【学历类职业资格】物流企业财务管理自考题-12及答案解析.doc

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1、物流企业财务管理自考题-12 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：15.00)1.国家财政资金的筹资渠道可以采取的筹资方式是( ) A吸收直接投资 B发行债券C融资租赁 D银行借款（分数：1.00）A.B.C.D.2.处于成长期中的企业大多采取 的股利政策。( ) A多分少留 B分一半留一半 C少分多留 D积极分配（分数：1.00）A.B.C.D.3.按照高于股票面额的价格发行股票叫( ) A等价发行 B溢价发行 C折价发行 D超额发行（分数：1.00）A.B.C.D.4.某上市公司发行的可转换债券面值为 8000元，规定的每股转换价格为

2、16元，则转换比率为( ) A500 股 B800 股 C400 股 D550 股（分数：1.00）A.B.C.D.5.周转信贷协议费的费率一般为( ) A0.5% B0.3% C1.2% D1.5%（分数：1.00）A.B.C.D.6.货币市场也就是( ) A外汇市场 B资金市场 C短期资本市场 D资本市场（分数：1.00）A.B.C.D.7.绩效考核的工具是( ) A指标 B图表 C表格 D平衡计分卡（分数：1.00）A.B.C.D.8.物流企业与投资者之间的财务关系在性质上属于 ( )A经营权与所有权关系 B投资方与受资方关系 C债务与债权关系 D所有权与经营权关系（分数：1.00）A.

3、B.C.D.9.下列属于应收账款成本的是( ) A资本成本 B短缺成本 C管理成本 D主营业务成本（分数：1.00）A.B.C.D.10.成本分析模型应考虑的因素有( ) A管理费用和现金转换成本 B现金转换成本和持有成本 C现金持有成本和管理费用 D现金持有成本和短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D.11.若某公司发行的债券票面利率为 100%，市场利率为 8%，则该债券应( ) A折价发行 B平价发行 C溢价发行 D等价发行（分数：1.00）A.B.C.D.12.某物流公司需租入一种设备 8年，每年年末支付租金 20000元，年利息率为 12%，则该公司应支付租金总额的现值为( ) A

4、89450 元 B93960 元 C99360 元 D96330 元（分数：1.00）A.B.C.D.13.相对于负债筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( ) A能降低资本成本 B财务风险较低 C有利于集中企业控制权 D能发挥财务杠杆的作用（分数：1.00）A.B.C.D.14.关于保守的筹资组合的说法中错误的是( ) A这一筹资方式会降低归属于股东的收益 B降低企业无法偿还到期债务的风险 C降低了利率变动的风险 D该筹资组合方式弊大于利（分数：1.00）A.B.C.D.15.在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险是( ) A期限性风险 B购买力风险C违约风险

5、 D变现能力风险（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)16.企业的权益资本也称( )（分数：2.00）A.实收资本B.资本金C.股本D.自有资本E.股权资本17.银行对企业的借款申请的审查内容包括( )（分数：2.00）A.企业的财务状况B.企业的信用情况C.企业盈利的稳定性D.企业的发展前景E.借款投资项目的可行性18.评估顾客信用的“5C”评估法中的“5C”包括( )（分数：2.00）A.信用品质B.偿付能力C.资本D.抵押品E.经济状况19.物流企业流动资产的数量按照其功能不同可以分为( )（分数：2.00）A.实际需要量B.计划需要量C.正常需

6、要量D.过度储备量E.保险储备量20.长期借款筹资的优点 ( )（分数：2.00）A.利息可在所得税前列支B.借款利率一般低于债券利率C.对企业具有较大的灵活性D.财务风险较低E.长期借款的限制较少三、填空题(总题数：10，分数：10.00)21.物流企业资金总额中_和_各自占有的比例，称为物流企业的筹资组合。（分数：1.00）填空项 1:_22.发行认股权证的主要优点是 1。（分数：1.00）填空项 1:_23.企业所筹集的长期资本包括_和_。（分数：1.00）填空项 1:_24.净现值为 1，说明该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。（分数：1.00）填空项 1:_25.原则上，

