【学历类职业资格】金融市场学自考题-6及答案解析.doc

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1、金融市场学自考题-6 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.在货币市场上交易的金融资产期限为( )A一年及一年以下 B一年以上C五年以上 D六个月以上（分数：1.00）A.B.C.D.2.头天清算时拆入，次日清算之前偿还属于同业拆借市场中的( )A无担保拆借市场 B指定日拆借市场C半天拆借市场 D隔夜拆借市场（分数：1.00）A.B.C.D.3.股票和债券从融资方式上看属于( )A直接融资 B间接融资C股票属于直接融资，债券属于间接融资 D股票属于间接融资，债券属于直接融资（分数：1.00）A.B.C.D.4.一张正在发行的债

2、券，面值为 100 元，期限是半年，票面利率为 6%，发行价格为 100 元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )A92 元 B103 元C104 元 D108 元（分数：1.00）A.B.C.D.5.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为债券最终发行价格的是( )A美国式招标 B混合式招标C荷兰式招标 D簿记建档式（分数：1.00）A.B.C.D.6.债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金而给投资者带来损失，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C.D.7.市盈率(P/E)指的是( )A每股

3、收益/每股市价 B每股市价/每股收益C每股股利/每股市价 D每股市价/每股股利（分数：1.00）A.B.C.D.8.信息披露义务人必须依照法律、法规、规章及其他规定，在要求的时间内以指定的方式披露是( )A真实性原则 B完整性原则C准确性原则 D及时性原则（分数：1.00）A.B.C.D.9.( )是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。A在岸基金 B主动型基金C离岸基金 D被动型基金（分数：1.00）A.B.C.D.10.以寻求取得超越市场表现为目标的基金是( )A在岸基金 B离岸基金C主动型基金 D被动型基金（分数：1.00）A.

4、B.C.D.11.按黄金交易的( )可分为实物市场和衍生品市场。A规模 B功能C标的物 D管制程度（分数：1.00）A.B.C.D.12.根据( )划分，可以将金融衍生品分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品。A产品形态 B基础工具种类C有无固定交易场所 D交易主体（分数：1.00）A.B.C.D.13.下列选项中不属于以短期固定收入为主的债务凭证的有( )A国库券 B商业票据C可转让定期存单 D长期债券（分数：1.00）A.B.C.D.14.按( )划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。A国际金融市场的客体 B国际金融市场的主体C国际金融市场的功能 D国际金融市场的

5、机制（分数：1.00）A.B.C.D.15.居民的存放业务与对非居民的存放业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开的离岸金融市场是( )A纽约型离岸金融市场 B伦敦型离岸金融市场C避税港型离岸金融市场 D荷兰型离岸金融市场（分数：1.00）A.B.C.D.16.下列选项中不属于金融期货合约特点的是( )A标准化 B场外交易C保证金制度 D违约风险低（分数：1.00）A.B.C.D.17.在( )中，市场价格不仅完全反应了一切历史信息、一切可公开获得信息，同时也反映了一切内幕信息，因此没有任何方法能够帮助投资者获得超额利润，即使掌握内幕消息的投资者也一样。A弱式有效市场 B半强式有效市场C强式有

6、效市场 D其他（分数：1.00）A.B.C.D.18.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )A系统风险 B非系统风险C总风险 D市场风险（分数：1.00）A.B.C.D.19.无差异曲线的斜率越高，表明为了让投资者多冒同样的风险，提供的收益补偿也越高，说明该投资者是( )A风险厌恶型 B风险中性型C风险偏好型 D不确定（分数：1.00）A.B.C.D.20.既有监管专业化分工优势，又有监管竞争优势的监管体制是( )A分业监管 B混业监管C单线监管 D双线监管（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.按照拆借交易的媒介形式划分，可以将

7、同业拆借市场分为( )（分数：2.00）A.有担保拆借市场B.有形拆借市场C.无担保拆借市场D.无形拆借市场E.半天拆借市场22.下列选项中属于短期融资券融资优势的是( )（分数：2.00）A.融资成本低B.融资成本高C.融资方式灵活D.发行便利E.可以持续融资23.开放式基金的基本交易方式是( )（分数：2.00）A.回购B.申购C.转换D.赎回E.变更24.黄金的属性有( )（分数：2.00）A.商品属性B.货币属性C.投机属性D.投资属性E.金融属性25.按期权买者执行期权的时限划分，可以将期权分为( )（分数：2.00）A.欧式期权B.美式期权C.看跌期权D.利率期权E.看涨期权三、名

