【学历类职业资格】金融市场学真题2008年下半年及答案解析.doc

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1、金融市场学真题 2008 年下半年及答案解析(总分：102.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.1961 年发行第一张大额可转让存单的是( )（分数：1.00）A.荷兰银行B.英格兰银行C.美国花旗银行D.日本银行2.下列机构属于行业组织的是( )（分数：1.00）A.中国证券监督管理委员会B.中国银行业协会C.中国保险监督管理委员会D.中国银行业监管管理委员会3.下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是( )（分数：1.00）A.各国金融管制加紧B.金融自由化和金融市场的发展C.经济运行不确定性增强D.科学技术和金融创新的迅速发展4.以下各

2、种股票被称为人民币特种股票的是( )（分数：1.00）A.A 股B.法人股C.B 股D.国家股5.对于空头远期，如果到期日即期价格高于远期价格则买方会( )（分数：1.00）A.亏损B.盈利C.持平D.无法预测6.贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为( )（分数：1.00）A.再贴现B.承兑C.转贴现D.多次贴现7.我国证券法规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是( )（分数：1.00）A.2 年B.3 年C.4 年D.5 年8.买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做( )（分数：1.00）A.逆回购协议B.正回购协议C.承兑D.贴现9.理论上，

3、一国国际收支出现顺差时，股价( )（分数：1.00）A.上涨B.下跌C.持平D.先上涨后下跌10.以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为 ( )（分数：1.00）A.间接标价法B.直接标价法C.美元标价法D.应收标价法11.在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为( )（分数：1.00）A.在岸投资基金B.离岸投资基金C.私募基金D.公募基金12.其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币( )（分数：1.00）A.先升值后贬值B.升值C.持平D.贬值13.如果假定其他条件不变，则贴现率越低，证券价值( )（分数：1.00）A.越大B.

4、越小C.不变D.无法判断14.按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为( )（分数：1.00）A.实际利率和名义利率B.月利率和年利率C.官定利率和市场利率D.浮动利率和固定利率15.LIBOR 是指( )（分数：1.00）A.香港银行间拆放利率B.日本银行间拆放利率C.伦敦银行间拆放利率D.新加坡银行间拆放利率16.系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话( )（分数：1.00）A.正确B.错误C.无法判断D.不完全正确17.证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为( )（分数：1.00）A.弱有效市场B.中度有效市场C.强有效市场D.无效市场18.客户提出买卖的种类和数

5、量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做( )（分数：1.00）A.中心浮动委托B.限价委托C.市价委托D.指令委托19.在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为( )（分数：1.00）A.金融远期B.金融期权C.金融期货D.金融互换20.下列不属于债券二级市场上主要交易方式的是( )（分数：1.00）A.现货交易B.期货交易C.掉期交易D.回购协议二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是( )（分数：2.00）A.负债比率B.流动比率C.速动比率D.总资产周转率E.市盈率22.对于期权交易的风险分担，下面正确的

6、是( )（分数：2.00）A.期权交易买方亏损有限，盈利无限B.期权交易买方亏损无限，盈利无限C.期权交易买方亏损无限，盈利有限D.期权交易卖方亏损有限，盈利无限E.期权交易卖方亏损无限，盈利有限23.下列各项属于直接融资优点的是( )（分数：2.00）A.对资金提供者风险小B.筹资成本低C.投资者收益较高D.资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用E.直接融资受到的限制较少24.场外交易的主要形式有( )（分数：2.00）A.柜台交易B.垫头交易C.第三市场交易D.现货交易E.第四市场交易25.外汇市场的主要参与者包括( )（分数：2.00）A.商业银行B.中央银行及政府主管外汇

