证券投资分析-8-2及答案解析.doc

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1、证券投资分析-8-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：60，分数：30.00)1.假设证券 B的收益率分布如表 1所示，该证券的期望收益率为( )。B 表 1 /B（分数：0.50）A.收视率(%)B.-50C.D.0E.10F.40G.50H.概率I.0.25J.0.04K.0.20L.0.16M.0.10N.0.252.避税型证券组合通常投资于( )。（分数：0.50）A.普通股B.优先股C.市政债券D.附息债券3.行为分析流派认为，现代金融理论建立的基石是( )。（分数：0.50）A.资本资产定价模型、无套利定价模型B.个体心理分析、群体心

2、理分析C.套利定价模型、有效市场假说D.资本资产定价模型、有效市场假说4.下列证券组合中，以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标的是( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合5.证券投资基本分析法的缺点主要有( )。（分数：0.50）A.预测的时间跨度太短B.考虑问题的范围相对较窄C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断D.对短线投资者的指导作用比较弱6.证券组合管理的第一步是( )。（分数：0.50）A.进行证券投资分析B.确定证券投资政策C.组建证券投资组合D.投资组合业绩评估7.JSC公司 2009年的营业成本为

3、195890万元，该年年初的存货为 65609万元，该年年末的存货为 83071万元，则 JSC公司的存货周转率为( )。（分数：0.50）A.2.6B.2.54C.2.64D.2.58.股市中常说的黄金交叉是指( )。（分数：0.50）A.短期移动平均线向上突破长期移动平均线B.长期移动平均线向上突破短期移动平均线C.短期移动平均线向下突破长期移动平均线D.长期移动平均线向下突破短期移动平均线9.把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。（分数：0.50）A.技术分析B.基本分析C.定性分析D.定量分析10.下列关于学术分析流派的说法，不正确的是( )。（分数：0.5

4、0）A.投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B.投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C.以“长期持有”投资战略为原则D.以“战胜市场”为投资目标11.证券市场线与资本市场线的区别为( )。（分数：0.50）A.是后者而非前者揭示了任意证券的期望收益率和风险之间的关系B.是前者而非后者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿C.是后者而非前者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿D.是后者而非前者揭示了有效组合的收益与标准差之间的均衡关系12.当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )。（分数：0.50）A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期

5、上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.企业的投资和经营会受到影响，盈利下降13.财务报表的( )是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。（分数：0.50）A.比较分析法B.因素分析法C.财务比率分析法D.趋势分析法14.下列关于现金结算权证的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算B.涉及到标的证券的实际转移C.向标的证券发行人以收取结算差价的方式出售标的证券D.向权证发行人以收取结算差价的方式出售标的证券15.在行业成长阶段，新行业开始繁荣的表现之一

6、是( )。（分数：0.50）A.新行业产品的数量开始上升B.新行业产品的市场需求开始上升C.新行业产品的品种开始上升D.新行业产品的厂家开始上升16.1998年，美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义。（分数：0.50）A.费纳蒂B.格雷厄姆C.费舍D.法默17.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。（分数：0.50）A.中国证券监督管理委员会B.中国人民银行C.国务院国有资产监督管理委员会D.商务部18.将半年利率 r(或称“周期性收益率”)乘以 2得到的年到期收益率与实际年收益的关系为( )。（分数：0.50）A.前者较大B.前者较小C.一样大D.没有相关关系1

7、9.属于持续整理形态的是( )。（分数：0.50）A.菱形B.喇叭形C.旗形D.W形20.关联公司之间相互提供( )虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。（分数：0.50）A.承包经营B.合作投资C.关联购销D.信用担保21.中国证监会发布了关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见，要求上市公司在 ( )之前建立独立董事制度。（分数：0.50）A.2001年 6月 30日B.2001年 12月 31日C.2002年 6月 30日D.2002年 12月 31日22.在经济过热时，总需求过大，中央银行应当采取( )。（分数：0.50）A.松的货币政策B.紧的货币政策C.松的财政政策D.