8、词解释(总题数：4，分数：12.00)26.融资性票据（分数：3.00）_27.背书（分数：3.00）_28.股指期货（分数：3.00）_29.欧洲货币市场（分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述基金的收益分配。（分数：6.00）_31.简述我国股票的交易过程。（分数：6.00）_32.简述封闭式基金扩募或者延长基金合同期限的条件。（分数：6.00）_33.利用金融衍生品进行风险管理的优势是什么?（分数：6.00）_34.银行间同业拆借市场占据离岸金融市场重要组成部分的原因是什么?（分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述银行承兑汇

9、票的作用。（分数：14.00）_36.试述中国黄金市场的发展历程。（分数：14.00）_金融市场学自考题-6 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.在货币市场上交易的金融资产期限为( )A一年及一年以下 B一年以上C五年以上 D六个月以上（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是货币市场的含义。要点透析 货币市场又名短期金融市场，指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。2.头天清算时拆入，次日清算之前偿还属于同业拆借市场中的( )A无担保拆借市场 B指定

10、日拆借市场C半天拆借市场 D隔夜拆借市场（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：3.股票和债券从融资方式上看属于( )A直接融资 B间接融资C股票属于直接融资，债券属于间接融资 D股票属于间接融资，债券属于直接融资（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是直接融资方式的含义。要点透析 直接融资是指不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。股票和债券发行中介机构只提供服务而非信用。4.一张正在发行的债券，面值为 100 元，期限是半年，票面利率为 6%，发行价格为 100 元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )A92 元 B103 元C104 元 D

11、108 元（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的付息方式。要点透析 到期还本付息：100+1006%1/2=103。5.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为债券最终发行价格的是( )A美国式招标 B混合式招标C荷兰式招标 D簿记建档式（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是荷兰式招标。要点透析 荷兰式招标是以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格。6.债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金而给投资者带来损失，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风

12、险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的信用风险。要点透析 债券的信用风险(也可称为违约风险)是指，因债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失。债券的信用风险主要取决于债券发行人的信誉、财务状况、经营能力等因素。7.市盈率(P/E)指的是( )A每股收益/每股市价 B每股市价/每股收益C每股股利/每股市价 D每股市价/每股股利（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是市盈率。要点透析 市盈率(P/E)是指股票市场价格与每股收益的比率。8.信息披露义务人必须依照法律、法规、规章及其他规

13、定，在要求的时间内以指定的方式披露是( )A真实性原则 B完整性原则C准确性原则 D及时性原则（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是及时性原则。要点透析 及时性原则是指信息披露义务人必须依照法律、法规、规章及其他规定，在要求的时间内以指定的方式披露。9.( )是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。A在岸基金 B主动型基金C离岸基金 D被动型基金（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是离岸基金。要点透析 离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资

14、于本国或第三国证券市场的证券投资基金。10.以寻求取得超越市场表现为目标的基金是( )A在岸基金 B离岸基金C主动型基金 D被动型基金（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是主动型基金。要点透析 主动型基金是以寻求取得超越市场表现为目标的一种基金。11.按黄金交易的( )可分为实物市场和衍生品市场。A规模 B功能C标的物 D管制程度（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是黄金市场的分类。要点透析 按黄金交易的标的物划分，黄金市场可分为实物市场和衍生品市场。12.根据( )划分，可以将金融衍生品分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品

15、。A产品形态 B基础工具种类C有无固定交易场所 D交易主体（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融衍生品的分类。要点透析 金融衍生品按照有无固定场所可以分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品。13.下列选项中不属于以短期固定收入为主的债务凭证的有( )A国库券 B商业票据C可转让定期存单 D长期债券（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是利率期货合约的种类。要点透析 利率期货合约可以分为两类：一类是以短期固定收入为主的债务凭证，主要有国库券、商业票据、可转让定期存单以及各种欧洲货币等。另一类是以长期固定收入为主的债务凭证，主要

