【学历类职业资格】全国自考（物流企业财务管理）-试卷7及答案解析.doc

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1、全国自考（物流企业财务管理）-试卷 7及答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：30.00)1.下列银行中不以营利为目的的是 ( )（分数：2.00）A.中国工商银行B.中国银行C.中国进出口银行D.中国农业银行2.某物流公司有一笔 100000元的债务须在 6年后偿还完，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，已知利率为 10，则该公司每年应存入 ( )（分数：2.00）A.16667元B.12960元C.12961元D.7716元3.当两个方案的期望报酬率不同时，比较其风险程度应根据 ( )（分数：2.00）A.标准离差B.标准离差率C.方差

2、D.期望报酬率4.在我国，下列组织形式中没有资格发行公司债券的是 ( )（分数：2.00）A.股份有限公司B.国有独资公司C.有限责任公司D.三个国有投资主体设立的有限责任公司5.下列属于混合性筹资的是 ( )（分数：2.00）A.发行优先股B.发行普通股C.发行债券D.融资租赁6.某股票的 值为 12，市场平均报酬率为 10，无风险报酬率为 5，则该股票的资本成本为 ( )（分数：2.00）A.12B.11C.10D.137.下列情况中不存在财务杠杆效应的是 ( )（分数：2.00）A.企业债务资本占很大比重B.企业股权资本占很大比重C.企业全部资本都是股权资本D.企业债务资本与股权资本完全

3、相等8.认为负债程度越高，综合资本成本越低，企业价值越大的资本结构理论是 ( )（分数：2.00）A.净收益理论B.净营业收益理论C.传统理论D.MM理论9.下列不属于内部长期投资特点的是 ( )（分数：2.00）A.变现能力差B.回收时间较长C.资金占用额较大D.投资次数相对较多10.传统债券的投资风险不包括 ( )（分数：2.00）A.违约风险B.变现能力风险C.提前赎回风险D.汇率风险11.有的物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这样的筹资组合策略属于 ( )（分数：2.00）A.正常的筹资组合B.冒险的筹资组合C.保守的筹资组合D.一般筹资组合12.下列各项中，与现金余额成正比例变

4、化的是 ( )（分数：2.00）A.现金持有成本B.现金转换成本C.总成本D.最优现金持有量13._反映了股利与股价的比例关系 ( )（分数：2.00）A.每股股利B.股票获利率C.股利支付率D.留存收益比率14.企业人力资源管理的核心是 ( )（分数：2.00）A.财务评价B.人员招聘C.绩效评价D.人员培训15.非正式财务重整的优点不包括 ( )（分数：2.00）A.费用较低B.灵活性较大C.减少重整所需时间D.有法律保障二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)16.资本筹集费用包括 ( )（分数：2.00）A.手续费B.代理发行费C.印刷费D.律师费E.广告费17.企业资本结构决策

5、方法主要有 ( )（分数：2.00）A.剩余股利分析法B.综合资本成本比较法C.每股收益分析法D.债权比例分析法E.公司价值比较法18.客户资信程度的高低通常取决于 ( )（分数：2.00）A.信用品质B.偿付能力C.资本D.抵押品E.经济状况19.确定长期资本权数的价值基础主要有 ( )（分数：2.00）A.账面价值基础B.综合价值基础C.市场价值基础D.个别价值基础E.目标价值基础20.营运资金的特点包括 ( )（分数：2.00）A.周转期短B.实物形态具有易变现性C.数量具有波动性D.财务风险小E.来源具有灵活多样性三、填空题(总题数：10，分数：20.00)21.企业既为扩张规模又为偿

6、债而产生的筹资动机，可称为 1。（分数：2.00）填空项 1:_22.按 1 分类，优先股分为参与优先股和非参与优先股。（分数：2.00）填空项 1:_23.在股份公司中，增加股东财富的途径主要是支付给股东的股利和 1。（分数：2.00）填空项 1:_24.资金的融通实质上是资金通过 1 这一价格体系在市场机制作用下实行的资金再分配。（分数：2.00）填空项 1:_25.按照认股权证的发行方式不同可将其分为单独发行的认股权证和 1 的认股权证。（分数：2.00）填空项 1:_26.收支平衡原则是指资金的收支在数量上和 1 上达到动态的协调平衡。（分数：2.00）填空项 1:_27.概率就是用来

