【学历类职业资格】证券投资分析自考题-3及答案解析.doc

《【学历类职业资格】证券投资分析自考题-3及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【学历类职业资格】证券投资分析自考题-3及答案解析.doc（28页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、证券投资分析自考题-3 及答案解析(总分：113.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：28，分数：28.00)1.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。（分数：1.00）A.正确B.错误2.地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。（分数：1.00）A.正确B.错误3.任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。（分数：1.00）A.正确B.错误4.投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。（分数：1.00）A.正确B.错

2、误5.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。（分数：1.00）A.正确B.错误6.债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。（分数：1.00）A.正确B.错误7.在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。（分数：1.00）A.正确B.错误8.债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。（分数：1.00）A.正确B.错误9.当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该

3、选择卖出该债券。（分数：1.00）A.正确B.错误10.债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。（分数：1.00）A.正确B.错误11.利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构的。（分数：1.00）A.正确B.错误12.期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。（分数：1.00）A.正确B.错误13.股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。（分数：1.00）A

4、.正确B.错误14.股票的市场价值一定大于股票的票面价值。（分数：1.00）A.正确B.错误15.公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。（分数：1.00）A.正确B.错误16.股价平均数就是股价指数。（分数：1.00）A.正确B.错误17.应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。（分数：1.00）A.正确B.错误18.股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。（分数：1.00

5、）A.正确B.错误19.当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。（分数：1.00）A.正确B.错误20.除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。（分数：1.00）A.正确B.错误21.道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数的代表性较低。（分数：1.00）A.正确B.错误22.香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股价所计算出的指数。（分数：1.00）A.正确B.错误23.优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票

6、看跌期权。（分数：1.00）A.正确B.错误24.认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。（分数：1.00）A.正确B.错误25.在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。（分数：1.00）A.正确B.错误26.可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。（分数：1.00）A.正确B.错误27.在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。（分数：1.00）A.正确B.错误28.转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。（分

7、数：1.00）A.正确B.错误二、单项选择题(总题数：29，分数：29.00)29.以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_。A中央政府债券 B公司债券 C金融债券 D垃圾债券（分数：1.00）A.B.C.D.30.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_。A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C地方政府债券没有任何风险D地方政府债券的收益率一般高于国债收益率（分数：1.00）A.B.C.D.31.以下关于公司债券的说法，不正确的是_。A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券

8、D公司债券的收益要受信用风险的影响（分数：1.00）A.B.C.D.32.以下不属于决定债券价格的因素是_。A预期的现金流量 B必要的到期收益率C债券的发行量 D债券的期限（分数：1.00）A.B.C.D.33.以下可以作为债券定价原理的是_。A将债券的预期现金流量进行代数相加B将债券的利息总额与本金相加C将债券的预期现金流量序列加以折现D将债券的面值乘以一个百分比（分数：1.00）A.B.C.D.34.关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是_。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C债

9、券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行（分数：1.00）A.B.C.D.35.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_。A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升D市场利率下降，对债券的收益率没有影响（分数：1.00）A.B.C.D.36.当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_。A若已经持有债券，应该继续买入债券B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券C若尚未投资债券，应该买入债券D若已经持有债券，应该继续持有债券（分数：1.00

10、）A.B.C.D.37.某一附息债券的票面金额为 100 元，期限为 3 年，票面利率为 5%。投资者认为该债券的必要收益率为8%，计算该债券的内在价值为_。A92.27 B93.28 C95 D100（分数：1.00）A.B.C.D.38.以下各证券中，不需要进行信用评级的是_。A地方政府债券 B普通股票 C金融债券 D公司债券（分数：1.00）A.B.C.D.39.以下关于利率期限结构的说法，有误的是_。A利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关B股票不存在收益率的期限结构C利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资

11、本市场工具都不适用（分数：1.00）A.B.C.D.40.认为利率期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的理论是_。A期限结构预期说 B流动性偏好说 C市场分割说 D有效市场说（分数：1.00）A.B.C.D.41.以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_。A股票价格指数 BGDPC某蓝筹股票的价格水平 D银行存款利率（分数：1.00）A.B.C.D.42.股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_。A股票的面值 B股票的市场价格 C股票的内在价值 D股票的净值（分数：1.00）A.B.C.D.43.引起股价变动的直接原因是_。A公司资产净佰 B宏观经济环境 C股票的供求关系

