【学历类职业资格】证券业经营管理-4及答案解析.doc

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1、证券业经营管理-4 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此报酬的最终源泉是 ( )（分数：1.00）A.买卖差价B.利息或红利C.生产经营过程中的资产增殖D.虚拟资本价值2.根据我国证券法，对证券公司实行 ( )（分数：1.00）A.分业管B.混合管理C.综合管理D.分类管理3.我国从 1993 年下半年开始采用_发行股票的方法。 ( )（分数：1.00）A.认购B.摇号抽签C.存单D.比例配售4.既强调立法管理有注重自我管理的中间型监管体制的代表国家有

2、 ( )（分数：1.00）A.美国B.德国C.法国D.英国5.监事会是股份有限公司的常设 ( )（分数：1.00）A.监督机构B.执行机构C.决策机构D.管理机构6.为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，一般在基金资产中保持一定比例的现金的是 ( )（分数：1.00）A.封闭式基金B.开放式基金C.国债基金D.股票基金7.发审委的常设办事机构为证监会 ( )（分数：1.00）A.发行部B.综合部C.审核部D.配股部8.对于契约型基金，基金设立后运营的首要条件是 ( )（分数：1.00）A.基金章程B.信托契约C.公开说明书D.附则9.股份有限公司的日常经营管理由_负责。 ( )（分数：1

3、.00）A.监事会B.董事长C.董事会D.总经理10.期限相同的企业债券利率比政府债券的利率要高，这是对_的补偿。 ( )（分数：1.00）A.信用风险B.通胀风险C.利率风险D.经营风险11.帐面价值又称为 ( )（分数：1.00）A.票面价值B.股票净值C.清算价值D.内在价值12.股份有限责任公司发行股票公司股本总额不少于人民币 ( )（分数：1.00）A.6 千万元B.6 亿元C.5 千万元D.5 亿元13.发行人全权委托承销商代理发行其股票的承销方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.包销C.余额包销D.代销14.发审委出具的各种意见以_名义发出。 ( )（分数：1.00）A

4、.发审委B.证监会C.发行部D.综合部15.基金持有人与托管人之间是 ( )（分数：1.00）A.所有人与经营者关系B.经营与监管关系C.持有与监管关系D.委托与受托关系16.目前我国的证券法规定，股票发行为 ( )（分数：1.00）A.审批制B.核准制C.统一制D.复审制17.根据公司法的规定，股份有限公司董事会实行的职权不包括 ( )（分数：1.00）A.制定公司的经营方针和投资方案B.制定公司的基本管理制度C.执行股东大会的决议D.对公司增发新股作出决定18.监事由_选举产生。 ( )（分数：1.00）A.全体股东B.董事会C.监事会D.股东大会19.通过证券交易所的证券交易，投资者持有

5、一个上市公司已发行的股份的_时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。 ( )（分数：1.00）A.20%B.25%C.30%D.35%20.英国的第一家证券交易所成立于 ( )（分数：1.00）A.伦敦 1611 年B.曼彻斯特 1792 年C.伦敦 1773 年D.曼彻斯特 1611 年二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.在我国，作为蓝筹股的股票必须符合 ( )（分数：2.00）A.有较高的分红派息水平B.总股本和流通盘子必须较大C.在股价指数中的权重必须较大D.有很高的信息披露透明制度E.股东必须多22.在证券经纪关系中，客户是 ( )（分数：

6、2.00）A.委托人B.受托人C.授权人D.代理人E.经纪人23.目前适用于 T+1 交收方式的有 ( )（分数：2.00）A.A 股B.B 股C.基金D.投资基金E.债券24.短期资金市场主要有 ( )（分数：2.00）A.同业拆借市场B.票据市场C.大额定期存款单市场D.股票市场E.回购协议市场25.证券市场中投资者的主要作用有 ( )（分数：2.00）A.减缓价格波动B.促进价格发现C.承担价格风险D.增加市场流动性E.加剧价格波动26.证券公司财务管理的主要内容有 ( )（分数：2.00）A.资本金管理B.资产负债管理C.财产管D.财务收支管理E.账本管理27.在财务评价中，反映偿债能

