【学历类职业资格】金融理论与实务自考题-8及答案解析.doc

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1、金融理论与实务自考题-8 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.以货币形式贮藏财富的最大缺点是_ A.收益较高 B.风险较高 C.使用不方便 D.收益较低（分数：1.00）A.B.C.D.2.在信用关系中，_的主要功能是充当信用媒介。 A.个人 B.非金融企业 C.政府 D.金融机构（分数：1.00）A.B.C.D.3.改革开放以后，我国在_年恢复国债的发行。 A.1980 B.1981 C.1982 D.1983（分数：1.00）A.B.C.D.4.利率按是否包括对通货膨胀引起的货币贬值风险的补偿可划分为_ A.单利率

2、和复利率 B.固定利率和浮动利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率、一般利率和优惠利率（分数：1.00）A.B.C.D.5.在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币越多，既外汇汇率_，则说明本国货币对外_。 A.下降，贬值 B.下降，升值 C.上升，升值 D.上升，贬值（分数：1.00）A.B.C.D.6.以下各因素对汇率变动有长期影响，除了_ A.通货膨胀 B.经济增长 C.利率 D.国际收支（分数：1.00）A.B.C.D.7.公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券转换为公司普通股的选择权，这是指_ A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.带认股权证

3、债券 D.可转换债券（分数：1.00）A.B.C.D.8.同业拆借拆入资金最长期限为 3 个月的金融机构，不包括_ A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.城市信用合作社 D.汽车金融公司（分数：1.00）A.B.C.D.9.期限最短的大额可转让定期存单是_ A.隔夜 B.7 天 C.14 天 D.10 个月（分数：1.00）A.B.C.D.10.在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为_ A.随意期权 B.限期期权 C.欧式期权 D.美式期权（分数：1.00）A.B.C.D.11.交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是_ A

4、.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约（分数：1.00）A.B.C.D.12.比较优势理论在金融领域最生动的运用是_ A.金融期权 B.金融期货 C.金融互换 D.金融远期（分数：1.00）A.B.C.D.13.国际货币基金组织的总部位于_ A.纽约 B.芝加哥 C.华盛顿 D.伦敦（分数：1.00）A.B.C.D.14.国内金融债券的发行始于_ A.1985 年 B.1990 年 C.1994 年 D.2005 年（分数：1.00）A.B.C.D.15.在 1929 年1933 年世界性经济大危机中，美国商业银行大量破产倒闭，许多经济学者将其原因归咎于商业银行的综合性业

5、务经营，尤其是经营风险较大的_ A.证券业务 B.股票业务 C.融资业务 D.投资业务（分数：1.00）A.B.C.D.16.保险利益确定了被保险人获得赔偿的_ A.最低标准 B.正常标准 C.最后期限 D.最高标准（分数：1.00）A.B.C.D.17.没有票据载体，中央银行直接向商业银行等金融机构发放抵押贷款或信用贷款是指_ A.贴现 B.再贴现 C.贷款 D.再贷款（分数：1.00）A.B.C.D.18.资本项目是按_记入借方和贷方的。 A.借贷差额 B.借方总额 C.贷方总额 D.贷方余额（分数：1.00）A.B.C.D.19.认为中国的通货膨胀是由经济体制的转轨而引起的理论是_ A.

6、价格改革说 B.结构说 C.体制转轨说 D.人口说（分数：1.00）A.B.C.D.20.从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易不包括_ A.信用卡交易 B.回购交易 C.现券交易 D.发行中央银行票据（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.按信用参与主体可以将信用划分为_ A.商业信用 B.银行信用 C.中央政府信用 D.国家信用 E.消费信用（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.影响金融工具交易价格的市场风险因素很复杂，包括_ A.政治因素 B.天气因素 C.经济因素 D.政策因素 E.市场因素（分数：2.00）A.B.C.

7、D.E.23.封闭式基金与开放式基金的区别主要表现在_ A.期限不同 B.份额限制不同 C.投资运作不同 D.变现方式不同 E.交易对象不同（分数：2.00）A.B.C.D.E.24.银行从事证券投资业务具有的特点包括_ A.主动性强 B.流动性强 C.收益稳定 D.易于分散管理 E.收益波动性大（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.下列属于经常转移项目的有_ A.各级政府的无偿转移 B.私人的无偿转移 C.政府与国际组织间定期交纳的费用 D.战争赔款 E.资助性汇款（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)26.经济范畴中的信用（分数：3