16、有各国政府发行的中长期公债，如美国的中期债券、长期债券、英国的金边债券、日本的日本政府债券等。14.按( )划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。A国际金融市场的客体 B国际金融市场的主体C国际金融市场的功能 D国际金融市场的机制（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是国际金融市场的分类。要点透析 从国际金融市场的主体角度划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。15.居民的存放业务与对非居民的存放业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开的离岸金融市场是( )A纽约型离岸金融市场 B伦敦型离岸金融市场C避税港型离岸金融市场

17、D荷兰型离岸金融市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是纽约型离岸金融市场。要点透析 纽约型离岸金融市场是指对居民的存放业务与对非居民的存放业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开的离岸金融市场。16.下列选项中不属于金融期货合约特点的是( )A标准化 B场外交易C保证金制度 D违约风险低（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题在 2010 年 10 月真题一大题 14 小题中考查，主要考查的知识点是金融期货合约的特点。要点透析 金融期货合约的特点包括：(1)标准化(交易对象标准化)。(2)场内交易，间接清算。(3)保证金制度、每日结算。(4)流动

18、性强。(5)违约风险低。17.在( )中，市场价格不仅完全反应了一切历史信息、一切可公开获得信息，同时也反映了一切内幕信息，因此没有任何方法能够帮助投资者获得超额利润，即使掌握内幕消息的投资者也一样。A弱式有效市场 B半强式有效市场C强式有效市场 D其他（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是强式有效市场。要点透析 在强式有效市场中，市场价格不仅完全反应了一切历史信息、一切可公开获得信息，同时也反映了一切内幕信息，因此没有任何方法能够帮助投资者获得超额利润，即使掌握内幕消息的投资者也一样。18.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )A系统风险 B

19、非系统风险C总风险 D市场风险（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题在 2010 年 10 月真题一大题 19 小题中考查过，主要考查的知识点是资产组合的风险。要点透析 资产组合中证券数量增加可以抵消非系统风险。市场风险、系统风险影响所有的金融资产因此不可能抵消。总风险包括了系统风险和非系统风险，也不可能被抵消掉。19.无差异曲线的斜率越高，表明为了让投资者多冒同样的风险，提供的收益补偿也越高，说明该投资者是( )A风险厌恶型 B风险中性型C风险偏好型 D不确定（分数：1.00）A. B.C.D.解析：20.既有监管专业化分工优势，又有监管竞争优势的监管体制是( )A分业监管 B

20、混业监管C单线监管 D双线监管（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是分业监管体制。要点透析 分业监管体制既有监管专业化分工优势，又有监管竞争优势，每个监管机构之间尽管监管对象不同，但相互之间也存在竞争压力，这样可以提高监管效力。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.按照拆借交易的媒介形式划分，可以将同业拆借市场分为( )（分数：2.00）A.有担保拆借市场B.有形拆借市场 C.无担保拆借市场D.无形拆借市场 E.半天拆借市场解析：解析 本题主要考查的知识点是同业拆借市场的分类。要点透析 根据拆借交易的媒介形式，可将同业拆借市场划分为有形拆借市场和无

21、形拆借市场。22.下列选项中属于短期融资券融资优势的是( )（分数：2.00）A.融资成本低 B.融资成本高C.融资方式灵活 D.发行便利 E.可以持续融资 解析：解析 本题主要考查的知识点是短期融资券的融资优势。要点透析 短期融资券的融资优势主要包括：融资成本低、融资方式灵活、发行便利且可持续融资。23.开放式基金的基本交易方式是( )（分数：2.00）A.回购B.申购 C.转换D.赎回 E.变更解析：解析 本题主要考查的知识点是开放式基金的交易方式。要点透析 开放式基金的交易主要是中购和赎回。24.黄金的属性有( )（分数：2.00）A.商品属性 B.货币属性 C.投机属性D.投资属性 E

