【学历类职业资格】物流企业财务管理分类模拟题16及答案解析.doc

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1、物流企业财务管理分类模拟题 16 及答案解析(总分：68.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.绩效管理的根本目的是( )（分数：1.00）A.促进组织绩效B.促进员工积极性C.支持组织战略D.规范员工行为2.现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为：（分数：1.00）A.边际现金余额B.最佳现金余额C.保本现金余额D.限制现金余额3.某物流公司取得 3 年期长期借款 300 万元，年利率为 10%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为 0.5%，企业所得税率为 33%。则该项长期借款的资本成本为_（分数：1.00）A.10%B.7.4%C

2、.7%D.6.7%4.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，将导致_。（分数：1.00）A.企业风险减少，盈利减少B.企业风险增加，盈利减少C.企业风险增加，盈利增加D.企业风险减少，盈利增加5.物流企业的基本功能主要包括_。（分数：1.00）A.运输和仓储B.仓储和配送C.信息和服务D.运输和配送6.单利是指每期按照 计算利息。( )（分数：1.00）A.初始本金B.期初年金C.上期终值D.年金7.货币市场也就是_（分数：1.00）A.外汇市场B.资金市场C.短期资本市场D.资本市场8.目前最有权威的证券登记评定机构标准普尔公司评定的债权等级中，专指未能付息

3、的债券的是_。（分数：1.00）A.AAA 级B.A 级C.CCC 级D.C 级9.绩效评价主体中，对公司的日常经营活动负责的是_（分数：1.00）A.股东大会B.监事会C.经理层D.董事会10.下列属于营运资金的特点的是( )（分数：1.00）A.占用时间长、周转快、易变现B.占用时间短、周转慢、易变现C.占用时间短、周转快、易变现D.占用时间长、周转慢、不易变现二、多项选择题(总题数：6，分数：12.00)11.公司资本结构最佳的条件包括_（分数：2.00）A.综合资本成本最低B.财务风险最小C.营业杠杆系数最大D.债务资本最多E.公司价值最大12.资本成本从绝对量的构成来看，包括( )（

4、分数：2.00）A.资本筹集费用B.个别资本费用C.资本占用费用D.绝对资本成本E.一般资本成本13.影响股利支付政策的股东因素有( )（分数：2.00）A.担心控制权的稀释B.追求稳定的收入C.规避风险D.规避所得税E.投资需求14.下列关于物流企业流动资产的说法中正确的有( )（分数：2.00）A.较多地投资于流动资产可降低企业的财务风险B.流动资产增多而固定资产减少时，会减少企业的利润C.流动资产即企业的营运资金D.固定资产与流动资产的持有比例不同对企业的风险和报酬有相应的影响E.流动资产的变现能力比固定资产强15.关于 ABC 控制法，下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.C 类

5、物资是企业存货控制的重点B.A 类物资是企业存货控制的重点C.B 类物资需要给予一定的重视D.C 类物资相对只需要较少的管理和关注E.ABC 控制法有助于有效减少存货资金的占用16.在资本结构决策中，可利用的杠杆原理有_（分数：2.00）A.营业杠杆B.销售杠杆C.财务杠杆D.金融杠杆E.联合杠杆三、填空题(总题数：6，分数：6.00)17.所谓单利是指仅对借(贷)款的 1 或 2 计息的利率。 （分数：1.00）18.内部长期投资的决策指标概括分为 1 和 2 两大类。 （分数：1.00）19.用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的 1。 （分数：1.00）20.

6、就物流企业管理当局而言，实地股票分割的主要动机是降低股票市价和 1。 （分数：1.00）21.债券评级是指债券偿债能力的高低和 1 的等级。 （分数：1.00）22.递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期 1 发生等额的系列收付款项，因此其终值可比照的终值计算。 （分数：1.00）四、名词解释(总题数：5，分数：15.00)23.筹资 （分数：3.00）_24.股利无关论 （分数：3.00）_25.保守的筹资组合 （分数：3.00）_26.杠杆租赁 （分数：3.00）_27.债务和解 （分数：3.00）_五、简答题(总题数：3，分数：15.00)28.简述认股权证与可转换

7、债券的相同之处和不同之处。 （分数：5.00）_29.简述证券投资组合的非系统性风险。 （分数：5.00）_30.简述营运资金管理的目标。 （分数：5.00）_六、计算题(总题数：2，分数：10.00)31.某物流企业原有资本 800 万元，其中债务资本 200 万元，年利率 5.6%，优先股资本 150 万元，年股利率 6%，普通股资本 450 万元，在外流通的普通股为 45 万股。现拟追加筹资 200 万元，扩大业务范围。有两种筹资方式： 方式一：发行普通股筹资，每股面值 10 元，共计 20 万股。 方式二：举借长期债务 200 万元，年利息率 5.8%。 企业适用所得税税率 33%。