7、预期现金流量是不变的，但如果股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值就会_；反之，股票的价值就会_。（分数：1.00）填空项 1:_26.影响投资报酬率的三个关键性因素_、_、_。（分数：1.00）填空项 1:_27.股票按照股东权利和义务不同可分为_和_。（分数：1.00）填空项 1:_28.一个优秀的平衡计分卡，应该是_和_的适当结合。（分数：1.00）填空项 1:_29.公司已用盈余公积金弥补亏损后，可按不超过股票面值百分之 1 的比率用盈余公积金分配股利。（分数：1.00）填空项 1:_30.运用成本分析模型确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量现金而产生的_成本及_成本，而不考

8、虑_和_。（分数：1.00）填空项 1:_四、名词解释(总题数：5，分数：15.00)31.系统性风险（分数：3.00）_32.绩效考核（分数：3.00）_33.现金流量（分数：3.00）_34.个别资本成本（分数：3.00）_35.财产股利（分数：3.00）_五、简答题(总题数：4，分数：20.00)36.简述投资决策中采用现金流量的原因。（分数：5.00）_37.简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。（分数：5.00）_38.简述证券投资组合的非系统性风险。（分数：5.00）_39.简述股份公司的股利支付方式。（分数：5.00）_六、计算题(总题数：4，分数：20.00)40.某物

9、流公司有两个投资项目 A、B，两项目的报酬率及其概率分布情况详见下表，试计算两项目的期望报酬率，并确定哪个投资项目风险小。 该种经济情况 报酬率(K i)经济情况发生的概率 A项目 B项目繁荣一般衰退0.200.600.2040%20%0%70%20%-30%（分数：5.00）_41.某物流公司 2007年度需要现金 10万元，有价证券与现金转换的成本为每次 1800元，有价证券收益率10%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转账成本以及总成本。（分数：5.00）_42.甲在 5年后有 50000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额资金，已知利率为10%，FVIFA 10%，

10、5 =6.105，则甲每年至少应存入多少?（分数：5.00）_43.东运物流公司发行一批普通股，发行价格为 6元，筹资费率 5%。公司有两套股利方案：一是每年都分派现金股利 0.6元；二是第一年分派 0.3元，以后每年增长 7%。试计算每种股利方案下的普通股资本成本。（分数：5.00）_七、分析题(总题数：1，分数：10.00)44.试析直接筹资与间接筹资的主要差别。（分数：10.00）_物流企业财务管理自考题-12 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：15.00)1.国家财政资金的筹资渠道可以采取的筹资方式是( ) A吸收直接投资 B发行债

11、券C融资租赁 D银行借款（分数：1.00）A. B.C.D.解析：2.处于成长期中的企业大多采取 的股利政策。( ) A多分少留 B分一半留一半 C少分多留 D积极分配（分数：1.00）A.B.C. D.解析：3.按照高于股票面额的价格发行股票叫( ) A等价发行 B溢价发行 C折价发行 D超额发行（分数：1.00）A.B. C.D.解析：4.某上市公司发行的可转换债券面值为 8000元，规定的每股转换价格为 16元，则转换比率为( ) A500 股 B800 股 C400 股 D550 股（分数：1.00）A. B.C.D.解析：5.周转信贷协议费的费率一般为( ) A0.5% B0.3%

12、C1.2% D1.5%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：6.货币市场也就是( ) A外汇市场 B资金市场 C短期资本市场 D资本市场（分数：1.00）A.B.C. D.解析：7.绩效考核的工具是( ) A指标 B图表 C表格 D平衡计分卡（分数：1.00）A. B.C.D.解析：8.物流企业与投资者之间的财务关系在性质上属于 ( )A经营权与所有权关系 B投资方与受资方关系 C债务与债权关系 D所有权与经营权关系（分数：1.00）A. B.C.D.解析：9.下列属于应收账款成本的是( ) A资本成本 B短缺成本 C管理成本 D主营业务成本（分数：1.00）A.B.C. D.解析：10.