12、 D原材料价格变化（分数：1.00）A.B.C.D.44.以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_。A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势C样本股一经选定就不再变化D样本股必须在上市股票中挑选（分数：1.00）A.B.C.D.45.有 X、Y、Z 三种股票，某日收盘价为每股 8 元、6 元、4 元，次日 Y 股进行拆股，一股拆成 2 股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_。A6 元 B5 元 C8 元 D4 元（分数：1.00）A.B.C.D.46.派许指数指的是下列哪个指数_。A简单算术股价指数 B基期

13、加权股价指数C计算期加权股价指数 D几何加权股价指数（分数：1.00）A.B.C.D.47.除去交易中股票领取股息的权利是_。A除息 B除权 C除股 D除利（分数：1.00）A.B.C.D.48.按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_。A宣布日 B派息日 C股权登记日 D除息日（分数：1.00）A.B.C.D.49.通常所说的道琼斯指数是指它的_。A工业股价平均数 B运输业股价平均数C公用事业股价平均数 D股价综合平均数（分数：1.00）A.B.C.D.50.香港的红筹股指数指的是_。A香港恒生指数 B香港恒生中国企业指数C恒生香港中资企业指数 D香港创业板指数（分数：1.00）A.B.C

14、.D.51.具有优先认股权的是_。A公司债务人 B公司原有股东 C公司债权人 D公司独立董事（分数：1.00）A.B.C.D.52.认股权证属于以下哪种期权_。A短期的股票看跌期权 B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权 D长期的股票看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D.53.假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为 12 元，现在该公司股票价格为 14 元，每张认股权证可以购买到 0.5 份股票，则计算此时该认股权证的价值为_。A2 元 B1.5 元 C1 元 D0 元（分数：1.00）A.B.C.D.54.可转换证券属于以下哪种期权_。A短期的股票看跌期权 B长期的股票看跌期权C短期

15、的股票看涨期权 D长期的股票看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D.55.某可转换债券的面值为 100 元，规定转换比例为 20，则转换价格为_。A100 元 B50 元 C25 元 D5 元（分数：1.00）A.B.C.D.56.某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6 元一股，则转换价值为_。A100 元 B110 元 C120 元 D130 元（分数：1.00）A.B.C.D.57.某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6

16、元一股，投资者要求的必要收益率为 8%，则该债券为一般债券的投资价值为_。A95.64 元 B96 元 C96.43 元 D97.12 元（分数：1.00）A.B.C.D.三、多项选择题(总题数：28，分数：56.00)58.以下关于中央政府债券，说法正确的是_。（分数：2.00）A.中央政府债券几乎没有信用风险B.中央政府债券具有流动性强的特点C.中央政府债券不受公司经营风险的影响D.中央政府债券不受利率风险的影响59.关于地方政府债券的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券B.地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券C.地方政府债券需要地方政府进行

17、财产担保D.地方政府债券的流动性与中央政府债券相同60.以下关于公司债券的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.公司债券的信用风险要高于政府债券B.公司债券的收益率因为公司的不同而不同C.同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同D.公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响61.以下属于决定债券价格因素的是_。（分数：2.00）A.投资预期的现金收入流量B.必要的到期收益率C.债券面值D.债券期限62.在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是_。（分数：2.00）A.央行提高存款准备金率B.央行降低存款准备金率C.央行降低再贴现率D.央行在公开市场上购入债

18、券63.以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是_。（分数：2.00）A.市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行B.市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C.市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行D.市场利率低于票面利率时，债券采取折价发行64.关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_。（分数：2.00）A.市场利率与债券价格是负相关的B.市场利率与债券价格是正相关的C.市场利率与债券价格之间没有关系D.市场利率变动对债券价格有重要影响65.以下各项债券定价定理，正确的是_。（分数：2.00）A.债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动B.若债券的收益率

19、在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大C.债券收益率的下降会引起债券价格上升D.债券的息票率越高，由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小66.可以作为投资者投资债券决策参考的变量是_。（分数：2.00）A.债券的内在价值B.债券的市场价格C.债券的到期收益率D.债券的必要收益率67.以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_。（分数：2.00）A.中央政府债券B.地方政府债券C.金融债券D.公司债券68.关于研究利率期限结构的限制性条件，以下正确的是_。（分数：2.00）A.利率期限结构只与具有固定偿还期限的债务性证券有关B.利率期限结构是用来说明其他条

20、件都相同，而只有期限不同的债券利率之间的关系C.利率期限结构只同权益性证券有关D.利率期限结构只适用于研究不同期限政府债券票面利率之间的关系69.解释利率期限结构的理论主要有_。（分数：2.00）A.有效市场假说B.期限结构预期说C.流动性偏好说D.市场分割说70.股票具有价值，主要原因是_。（分数：2.00）A.股票是现实资产所有权的证明B.股票能够为持有人带来股息C.股票能够为持有人带来资本利得D.股票是债权的凭证71.以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是_。（分数：2.00）A.票面价值B.内在价值C.账面价值D.清算价值72.以下对股票价格有影响的因素是_。（分数：2.00）A.