8、.00）_27.无形市场（分数：3.00）_28.欧式期权（分数：3.00）_收购_30.名义货币需求（分数：3.00）_四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31.当 50 美元兑换成 341.5 元人民币时，分别用直接标价法和间接标价法表示人民币汇率。（分数：6.00）_32.假设某一债券的票面额为 10000 元，5 年偿还期，年利息为 600 元，则该债券的名义收益率为多少?（分数：6.00）_五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.简述凯恩斯的利率决定理论的内容。（分数：6.00）_34.债券的发行价格有几种形式?发行方式有几种?（分数：6.00）_35.为什

9、么控股公司制成为当今国际银行业最流行的组织形式?（分数：6.00）_36.简述货币需求的含义。（分数：6.00）_37.简述法定存款准备金率的作用机理。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：13.00)38.试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?（分数：13.00）_金融理论与实务自考题-8 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.以货币形式贮藏财富的最大缺点是_ A.收益较高 B.风险较高 C.使用不方便 D.收益较低（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 与投资实

10、物、购买股票债券等财富贮藏形式相比，贮藏货币的最大优势在于它的高安全性，货币资产通常被视为无风险资产。当然，与低风险相伴随的是低收益。以货币形式贮藏财富的最大缺点就是收益较低。答案为 D。2.在信用关系中，_的主要功能是充当信用媒介。 A.个人 B.非金融企业 C.政府 D.金融机构（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。答案为 D。3.改革开放以后，我国在_年恢复国债的发行。 A.1980 B.1981 C.1982 D.1983（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 改革开放后，为推动经济发展，在财政收入不足的情况下，需要借助

11、发行国债的方式为政府投资筹集资金，于是，1981 年我国恢复国债的发行。答案为 B。4.利率按是否包括对通货膨胀引起的货币贬值风险的补偿可划分为_ A.单利率和复利率 B.固定利率和浮动利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率、一般利率和优惠利率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查的是名义利率与实际利率划分的标准，属于需要识记的内容，请考生熟记。答案为 C。5.在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币越多，既外汇汇率_，则说明本国货币对外_。 A.下降，贬值 B.下降，升值 C.上升，升值 D.上升，贬值（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 在直接标价法下，

12、外国货币数额固定不变，本国货币数额发生变化。如果单位外币所能换取的本国货币越多，即外汇汇率上升，则说明本国货币对外贬值；反之，如果单位外币所能换取的本国货币越少，即外汇汇率下跌，则说明本国货币对外升值。答案为 D。6.以下各因素对汇率变动有长期影响，除了_ A.通货膨胀 B.经济增长 C.利率 D.国际收支（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 影响汇率变动的主要因素包括：(1)通货膨胀；(2)经济增长；(3)国际收支；(4)利率；(5)心理预期；(6)政府干预。其中，前三项属于长期影响因素，后三项属于影响短期国际资本流动的短期因素。答案为 C。7.公司债券附加可转换条款，赋予债券持有

13、人在一定期限内按预先确定的比例将债券转换为公司普通股的选择权，这是指_ A.可赎回债券 B.偿还基金债券 C.带认股权证债券 D.可转换债券（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查可转换债券的含义。债券按内含选择权可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。题干是关于可转换债券含义的正确表述。答案为 D。8.同业拆借拆入资金最长期限为 3 个月的金融机构，不包括_ A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.城市信用合作社 D.汽车金融公司（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 在中国人民银行 2007 年 7 月颁布的同业拆借管理办法中，不同类型金融

14、机构可拆入资金的最长期限有很大的不同。如金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司拆入资金的最长期限为 3 个月；城市信用合作社拆入资金最长期限为 1 年。答案为 C。9.期限最短的大额可转让定期存单是_ A.隔夜 B.7 天 C.14 天 D.10 个月（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 期限最短的大额可转让定期存单是 14 天，典型的大额可转让定期存单的期限多为 1 个月到4 个月，也有 6 个月的，但超过 6 个月的存单较少。答案为 C。10.在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为_ A.随意期权 B.限期期权 C.欧式期权 D.美式期

15、权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 对期权的买方来说，期权合约赋予他的只有权利，而没有任何义务，他可以在规定的期限以内的任何时间(美式期权)或期满日(欧式期权)行使其购买标的资产的权利，也可以不行使这个权利，任其作废。答案为 D。11.交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 远期利率协议是金融远期合约的一种，是在交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。答案为 A。12.比较优势理论在金融领域最生动

16、的运用是_ A.金融期权 B.金融期货 C.金融互换 D.金融远期（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 比较优势理论是英国著名经济学家大卫李嘉图提出的，它是金融互换合约产生的理论基础。金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。答案为 C。13.国际货币基金组织的总部位于_ A.纽约 B.芝加哥 C.华盛顿 D.伦敦（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 国际货币基金组织是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构，于 1945 年 12 月成立，总部设在华盛顿。答案为 C。14.国内金融债券的发行始于_ A.1985 年 B.1990 年 C.1

