【学历类职业资格】证券业经营管理-7及答案解析.doc

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1、证券业经营管理-7 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.发行人委托承销商代理发行股票的方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.包销C.余额包销D.代销2.证券投资基金反映的是 ( )（分数：1.00）A.产权关系B.委托代理关系C.债权债务关系D.所有权关系3.中国目前尚未发行 ( )（分数：1.00）A.金融债券B.赤字公债C.地方政府债券D.建设公债4.股份有限责任公司发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的( )（分数：1.00）A.20%B.30%C.35%D.40%5.根据中华人民共和

2、国证券法的规定，上市公司丧失中华人民共和国公司法规定的上市条件的 ( )（分数：1.00）A.经警告，在 3 个月内纠正者，可继续上市B.其股票暂时终止上市C.其股票依法暂停上市或者终止上市D.其股票交易必须中止并追究相关责任6.买卖股票以手为单位时，每一标准手为 ( )（分数：1.00）A.10 股B.50 股C.100 股D.150 股7.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有 ( )（分数：1.00）A.安全性B.流通性C.社会性D.普遍性8.证券交易的具体委托方式中，最基本、最主要的方式是 ( )（分数：1.00）A.填单委托方式B.磁卡委托方式C.电话委托方式D.信用卡委

3、托方式9.基金受益的最大部分是 ( )（分数：1.00）A.利息收入B.股息C.红利D.资本利得10.证券自律组织通常是指 ( )（分数：1.00）A.证券监管机构B.证券经营机构C.证券交易所D.证券行业性组织11.某股份公司 1997 年分红方案为 10 送 1 转增 2 派 1.00 元，1997 年 7 月 9 日除权，登记日收市价为14.69 元，那么折合除权价为 ( )（分数：1.00）A.11.22 元B.10.32 元C.13.15 元D.10.07 元12.对发行人来说，最方便安全、快捷的发行方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.包销C.余额包销D.代销13.深圳成

4、份股指数的基期值为 ( )（分数：1.00）A.100B.1000C.10000D.50014.发行市场是证券的_级市场。 ( )（分数：1.00）A.一B.二C.三D.四15.在我国，国有股权行政管理的专职机构是 ( )（分数：1.00）A.国务院B.国有资产管理部门C.国有投资公司D.资产经营公司16.国务院证券监督管理机构设立_，依法审核股票发行申请。 ( )（分数：1.00）A.发行审核委员会B.证监会C.配股审核委员会D.招股审核处17.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是( )（分数：1.00）A.契约型基金B.公司型基金C.开放型基金D.

5、封闭型基金18.在三级清算模式中，证券商同投资人进行资金净额交收，是 ( )（分数：1.00）A.一级清算B.二级清算C.三级清算D.四级清算19.国内居民不得买卖 ( )（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.H 股D.N 股20.股票实质上代表了股东对股份公司的 ( )（分数：1.00）A.产权B.债券C.物权D.所有权二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.交收中的禁止行为有 ( )（分数：2.00）A.资金透支B.欠库行为C.先入库，后卖出D.钱货两空E.政权质押22.债券期中偿还方式可以分为 ( )（分数：2.00）A.定期偿还B.任意偿还C.买入注销D.延期偿

6、还E.提前售回23.债券的交易方式主要有 ( )（分数：2.00）A.现金交易B.柜台交易C.现货交易D.期货交易E.回均交易24.属于证券经营机构的业务有 ( )（分数：2.00）A.承销B.经纪C.自营D.基金管理E.资产管理25.债券根据发行主体不同可分为 ( )（分数：2.00）A.国债B.地方公债C.金融债券D.公司债券E.国际债券26.证券投资基金按照投资目标可以分为 ( )（分数：2.00）A.货币市场基金B.成长型基金C.股票基金D.收入型基金E.平衡型基金27.公司法中规定，可以发行公司债券的有 ( )（分数：2.00）A.股份有限公司B.国有独资公司C.两个以上的国有企业D

7、.两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司E.合资企业28.证券市场按其职能可以分为 ( )（分数：2.00）A.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场C.一级市场和二级市场D.初级市场和次级市场E.场内市场和场外市场29.我国证券公司存在的主要问题有 ( )（分数：2.00）A.业务单一B.金融工具少，融资困难C.产权归属不明确D.投资分散E.经营行为不规范30.证券投资的要素有 ( )（分数：2.00）A.收益B.风险C.精力D.知识E.时间三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.股票价格指数（分数：3.00）_32.场外交易市场（分数：3.00）_33.扬基债券（分数

8、：3.00）_34.分拆上市（分数：3.00）_35.承购包销法（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.证券投资的收益与风险之间有什么关系?（分数：5.00）_37.简述股票发行的方式。（分数：5.00）_38.我国综合类证券公司在证券发行中面临着何种风险?（分数：5.00）_39.简述股票价格的特殊性质。（分数：5.00）_五、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)40.试述证券市场在资源稀缺条件下合理配置资源的意义。（分数：10.00）_六、B计算题/B(总题数：3，分数：15.00)41.一张 50 万元的大额定期存单，利率为 10%，期限为 6