8、紧的财政政策23.( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。（分数：0.50）A.30国集团推广 VaR模型B.1995年 12月 SEC发布的加强市场风险披露建议要求C.SEC对券商净资本监管修正案D.1996年的资本协议市场风险补充规定24.利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，并与综合指数相互对比以对大势的未来进行预测的技术指标是( )。（分数：0.50）A.ADLB.ADRC.OBOSD.WMS25.我国央行用( )符号代表狭义货币供应量。（分数：0.50）A.M0B.M1C.M2D.准货币26.( )是指根据指数现货

9、与指数期货之间价差的波动进行套利。（分数：0.50）A.市场内价差套利B.市场间价差套利C.期现套利D.跨品种价差套利27.就我国情况而言，( )会促使部分资金由银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响。（分数：0.50）A.提高利率B.征收利息税C.加征股票收益税D.加征股票交易印花税28.短暂趋势是( )。（分数：0.50）A.主要趋势结束后出现的短时间的趋势B.次要趋势结束后出现的短时间的趋势C.次要趋势中进行的调整D.主要趋势中进行的短暂调整29.西方投资机构非常看重( )天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。（分数：0.50）A.100B.150C.200D.2503

10、0.货币政策的选择性政策工具有( )。（分数：0.50）A.计划信用控制、市场信用控制B.市场信用控制、间接信用指导C.直接信用控制、间接信用指导D.间接信用指导、计划信用控制31.从( )看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。（分数：0.50）A.收入形态B.产品形态C.价值形态D.生产形态32.下列关于影响债券投资价值的内部因素的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就

11、越大C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低33.下列各种财务指标中，一般不纳入负债比率分析的有( )。（分数：0.50）A.资产负债率B.产权比率C.固定资产净值率D.利息保障倍数34.我国的证券投资分析师行业自律性组织是( )。（分数：0.50）A.中国证监会证券投资分析师协会B.中国总工会证券投资分析师协会C.中国金融学会证券投资分析师专业委员会D.中国证券业协会证券投资分析师委员会35.下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是( )。（分数：0.50）A.产权比率B.速动比

12、率C.资产负债率D.利息保障倍数36.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这( )。（分数：0.50）A.并不表明公司的现金流出现了好转B.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变C.表明公司销售收入增加D.表明公司保守速动比率提高37.煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。（分数：0.50）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期38.2002年 12月证券分析师委员会制定了( )，以取代原专业委员会章程及会员管理办法。（分数：0.50）A.中国证券业协会证券分析师委员会工作规则B.中国证券业协会证券分析师专业委员会章程C.中国证券分析

13、师职业道德守则D.中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法39.下列说法中，关于融资租赁的是( )。（分数：0.50）A.实际上等于变相的分期付款，购买固定资产B.租入的固定资产不作为公司的固定资产入账C.相应的租赁费用作为待摊费用D.不包括在债务指标比率的计算之中40.著名的有效市场假说理论是由( )提出的。（分数：0.50）A.巴菲特B.本杰明格雷厄姆C.尤金法默D.凯恩斯41.在进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是( )。（分数：0.50）A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的42.假定当前使用一笔金额为户。的货

14、币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为 Pn，那么称 P0为( )。（分数：0.50）A.该笔货币的终值B.该笔货币的现值C.该笔货币的时间价值D.该笔货币的期限价值43.政府债券收益率与公司债券收益率相比，一般性的结论是( )。（分数：0.50）A.二者大致相等B.前者高于后者C.前者低于后者D.二者不相关44.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000元，假设必要收益率是 20%，则按复利计算的该投资的现值是( )元。(取最接近值)（分数：0.50）A.60000B.65000C.70000D.7500045.( )是指微处理器的速度会每 18个月翻一番，同等价位

15、的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。（分数：0.50）A.“亨得利定律”B.“摩尔定律”C.“吉尔德定律”D.“艾尔文定律”46.关于影响企业利润的因素，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的营业成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的营业成本则较低，其利润则偏高B.当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法C.长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被