17、994 年 D.2005 年（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 商业银行在金融市场上发行的、按约定还本付息的有价证券统称为金融债券，这里我们把除次级债券、混合资本债券和可转换债券以外的其他金融债券称之为普通金融债券。国内金融债券的发行始于 1985 年。答案为 A。15.在 1929 年1933 年世界性经济大危机中，美国商业银行大量破产倒闭，许多经济学者将其原因归咎于商业银行的综合性业务经营，尤其是经营风险较大的_ A.证券业务 B.股票业务 C.融资业务 D.投资业务（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 在 1929 年至 1933 年的世界性经济大危机中，美国商业银

18、行大量破产倒闭，许多经济学者将其原因归咎于商业银行的综合性业务经营，尤其是经营风险较大的证券业务。答案为 A。16.保险利益确定了被保险人获得赔偿的_ A.最低标准 B.正常标准 C.最后期限 D.最高标准（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据保险利益原则，投保人不仅要对保险标的具有保险利益，而且需要衡量投保人对保险标的保险利益有多少。投保人对超过其保险标的实际价值的部分没有保险利益。由此可见，保险利益确定了被保险人获得赔偿的最高标准。答案为 D。17.没有票据载体，中央银行直接向商业银行等金融机构发放抵押贷款或信用贷款是指_ A.贴现 B.再贴现 C.贷款 D.再贷款（分数：1

19、.00）A.B.C.D. 解析：解析 再贷款是指没有票据载体，中央银行直接向商业银行等金融机构发放抵押贷款或信用贷款。答案为 D。18.资本项目是按_记入借方和贷方的。 A.借贷差额 B.借方总额 C.贷方总额 D.贷方余额（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 同经常项目以借方总额和贷方总额的记录方法不同，资本项目是按净额(即借贷差额)来记入借方和贷方的：债权或资产的净减少，以及负债的净增加，记为贷方项目；资产的净增加，以及负债的净减少，记为借方项目。答案为 A。19.认为中国的通货膨胀是由经济体制的转轨而引起的理论是_ A.价格改革说 B.结构说 C.体制转轨说 D.人口说（分数：

20、1.00）A.B.C. D.解析：解析 “体制转轨说”认为中国的通货膨胀是由于经济体制的转轨而引起的。答案为 C。20.从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易不包括_ A.信用卡交易 B.回购交易 C.现券交易 D.发行中央银行票据（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。答案为 A。二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.按信用参与主体可以将信用划分为_ A.商业信用 B.银行信用 C.中央政府信用 D.国家信用 E.消费信用（分数：2.00）A. B. C.D. E.

21、 解析：解析 信用有不同的存在形式。按照不同的标准，可以将信用划分为不同的种类。其中，按信用参与主体可以将信用划分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。答案为 ABDE。22.影响金融工具交易价格的市场风险因素很复杂，包括_ A.政治因素 B.天气因素 C.经济因素 D.政策因素 E.市场因素（分数：2.00）A. B.C. D. E. 解析：解析 金融工具，尤其是长期金融工具的市场风险很难预测，因为政治、经济、政策、市场等诸多方面因素的变动都会影响金融工具的交易价格，使金融工具的交易价格具有很强的不确定性。答案为ACDE。23.封闭式基金与开放式基金的区别主要表现在_ A.期限不同 B.

22、份额限制不同 C.投资运作不同 D.变现方式不同 E.交易对象不同（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：解析 证券投资基金按投资运作和变现方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金两种。开放式基金份额总数总是不固定的，且随时准备赎回；而封闭式基金的份额总数是固定的，且规定封闭期限。答案为 ABCD。24.银行从事证券投资业务具有的特点包括_ A.主动性强 B.流动性强 C.收益稳定 D.易于分散管理 E.收益波动性大（分数：2.00）A. B. C.D. E. 解析：解析 与贷款业务相比，商业银行从事的证券投资业务具有以下的特点：(1)主动性强。(2)流动性强。(3)收益的波动性大。

23、(4)易于分散管理。答案为 ABDE。25.下列属于经常转移项目的有_ A.各级政府的无偿转移 B.私人的无偿转移 C.政府与国际组织间定期交纳的费用 D.战争赔款 E.资助性汇款（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 经常转移指商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，因而也被称为无偿转移或单方面转移。经常转移包括所有非资产转移项目：各级政府的无偿转移，如战争赔款，政府间的经济援助、军事援助以及捐赠等；政府与国际组织间定期交纳的费用，以及国际组织作为一项政策向各国政府定期提供的转移；私人的无偿转移，如侨汇、捐赠、遗产继承、赡养费、资助性汇款、退休金