9、个月，投资人持有存单 3 个月后出售，距到期还有 90 天，当时市场利率 12%，请计算该存单的转让价格。（分数：5.00）_42.假设 A 公司目前股息为每股 0.2 元，预期回报率为 11%，未来 2 年中超常态增长率为 20%，随后的正常增长水平为 10%，则股票理论价格应为多少?（分数：5.00）_43.已知市场指数方差为 0.4 股票 权数 b 值 方差1 0.6 0.8 0.52 0.4 0.3 0.3计算这两种股票资产组合的方差。（分数：5.00）_证券业经营管理-7 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.发

10、行人委托承销商代理发行股票的方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.包销C.余额包销 D.代销解析：2.证券投资基金反映的是 ( )（分数：1.00）A.产权关系B.委托代理关系 C.债权债务关系D.所有权关系解析：3.中国目前尚未发行 ( )（分数：1.00）A.金融债券B.赤字公债C.地方政府债券 D.建设公债解析：4.股份有限责任公司发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的( )（分数：1.00）A.20%B.30%C.35% D.40%解析：5.根据中华人民共和国证券法的规定，上市公司丧失中华人民共和国公司法规定的上市条件的 ( )（分数：1.00）A.经警告，

11、在 3 个月内纠正者，可继续上市B.其股票暂时终止上市C.其股票依法暂停上市或者终止上市 D.其股票交易必须中止并追究相关责任解析：6.买卖股票以手为单位时，每一标准手为 ( )（分数：1.00）A.10 股B.50 股C.100 股 D.150 股解析：7.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有 ( )（分数：1.00）A.安全性B.流通性 C.社会性D.普遍性解析：8.证券交易的具体委托方式中，最基本、最主要的方式是 ( )（分数：1.00）A.填单委托方式 B.磁卡委托方式C.电话委托方式D.信用卡委托方式解析：9.基金受益的最大部分是 ( )（分数：1.00）A.利息收入B

12、.股息C.红利D.资本利得 解析：10.证券自律组织通常是指 ( )（分数：1.00）A.证券监管机构B.证券经营机构C.证券交易所D.证券行业性组织 解析：11.某股份公司 1997 年分红方案为 10 送 1 转增 2 派 1.00 元，1997 年 7 月 9 日除权，登记日收市价为14.69 元，那么折合除权价为 ( )（分数：1.00）A.11.22 元 B.10.32 元C.13.15 元D.10.07 元解析：12.对发行人来说，最方便安全、快捷的发行方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销 B.包销C.余额包销D.代销解析：13.深圳成份股指数的基期值为 ( )（分数：1.

13、00）A.100B.1000 C.10000D.500解析：14.发行市场是证券的_级市场。 ( )（分数：1.00）A.一 B.二C.三D.四解析：15.在我国，国有股权行政管理的专职机构是 ( )（分数：1.00）A.国务院B.国有资产管理部门 C.国有投资公司D.资产经营公司解析：16.国务院证券监督管理机构设立_，依法审核股票发行申请。 ( )（分数：1.00）A.发行审核委员会 B.证监会C.配股审核委员会D.招股审核处解析：17.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是( )（分数：1.00）A.契约型基金B.公司型基金C.开放型基金 D.封闭

14、型基金解析：18.在三级清算模式中，证券商同投资人进行资金净额交收，是 ( )（分数：1.00）A.一级清算B.二级清算C.三级清算 D.四级清算解析：19.国内居民不得买卖 ( )（分数：1.00）A.A 股B.B 股 C.H 股D.N 股解析：20.股票实质上代表了股东对股份公司的 ( )（分数：1.00）A.产权B.债券C.物权D.所有权 解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.交收中的禁止行为有 ( )（分数：2.00）A.资金透支 B.欠库行为 C.先入库，后卖出 D.钱货两空E.政权质押解析：22.债券期中偿还方式可以分为 ( )（分数：2.00）A.定期

15、偿还B.任意偿还 C.买入注销 D.延期偿还E.提前售回 解析：23.债券的交易方式主要有 ( )（分数：2.00）A.现金交易B.柜台交易C.现货交易 D.期货交易 E.回均交易 解析：24.属于证券经营机构的业务有 ( )（分数：2.00）A.承销 B.经纪 C.自营 D.基金管理 E.资产管理 解析：25.债券根据发行主体不同可分为 ( )（分数：2.00）A.国债 B.地方公债 C.金融债券 D.公司债券 E.国际债券 解析：26.证券投资基金按照投资目标可以分为 ( )（分数：2.00）A.货币市场基金B.成长型基金 C.股票基金D.收入型基金 E.平衡型基金 解析：27.公司法中规

16、定，可以发行公司债券的有 ( )（分数：2.00）A.股份有限公司 B.国有独资公司 C.两个以上的国有企业 D.两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司 E.合资企业解析：28.证券市场按其职能可以分为 ( )（分数：2.00）A.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场 C.一级市场和二级市场 D.初级市场和次级市场 E.场内市场和场外市场解析：29.我国证券公司存在的主要问题有 ( )（分数：2.00）A.业务单一 B.金融工具少，融资困难 C.产权归属不明确 D.投资分散 E.经营行为不规范 解析：30.证券投资的要素有 ( )（分数：2.00）A.收益 B.风险 C.精力D.知识E.