22、.金融属性解析：解析 本题在 2010 年 10 月真题二大题 23 小题中考查过，主要考查的知识点是黄金的属性。要点透析 黄金的属性包括：(1)商品属性。(2)货币属性。(3)投资属性。25.按期权买者执行期权的时限划分，可以将期权分为( )（分数：2.00）A.欧式期权 B.美式期权 C.看跌期权D.利率期权E.看涨期权解析：解析 本题考查的知识点是金融期权合约的种类。要点透析 按期权买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.融资性票据（分数：3.00）_正确答案：(主要是指市场主体之间在没有真实贸易背景的情况下，纯粹以融资为

23、目的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。)解析：27.背书（分数：3.00）_正确答案：(是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。)解析：28.股指期货（分数：3.00）_正确答案：(是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。)解析：29.欧洲货币市场（分数：3.00）_正确答案：(是指非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场，因此也称之为境外货币市场。)解析：四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述基金的收益分配。（分数

24、：6.00）_正确答案：(基金收益分配的方式，一般有以下三种：(1)分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。(2)分配基金单位。这是指将应分配的基金净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。(3)不分配。这是指基金既不分配现金，也不送基金单位，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位净资产值的增加。)解析：31.简述我国股票的交易过程。（分数：6.00）_正确答案：(股票交易过程，是指投资者从开户、买卖股票到股票与资金交割完毕的全过程。在我国，股票交易过程包括开户、委托、成交、清算和交割五个阶段。)解析：32.简述封闭式基金扩募或者延长基金合同期限的条件。（分数：6.00）_正确答案：(

25、封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合下列条件：(1)基金运营业绩良好。(2)基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。(3)基金份额持有人大会决议通过。(4)证券投资基金法规定的其他条件。)解析：33.利用金融衍生品进行风险管理的优势是什么?（分数：6.00）_正确答案：(利用金融衍生品进行风险管理具有三个比较明显的优势：(1)具有更高的准确性和时效性。(2)具有成本优势。(3)具有灵活性。)解析：34.银行间同业拆借市场占据离岸金融市场重要组成部分的原因是什么?（分数：6.00）_正确答案：(银行间同业拆借市场占据离岸金融市场重要组成部分的原因主要有以下几个方面

26、：(1)各国商业银行在离岸金融市场上借款以满足各自母国对准备金的要求。(2)资金在拥有过剩的离岸资金供给方和有资金需求的离岸资金需求方之间进行配置，这需要银行参与。(3)由于银行可以低成本地获得资金，具有从事短期资本套利的优越条件，因此，离岸银行在可兑换货币国家之间进行短期资本套利。)解析：五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述银行承兑汇票的作用。（分数：14.00）_正确答案：(银行承兑汇票作用有：(1)从借款人的角度借款人利用银行承兑汇票进行融资的成本较传统银行贷款的利息成本及非利息本之和要低。借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。(2)从银行的角度银行运用承兑汇票可

27、以增加经营效益。银行运用其承兑汇票可以增强其信用能力。银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求交纳准备金，这将刺激银行出售银行承兑汇票，引导资金从非银行部门流向银行部门。(3)从投资者来的角度投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其他货币市场信用工具等收益相当。银行承兑汇票的承兑银行对汇票持有者承担第一责任，汇票的背书人或出票人承担第二责任。因此，投资于银行承兑汇票的安全性非常高。一流质量的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性。)解析：36.试述中国黄金市场的发展历程。（分数：14.00）_正确答案：(1)严格控制

28、时期(建国初期至 1993 年 9 月)。这一阶段，黄金的价格主要是由中国政府委托中国人民银行制定，定价原则、定价方法完全由中国人民银行决定。黄金被视为我国重要的外汇资产，同时为取缔金银走私和投机倒把活动，对黄金交易严格控制。(2)黄金市场开放初期(1993 年 9 月至 2002 年 10 月)。以 1993 年 9 月 1 日中央政府颁布关于调整黄金政策的文件。该文件规定：将原来固定的黄金价格制调整为与国际黄金价格接轨的浮动价格制；黄金价格由原来国家审批制改为由中国人民银行根据国际黄金市场的黄金价格制定。(3)黄金市场逐步成熟期(2002 年 10 月至今)。2002 年 10 月 30 日，上海黄金交易所正式开业，标志着我国黄金市场走向全而开放，标志着中国黄金市场的正式形成。)解析：