24、等。答案为 ABCDE。三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)26.经济范畴中的信用（分数：3.00）_正确答案：(经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。)解析：27.无形市场（分数：3.00）_正确答案：(无形市场则是对交易所外进行的金融交易的统称，它的交易一般通过现代化的电讯工具在各金融机构、证券商及投资者之间进行。)解析：28.欧式期权（分数：3.00）_正确答案：(欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。)解析：收购_正确答案：(收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。)解析：

25、30.名义货币需求（分数：3.00）_正确答案：(名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定时点所实际持有的货币数量，通常以 Md 表示。)解析：四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31.当 50 美元兑换成 341.5 元人民币时，分别用直接标价法和间接标价法表示人民币汇率。（分数：6.00）_正确答案：(直接标价法：341.550=6.83 即 1 美元兑换 6.83 元人民币。 间接标价法：50341.5=0.1464 即 1 元人民币可兑换 0.1464 美元。)解析：32.假设某一债券的票面额为 10000 元，5 年偿还期，年利息为 600 元，则该债券

26、的名义收益率为多少?（分数：6.00）_正确答案：(名义收益率=60010000100%=6%)解析：五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.简述凯恩斯的利率决定理论的内容。（分数：6.00）_正确答案：(凯恩斯强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对比。凯恩斯提出，货币供给量的多少主要取决于中央银行的货币政策，是政策决定的一个变量；货币需求量主要取决于人们对货币流动性的偏好，如果人们偏好货币的流动性，就愿意持有更多的货币，货币需求增加，反之货币需求就会减少。当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，当货币需求小于货币供给时，利率下降。)解析：34

27、.债券的发行价格有几种形式?发行方式有几种?（分数：6.00）_正确答案：(债券的发行价格可分为三种：(1)按票面值发行，称为平价发行，我国目前发行的债券大多数是这种形式。(2)以低于票面值的价格发行，称为折价发行。(3)以高于票面值的价格发行，称为溢价发行。债券的发行方式有两种：(1)公募发行，又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。(2)私募发行，又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。)解析：35.为什么控股公司制成为当今国际银行业最流行的组织形式?（分数：6.00）_正确答案：(实行控股公司制的商业银行可以通过外部并购的方式，更有效地扩大资

28、本，增强实力。此外，控股公司不仅可以控股商业银行，同时还可以控股其他非银行金融机构，这样就能够有效地突破分业经营的限制，实现业务多元化发展。正是由于具备了这些显著优点，控股公司制已成为当今国际银行业最流行的组织形式。)解析：36.简述货币需求的含义。（分数：6.00）_正确答案：(“货币需求”是指在一定的资源(如财富拥有额、收入、国民生产总值等)制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。理解货币需求的含义时，要注意把握以下两点： (1)货币需求是一种能力与愿望的统一体。 (2)现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，也包括了对存款货币的需求。)解析：37

29、.简述法定存款准备金率的作用机理。（分数：6.00）_正确答案：(中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。具体来说，当中央银行调低法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量减少，由自主运用的超额准备金增加，商业银行可用资金增加，在其他情况不变的条件下，商业银行增加贷款或投资，引起存款的数倍扩张，市场中货币供给量增加。相反，当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量增加，可自主运用的超额准备金减少，商业银行可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行减少贷款或投资，引起存款的数倍紧缩

30、，市场中货币供给量减小。)解析：六、B论述题/B(总题数：1，分数：13.00)38.试述债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?（分数：13.00）_正确答案：(1)利率风险。这种由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是债券的利率风险。 (2)价格变动风险。由于债券的市场价格常常变化，难以预料，若它的变化与投资者预测的一致时，会给投资者带来资本增值；如果不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。 (3)通货膨胀风险。投资债券的实际收益率一名义收益率一通货膨胀率。当通货膨胀发生时，债券的实际收益率会下降。固定利率债券面临的通货膨胀风险较大，特别是在通货膨胀无法预期的

31、情况下。 (4)违约风险。违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。 (5)流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。当投资者需要货币，需将其手中持有的债券转让出去时，其可能面临流动性风险。 (6)汇率风险。当债券的本金或利息的支付币种是外国货币时，投资者就会面临汇率变动风险。这种由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。 上述这些风险中，一些属于系统性风险，如利率风险、通货膨胀风险等，一些属于非系统性风险，如违约风险、流动性风险。所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。非系统性风险则是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；对非系统性风险的防范，最主要地是通过投资分散化来降低风险。)解析：