7、力的指标有 ( )（分数：2.00）A.流动比率B.速动比率C.负债比率D.所有者权益比率E.债务资本比率28.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有 ( )（分数：2.00）A.大商业银行B.中小商业银行C.非银行金融机构D.中央银行E.境外代理银行29.证券公司的财务支出主要包括 ( )（分数：2.00）A.利息支出B.手续费支出C.金融机构往来支出D.固定资产折旧费E.业务宣传费30.证券市场上的“三公”原则是指 ( )（分数：2.00）A.公B.公允C.公正D.公平E.公利三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.项目融资（分数：3.00）_兼并_33.企业系（分数

8、：3.00）_34.投资银行（分数：3.00）_35.平价发行（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述有限责任公司的主要特征。（分数：5.00）_37.简述证券市场与普通商品市场的区别。（分数：5.00）_38.简述公司型基金的主要当事人。（分数：5.00）_39.如何理解可转换债券具有股票和债券的特性?（分数：5.00）_五、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)40.试述我国证券市场目前股票发行的条件。（分数：10.00）_六、B计算题/B(总题数：2，分数：15.00)41.股价同为 10 元股的 A、B 两只股票，当前市盈率分别为 40 倍和

9、 20 倍。 问：(1)其每股收益各为多少? (2)如果从现在开始，A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利以每年比上年高20%的速度增长，在市盈率不变的假设下，3 年后，两者的股价将相差多少?（分数：10.00）_42.债券 A 的期限为 3 年，面值为 1000 元，年息为 38 元。若收益率为 5%，应以多少价格发行?（分数：5.00）_证券业经营管理-4 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此报酬的最终源泉是 ( )（分

10、数：1.00）A.买卖差价B.利息或红利C.生产经营过程中的资产增殖 D.虚拟资本价值解析：2.根据我国证券法，对证券公司实行 ( )（分数：1.00）A.分业管 B.混合管理C.综合管理D.分类管理解析：3.我国从 1993 年下半年开始采用_发行股票的方法。 ( )（分数：1.00）A.认购B.摇号抽签C.存单D.比例配售 解析：4.既强调立法管理有注重自我管理的中间型监管体制的代表国家有 ( )（分数：1.00）A.美国B.德国 C.法国D.英国解析：5.监事会是股份有限公司的常设 ( )（分数：1.00）A.监督机构 B.执行机构C.决策机构D.管理机构解析：6.为了满足投资者中途抽回

11、资金、实现变现的需要，一般在基金资产中保持一定比例的现金的是 ( )（分数：1.00）A.封闭式基金B.开放式基金 C.国债基金D.股票基金解析：7.发审委的常设办事机构为证监会 ( )（分数：1.00）A.发行部 B.综合部C.审核部D.配股部解析：8.对于契约型基金，基金设立后运营的首要条件是 ( )（分数：1.00）A.基金章程B.信托契约 C.公开说明书D.附则解析：9.股份有限公司的日常经营管理由_负责。 ( )（分数：1.00）A.监事会B.董事长C.董事会 D.总经理解析：10.期限相同的企业债券利率比政府债券的利率要高，这是对_的补偿。 ( )（分数：1.00）A.信用风险 B

12、.通胀风险C.利率风险D.经营风险解析：11.帐面价值又称为 ( )（分数：1.00）A.票面价值B.股票净值 C.清算价值D.内在价值解析：12.股份有限责任公司发行股票公司股本总额不少于人民币 ( )（分数：1.00）A.6 千万元B.6 亿元C.5 千万元 D.5 亿元解析：13.发行人全权委托承销商代理发行其股票的承销方式为 ( )（分数：1.00）A.全额包销 B.包销C.余额包销D.代销解析：14.发审委出具的各种意见以_名义发出。 ( )（分数：1.00）A.发审委B.证监会 C.发行部D.综合部解析：15.基金持有人与托管人之间是 ( )（分数：1.00）A.所有人与经营者关系