17、时间 解析：三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.股票价格指数（分数：3.00）_正确答案：()解析：股票价格指数是表明股票行市变动情况的价格平均数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明行市变动的一种供参考的指示数字。32.场外交易市场（分数：3.00）_正确答案：()解析：场外交易市场又称柜台市场或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，它没有固定的场所，交易对象以不在交易所上市的证券为主。33.扬基债券（分数：3.00）_正确答案：()解析：扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府企业或机构在美国国内市场发行的，以美元为计值货币的

18、债券。34.分拆上市（分数：3.00）_正确答案：()解析：分拆上市是指企业兼并收购的逆过程，即一个公司将其属下的一部分出售或分拆出另一个公司。35.承购包销法（分数：3.00）_正确答案：()解析：承购包销是政府将发行的债权统一售予金融机构，再由金融机构自行发售的办法。四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.证券投资的收益与风险之间有什么关系?（分数：5.00）_正确答案：()解析：收益和风险是证券投资的核心问题，投资者的投资目的是为了得到收益，但与此同时又不可避免地面临着风险。一般地说风险较大的证券，收益率相对较高，反之，收益率较低的证券，风险相对也较小。但是绝不能认为，风险

19、越大，收益一定越高，因为还有投资者的主观风险。通常认为，证券投资的收益与风险同在，收益是风险的补偿，风险是收益的代价，它们之间成正比例的互换关系，这种关系表现为：预期收益=无风险利率+风险补偿。37.简述股票发行的方式。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)公开发行与不公开发行；(2)直接发行与间接发行；(3)定向募集发行与社会募集发行；(4)增资发行；(5)平价发行，折价发行与溢价发行。38.我国综合类证券公司在证券发行中面临着何种风险?（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)在主承销业务竞争中介入过深且被对手击败或被发行企业单方面中止合作关系；(2)承销方式选择不当；(3)发

20、行人违约；(4)市场转势，步入低迷状态；(5)在承销业务中贪污受贿；(6)违规操作。39.简述股票价格的特殊性质。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)层次性。同一股票在同一市场、同一时间，可以具有多种不同的价格表现。 (2)综合性。股票的价格是国民经济的综合反映，是国民经济的睛雨表。 (3)变动性。股票的价格随着市场供求关系的变化，永远处于不断变动之中。 (4)复杂性。股票的价格由于受制各种因素影响，变化极其复杂。五、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)40.试述证券市场在资源稀缺条件下合理配置资源的意义。（分数：10.00）_正确答案：()解析：证券市场的一项重要功能在于其

21、能够优化资源在各产业部门之间的配置。这种功能源于证券在发行和买卖过程中所产生的对交易资金的导向性，即进入证券市场的资金会自发地流向优势企业和朝阳企业。 进入证券市场的投资者关心的是投资回报，他们通过各种证券在发行买卖过程中所表露出来的信息，主动作出投资选择或改变投资对象，把资金投向经济效益好，发展潜力大的企业，而抛弃那些经营不佳，缺乏潜力，效益差的企业。投资者的这种自发的趋利弊害的行为，使得优质企业可以获得发展的资金，而劣质企业缺乏资金支持而被淘汰。 投资者在证券市场上的这种选择，使资金从劣质企业转向优质企业，从夕阳企业转向朝阳产业，而资金在优质企业里的使用效率要大大高于在劣质企业中的效益。因

22、而证券市场起到了推进产业结构调整，优化资源配置的巨大作用。六、B计算题/B(总题数：3，分数：15.00)41.一张 50 万元的大额定期存单，利率为 10%，期限为 6 个月，投资人持有存单 3 个月后出售，距到期还有 90 天，当时市场利率 12%，请计算该存单的转让价格。（分数：5.00）_正确答案：()解析：42.假设 A 公司目前股息为每股 0.2 元，预期回报率为 11%，未来 2 年中超常态增长率为 20%，随后的正常增长水平为 10%，则股票理论价格应为多少?（分数：5.00）_正确答案：()解析：依全面摊薄法，该公司发行当年预测的每股税后利润应为： 2520 万元/7000 万股=0.36(元/股)； 依市盈率定价法，该公司于 1999 年的每股发行价=0.36 元/股20=70.2(元/股) 该公司发行 3000 万股约可筹资 7.2 元/股3000 万股=21600(万元)43.已知市场指数方差为 0.4 股票 权数 b 值 方差1 0.6 0.8 0.52 0.4 0.3 0.3计算这两种股票资产组合的方差。（分数：5.00）_正确答案：()解析：解：