7、表示 1 发生可能性大小的数值。（分数：2.00）填空项 1:_28.重点国有企业发行可转换债券的，以 1 的价格为基准确定转换价格。（分数：2.00）填空项 1:_29.商业银行主要有国有独资商业银行和 1 两种。（分数：2.00）填空项 1:_30.单利终值是采用单利计息时，现在一定数额的货币在既定的利率下到未来某个时点的价值，又称 1。（分数：2.00）填空项 1:_四、名词解释(总题数：5，分数：10.00)31.货币的时间价值（分数：2.00）_32.可转换债券（分数：2.00）_33.投资回收期（分数：2.00）_34.现金浮游量（分数：2.00）_35.存货控制（分数：2.00）

8、_五、简答题(总题数：4，分数：8.00)36.简述财务管理中资金优化配置原则的定义及其内容。（分数：2.00）_37.简述物流企业内部长期投资的特点。（分数：2.00）_38.简述资本结构的作用。（分数：2.00）_39.简述企业确定订货点必须考虑的因素。（分数：2.00）_六、计算题(总题数：4，分数：8.00)40.某物流企业采用融资租赁方式于 2014年 1月 1日从租赁公司租人一台设备，总设备款 10万，租期为5年，到期后设备归企业所有。企业的资本成本率为 10。计算分别采用先付等额租金和后付等额租金付款时每年所应支付的等额租金额。（分数：2.00）_41.某物流企业所处的市场情况有

9、三种：繁荣、正常和衰退，三种情况出现的概率分别为 20、60和20。现有 A、B 两个投资项目，在各种市场情况下的预期报酬率如下表： （分数：2.00）_42.某物流公司准备购买一设备改善经营状况。A 方案需投资 150000元，每年现金流量为 85000元，使用寿命为 6年；B 方案需投资 180000元，使用寿命为 6年，第 1年至第 6年每年现金流量分别是 100000元、95000元、90000 元、85000 元、80000 元、75000 元。已知贴现率为 10，计算两个方案的净现值。（分数：2.00）_43.某物流公司预测的年度赊销收入净额为 780000元，收账天数为 60天，

10、变动成本率为 25，资本成本率为 10。计算该公司的应收账款机会成本。（分数：2.00）_七、分析题(总题数：1，分数：2.00)44.试述影响股利支付政策的因素。（分数：2.00）_全国自考（物流企业财务管理）-试卷 7答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：15，分数：30.00)1.下列银行中不以营利为目的的是 ( )（分数：2.00）A.中国工商银行B.中国银行C.中国进出口银行 D.中国农业银行解析：解析：国家政策银行是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，而不以营利为目的的金融机构，主要有中国进出口银行、国家开发银行和农业发展银行等

11、。2.某物流公司有一笔 100000元的债务须在 6年后偿还完，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，已知利率为 10，则该公司每年应存入 ( )（分数：2.00）A.16667元B.12960元C.12961元 D.7716元解析：解析：本题实际是已知终值求年金。根据年金终值公式可得 A=3.当两个方案的期望报酬率不同时，比较其风险程度应根据 ( )（分数：2.00）A.标准离差B.标准离差率 C.方差D.期望报酬率解析：解析：两个项目的期望报酬率相等，可以直接根据标准离差来比较风险程度，但如果两个项目的期望报酬率不等，则必须计算标准离差率才能对比风险程度。4.在我国，下列组织形式中没有

12、资格发行公司债券的是 ( )（分数：2.00）A.股份有限公司B.国有独资公司C.有限责任公司 D.三个国有投资主体设立的有限责任公司解析：解析：在我国，只有股份有限公司、国有独资公司、两个以上的国有企业或其他两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司才有资格发行公司债券。其他企业发行的债券称为企业债券。5.下列属于混合性筹资的是 ( )（分数：2.00）A.发行优先股 B.发行普通股C.发行债券D.融资租赁解析：解析：企业常见的混合性资金的筹集包括优先股筹资、可转换债券筹资和认股权证筹资。6.某股票的 值为 12，市场平均报酬率为 10，无风险报酬率为 5，则该股票的资本成本为 ( )（分数：

13、2.00）A.12B.11 C.10D.13解析：解析：K C =5+12(10一 5)=11，即该股票的资本成本的 11。7.下列情况中不存在财务杠杆效应的是 ( )（分数：2.00）A.企业债务资本占很大比重B.企业股权资本占很大比重C.企业全部资本都是股权资本 D.企业债务资本与股权资本完全相等解析：解析：财务杠杆是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应。如果企业不存在债务资本，企业的全部资本都是股权资本，这时，税后利润变动率就同息税前利润变动率完全一致，此时没有杠杆效应。8.认为负债程度越高，综合资本成本越低，企业价值越大的资本结构理论是 ( )（分数

