证券投资基金基础知识真题(5)及答案解析.doc

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1、证券投资基金基础知识真题(5)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1._是使用频率最高的债务比率。（分数：1.00）A.资产收益率B.权益乘数和负债权益比C.总资产周转率D.资产负债率2.如果一个随机变量 X最多只能取可数的不同值，则 X称为_。（分数：1.00）A.分布型随机变量B.连续型随机变量C.中断型随机变量D.离散型随机变量3.下列选项中属于显性成本的是_。（分数：1.00）A.机会成本B.佣金C.市场冲击D.买卖价差4.基金管理费通常与风险_。（分数：1.00）A.无法判断B.无关C.成正比D.成反比5.下列不属于减

2、少回购协议信用风险的方法的是_。（分数：1.00）A.对抵押品进行限定B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求C.降低抵押率的要求D.提高抵押率的要求6.一般来说，_伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。（分数：1.00）A.二次出售B.首次公开发行C.管理层回购D.买壳上市或借壳上市7._是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。（分数：1.00）A.跟量算法B.时间加权平均价格算法C.执行偏差算法D.成交量加权平均价格算法8.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自 2006年 1月 1日起，公司必

3、须至少_一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。（分数：1.00）A.每周B.每月C.每季度D.每年9.QDII基金产品起点门槛为_元人民币。（分数：1.00）A.100B.1000C.1万D.10万10.基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于_。（分数：1.00）A.20世纪 60年代B.20世纪 70年代C.20世纪 80年代D.20世纪 90年代11.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列哪项人民币金融工具?_（分数：1.00）A.股指期货B.证券投资基金C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证D.以上说法都正确12.下列关于资本结构和债权资本

4、的说法错误的是_。（分数：1.00）A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示B.一个公司的总资本是 1000万元，其中有 300万元的债权资本和 700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，该公司的资产负债率是 30%C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有 100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金13.下列关于回购协议的说

5、法错误的是_。（分数：1.00）A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的融资融券行为B.证券的购买方为资金贷出方C.逆回购方即为证券的出售方D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主14.引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线(CML)，新的有效前沿与原有效前沿相切。关于切点投资组合的说法错误的是_。（分数：1.00）A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M与无风险资产的再组合C.切点投资组合正是所有投资者理想的投资组合D.切点投

6、资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关15.市场利率走低时，以下判断正确的是_。（分数：1.00）A.债券价格上升，再投资收益上升B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益下降16.股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，_最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。（分数：1.00）A.长期趋势B.中期趋势C.短期趋势D.中期趋势和短期趋势17.在国际金融市场上，_是被广泛采纳的基准利率。（分数：1.00）A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.新加坡银行间同

7、业拆借利率D.纽约银行间同业拆放利率18.境内一家 A证券公司成立于 2010年 6月，2015 年 3月 A公司根据公司发展，需要申请 QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为 9亿元人民币，净资本与净资产比例为 65%，经营集合资产管理计划业务已 2年，在最近一个季度末资产管理规模为 18亿元人民币，和 4亿元人民币的等值外汇资产。A 公司申请 QDII业务还需要满足_。（分数：1.00）A.要等到 3个月以后才能申请B.应将净资本与净资产比例提高到 70%C.经营集合资产管理计划业务应满 3年D.在最近一个季度末资产管理规模为 30亿元人民币或等值外汇资产19.全球另类

8、投资调查咨询报告指出，_是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。（分数：1.00）A.贝莱德B.高盛公司C.麦格理集团D.布里奇沃特投资公司20.主动收益=_。（分数：1.00）A.证券组合的真实收益+基准组合的收益B.证券组合的真实收益基准组合的收益C.证券组合的真实收益基准组合的收益D.证券组合的真实收益-基准组合的收益21.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过_天。（分数：1.00）A.90B.150C.180D.36022.下列关于 UCITS指令，说法错误的是_。（分数：1.00）A.为欧盟各成员国的开放式基金建立了一套跨境监管

