费（C）普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批（D）有限合伙人可能面临长达数年的负现金流69 银行间债券市场的主管部门是( )。（A）财政部（B）自律组织（C）中国人民银行（D）中国证监会70 下列关于共同对手方的说法中，错误的是( )。（A）为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排（B）对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券交易所是所有参与人的共同对手方（C）如果买卖中的一方不能按约定条

29、件履约交收，共同对手方需要按照规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金（D）共同对手方的引入，有利于增强投资者信心，有利于活跃市场交易71 当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，下列不符合境外托管资格规定的是( )。（A）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管（B）最近一个会计年度托管资产规模 1 500 亿美元（C）最近一个会计年度实收资本 30 亿美元（D）最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚72 ( )是公司债的主要形式。（A）担保债券（B）优先次级债券（C）优先无保证债券（D）劣后次级债券73 相对于期货合约，下列关于远期合约缺点的表述中，错误的

30、是( )。（A）远期合约的违约风险较高（B）远期合约市场的效率偏低（C）远期合约的流动性较差（D）远期合约需要按合约价值交纳保证金74 利润表由三个主要部分构成，下列科目中，不属于这三部分的是( )。（A）应收账款（B）利润（C）营业收（D）营业成本和费用75 下列关于银行间债券市场买断式回购业务的说法中，错误的是( )。（A）在买断式回购期内，债券归逆回购方所有（B）目前买断式回购的期限最长不得超过 91 天（C）买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回（D）买断式回购的担保债券可以为单一券种或多个券种76 下列不属于股票投资风险的是( )。（A）再投资风险（B）股票价格波动（C

31、）公司可能破产（D）股东获得的分红可能低于预期77 我国的基金会计核算细化到了( )。（A）年（B）日（C）季度（D）月78 关于非系统性风险，下列表述错误的是( )。（A）负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加（B）投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零（C）非系统性风险可以被分散掉（D）系统性风险可以被分散掉79 根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII 可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时须委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是( )。（A）做市商交易（B）结算参与人制度（C）公开市场一级交易商制度（

32、D）结算代理制度80 下列关于基金公司投资交易流程的表述中，错误的是( )。（A）交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易（B）在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令（C）交易员负责审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝（D）基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节81 计算基金投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是( )。（A）基金份额净值（B）基金总资产（C）基金资产总值（D）基金总份额82 下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是( )。（A）中证 500 指数收益

33、率（B）中国黄金交易所黄金 T+D 合约一年的收益率（C）某货币基金的七日年化收益率（D）五年期国债市场利率83 下图是国家统计局企业景气指数分行业中工业的季度数据，时间区间为 2001 年1 月至 2016 年 9 月。根据图表，工业企业负责人对经营状况和经济预期最悲观的时间是( ) 。（A）2016 年 3 月（B） 2002 年 3 月（C） 2008 年 12 月（D）2007 年 6 月84 下列关于普通股的表述中，错误的是( )。（A）普通股一般具有表决权（B）普通股是公司通常发行的无特别权利的股票（C）普通股的权利是变动的（D）普通股具有股权和债权双重属性85 下列属于隐性成本的

34、是( )。买卖价差 冲击成本机会成本 对冲费用（A）、（B） 、（C） 、（D）、86 现阶段关于个人投资者在参与基金投资过程中所获得的收入征收所得税的规定，下列表述正确的是( ) 。（A）个人投资者从基金分配中获得国债利息收入，征收个人所得税（B）个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付的过程中代扣 20的个人所得税（C）个人投资者申赎基金份额取得的收入，征收个人所得税（D）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收个人所得税87 下列关于零息债券的描述中，正确的是( )。（A）贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金和利息（B）贴现方式发行，到期按票面利息偿还

35、本金和利息（C）溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金（D）溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息88 下列不属于大宗商品投资方式的是( )。（A）购买大宗商品相关的股票（B）投资能源类企业发行的债券（C）购买大宗商品实物（D）投资大宗商品 ETF89 净额结算分为( ) 。（A）单边净额结算、双边净额结算和多边净额结算（B）单市场净额结算和多市场净额结算（C）单边净额结算和双边净额结算（D）双边净额结算和多边净额结算90 对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是( )。（A）特雷诺比率法（B）夏普比率法（C） Brinson 模型法（D）詹森比率法91 下列期权交易中风险

36、最大的是( )。（A）买入看涨期权（B）买入看跌期权（C）卖出看跌期权（D）卖出看涨期权92 当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中首当其冲会受到影响的风险是( )。（A）流动性风险（B）操作风险（C）营运风险（D）合规风险93 某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是( )。（A）周六（B）下周一（C）周五（D）周日94 对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，正确的税收处理方式为( )。（A）税法规定暂免征企业所得税（B）由机构投资者单独申报纳税（C）并入企业应纳税所得额，征收企业所得税（D）由基金管理公司代扣

37、代缴企业所得税95 基金管理人( ) 对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。（A）每月（B）每周（C）每半个月（D）每个交易日96 下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是( )。（A）房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司（B）房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品（C）房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性（D）房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置97 下列关于事前风险的说法中，错误的是( )。（A）事前风险管理的基础工作是测量风险（B）事前风险指标属于预测指标（C）基金经理可以选择任何事前风险指标，但一旦选择之后不能更改（D）事前风险指标通常用来衡量投资组合在将来的表现98 下列与信用风险缓释合约最类似的是( )。（A）利率互换（B）信用违约互换（C）股权互换（D）货币互换99 在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的( )。（A）10（B） 20（C） 5