13、B.经营与监管关系C.持有与监管关系D.委托与受托关系 解析：16.目前我国的证券法规定，股票发行为 ( )（分数：1.00）A.审批制B.核准制 C.统一制D.复审制解析：17.根据公司法的规定，股份有限公司董事会实行的职权不包括 ( )（分数：1.00）A.制定公司的经营方针和投资方案B.制定公司的基本管理制度C.执行股东大会的决议D.对公司增发新股作出决定 解析：18.监事由_选举产生。 ( )（分数：1.00）A.全体股东B.董事会C.监事会D.股东大会 解析：19.通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份的_时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购

14、要约。 ( )（分数：1.00）A.20%B.25%C.30% D.35%解析：20.英国的第一家证券交易所成立于 ( )（分数：1.00）A.伦敦 1611 年B.曼彻斯特 1792 年C.伦敦 1773 年 D.曼彻斯特 1611 年解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.在我国，作为蓝筹股的股票必须符合 ( )（分数：2.00）A.有较高的分红派息水平 B.总股本和流通盘子必须较大 C.在股价指数中的权重必须较大 D.有很高的信息披露透明制度 E.股东必须多解析：22.在证券经纪关系中，客户是 ( )（分数：2.00）A.委托人 B.受托人C.授权人 D.代理人

15、E.经纪人解析：23.目前适用于 T+1 交收方式的有 ( )（分数：2.00）A.A 股 B.B 股C.基金 D.投资基金 E.债券 解析：24.短期资金市场主要有 ( )（分数：2.00）A.同业拆借市场 B.票据市场 C.大额定期存款单市场 D.股票市场E.回购协议市场 解析：25.证券市场中投资者的主要作用有 ( )（分数：2.00）A.减缓价格波动 B.促进价格发现 C.承担价格风险 D.增加市场流动性 E.加剧价格波动解析：26.证券公司财务管理的主要内容有 ( )（分数：2.00）A.资本金管理 B.资产负债管理 C.财产管 D.财务收支管理 E.账本管理解析：27.在财务评价中

16、，反映偿债能力的指标有 ( )（分数：2.00）A.流动比率 B.速动比率 C.负债比率D.所有者权益比率E.债务资本比率解析：28.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有 ( )（分数：2.00）A.大商业银行B.中小商业银行 C.非银行金融机构 D.中央银行E.境外代理银行 解析：29.证券公司的财务支出主要包括 ( )（分数：2.00）A.利息支出 B.手续费支出 C.金融机构往来支出 D.固定资产折旧费 E.业务宣传费 解析：30.证券市场上的“三公”原则是指 ( )（分数：2.00）A.公 B.公允C.公正 D.公平 E.公利解析：三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.0

17、0)31.项目融资（分数：3.00）_正确答案：()解析：项目融资是指对一个特定经济单位的资金融通，借款者可以依赖该经济单位的现金流量和所获取的收益用作还款来源。兼并_正确答案：()解析：兼并指两家或者更多的独立企业、公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。33.企业系（分数：3.00）_正确答案：()解析：企业系就是一个大型公司或一个集团直接或间接地拥有多家上市公司和非上市公司的控股权，从而以股权为纽带，形成一个金字塔式的控股体系，组成庞大的企业集团。34.投资银行（分数：3.00）_正确答案：()解析：风险控制是风险识别、风险分析和风险评估之后的风险管理环节。其

18、过程就是对风险进行防范和补救的过程，包括风险回避、风险转移、风险消减和风险补偿等多种形式。35.平价发行（分数：3.00）_正确答案：()解析：平价发行也叫等价发行或面值发行，是按股票面值所确定的价格发行股票。四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述有限责任公司的主要特征。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)公司的所有股东对公司所负责任以其出资额为限，公司以其全部资产对债务承担责任。(2)股东一般协商确定各自的出资额，不对外公开发行股票。(3)公司成员所持股份一般不对外转让，只在成员内部转让。(4)公司的所有权和经营权合一，不设股东大会，由全体股东组成董事会。37.