9、标准B.结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态C.欧盟成员国各自以立法形式认可该指令后，本国符合要求的基金即可在其它成员国面向个人投资者发售，无需再申请认可D.符合要求的基金管理公司可以管理在其他成员国发行的基金23.下列关于申请 QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是_。（分数：1.00）A.具有 5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1名B.具有 3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于 3名C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D.最近 2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监

10、管机构的立案调查24.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，如果期末未分配利润的未实现部分为_，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。（分数：1.00）A零B.负数C.正数D.以上选项都不对25.按照实物商品种类的不同，商品期货不包括_。（分数：1.00）A.能源期货B.农产品期货C.金属期货D.化工期货26.我国股票型封闭式基金的托管费为 0.25%；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于_%；股票基金的托管费率高于债券基金及货币市场基金的托管费率。（分数：1.00）A.0.25B.0.1C.0.5D.0.7527.世界上最早、

11、最享盛誉和最有影响的股价指数是_。（分数：1.00）A.日经股价指数B.金融时报指数C.道琼斯指数D.恒生指数28.以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.汇率是资金成本的主要决定因素B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.国内生产总值(GDP)是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响29.以下关于零息债券的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.零息债券和固定利

12、率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益D.许多偿还期是 1年或 1年以下的债券以零息债券的方式发行30.下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是_。 地产投资 商业房地产投资 工业用地投资 酒店投资 养老地产等其他形式的投资（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、31.下列选项中关于弱有效市场和半强有效市场的说法错误的是_。（分数：1.00）A.如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效

13、B.半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息C.弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等D.在一个半强有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的32.下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是_。（分数：1.00）A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成

14、部分C.证券公司收取佣金归证券公司所有D.我国 A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为 133.风险敞口是对风险因子的暴露程度，可以通过多个维度测量风险敞口。例如，一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为 50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为_。（分数：1.00）A.20%B.40%C.50%D.100%34.分级基金二级市场交易价格受到市场供求关系的影响，所以，基金份额的交易价格出现偏离并出现折价/溢价风险。这种说法_。（分数：1.00）A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误35.按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为_。（分数：1.00）A.实

15、值期权、虚值期权和平价期权B.欧式期权和美式期权C.期货期权和利率期权D.看涨期权和看跌期权36.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为_元，申报数量单位为 1手(1 手为 1000元面值)，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%。（分数：1.00）A.1B.0.1C.0.01D.0.00137.下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是_。（分数：1.00）A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时C.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不

16、能出售或评估基金资产D.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值38.下列属于我国债券市场的场外交易场所的是_。（分数：1.00）A.银行间市场B.融资融券市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所39.评价企业盈利能力时，我们最常用到的是_。（分数：1.00）A.净资产收益率B.存货周转率C.销售利润率D.负债权益比40.下列关于资产负债率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.资产负债率是使用频率最高的债务比率B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值D.资产负债率=资产负债41.以下说法错误

17、的是_。（分数：1.00）A.流动比率大于 1，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务B.对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低C.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应付账款和存货等D.相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信42.以下选项中关于终值和现值的说法错误的是_。 A.1/(1+i)n称为复利现值系数或 1元的复利现值，用符号(PV，i，n)表示 B.(1+i)n称为复利终值系数或 1元的复利终值，用(FV，i，n)表示 C.单利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法 D.复利终

18、值的计算公式为 FV=PV(1+i)n（分数：1.00）A.B.C.D.43.以下关于正态分布的说法正确的是_。（分数：1.00）A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布B.当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，是一条光滑的“钟形曲线”D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很密集44.在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是_。（分数：1.00）A.权益乘数大则资产净利率大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘

19、数等于股东权益比率的倒数D.权益乘数大则财务风险大45.以下关于久期和凸性的说法错误的是_。（分数：1.00）A.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小B.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度46.关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是_。（分数：1.00）A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险C

20、.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标47.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿；风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限；而风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。这种说法_。（分数：1.00）A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误48.下列关于 P/E和 EV/EBITDA的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.在 EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值B.P/E和 EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系C.P/E是从全

21、体投资人的角度出发，而 EV/EBITDA是从股东的角度出发D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值49.以下说法不属于投资组合分析的模型的要点的选项是_。（分数：1.00）A.投资组合的两个相关的特征包括：具有一个特定的预期收益率；用方差度量可能的收益率围绕其预期值的偏离程度B.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合C.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协方差来度量)这 3类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合D.如果