13、成本分析模型应考虑的因素有( ) A管理费用和现金转换成本 B现金转换成本和持有成本 C现金持有成本和管理费用 D现金持有成本和短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：11.若某公司发行的债券票面利率为 100%，市场利率为 8%，则该债券应( ) A折价发行 B平价发行 C溢价发行 D等价发行（分数：1.00）A.B.C. D.解析：12.某物流公司需租入一种设备 8年，每年年末支付租金 20000元，年利息率为 12%，则该公司应支付租金总额的现值为( ) A89450 元 B93960 元 C99360 元 D96330 元（分数：1.00）A.B.C. D.解析：13.相对于

14、负债筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( ) A能降低资本成本 B财务风险较低 C有利于集中企业控制权 D能发挥财务杠杆的作用（分数：1.00）A.B. C.D.解析：14.关于保守的筹资组合的说法中错误的是( ) A这一筹资方式会降低归属于股东的收益 B降低企业无法偿还到期债务的风险 C降低了利率变动的风险 D该筹资组合方式弊大于利（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：15.在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险是( ) A期限性风险 B购买力风险C违约风险 D变现能力风险（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：二、多项选择题(总题数：5，分数：10.

15、00)16.企业的权益资本也称( )（分数：2.00）A.实收资本B.资本金C.股本D.自有资本 E.股权资本 解析：17.银行对企业的借款申请的审查内容包括( )（分数：2.00）A.企业的财务状况 B.企业的信用情况 C.企业盈利的稳定性 D.企业的发展前景 E.借款投资项目的可行性 解析：18.评估顾客信用的“5C”评估法中的“5C”包括( )（分数：2.00）A.信用品质 B.偿付能力 C.资本 D.抵押品 E.经济状况 解析：19.物流企业流动资产的数量按照其功能不同可以分为( )（分数：2.00）A.实际需要量B.计划需要量C.正常需要量 D.过度储备量E.保险储备量 解析：20.

16、长期借款筹资的优点 ( )（分数：2.00）A.利息可在所得税前列支 B.借款利率一般低于债券利率 C.对企业具有较大的灵活性 D.财务风险较低E.长期借款的限制较少解析：三、填空题(总题数：10，分数：10.00)21.物流企业资金总额中_和_各自占有的比例，称为物流企业的筹资组合。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：短期资金 长期资金）解析：22.发行认股权证的主要优点是 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：有利于吸引投资者）解析：23.企业所筹集的长期资本包括_和_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：股权资本 长期债权资本）解析：24.净现值为 1，说

17、明该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：负数）解析：25.原则上，预期现金流量是不变的，但如果股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值就会_；反之，股票的价值就会_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：降低 上升）解析：26.影响投资报酬率的三个关键性因素_、_、_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：无风险报酬率 标准离差率 风险报酬系数）解析：27.股票按照股东权利和义务不同可分为_和_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：普通股 优先股）解析：28.一个优秀的平衡计分卡，应该是_和_的适当结合。（分

18、数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：滞后指标 领先指标）解析：29.公司已用盈余公积金弥补亏损后，可按不超过股票面值百分之 1 的比率用盈余公积金分配股利。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：六）解析：30.运用成本分析模型确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量现金而产生的_成本及_成本，而不考虑_和_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：机会成本 短缺成本 管理费用 转换成本）解析：四、名词解释(总题数：5，分数：15.00)31.系统性风险（分数：3.00）_正确答案：(系统性风险指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。)解析：32.绩效考核

19、（分数：3.00）_正确答案：(绩效考核是对员工在特定时间的绩效(行为、态度及结果)进行考核评定的过程，是对以前时间工作的总结，同时评估结果可为相关人事决策(晋升、解雇、加薪和发放资金等)提供依据。)解析：33.现金流量（分数：3.00）_正确答案：(现金流量指与长期投资决策有关的现金流入和流出的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先考虑计算的一个基础性指标。)解析：34.个别资本成本（分数：3.00）_正确答案：(个别资本成本指企业某种个别的长期资本成本与实际有效筹资额的比率。)解析：35.财产股利（分数：3.00）_正确答案：(财产股利是以现金以外的资产支付的股利。)解析：五、简答题(总

