【学历类职业资格】物流企业财务管理-典型考题分析及答案解析.doc

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1、物流企业财务管理-典型考题分析及答案解析(总分：115.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.公司筹资决策中的核心问题是( )（分数：1.00）A.筹资方式B.资本结构C.公司价值D.综合成本2.以下属于剩余股利政策的优点的是( )（分数：1.00）A.稳定股票的价格B.给企业较大的弹性C.有利于降低筹资成本D.有利于投资者安排股利收入和支出3.在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 ( )（分数：1.00）A.评价B.指导C.管理D.考核4.以下不属于存货成本的是( )（分数：1.00）A.采购成本B.订货成本C.储存成本D.意外成本

2、5.下列不属于平衡计分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是( )（分数：1.00）A.创新流程B.供应链管理流程C.员工生产力D.客户服务流程6.每股收豁分析法可用于( )（分数：1.00）A.资本规摸较大、资本结构较复杂的非股份有限公司B.资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司C.资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司D.资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司7.没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是( )（分数：1.00）A.风险报酬率B.平均报酬率C.纯利率D.固定增长率8.根据我国破产法的规定，破产财产应优先( )（分数：1.00）A.支付职工欠款B.拨付清算费用C

3、.支付欠缴税金D.清偿经营债务9.在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益( )（分数：1.00）A.增加B.减少C.不变D.先增加再减少10.选择适中型的投资组合策略的投资者认为( )（分数：1.00）A.只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险B.只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场C.只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益D.股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩11.对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值( )（分数：1.00）A.增加B.不变

4、C.减少D.先减少后增加12.某物流企业按年利率 100%向银行借款 20 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )（分数：1.00）A.8%B.10%C.12.5%D.15%13.物流企业基础性服务功能包括( )（分数：1.00）A.运输和仓储B.运输和加工C.仓储和加工D.运输和售后服务14.物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是( )（分数：1.00）A.利率风险B.市场风险C.违约风险D.通货膨胀风险15.下列指标中不考虑货币时间价值的指标是( )（分数：1.00）A.净现值B.内部报酬率C.投资回收期D.获利指数二、B多

5、项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.企业长期借款的资本成本的构成包括( )（分数：2.00）A.所得税税率B.长期借款年利息额C.借款利息D.长期借款筹资总额E.筹资费用17.任意盈余公积金可以用于( )（分数：2.00）A.弥补公司亏损B.增加注册资本C.转增股本D.集体福利支出E.发放股利18.权益资金可通过( )（分数：2.00）A.吸收直接投资筹集B.发行公司债券筹集C.发行股票筹集D.融资租赁筹集E.利用留存收益筹集19.按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成( )（分数：2.00）A.保守型投资组合策略B.创新型投资组合策略C.冒险型投资组合策略D

6、.适中型投资组合策略E.平衡型投资组合策略20.风险报酬率分为( )（分数：2.00）A.违约风险报酬率B.流动性风险报酬率C.期限风险报酬率D.货币时间价值E.平均风险报酬率三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.利率按投资取得的报酬情况分为 1 和名义利率。（分数：1.00）填空项 1:_22.期限不超过一年的资金交易市场是指 1。（分数：1.00）填空项 1:_23.承租企业采用融资租赁的主要目的是为了 1。（分数：1.00）填空项 1:_24.资本成本率是指企业实际的资本占用费与 1 之间的比率。（分数：1.00）填空项 1:_25.运用股利折现模型计算普通股资本成本，

7、比较典型的是固定股利政策和 1 股利政策。（分数：1.00）填空项 1:_26.常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和 1。（分数：1.00）填空项 1:_27.由竞争引起的应收账款，是一种 1。（分数：1.00）填空项 1:_28.财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有 1 和证券股利。（分数：1.00）填空项 1:_29.一个优秀的平衡计分卡应该是滞后指标和 1 的适当组合。（分数：1.00）填空项 1:_30.按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、 1 和司法清算。（分数：1.00）填空项 1:_四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.财务关系（分数：3.00）_3

8、2.货币时间价值（分数：3.00）_33.票据贴现（分数：3.00）_34.股票分割（分数：3.00）_35.债务和解（分数：3.00）_五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述影响风险报酬率的因素。（分数：5.00）_37.简述资本结构的作用。（分数：5.00）_38.保守型投资组合策略具有哪些优缺点?（分数：5.00）_39.简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。（分数：5.00）_六、B计算题/B(总题数：1，分数：5.00)40.某物流公司租用一设备，在 10 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6%复利计息，问这些租金的现值是多少?(FVIFA 6%，