21、发行公司经营发展状况B.宏观经济发展状况C.一国政治态势D.投资者心理因素73.编制股票价格指数时，样本股的选择标准为_。（分数：2.00）A.样本股的市佰需要占上市股票市佰的绝大部分B.样本股必须是高成长企业的股票C.样本股价格的变动趋势要能反映市场股价的变动趋势D.选择股价水平较高的股票作为样本股74.在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有_。（分数：2.00）A.股票成交量B.股票总市值C.股票的发行量D.股票的换手率75.简单算术股价指数的计算方法有_。（分数：2.00）A.相对法B.总和法C.修正除数法D.调整股票数量法76.以下关于除息基准价的说法，正确的是_。（分

22、数：2.00）A.除息基准价等于除息日前一天的收盘价减去现金股息B.除息目的开盘价一定高于除息基准价C.除息目的开盘价一定低于除息基准价D.除息目的开盘价可能高于、低于或等于除息基准价77.道琼斯指数包括_。（分数：2.00）A.工业股票价格平均指数B.运输业股票价格平均指数C.公用事业股票价格平均指数D.综合股票价格平均指数78.下列采用派许加权方法计算的股价指数有_。（分数：2.00）A.上证综合指数B.上证成分股指数C.上证 50 指数D.深圳成分股指数79.以下关于优先认股权的理解，正确的是_。（分数：2.00）A.优先认股权是普通股股东的一种特权B.持有优先认股权的股东可以在公司在发

23、股融资时，优先以优惠价认购新股C.优先认股权实际上是一种长期的股票看涨期权D.优先认股权作为一种权利可以进行交易80.以下关于优先认股权与认股权证的比较，正确的是_。（分数：2.00）A.优先认股权是短期的股票看涨期权；认股权证是长期的股票看涨期权B.优先认股权产生于公司发行普通股时；认股权证产生于公司发行债券或优先股时C.优先认股权是对原股东的优惠；认股权证是对债权人和优先股股东的优惠D.优先认股权可以进行单独交易；认股权证不能进行单独交易81.关于认股权证的价值，以下说法正确的是_。（分数：2.00）A.认股权证一经发行，对于持有该认股权证的投资者就具有一定的价值B.认股权证在发行开始没有

24、价值，只有到股票市场价格上涨到大于认股权证规定的认股价格时，才有价值C.认股权证的价值实际上就是其作为股票的长期看涨期权的价值D.认股权证的价值对于认股权证的交易价格有一定的影响82.以下关于公司发行可转换证券的好处，说法正确的是_。（分数：2.00）A.可以增强对投资者的吸引力B.可以节约公司的融资成本C.可以使公司在资本市场低迷时融得资金D.不需要公司偿还任何本金83.发行可转换债券的公司为了促使投资者尽快将可转换债券转换成股票，可以采取的方法有_。（分数：2.00）A.转换期内转换比例逐渐递减B.转换期内转换比例逐渐递增C.制订赎回条款D.制订回售条款84.以下属于可转换证券特点的是_。

25、（分数：2.00）A.可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点B.可转换证券的形式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换C.可转换证券实际上是一种普通股票的看涨期权D.可转换证券在到期之前必须转换成普通股票85.关于可转换债券的理论价值，以下理解正确的是_。（分数：2.00）A.若市场不具备转换条件，可转换债券的理论价值等同于作为普通债券的理论价值B.若投资者将可转换债券进行转换，可转换债券的价值为债息现金流的折现与转换价值折现之和C.转换价值越高，投资者进行转换时可转换债券的理论价值越高D.转换价值越高，投资者未进行转换的可转换债券的理论价值越低证券投资分析自考题-3 答案

26、解析(总分：113.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：28，分数：28.00)1.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：2.地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：3.任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：4.投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。（分数：1.00）A.正确B.错误 解

27、析：5.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：6.债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：7.在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：8.债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：9.当债券的市场价

28、格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：10.债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：11.利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构的。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：12.期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：13.股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变