22、两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系50.关于资本资产定价模型的基本假定的说法错误的是_。（分数：1.00）A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等D.所有投资者都是不理性的，为了达到自己的预期收益构建不同的投资组合51.强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，在一个强有效的证券市场上，

23、任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。这种说法_。（分数：1.00）A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误52.关于主动投资的说法_是错误的。（分数：1.00）A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报B.主动投资的目标是稳定主动收益，扩大主动风险，提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差C.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益53.以下关于

24、上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是_。（分数：1.00）A.股东人数不少于 4000人B.融资买入标的股票的流通股本不少于 1亿股或流通市值不低于 5亿元C.在过去 3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的 15%D.在上海证券交易所上市交易超过 3个月54._是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。（分数：1.00）A. 系数B.标准差C.风险价值D.跟踪误差55.关于货币基金面临的风险，以下表述正确的是_。 货币基金面临挤兑

25、风险 货币基金面临期限错配风险（分数：1.00）A.、B.、都不对C.D.56.从事_的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。（分数：1.00）A.风险投资B.成长权益C.并购投资D.危机投资57.特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。这种说法_。（分数：1.00）A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误58.证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的_，也不得低于代收

26、的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A 股、证券投资基金每笔交易佣金不足 5元的，按 5元收取。（分数：1.00）A.1B.5C.3D.059.深交所证券的收盘价通过_的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前 1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。（分数：1.00）A.连续竞价B.协议竞价C.集合竞价D.充分竞价60.下列选项中不属于隐性成本的是_。（分数：1.00）A.机会成本B.买卖价差C.市场冲击D.印花税61.假设某基金持有的 3种股票的数量分别为 10万股、50 万股和 10

27、0万股，每股的收盘价分别为 30元、20元和 10元，银行存款为 1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500万元，应付税费为 500万元，已售出的基金份额 2000万份。运用一般的会计原则，则基金份额净值为_元。（分数：1.00）A.1B.1.3C.1.15D.1.562.我国基金资产估值的责任人是基金_，但基金_对估值结果负有复核责任。（分数：1.00）A.托管人；管理人B.管理人；证监会C.管理人；托管人D.托管人；基金业协会63._9月 6日，首批 3个 5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。（分数：1.00）A.2011年B

28、.2012年C.2013年D.2014年64.下列关于商业票据特点的表述，正确的是_。（分数：1.00）A.面额较小B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高C.只有一级市场，没有明确的二级市场D.只有二级市场，没有明确的一级市场65.下列关于管理层的合规责任，说法错误的是_。（分数：1.00）A.接受董事长的指示，对公司经营活动进行决策B.对于公司为股东提供担保的，应当予以抵制，并向中国证监会及相关派出机构报告C.不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员D.公平对待所有股东66.基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括_。（分数：1.00）A.

29、上市年费B.交易佣金C.审计费用D.信息披露费67.下列关于货币时间价值的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的C.净现金流量=现金流入-现金流出D.货币时间价值跟时间的长短无关68.甲公司 2015年实现营业收入为 1000万元，其中现销收入 550万元，赊销收入 450万元；当年收回以前年度赊销收入 380万元，当年预收货款 120万元，预付货款 30万元，当年因销售退回支付的现金 20万元，当年购货推出收到的现金 40万元，则甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金为_万元。（分数：1

30、.00）A.990B.1030C.1100D.115069.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的_。（分数：1.00）A.15%B.10%C.8%D.5%70.利润表的构成部分不包括_。（分数：1.00）A.营业收入B.利润C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用D.营业费用71._是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。（分数：1.00）A.全额结算B.实时处理交收C.净额结算D.批量处理交收72._原则是指合规人员在对业务部门进行核查时，应当坚持统一标准来对违规行为风