9、9 =11.491；FVIFVA 6%，10 =13.181；PVIFA 6%，9 =6.802；PVIFA 6%，10 =7.36)（分数：5.00）_七、B分析题/B(总题数：4，分数：40.00)41.某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，=2；B股票为 3 万元，=1；C 股票为 3 万元，=0.5。若现行国库券的利率为 8%，市场上所有证券的平均收益率为 15%，请计算： (1) 确定这种证券组合的 系数。 (2) 根据(1) 题所得出的 系数，计算该证券组合的收益率。（分数：10.00）_42.某物流公司全年需要现金 1

10、0 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为20%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。（分数：10.00）_43.假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 18 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为20%，资本成本率为 10%，计算应收账款的机会成本。（分数：10.00）_44.试析直接筹资与间接筹资的区别。（分数：10.00）_物流企业财务管理-典型考题分析答案解析(总分：115.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.公司筹资决策中的核心问题是( )（分数：1.00）A.筹资方式B.资本结

11、构 C.公司价值D.综合成本解析：分析 本题考查考生对资本结构重要性的掌握。公司筹资方式不同，资本成本大小和风险高低也就各异，所以资本结构成为公司筹资决策中的核心问题。2.以下属于剩余股利政策的优点的是( )（分数：1.00）A.稳定股票的价格B.给企业较大的弹性C.有利于降低筹资成本 D.有利于投资者安排股利收入和支出解析：分析 本题考查考生对剩余股利政策优缺点的把握。该政策主张公司的盈余应首先用于盈利性投资项目的资本需要，之后才能将剩余部分作为股利发放给股东。3.在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 ( )（分数：1.00）A.评价B.指导 C.管理D.考核解析：分析 对员工的

12、绩效进行反馈，帮助他们排除工作中遇到的障碍，进行业务指导和及时调整目标是绩效实施阶段的主要任务。这一过程中组织的作用可被看成是帮助员工尽可能好地完成目标，主要工作包括绩效指导和信息交流。4.以下不属于存货成本的是( )（分数：1.00）A.采购成本B.订货成本C.储存成本D.意外成本 解析：分析 采购成本由买价、运杂费及相应的税金等构成。与采购数量成正比。订货成本指订购原材料、商品而发生的成本与订货批量无关与订货次数有关。储存成本指物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息等。5.下列不属于平衡计分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是( )（分数：1.00）A.创新流程B.

13、供应链管理流程C.员工生产力 D.客户服务流程解析：分析 员工生产力是学习、创新与成长指标中的第二层指标构成。6.每股收豁分析法可用于( )（分数：1.00）A.资本规摸较大、资本结构较复杂的非股份有限公司B.资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司C.资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司D.资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司 解析：分析 每股收益分析法计算过程比较简单，但是仅以普通股每股收益最高作为决策依据，而不考虑财务风险，是不全面的。因为随着负债的增加，物流企业的财务风险会加大，投资者的风险也在加大，股票价格和企业价值也会有下降的趋势。7.没有风险没有通货膨胀下的供

14、求均衡点利率是( )（分数：1.00）A.风险报酬率B.平均报酬率C.纯利率 D.固定增长率解析：分析 影响纯利率的基本因素是资金供求量和需求量，因而，纯利率是随着资金供求的变化而变化。在实际工作中，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券的利率来代表纯利率。8.根据我国破产法的规定，破产财产应优先( )（分数：1.00）A.支付职工欠款B.拨付清算费用 C.支付欠缴税金D.清偿经营债务解析：分析 清算费用来自政府拨款属办公费用是人民税收的一部分必须优先清偿。9.在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益( )（分数：1.00）A.增加 B.减少C.不变D.先增加再减少解析：分析 短期资金主要指

15、企业的流动负债。10.选择适中型的投资组合策略的投资者认为( )（分数：1.00）A.只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险B.只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场C.只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益D.股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩 解析：分析 本题考查考生对适中型投资组合策略的基本领会。属概念性问题，要求考生熟记。11.对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值( )（分数：1.00）A.增加B.不变 C.减少D.先减少后增加解析：分析 股票

16、增加，股票面值降低，因此企业的权益资本账户不变。本题考查了考生对股票分割的实质的把握，股票分割将一股分成两股，股数变了，分割后的两股的面值之和等于分割前的一股，因此股票总面值保持不变。12.某物流企业按年利率 100%向银行借款 20 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )（分数：1.00）A.8%B.10%C.12.5% D.15%解析：分析 本题考查考生对实际利率计算公式的熟练程度，要牢固掌握。13.物流企业基础性服务功能包括( )（分数：1.00）A.运输和仓储 B.运输和加工C.仓储和加工D.运输和售后服务解析：分析 我国物流企业收益的 85%来自