14、：2.00）A.净收益理论 B.净营业收益理论C.传统理论D.MM理论解析：解析：净收益理论的特征是按股本净收益来确定公司的总价值，并且认为利用负债筹资可降低公司资本成本，故公司采用负债筹资总是有利的。该理论认为，在没有负债时，综合资本最高，而在没有股权资本时，综合资本成本最低，公司价值最大。9.下列不属于内部长期投资特点的是 ( )（分数：2.00）A.变现能力差B.回收时间较长C.资金占用额较大D.投资次数相对较多 解析：解析：与流动资产相比，内部长期投资一般较少发生，特别是大规模的固定资产投资，一般要几年甚至十几年才发生一次。10.传统债券的投资风险不包括 ( )（分数：2.00）A.违

15、约风险B.变现能力风险C.提前赎回风险 D.汇率风险解析：解析：投资者投资于传统意义上的债券，其所承担的风险主要有违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险和汇率风险。11.有的物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这样的筹资组合策略属于 ( )（分数：2.00）A.正常的筹资组合B.冒险的筹资组合C.保守的筹资组合 D.一般筹资组合解析：解析：有的物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这便属于保守的筹资组合策略。12.下列各项中，与现金余额成正比例变化的是 ( )（分数：2.00）A.现金持有成本 B.现金转换成本C.总成本D.最优现金持有量解析：解析：现金持有成本即持有现金所放弃的

16、报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。13._反映了股利与股价的比例关系 ( )（分数：2.00）A.每股股利B.股票获利率 C.股利支付率D.留存收益比率解析：解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率，它反映了股利与股价的比例关系。14.企业人力资源管理的核心是 ( )（分数：2.00）A.财务评价B.人员招聘C.绩效评价 D.人员培训解析：解析：绩效评价在企业的人力资源管理系统中处于核心的位置。15.非正式财务重整的优点不包括 ( )（分数：2.00）A.费用较低B.灵活性较大C.减少重整所需时间D.有法律保障 解析：解析：非正式财务重

17、整没有法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)16.资本筹集费用包括 ( )（分数：2.00）A.手续费 B.代理发行费 C.印刷费 D.律师费 E.广告费 解析：解析：资本筹集费用主要包括手续费、代理发行费、印刷费、律师费、广告费等。17.企业资本结构决策方法主要有 ( )（分数：2.00）A.剩余股利分析法B.综合资本成本比较法 C.每股收益分析法 D.债权比例分析法E.公司价值比较法 解析：解析：企业资本结构决策方法主要有：综合资本成本比较法、每股收益分析法、公司价值比较法。18.客户资信程度的高低通常取决于 ( )（分数：2.00）A.信用

18、品质 B.偿付能力 C.资本 D.抵押品 E.经济状况 解析：解析：客户资信程度的高低通常取决于五个方面，即信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“5C”系统。19.确定长期资本权数的价值基础主要有 ( )（分数：2.00）A.账面价值基础 B.综合价值基础C.市场价值基础 D.个别价值基础E.目标价值基础 解析：解析：确定长期资本权数的价值基础主要有：账面价值基础、市场价值基础、目标价值基础。20.营运资金的特点包括 ( )（分数：2.00）A.周转期短 B.实物形态具有易变现性 C.数量具有波动性 D.财务风险小E.来源具有灵活多样性 解析：解析：营运资金一般具有以下特点：周转期

19、短、实物形态具有易变现性、数量具有波动性、来源具有灵活多样性。三、填空题(总题数：10，分数：20.00)21.企业既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机，可称为 1。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：混合筹资动机）解析：22.按 1 分类，优先股分为参与优先股和非参与优先股。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：能否参与分配企业盈余）解析：23.在股份公司中，增加股东财富的途径主要是支付给股东的股利和 1。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：股票市场价格的提高）解析：24.资金的融通实质上是资金通过 1 这一价格体系在市场机制作用下实

20、行的资金再分配。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：利率）解析：25.按照认股权证的发行方式不同可将其分为单独发行的认股权证和 1 的认股权证。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：附带发行）解析：26.收支平衡原则是指资金的收支在数量上和 1 上达到动态的协调平衡。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：时间）解析：27.概率就是用来表示 1 发生可能性大小的数值。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：随机事件）解析：28.重点国有企业发行可转换债券的，以 1 的价格为基准确定转换价格。（分数：2.00）填空项 1:_