7、机构C.外汇经纪人和交易商D.外汇的实际供应者和需求者E.外汇投机者三、B名词解释/B(总题数：4，分数：12.00)26.第四市场（分数：3.00）_27.私募基金（分数：3.00）_28.可转让大额定期存单（分数：3.00）_29.金融资产（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)30.简述互换与掉期的区别。（分数：6.00）_31.简述证券投资基金的含义及其特点。（分数：6.00）_32.简述股票发行市场与流通市场的关系。（分数：6.00）_33.简述回购的定义及分类。（分数：6.00）_34.简述外汇市场的主要作用。（分数：6.00）_五、B论述题/B(总题数

8、：2，分数：30.00)35.试论述衍生金融工具的“双刃剑”作用。（分数：15.00）_36.试述金融市场监管的必要性及一般原则。（分数：15.00）_金融市场学真题 2008 年下半年答案解析(总分：102.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.1961 年发行第一张大额可转让存单的是( )（分数：1.00）A.荷兰银行B.英格兰银行C.美国花旗银行 D.日本银行解析：2.下列机构属于行业组织的是( )（分数：1.00）A.中国证券监督管理委员会B.中国银行业协会 C.中国保险监督管理委员会D.中国银行业监管管理委员会解析：3.下列不属于推动金

9、融衍生工具迅速发展的原因是( )（分数：1.00）A.各国金融管制加紧 B.金融自由化和金融市场的发展C.经济运行不确定性增强D.科学技术和金融创新的迅速发展解析：4.以下各种股票被称为人民币特种股票的是( )（分数：1.00）A.A 股B.法人股C.B 股 D.国家股解析：5.对于空头远期，如果到期日即期价格高于远期价格则买方会( )（分数：1.00）A.亏损 B.盈利C.持平D.无法预测解析：6.贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为( )（分数：1.00）A.再贴现B.承兑C.转贴现 D.多次贴现解析：7.我国证券法规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是(

10、)（分数：1.00）A.2 年B.3 年 C.4 年D.5 年解析：8.买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做( )（分数：1.00）A.逆回购协议 B.正回购协议C.承兑D.贴现解析：9.理论上，一国国际收支出现顺差时，股价( )（分数：1.00）A.上涨 B.下跌C.持平D.先上涨后下跌解析：10.以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为 ( )（分数：1.00）A.间接标价法B.直接标价法 C.美元标价法D.应收标价法解析：11.在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为( )（分数：1.00）A.在岸投资基金 B.离岸投资基金C.私募基金D

11、.公募基金解析：12.其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币( )（分数：1.00）A.先升值后贬值B.升值C.持平D.贬值 解析：13.如果假定其他条件不变，则贴现率越低，证券价值( )（分数：1.00）A.越大 B.越小C.不变D.无法判断解析：14.按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为( )（分数：1.00）A.实际利率和名义利率B.月利率和年利率C.官定利率和市场利率D.浮动利率和固定利率 解析：15.LIBOR 是指( )（分数：1.00）A.香港银行间拆放利率B.日本银行间拆放利率C.伦敦银行间拆放利率 D.新加坡银行间拆放利率解析：16.系统风险是

12、可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话( )（分数：1.00）A.正确B.错误 C.无法判断D.不完全正确解析：17.证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为( )（分数：1.00）A.弱有效市场B.中度有效市场 C.强有效市场D.无效市场解析：18.客户提出买卖的种类和数量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做( )（分数：1.00）A.中心浮动委托B.限价委托C.市价委托 D.指令委托解析：19.在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为( )（分数：1.00）A.金融远期B.金融期权 C.金融期货D.金融互换解析：20.下列不属于债券二级市场上主要交易

13、方式的是( )（分数：1.00）A.现货交易B.期货交易C.掉期交易 D.回购协议解析：二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是( )（分数：2.00）A.负债比率B.流动比率 C.速动比率 D.总资产周转率E.市盈率解析：22.对于期权交易的风险分担，下面正确的是( )（分数：2.00）A.期权交易买方亏损有限，盈利无限 B.期权交易买方亏损无限，盈利无限C.期权交易买方亏损无限，盈利有限D.期权交易卖方亏损有限，盈利无限E.期权交易卖方亏损无限，盈利有限 解析：23.下列各项属于直接融资优点的是( )（分数：2.00）A.对资金提供者