31、险进行评估和报告。（分数：1.00）A.独立性B.客观性C.公正性D.专业性73.下列关于回购协议利率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响C.若采用实物交割，回购利率较高D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低74.运用战术资产配置的前提条件不包括_。（分数：1.00）A.能够准确地预测市场变化B.资产配置能够达到预期收益和投资目标C.能够有效实施动态资产配置投资方案D.能够发现单个证券的投资机会75.当日申购的基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益，当日赎回的

32、基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益。（分数：1.00）A.享有；不享有B.不享有；不享有C.享有；享有D.不享有；享有76.下列对于后台管理系统的功能，说法正确的是_。（分数：1.00）A.限制在基金销售机构内部使用B.为基金投资人以及基金销售人员提供投资咨询的功能C.对基金交易账户以及基金投资人信息进行管理的功能D.为基金投资人提供服务的功能77.中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起_日内作出批准或者不予批准的决定。（分数：1.00）A.30B.60C.90D.18078.下列关于我国的开放式基金的认购费率和收费模式的说法不正确的是_。（分数：1.00）A

33、.基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率B.开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 2.5%C.货币市场基金一般不收取认购费D.基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式79.国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为_。（分数：1.00）A.3个月B.6个月C.9个月D.1年80.下列选项中，可以实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式有_。（分数：1.00）A.母国主管机构进行检查模式B.双方主管机构联合检查模式C.东道国主管机构进行检查模式D.以上都正确8

34、1.在企业速动比率是 0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是_。（分数：1.00）A.银行提取现金B.赊购商品C.收回应收账款D.申请到一笔短期借款82.基金利润表中，不属于其他收入项的是_。（分数：1.00）A.公允价值变动损益B.ETF替代损益C.手续费返还D.归基金资产部分的赎回费收入83.产权比率与权益乘数的关系是_。（分数：1.00）A.产权比率权益乘数=1B.权益乘数=1/(1-产权比率)C.权益乘数=(1+产权比率)/产权比率D.权益乘数=1+产权比率84.股利贴现模型最早由_提出。（分数：1.00）A.威廉姆斯和戈登B.彼得林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒85.下列关于

35、机构法人投资基金税收的表述，正确的是_。（分数：1.00）A.对机构买卖基金份额征收印花税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税86.当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的_。（分数：1.00）A.成长期B.衰退期C.成熟期D.初创期87.以下关于基金估值方法的表述，错误的是_。（分数：1.00）A.银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值B.交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，在估值技术难以可靠计量公允价值的

36、情况下，按成本进行后续计量C.非公开发行有明确锁定期的股票，初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用上市交易的同一股票的市价进行估值D.交易所上市债券以收盘净价估值88.某公司发行了面值为 1000元的 5年期零息债券，现在的市场利率为 8%，那么该债券的现值为_元。（分数：1.00）A.680.58B.925.93C.714.29D.100089.1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入_的概念。（分数：1.00）A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期90.基金的会计核算对象不包括_。（分数：1.00）A.损益类B.资产负债共同类C.资产损益共同类D.负债类9

37、1.债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是_。（分数：1.00）A.债券市场价格不变B.票面利率不变C.利息再投资收益率不变D.计息方式不发生变化92.基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为_和金融负债。（分数：1.00）A.持有至到期投资B.可供出售的金融资产C.贷款和应收款项D.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产93.负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于_亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于_亿美元或等值货币。（分数：1.00）A.10；1000B.10；100C.5；1000D.5；10094.下列不属

38、于股票价格指数编制方法的是_。（分数：1.00）A.算术平均法B.加权平均法C.优化复制D.几何平均法95.下列属于反洗钱合规性风险管理措施的是_。（分数：1.00）A.每日跟踪评估投资比例、投资范围等合规性指标执行情况B.从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和亿户资金划转C.对交易异常行为进行定义，并通过事后评估对基金经理、交易员和其他人员的交易行为进行监控，加强对异常交易的跟踪、检测和分析D.以上都正确96.关于个人投资者买卖基金的印花税，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税B.卖出时暂不征收印花税，买入时才征收印花税C.暂免征收印花税D.