21、（正确答案：正确答案：拟发行股票）解析：29.商业银行主要有国有独资商业银行和 1 两种。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：股份制商业银行）解析：30.单利终值是采用单利计息时，现在一定数额的货币在既定的利率下到未来某个时点的价值，又称 1。（分数：2.00）填空项 1:_ （正确答案：正确答案：本利和）解析：四、名词解释(总题数：5，分数：10.00)31.货币的时间价值（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。)解析：32.可转换债券（分数：2.00）_正确答案

22、：(正确答案：可转换债券是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股的债券。)解析：33.投资回收期（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：投资回收期是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。)解析：34.现金浮游量（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额。)解析：35.存货控制（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：存货控制是指在日常生产经营活动中，物流企业根据存货计划和生产经营活动的实际要求，对各种存货的使用和周转状况进行组织、调节和监督，将存货数量(即存货的资金占用)保持在一个合理的水平上。)解析：五、

23、简答题(总题数：4，分数：8.00)36.简述财务管理中资金优化配置原则的定义及其内容。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：资金优化配置原则是指通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优化的比例关系，从而保证企业持续、高效地运作。通过合理运用资金实现企业资源的优化配置，从财务管理的角度来看就是合理安排企业各种资金结构的问题，主要包括如下几个方面的内容： (1)最优总量的确定问题。 (2)最优比例的确定问题。 (3)多方案的最优选择问题。)解析：37.简述物流企业内部长期投资的特点。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：物流企业内部长期投资的特点有： (1)内部长期投资的变现能力差

24、。 (2)内部长期投资的资金占用数量相对稳定。 (3)内部长期投资的资金占用额较大。 (4)内部长期投资的次数相对较少。 (5)内部长期投资的回收时间较长。)解析：38.简述资本结构的作用。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：在企业的资本结构决策中，合理地利用债权筹资，科学地安排债权资本的比例，是物流企业筹资管理的一个核心问题。它对企业具有重要的意义。 (1)一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。 (2)合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。 (3)适度的债权资本比例可以增加公司的价值。)解析：39.简述企业确定订货点必须考虑的因素。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：

25、确定订货点必须考虑的因素有： (1)平均每天的正常耗用量。 (2)预计每天的最大耗用量。 (3)提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间。 (4)预计最长提前时间。 (5)保险储备，是指为防止耗用量突然增加或交货误期等进行的储备。)解析：六、计算题(总题数：4，分数：8.00)40.某物流企业采用融资租赁方式于 2014年 1月 1日从租赁公司租人一台设备，总设备款 10万，租期为5年，到期后设备归企业所有。企业的资本成本率为 10。计算分别采用先付等额租金和后付等额租金付款时每年所应支付的等额租金额。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：先付等额租金时，A=10(PVIFA 10，

26、4 +1)=10(3170 十 1)=2398(万元)后付等额租金时，A=10PVIFA 10，5 =103791=2638(万元)解析：41.某物流企业所处的市场情况有三种：繁荣、正常和衰退，三种情况出现的概率分别为 20、60和20。现有 A、B 两个投资项目，在各种市场情况下的预期报酬率如下表： （分数：2.00）_正确答案：(正确答案： =8002+3006+(一 7002)=20 )解析：42.某物流公司准备购买一设备改善经营状况。A 方案需投资 150000元，每年现金流量为 85000元，使用寿命为 6年；B 方案需投资 180000元，使用寿命为 6年，第 1年至第 6年每年现

27、金流量分别是 100000元、95000元、90000 元、85000 元、80000 元、75000 元。已知贴现率为 10，计算两个方案的净现值。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：NPV A =NCFPVIFA 10，1 一 C=850004355 一 150000=220175(元) NPV B = )解析：43.某物流公司预测的年度赊销收入净额为 780000元，收账天数为 60天，变动成本率为 25，资本成本率为 10。计算该公司的应收账款机会成本。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：应收账款周转率=36060=6(次) 应收账款平均余额=7800006=130 000

28、(元) 维持赊销业务所需要的资金=130 00025=32500(元) 应收账款机会成本=3250010=3250(元)解析：七、分析题(总题数：1，分数：2.00)44.试述影响股利支付政策的因素。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：影响股利支付政策的因素主要有以下几个方面： (1)法律因素。为了保护投资者的利益，国家有关法律如公司法、证券法等对公司的股利分配进行了一定的硬性限制，包括： 资本保全约束。 资本积累约束。 偿债能力约束。 超额累积利润约束。 (2)公司因素。主要包括： 举债能力。 现金流量。 未来投资机会。 资本成本。 (3)股东因素。主要有： 担心控制权的稀释。 追求稳定的收入。 规避风险。 规避所得税。 (4)其他因素。包括： 债务合同约束。 通货膨胀。)解析：