14、风险小B.筹资成本低 C.投资者收益较高 D.资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用 E.直接融资受到的限制较少解析：24.场外交易的主要形式有( )（分数：2.00）A.柜台交易 B.垫头交易C.第三市场交易 D.现货交易E.第四市场交易 解析：25.外汇市场的主要参与者包括( )（分数：2.00）A.商业银行 B.中央银行及政府主管外汇机构 C.外汇经纪人和交易商 D.外汇的实际供应者和需求者 E.外汇投机者 解析：三、B名词解释/B(总题数：4，分数：12.00)26.第四市场（分数：3.00）_正确答案：()解析：指股票买卖双方不通过证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行

15、大宗股票交易的市场。27.私募基金（分数：3.00）_正确答案：()解析：是以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。28.可转让大额定期存单（分数：3.00）_正确答案：()解析：是指由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。29.金融资产（分数：3.00）_正确答案：()解析：指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利。四、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)30.简述互换与掉期的区别。（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)互换和掉期的英文都是 swap，但是有区别。 (2)表现形式不同。掉期不是衍生工具，互换是衍生工具。

16、 (3)交易场所不同。掉期在外汇市场进行，互换在专门的互换市场进行。 (4)期限不同。互换市场的互换交易指一年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是一年以内的货币交易。 (5)业务操作不同。互换市场的货币互换前后交割的汇率一致，一般采用即期汇率。外汇市场的掉期交易前后两个方向相反的交易汇率不一致。 (6)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。31.简述证券投资基金的含义及其特点。（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)定义：投资基金是金融信托的一种。它是指一种利益共享、风险共担的集合证券投

17、资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资方式。 特点： (2)分散投资，分散风险； (3)专家经营，科学化管理； (4)流动性高，变现力强； (5)规模经营，降低成本。32.简述股票发行市场与流通市场的关系。（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)发行市场是流通市场的基础，有了发行市场的股票供应，才会有流通市场的股票流通。 (2)流通市场是发行市场发展的必要条件，没有流通市场的转让交易活动，股票就失去了流动性。 (3)股票的发行市场与流通市场是互为条件、相

18、辅相成的，两级市场密不可分。33.简述回购的定义及分类。（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)回购协议指证券持有人在出售证券时与买方约定：双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。 (2)分为正回购与逆回购两种。 (3)实质是一种双方以特定的证券为权利质押的一种短期资金融通业务。34.简述外汇市场的主要作用。（分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)实现购买力的国际转移。 (2)为国际经济贸易融通资金。 (3)提供外汇保值和投机的场所。五、B论述题/B(总题数：2，分数：30.00)35.试论述衍生金融工具的“双刃剑”作用。（分数：15.00）_正

19、确答案：()解析：(1)衍生金融工具是指一类价值依赖于原生性金融工具的金融产品。主要包括：金融期权、金融期货、金融远期和金融互换。 (2)衍生金融工具通过预测金融现货在一定时期内的市场行情走势以少量保证金就可以进行数十倍的金融工具交易。 (3)衍生金融工具具有保值功能。 (4)衍生金融工具具有价格发现功能。 (5)衍生金融工具交易保证金的高度杠杆作用，使其具有高风险和高投机性。 (6)衍生金融工具就像一把双刃剑，既可以用于规避风险，本身又存在巨大的风险。投机成功可获利极高，若失败则会后果严重。36.试述金融市场监管的必要性及一般原则。（分数：15.00）_正确答案：()解析：(1)金融监管指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场进行监督和管理。 必要性： (2)金融是现代经济的中心。 (3)金融业是存在诸多风险的特殊行业。 (4)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提。 一般原则： (5)全面性原则； (6)效率原则； (7)公开、公平、公正原则。