8、试求当企业的 EBIT 为多少时两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。 （分数：5.00）_某物流公司 05 年准备投资购买股票，现有 A、B 两家公司可供选择，从 A 公司、B 公司 2004 年 12 月 31日的有关会计报表及补充资料中获知：2004 年 A 公司发放的每股股利为 7 元，股票每股市价为 40 元；2004 年 B 公司发放的每股股利为 2 元，股票每股市价为 20 元。预期 A 公司未来股利固定，预期 B 公司股利将持续增长，年增长率为 4%。假定目前无风险收益率为 8%，市场上所有股票的平均收益率为 12%，A 公司股票的 系数为 2，B 公司股票的 系数为

9、 1.5。 试计算：（分数：5.00）(1).通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断两公司股票是否值得购买?（分数：2.50）_(2).若该物流公司购买这两种股票各 100 股，该投资组合的综合 系数为多少?该投资组合的预期收益率为多少?（分数：2.50）_物流企业财务管理分类模拟题 16 答案解析(总分：68.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.绩效管理的根本目的是( )（分数：1.00）A.促进组织绩效B.促进员工积极性C.支持组织战略 D.规范员工行为解析：2.现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为：（分数：1.00）A.边际现金余

10、额B.最佳现金余额 C.保本现金余额D.限制现金余额解析：3.某物流公司取得 3 年期长期借款 300 万元，年利率为 10%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为 0.5%，企业所得税率为 33%。则该项长期借款的资本成本为_（分数：1.00）A.10%B.7.4%C.7%D.6.7% 解析：4.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，将导致_。（分数：1.00）A.企业风险减少，盈利减少 B.企业风险增加，盈利减少C.企业风险增加，盈利增加D.企业风险减少，盈利增加解析：解析 物流企业营运资金持有政策的不同会导致固定资产和流动资产的持有比例不同，从而对企

11、业的风险和报酬也有相应的影响。流动资产持有量大可降低企业财务风险，固定资产则是企业生产能力的保证，进而直接影响企业盈利。5.物流企业的基本功能主要包括_。（分数：1.00）A.运输和仓储 B.仓储和配送C.信息和服务D.运输和配送解析：解析 物流企业的基本功能是基础性服务功能，主要包括运输和仓储，B 项和 D 项中的“配送”属于增值服务功能。6.单利是指每期按照 计算利息。( )（分数：1.00）A.初始本金 B.期初年金C.上期终值D.年金解析：7.货币市场也就是_（分数：1.00）A.外汇市场B.资金市场C.短期资本市场 D.资本市场解析：8.目前最有权威的证券登记评定机构标准普尔公司评定

12、的债权等级中，专指未能付息的债券的是_。（分数：1.00）A.AAA 级B.A 级C.CCC 级D.C 级 解析：解析 标准普尔公司评定的债权等级从高到低依次是：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。未能付息的债券是最低的信用等级，即 C 级。9.绩效评价主体中，对公司的日常经营活动负责的是_（分数：1.00）A.股东大会B.监事会C.经理层 D.董事会解析：10.下列属于营运资金的特点的是( )（分数：1.00）A.占用时间长、周转快、易变现B.占用时间短、周转慢、易变现C.占用时间短、周转快、易变现 D.占用时间长、周转慢、不易变现解析：二、多项选择题(总题数：6，分数：1

13、2.00)11.公司资本结构最佳的条件包括_（分数：2.00）A.综合资本成本最低 B.财务风险最小C.营业杠杆系数最大D.债务资本最多E.公司价值最大 解析：12.资本成本从绝对量的构成来看，包括( )（分数：2.00）A.资本筹集费用 B.个别资本费用C.资本占用费用 D.绝对资本成本E.一般资本成本解析：13.影响股利支付政策的股东因素有( )（分数：2.00）A.担心控制权的稀释 B.追求稳定的收入 C.规避风险 D.规避所得税 E.投资需求解析：14.下列关于物流企业流动资产的说法中正确的有( )（分数：2.00）A.较多地投资于流动资产可降低企业的财务风险 B.流动资产增多而固定资

14、产减少时，会减少企业的利润 C.流动资产即企业的营运资金D.固定资产与流动资产的持有比例不同对企业的风险和报酬有相应的影响 E.流动资产的变现能力比固定资产强 解析：15.关于 ABC 控制法，下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.C 类物资是企业存货控制的重点B.A 类物资是企业存货控制的重点 C.B 类物资需要给予一定的重视 D.C 类物资相对只需要较少的管理和关注 E.ABC 控制法有助于有效减少存货资金的占用 解析：16.在资本结构决策中，可利用的杠杆原理有_（分数：2.00）A.营业杠杆 B.销售杠杆C.财务杠杆 D.金融杠杆E.联合杠杆 解析：三、填空题(总题数：6，分数：6