17、基础性服务，充分利用各种运输方式的优势，合理安排运输，并对物资出入库、装卸等作业活动进行管理，因此运输和仓储是物流企业的基本功能。14.物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是( )（分数：1.00）A.利率风险 B.市场风险C.违约风险D.通货膨胀风险解析：分析 在其他条件不变的前提下，利率上升会使资产的价值下跌，而利率下跌时其价值会上升。例如：物流企业投资于其他企业的债券，因利息支付额大多固定不变，一旦利率相对上升，物流企业所得到的利息收益可能会少于市场标准，而使物流企业会有“机会上的损失”。15.下列指标中不考虑货币时间价值的指标是( )（分数：1.00）A.净

18、现值B.内部报酬率C.投资回收期 D.获利指数解析：分析 投资回收期属非贴现现金流量指标，它是不考虑货币时间价值的指标。二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.企业长期借款的资本成本的构成包括( )（分数：2.00）A.所得税税率B.长期借款年利息额C.借款利息 D.长期借款筹资总额E.筹资费用 解析：分析 长期借款作为企业进行长期筹资决策方式的一种其利息允许从税前利润中扣除，从而具有抵减企业所得税的作用，其资本成本由借款利息和筹资费用构成。17.任意盈余公积金可以用于( )（分数：2.00）A.弥补公司亏损 B.增加注册资本 C.转增股本D.集体福利支出E.发放股利解析：分

19、析 任意盈余公积金是企业为了满足经营管理的需要，在计提法定盈余公积金和公益金后提取的公积金，应在支付优先股股利之后提取。本题目的在于考查考生对任意盈余公积金与法定盈余公积金的区别以及任意盈余公积金与公益金的区别。18.权益资金可通过( )（分数：2.00）A.吸收直接投资筹集 B.发行公司债券筹集C.发行股票筹集 D.融资租赁筹集E.利用留存收益筹集 解析：分析 本题考查考生对权益资本筹资的掌握。权益资本代表了企业所有者对企业享有的权益，其内容包括投资者投入的资本金和留存收益。权益资本是企业得以建立的基础，也是企业在发展壮大过程中一项主要资金来源。19.按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将

20、投资组合的策略分成( )（分数：2.00）A.保守型投资组合策略 B.创新型投资组合策略C.冒险型投资组合策略 D.适中型投资组合策略 E.平衡型投资组合策略解析：分析 本题考查考生对投资组合策略划分依据和所分成的三种策略的熟练掌握，是本章重要考点之一。20.风险报酬率分为( )（分数：2.00）A.违约风险报酬率 B.流动性风险报酬率 C.期限风险报酬率 D.货币时间价值E.平均风险报酬率解析：分析 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.利率按投资取得的报酬情况分为

21、1 和名义利率。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实际利率）解析：分析 实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利息率是货币时间价值率与风险报酬率之和；而名义利率是包含通货膨胀贴水的利率，一般高于实际利率。22.期限不超过一年的资金交易市场是指 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：短期资本市场）解析：分析 企业由于在生产经营过程中资本周转调度等原因，往往需要一定数量的短期资本，由此就有了短期资本市场的存在。短期资本的使用期限在 1 年以内。23.承租企业采用融资租赁的主要目的是为了 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：融通资金）解析：分析 融资租赁是由租赁公司按照

22、承租企业的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是承租企业筹集长期债权性资金的一种特殊方式。24.资本成本率是指企业实际的资本占用费与 1 之间的比率。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实际有效筹资额）解析：分析 资本成本常用相对数即百分比来表示，即资本成本率。25.运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和 1 股利政策。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：固定增长率）解析：分析 普通股各年股利不一定相等因此普通股资本成本的计算不同于优先股。有三种计算思路，股利折现模型是其中一种，主要是采用固定股利政策和固定增长

23、率股利政策。26.常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：平均报酬率）解析：分析 投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率等于年平均现金流量与初始投资额之比。27.由竞争引起的应收账款，是一种 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：商业信用）解析：分析 商业竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大营业额，在同等的服务水平下，实行先提供劳务后收取报酬的企业的营业额大于没有采用此措施的企业的营业额，这是因为客户或持受劳务的一方能从物流企业采取的这种措施中得到好处。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。28.财产股利是以现金以外的资