29、动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：14.股票的市场价值一定大于股票的票面价值。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：15.公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：16.股价平均数就是股价指数。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：17.应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：18.股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它

30、先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：19.当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：20.除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：21.道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数的代表性较低。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：22.香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股价所计算出的指数。（分数：1.00

31、）A.正确B.错误 解析：23.优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：24.认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：25.在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：26.可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：27.在可

32、转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：28.转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：二、单项选择题(总题数：29，分数：29.00)29.以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_。A中央政府债券 B公司债券 C金融债券 D垃圾债券（分数：1.00）A. B.C.D.解析：30.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_。A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C地方政府债券没有任何风险D地方

33、政府债券的收益率一般高于国债收益率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：31.以下关于公司债券的说法，不正确的是_。A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券D公司债券的收益要受信用风险的影响（分数：1.00）A.B.C. D.解析：32.以下不属于决定债券价格的因素是_。A预期的现金流量 B必要的到期收益率C债券的发行量 D债券的期限（分数：1.00）A.B.C. D.解析：33.以下可以作为债券定价原理的是_。A将债券的预期现金流量进行代数相加B将债券的利息总额与本金相加C将债券的预期现金流量序列加以折现D将债券的面值乘以一个百分比（分数

34、：1.00）A.B.C. D.解析：34.关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是_。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行（分数：1.00）A.B. C.D.解析：35.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_。A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升D市场利率下降，对债券的收益率没有影响

35、（分数：1.00）A.B.C. D.解析：36.当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_。A若已经持有债券，应该继续买入债券B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券C若尚未投资债券，应该买入债券D若已经持有债券，应该继续持有债券（分数：1.00）A.B. C.D.解析：37.某一附息债券的票面金额为 100 元，期限为 3 年，票面利率为 5%。投资者认为该债券的必要收益率为8%，计算该债券的内在价值为_。A92.27 B93.28 C95 D100（分数：1.00）A. B.C.D.解析：38.以下各证券中，不需要进行信用评级的是_。A地方政府债券 B普通股票 C金融债券 D公司债券（

36、分数：1.00）A.B. C.D.解析：39.以下关于利率期限结构的说法，有误的是_。A利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关B股票不存在收益率的期限结构C利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：40.认为利率期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的理论是_。A期限结构预期说 B流动性偏好说 C市场分割说 D有效市场说（分数：1.00）A. B.C.D.解析：41.以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_。A股票价格指数 BGDPC某蓝筹股票的价格水

37、平 D银行存款利率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：42.股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_。A股票的面值 B股票的市场价格 C股票的内在价值 D股票的净值（分数：1.00）A. B.C.D.解析：43.引起股价变动的直接原因是_。A公司资产净佰 B宏观经济环境 C股票的供求关系 D原材料价格变化（分数：1.00）A.B.C. D.解析：44.以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_。A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势C样本股一经选定就不再变化D样本股必须在上市股票中挑选（分数：1.00）A.B.C.

38、D.解析：45.有 X、Y、Z 三种股票，某日收盘价为每股 8 元、6 元、4 元，次日 Y 股进行拆股，一股拆成 2 股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_。A6 元 B5 元 C8 元 D4 元（分数：1.00）A. B.C.D.解析：46.派许指数指的是下列哪个指数_。A简单算术股价指数 B基期加权股价指数C计算期加权股价指数 D几何加权股价指数（分数：1.00）A.B.C. D.解析：47.除去交易中股票领取股息的权利是_。A除息 B除权 C除股 D除利（分数：1.00）A. B.C.D.解析：48.按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_。A宣布日 B派

39、息日 C股权登记日 D除息日（分数：1.00）A.B. C.D.解析：49.通常所说的道琼斯指数是指它的_。A工业股价平均数 B运输业股价平均数C公用事业股价平均数 D股价综合平均数（分数：1.00）A. B.C.D.解析：50.香港的红筹股指数指的是_。A香港恒生指数 B香港恒生中国企业指数C恒生香港中资企业指数 D香港创业板指数（分数：1.00）A.B.C. D.解析：51.具有优先认股权的是_。A公司债务人 B公司原有股东 C公司债权人 D公司独立董事（分数：1.00）A.B. C.D.解析：52.认股权证属于以下哪种期权_。A短期的股票看跌期权 B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权