20、题数：4，分数：20.00)36.简述投资决策中采用现金流量的原因。（分数：5.00）_正确答案：(1) 采用现金流量有利于科学地考虑货币的时间价值。利润是根据权责发生制确定的，它不考虑资金收付的具体时间；而现金流量是根据收付实现制确定的，它反映了每一笔资金收付的具体时间。由于科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，因此与利润相比，现金流量是更好的选择。 (2) 采用现金流量使投资决策更加客观。利润在各年的分布受折旧方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性。这些人为因素还有存货计价方法、间接费用的分配方法等。)解析：37.简述经济订货批量的一般公式必

21、须假设的基本前提。（分数：5.00）_正确答案：(1) 企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。 (2) 存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。(3) 不可能出现缺货情况。 (4) 存货的价格稳定，不存在数量折扣。 (5) 存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。)解析：38.简述证券投资组合的非系统性风险。（分数：5.00）_正确答案：(非系统性风险又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随着投资项目增加而最终可被消除的风险。非系统性风险只与个别被投资公司和个别投资项目相联系，是由投资项目本身的各种不确定性引起的，如被投资公司在市场竞争

22、中的失败等。这种风险可通过证券持有的多样化来抵消，即多买几家公司的证券，其中某些公司的证券收益上升，另一些公司的证券收益下降，从而将风险抵消。 当然，并不是任何证券的组合都能降低可分散风险。一般来讲，只有呈负相关的证券(当一种证券的报酬上升时，另一种证券的报酬下降，则这两种证券呈负相关关系)进行组合才能降低非系统性风险；而呈正相关关系的证券(一种证券的报酬与另一种证券的报酬同升同降，则这两种证券呈正相关关系)进行组合不能有效降低非系统性风险。)解析：39.简述股份公司的股利支付方式。（分数：5.00）_正确答案：(1) 现金股利。现金股利是股份公司以现金的形式发放给股东的股利。 (2) 股票股

23、利。股票股利是公司以增发的股票作为股利的支付方式。 (3) 财产股利。财产股利是以现金以外的资产支付的股利。 (4) 负债股利。公司用增加股东的债权作为分发给股东的投资报酬，这时股东又成为公司的债权人，而此时公司资产总额不变，负债增加，资产净值减少。)解析：六、计算题(总题数：4，分数：20.00)40.某物流公司有两个投资项目 A、B，两项目的报酬率及其概率分布情况详见下表，试计算两项目的期望报酬率，并确定哪个投资项目风险小。 该种经济情况 报酬率(K i)经济情况发生的概率 A项目 B项目繁荣一般衰退0.200.600.2040%20%0%70%20%-30%（分数：5.00）_正确答案：

24、(*)解析：两个投资项目的期望报酬率都是 20%，但 A项目各种情况下的报酬率比较集中，而 B项目却比较分散，所以 A项目的风险小。41.某物流公司 2007年度需要现金 10万元，有价证券与现金转换的成本为每次 1800元，有价证券收益率10%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转账成本以及总成本。（分数：5.00）_正确答案：(*)解析：42.甲在 5年后有 50000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额资金，已知利率为10%，FVIFA 10%，5 =6.105，则甲每年至少应存入多少?（分数：5.00）_正确答案：(本题为已知终值求年金。 给定系数为年金终值系数，实际

25、考查的是年金终值的逆运算。 FV=AFVIFAi,n 50000=A6.105 A=8190.01(元) 因而至少应存入 819元。)解析：43.东运物流公司发行一批普通股，发行价格为 6元，筹资费率 5%。公司有两套股利方案：一是每年都分派现金股利 0.6元；二是第一年分派 0.3元，以后每年增长 7%。试计算每种股利方案下的普通股资本成本。（分数：5.00）_正确答案：(如果采用第一种方案，则普通股资本成本为： * 如果采用第二种方案，则普通股资本成本为： *)解析：七、分析题(总题数：1，分数：10.00)44.试析直接筹资与间接筹资的主要差别。（分数：10.00）_正确答案：(直接筹资

26、是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动。直接筹资主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券和商业信用等筹资方式。而间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。直接筹资与间接筹资的区别表现在以下三个方面：第一，筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。第二，筹资范围不同。直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。第三，筹资效应不同。直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。)解析：