24、产支付的股利，具体有 1 和证券股利。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实物股利）解析：分析 财产股利中的实物股利即发给股东实物资产或实物产品，多用于额外股利的支付，主要用于企业现金支付能力较低的时期。本章识记的内容较多，本题考查了对财产股利具体形式和内容的识记。29.一个优秀的平衡计分卡应该是滞后指标和 1 的适当组合。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：领先指标）解析：分析 滞后指标是指概括性指标，如获利率、市场份额、客户满意度、客户保持率、员工技能等。领先指标指业务驱动因素，只有滞后指标而没有领先指标无法显示成果获得的过程，也不能及早提示战略实施是否奏效。相反只有领

25、先指标没有滞后指标无法揭示经营改进是否对现有的和潜在的客户扩大业务。30.按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、 1 和司法清算。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：行政清算）解析：分析 企业违反国家法律、法规被撤销时所进行的清算叫行政清算，其性质不同于公司法清算。主要区别于在债权人是否申请宣告企业破产。四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.财务关系（分数：3.00）_正确答案：()解析：所谓财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。32.货币时间价值（分数：3.00）_正确答案：()解析：所谓货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中

26、由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。33.票据贴现（分数：3.00）_正确答案：()解析：票据贴现是指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。34.股票分割（分数：3.00）_正确答案：()解析：股票分割是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。35.债务和解（分数：3.00）_正确答案：()解析：债务和解这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述影响风险报酬率的因素。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1) 无风险报酬

27、率：就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。 (2) 标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。 (3) 风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。37.简述资本结构的作用。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1) 一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。 (2) 合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。 (3) 适度的债权资本比例可以增加公司的价值。38.保守型投资组合策略具有哪些优缺点?（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1) 基本上能分散掉全部的非系统性风险。 (2) 投资者不需要具备高深的证券投资专业知识。 (3)

28、证券投资的管理费用比较低。 缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。39.简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1) 企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。 (2) 存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。 (3) 不可能出现缺货情况。 (4) 存货的价格稳定，不存在数量折扣。 (5) 存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。六、B计算题/B(总题数：1，分数：5.00)40.某物流公司租用一设备，在 10 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6%复利计息，

29、问这些租金的现值是多少?(FVIFA 6%，9 =11.491；FVIFVA 6%，10 =13.181；PVIFA 6%，9 =6.802；PVIFA 6%，10 =7.36)（分数：5.00）_正确答案：()解析：V 0=APVIFAi，n-1 +A =10000FVIFA6%，9 +10000 =100006.802+10000=78020(元) 或 V0=APVIFAi，n (1+i) =10000PVIFA6%，10 (1+6%) =100007.36(1+6%) =78016(元) 分析 先付年金求现值与后付年金求现值的收付款次数相同，但由于收付款时间不同，n 期后付年金现值比 n

30、 期先付年金现值多贴现一期。假设 n 期先付年金在第 0 年初没有收支年金 A，这时的现值就变为求 n-1 期后付年金现值，求得结果再加上一期不需要贴现的收支年金 A，便是 n 期先付年金的现值。七、B分析题/B(总题数：4，分数：40.00)41.某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，=2；B股票为 3 万元，=1；C 股票为 3 万元，=0.5。若现行国库券的利率为 8%，市场上所有证券的平均收益率为 15%，请计算： (1) 确定这种证券组合的 系数。 (2) 根据(1) 题所得出的 系数，计算该证券组合的收益率。（分数：10

31、.00）_正确答案：()解析：该证券组合的收益率达到或超过 16.75%，投资者才愿意进行投资。 分析 证券组合的 系数是单个证券 系数的加权平均，权数为各种证券在证券组合中所占的比重，根据资本资产定价模型，某种证券组合的期望收益率就是无风险收益率加上该种证券组合的系统风险溢价。本题考查了考生对 系数计算方法和证券组合收益率的计算方法的掌握和运用。42.某物流公司全年需要现金 10 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为20%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。（分数：10.00）_正确答案：()解析：分析 现金持有成本通常为有价证券的利息率，与

32、现金余额成正比例变化。现金转换成本只与交易的次数有关与持有现金的多少无关，它是与有价证券转换的固定成本。本题主要考查考生对最佳现金余额公式的掌握以及对现金持有成本和转换成本的概念的把握。43.假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 18 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为20%，资本成本率为 10%，计算应收账款的机会成本。（分数：10.00）_正确答案：()解析：应收账款周转率：36030=12(次) 应收账款平均余额=18000012=15000(元) 维持赊销业务所需要的资金=1500020%=3000(元) 应收账款的机会成本=300010%=300(元) 分析 本题考查

33、对象是本章的重点之一。考生应熟练掌握并运用应收账款机会成本的计算步骤和计算公式。44.试析直接筹资与间接筹资的区别。（分数：10.00）_正确答案：()解析：(1) 筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。 (2) 筹资范围不同。直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。 (3) 筹资效应不同。直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。