39、双边征收印花税97._是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（分数：1.00）A.基金资产营销B.基金产品设计C.基金资产估值D.基金产品费用98.下列关于基金巨额赎回的说法不正确的是_。（分数：1.00）A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10%时，为巨额赎回B.出现巨额赎回申请时，基金管理人可以决定接受全额赎回或者部分延迟赎回C.基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请D.当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，可以对所有赎回申请延期办理99.企业风险管理基本框架中，_是其他所

40、有风险管理要素的基础。（分数：1.00）A.事项识别B.目标设定C.内部环境D.风险评估100.关于基金评价的意义，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考B.基金评价是对基金投资回报率的简单排序C.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气D.基金评价可以帮助投资者更好的了解基金获取超过市场收益的情况证券投资基金基础知识真题(5)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1._是使用频率最高的债务比率。（分数：1.00）A.资产收益率B.权益乘数和负债权益比C.总

41、资产周转率D.资产负债率 解析：解析 资产负债率是使用频率最高的债务比率。2.如果一个随机变量 X最多只能取可数的不同值，则 X称为_。（分数：1.00）A.分布型随机变量B.连续型随机变量C.中断型随机变量D.离散型随机变量 解析：解析 如果一个随机变量 X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。3.下列选项中属于显性成本的是_。（分数：1.00）A.机会成本B.佣金 C.市场冲击D.买卖价差解析：解析 显性成本包括佣金、印花税和过户费；隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。4.基金管理费通常与风险_。（分数：1.00）A.无法判断B.无关C.成正比 D.成反比解析：解析

42、 基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金管理费率通常与风险成正比，与基金规模成反比。5.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是_。（分数：1.00）A.对抵押品进行限定B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求C.降低抵押率的要求 D.提高抵押率的要求解析：解析 减少回购协议信用风险的方法主要有两种：对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；提高抵押率的要求，一般要求提供更多的抵押品。6.一般来说，_伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。（分数：1.00）A.二次出售B.首次公开发行 C.管理

43、层回购D.买壳上市或借壳上市解析：解析 一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。7._是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。（分数：1.00）A.跟量算法B.时间加权平均价格算法C.执行偏差算法D.成交量加权平均价格算法 解析：解析 成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。8.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自 2006年 1月 1日起，公司必须至少_一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合

44、的收益以资产加权计算。（分数：1.00）A.每周B.每月C.每季度 D.每年解析：解析 自 2006年 1月 1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。9.QDII基金产品起点门槛为_元人民币。（分数：1.00）A.100B.1000 C.1万D.10万解析：解析 QDII 基金产品起点门槛为 1000元人民币。10.基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于_。（分数：1.00）A.20世纪 60年代B.20世纪 70年代C.20世纪 80年代 D.20世纪 90年代解析：解析 从 20世纪 80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，

45、基金的运营及销售出现国际化的趋势。11.合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列哪项人民币金融工具?_（分数：1.00）A.股指期货B.证券投资基金C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证D.以上说法都正确 解析：解析 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；在银行间债券市场交易的固定收益产品；证券投资基金；股指期货；中国证监会允许的其他金融工具。12.下列关于资本结构和债权资本的说法错误的是_。（分数：1.00）A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例

46、，通常用债务股权比率或资产负债率表示B.一个公司的总资本是 1000万元，其中有 300万元的债权资本和 700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，该公司的资产负债率是 30%C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有 100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本 D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金解析：解析 选项 C所描述的是无杠杆公司，因为它没有债权资本。13.下列关于回购协议的说法错误的是_。（分数：1.00）A.回购协议是指资金需求方在出售

47、证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的融资融券行为B.证券的购买方为资金贷出方C.逆回购方即为证券的出售方 D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主解析：解析 逆回购方是证券的购买方，正回购方为证券的出售方。14.引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线(CML)，新的有效前沿与原有效前沿相切。关于切点投资组合的说法错误的是_。（分数：1.00）A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合 M与无风险资产的再组合C.切点投资组合正是所有投资者理想的投资组合 D.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关解析：解析 不同偏好的投资者具有不同的理想投资组合，但是理想投资组合一般位于有效前沿上，故选项 C表述错误。15.市场利率走低时，以下判断正确的是_。（分数：1.00）A.债券价格上升，再投资收益上升B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益下降 解析：解析 市场利率