19、简述证券市场与普通商品市场的区别。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)交易对象不同。(2)流动性强弱不同。(3)价格决定因素不同。(4)经济运行的本质不同。38.简述公司型基金的主要当事人。（分数：5.00）_正确答案：()解析：公司型基金主要有四个当事人：(1)投资公司；(2)管理公司；(3)保管公司；(4)承销公司。39.如何理解可转换债券具有股票和债券的特性?（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)可转换债券首先是一种公司债券，持有人能够以此获得相应的债权，即持有人可以不进行转换，而是持有到期，收取本金和利息。所有可转换债券具有债券的特性。(2)如果持有人选择在规定的期限

20、内将可转换债券转换为公司股票，它就成为公司的股东，享受股东的权益，其收益受公司业绩的影响。(3)正是由于可转换债券的可转换性，所有它兼有股票和债券的特性。五、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)40.试述我国证券市场目前股票发行的条件。（分数：10.00）_正确答案：()解析：初次发行股票的条件： A、申请初次发行需要符合以下条件：(1)股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司；(2)其生产符合国家产业政策；(3)发行的普通股限于一种，同次发行的股票，每股的发行条件和发行价格相同，同股同权；(4)发起人认购的股本数额不少于公

21、司拟发行的股本总额的 35%；(5)公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币 3000 万元，但是国家另有规定的除外；本次发行后，公司的股本总额不少于人民币 5000 万元；(6)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的 25%，其中公司职工认购的股本数额不超过拟向社会公众发行的股本总额的 10%；公司拟发行的股本总额超过人民币 4 亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的 15%；(7)发行人在最近三年没有重大违法行为、财务报表无虚假记载；(8)国务院规定的其他条件。 B、原有国有企业改组设立股份有限公司申请公开发

22、行股票，除应当符合上述条件以外，还应当符合下列条件：(1)发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于 30%，无形资产在净资产中所占比例不高于 20%，但是国务院另有规定的除外；(2)近三年连续盈利。 增资发行股票的条件： 股份有限公司申请增资发行股票，除应当符合上述条件以外，还应当符合下列条件：(1)前一次公开发行的股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；(2)距前一次公开发行股票的时问不少于 12 个月；(3)公司在最近 3 年内连续盈利，并向股东支付股利；(4)公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假记载；(5)公司预期利润率可达同期银行存款利率配股条件：

23、上市公司必须符合下列基本条件方主方向股东配股：(1)上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立；(2)公司章程符合公司法的规定，并已根据上市公司章程指引进行了修订；(3)配股募集资金的用途符合国家产业政策的规定；(4)前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行问隔一个完整的会计年度以上；(5)公司上市超过 3 个完整会计年度的，最近 3 个完整会计年度的净资产收益率平均在 10%以上；上市不满 3 个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资

24、产收益率可以略低，但不得低于 9%；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于 6%；(6)公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏；(7)本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平；(8)配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东；(9)公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的 30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受 30%比例的限制。六、B计算题/B(总题数：2，分数：15.00)41.股价同为 10 元股的 A、B 两只股票，当前市盈率分别为 40 倍和

25、 20 倍。 问：(1)其每股收益各为多少? (2)如果从现在开始，A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利以每年比上年高20%的速度增长，在市盈率不变的假设下，3 年后，两者的股价将相差多少?（分数：10.00）_正确答案：()解析：(1)市盈率的计算公式为 R/E，即是每股股价与每股收益的比值。本题中 PA=PB=10 元，当前市盈率分别为 40 倍和 20 倍，所以其每股收益分别应为 EA=10/40=0.25(元)；E B=10/20=0.5(元)。 (2)A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利则以每年比上年高 20%的速度增长，意味着要用复利公式计算。 PA3=0.25(1+0.4)340=27.44(元) PB3=0.5(1+0.2)320=17.28(元) PA3-PB3=10.16(元)42.债券 A 的期限为 3 年，面值为 1000 元，年息为 38 元。若收益率为 5%，应以多少价格发行?（分数：5.00）_正确答案：()解析：设发行价格为 P 一次还本付息 P=1000(1+0.0383)(1+0.053) =968.70