40、 D长期的股票看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：53.假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为 12 元，现在该公司股票价格为 14 元，每张认股权证可以购买到 0.5 份股票，则计算此时该认股权证的价值为_。A2 元 B1.5 元 C1 元 D0 元（分数：1.00）A.B.C. D.解析：54.可转换证券属于以下哪种期权_。A短期的股票看跌期权 B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权 D长期的股票看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：55.某可转换债券的面值为 100 元，规定转换比例为 20，则转换价格为_。A100 元 B50 元 C25 元 D5 元（分

41、数：1.00）A.B.C.D. 解析：56.某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6 元一股，则转换价值为_。A100 元 B110 元 C120 元 D130 元（分数：1.00）A.B.C. D.解析：57.某一可转换债券，面值为 100 元，票面利率为 6%，转换比例为 20，转换期限为 2 年，若当前该公司的普通股股价为 6 元一股，投资者要求的必要收益率为 8%，则该债券为一般债券的投资价值为_。A95.64 元 B96 元 C96.43 元 D97.12 元（分数：1.00）A.B.C. D.解析：三

42、、多项选择题(总题数：28，分数：56.00)58.以下关于中央政府债券，说法正确的是_。（分数：2.00）A.中央政府债券几乎没有信用风险 B.中央政府债券具有流动性强的特点 C.中央政府债券不受公司经营风险的影响 D.中央政府债券不受利率风险的影响解析：59.关于地方政府债券的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券 B.地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券 C.地方政府债券需要地方政府进行财产担保D.地方政府债券的流动性与中央政府债券相同解析：60.以下关于公司债券的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.公司债券的信用风险要高于政府债券 B.

43、公司债券的收益率因为公司的不同而不同 C.同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同 D.公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响解析：61.以下属于决定债券价格因素的是_。（分数：2.00）A.投资预期的现金收入流量 B.必要的到期收益率 C.债券面值D.债券期限 解析：62.在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是_。（分数：2.00）A.央行提高存款准备金率B.央行降低存款准备金率 C.央行降低再贴现率 D.央行在公开市场上购入债券 解析：63.以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是_。（分数：2.00）A.市场利率高于票

44、面利率时，债券采取折价发行 B.市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C.市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行 D.市场利率低于票面利率时，债券采取折价发行解析：64.关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_。（分数：2.00）A.市场利率与债券价格是负相关的 B.市场利率与债券价格是正相关的C.市场利率与债券价格之间没有关系D.市场利率变动对债券价格有重要影响 解析：65.以下各项债券定价定理，正确的是_。（分数：2.00）A.债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动 B.若债券的收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大C.债券收益率的下降会引起债券

45、价格上升 D.债券的息票率越高，由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小 解析：66.可以作为投资者投资债券决策参考的变量是_。（分数：2.00）A.债券的内在价值 B.债券的市场价格 C.债券的到期收益率 D.债券的必要收益率 解析：67.以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_。（分数：2.00）A.中央政府债券B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券 解析：68.关于研究利率期限结构的限制性条件，以下正确的是_。（分数：2.00）A.利率期限结构只与具有固定偿还期限的债务性证券有关 B.利率期限结构是用来说明其他条件都相同，而只有期限不同的债券利率之间的关系 C.利率期

46、限结构只同权益性证券有关D.利率期限结构只适用于研究不同期限政府债券票面利率之间的关系解析：69.解释利率期限结构的理论主要有_。（分数：2.00）A.有效市场假说B.期限结构预期说 C.流动性偏好说 D.市场分割说 解析：70.股票具有价值，主要原因是_。（分数：2.00）A.股票是现实资产所有权的证明 B.股票能够为持有人带来股息 C.股票能够为持有人带来资本利得 D.股票是债权的凭证解析：71.以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是_。（分数：2.00）A.票面价值B.内在价值 C.账面价值 D.清算价值 解析：72.以下对股票价格有影响的因素是_。（分数：2.00）A.发行公司经营

47、发展状况 B.宏观经济发展状况 C.一国政治态势 D.投资者心理因素 解析：73.编制股票价格指数时，样本股的选择标准为_。（分数：2.00）A.样本股的市佰需要占上市股票市佰的绝大部分 B.样本股必须是高成长企业的股票C.样本股价格的变动趋势要能反映市场股价的变动趋势 D.选择股价水平较高的股票作为样本股解析：74.在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有_。（分数：2.00）A.股票成交量 B.股票总市值C.股票的发行量 D.股票的换手率解析：75.简单算术股价指数的计算方法有_。（分数：2.00）A.相对法 B.总和法 C.修正除数法D.调整股票数量法解析：76.以下关于除息基准价的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.除息基准价等于除息日前一