15、.00)17.所谓单利是指仅对借(贷)款的 1 或 2 计息的利率。 （分数：1.00）解析：原始金额 本金18.内部长期投资的决策指标概括分为 1 和 2 两大类。 （分数：1.00）解析：非贴现现金流量指标 贴现现金流量指标19.用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的 1。 （分数：1.00）解析：25%20.就物流企业管理当局而言，实地股票分割的主要动机是降低股票市价和 1。 （分数：1.00）解析：为新股发行做准备21.债券评级是指债券偿债能力的高低和 1 的等级。 （分数：1.00）解析：违约可能性22.递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若

16、干期每期 1 发生等额的系列收付款项，因此其终值可比照的终值计算。 （分数：1.00）解析：期末 后付年金四、名词解释(总题数：5，分数：15.00)23.筹资 （分数：3.00）_正确答案：()解析：筹资是指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。24.股利无关论 （分数：3.00）_正确答案：()解析：股利无关论是指股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。25.保守的筹资组合 （分数：3.00）_正确答案：()解析：保守的筹资组合是将部分短期资

17、产用长期资金来融通的筹资组合策略。26.杠杆租赁 （分数：3.00）_正确答案：()解析：杠杆租赁是指租赁公司即是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付利息，但租赁收益一般高于借款成本，由此获得财务杠杆利益。27.债务和解 （分数：3.00）_正确答案：()解析：债务和解是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。五、简答题(总题数：3，分数：15.00)28.简述认股权证与可转换债券的相同之处和不同之处。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：认股权证与可转换债券既有相同之处又有不同之处。可转换债券与认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资。

18、但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。29.简述证券投资组合的非系统性风险。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：非系统性风险又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随着投资项目增加而最终可被消除的风险。非系统性风险只与个别被投资公司和个别投资项目相联系，是由投资项目本身的各种不确定性引起的，如被投资公司在市场竞争中的失败等。这种风险可通过证券持有的多样化来抵消，即多买几家公司的证券，其中某些公司的证券收益上升，另一些公司

19、的证券收益下降，从而将风险抵消。 当然，并不是任何证券的组合都能降低可分散风险。一般来讲，只有呈负相关的证券(当一种证券的报酬上升时，另一种证券的报酬下降，则这两种证券呈负相关关系)进行组合才能降低非系统性风险；而呈正相关关系的证券(一种证券的报酬与另一种证券的报酬同升同降，则这两种证券呈正相关关系)进行组合不能有效降低非系统性风险。30.简述营运资金管理的目标。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：营运资金管理的目标如下： (1)实现企业价值最大化。 (2)保持充足的流动性。 (3)使财务风险最小化。六、计算题(总题数：2，分数：10.00)31.某物流企业原有资本 800 万元，其中债

20、务资本 200 万元，年利率 5.6%，优先股资本 150 万元，年股利率 6%，普通股资本 450 万元，在外流通的普通股为 45 万股。现拟追加筹资 200 万元，扩大业务范围。有两种筹资方式： 方式一：发行普通股筹资，每股面值 10 元，共计 20 万股。 方式二：举借长期债务 200 万元，年利息率 5.8%。 企业适用所得税税率 33%。 试求当企业的 EBIT 为多少时两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：将已知资料代入方程： EBIT 0 =62.33(万元) 即企业的 EBIT 为 62.33 万元时，两筹资方案每股收益相等。

21、 将 EBIT 0 =62.33 代入上面的方程任一侧，则 某物流公司 05 年准备投资购买股票，现有 A、B 两家公司可供选择，从 A 公司、B 公司 2004 年 12 月 31日的有关会计报表及补充资料中获知：2004 年 A 公司发放的每股股利为 7 元，股票每股市价为 40 元；2004 年 B 公司发放的每股股利为 2 元，股票每股市价为 20 元。预期 A 公司未来股利固定，预期 B 公司股利将持续增长，年增长率为 4%。假定目前无风险收益率为 8%，市场上所有股票的平均收益率为 12%，A 公司股票的 系数为 2，B 公司股票的 系数为 1.5。 试计算：（分数：5.00）(1).通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断两公司股票是否值得购买?（分数：2.50）_正确答案：()解析：首先，根据资本资产定价模型，计算 A 公司和 B 公司股票的预期收益率分别为： A 公司：K i =8%+2(12%-8%)=16% B 公司：K i =8%+1.5(12%-8%)=14% 其次，根据多年期股利不变的股票估价模型和多年期股利固定增大的股票估价模型，计算 A 公司和 B 公司股票的投资价值分别为： (2).若该物流公司购买这两种股票各 100 股，该投资组合的综合 系数为多少?该投资组合的预期收益率为多少?（分数：2.50）_正确答案：()解析：该投资组合的 系数为