16、投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益D.按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守47.主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是( )。（分数：0.50）A.股票获利率B.市盈率C.每股收益D.每股净资产48.相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( )。（分数：0.50）A.完全竞争B.垄断竞争C.寡头垄断D.完全垄断49.描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是( )。（分数：0.50）A.PSYB.BIASC.RSID.WMS50.在道-琼斯指数中，公用事业类股票取

17、自( )家公用事业公司。（分数：0.50）A.6B.10C.15D.3051.某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，则可以判断这种证券组合属于( )。（分数：0.50）A.防御型证券组合B.平衡型证券组合C.收入型证券组合D.增长型证券组合52.关于单项资产风险的度量，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B.在数学上，这种偏离程度由收益率的方差( 2)来度量， 2(=C.在实际中，也可使用历史数据来估计方差：假设证券的月或年实际收益率为 rt(t=1，2，那么估计方差的公式为：D.可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程

18、度就越大，投资者承担的风险也就越大53.设 t为现在时刻，T 为期货合约的到期日，F t为期货的当前价格，S t为现货的当前价格，r 为无风险利率，d 为连续的红利支付率。那么期货的理论价格 Ft=( )。（分数：0.50）A.St1+(d-(T-/360B.St+(r-(T-/360C.D.St+(r-(T-/36054.CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA 协会的前身是( )。（分数：0.50）A.AIMRB.FAFC.ICFAD.ACIIA55.证券投资的目的是( )。（分数：0.50）A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化

19、56.在金融工程运作的步骤中，( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。（分数：0.50）A.诊断B.分析C.生产D.修正57.一般而言，年通胀率低于 10%的通货膨胀是( )。（分数：0.50）A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性的通货膨胀D.疯狂的通货膨胀58.( )主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。（分数：0.50）A.横向比较B.纵向比较C.历史资料研究法D.调查研究法59.STRIPS基于金融工程中的( )。（分数：0.50）A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.无套利均衡分析技术60.下列关于归纳演绎法的说法

20、不正确的是( )。（分数：0.50）A.归纳法是从个别出发以达到一般性B.演绎法是从一般到个别C.演绎法是先推论后观察D.归纳法是从推论开始二、B多选题/B(总题数：60，分数：40.00)61.下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值62.下列受经济周期影响较为明显的行业有(

21、 )。（分数：0.50）A.消费品业B.耐用品制造业C.生活必需品D.需求的收入弹性较高的行业63.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。（分数：0.50）A.证券组合分析法B.行为分析法C.技术分析D.基本分析64.学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为( )。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场65.当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.劳动力的充分利用，但不是完全利用B.达到失业率为零的状态C.存在一部分“正常”的失业D.存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳

22、动力的需求变动所引起的结构性失业66.下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有( )。（分数：0.50）A.基差走强，对买进套期保值者有利B.基差走强，对卖出套期保值者有利C.基差走弱，对买进套期保值者有利D.基差走弱，对卖出套期保值者有利67.行业分析的主要任务包括( )。（分数：0.50）A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C.预测并引导行业的未来发展趋势D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险68.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括( )。（分数：0.50）A.中华人民共和国证券法B.证券、期

23、货投资咨询管理暂行办法C.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知D.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定69.下列关于波浪理论的说法中，正确的有( )。（分数：0.50）A.较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪B.处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪C.波浪理论学习和掌握上很容易，最大的不足是应用上的困难D.形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的70.NOPAT的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：0.50）A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税71.属于控制权变更型公司重组的有( )。（分数：0.50）A.收购股

24、份B.股权的协议转让C.股权的无偿划拨D.收购公司72.运用演绎法进行行业分析的步骤有( )。（分数：0.50）A.接受(拒绝)假设B.观察C.寻找模式D.假设73.若以 S表示标的股票的价格，表示权证的执行价格，则( )。（分数：0.50）A.认股权证的内在价值为 max(S-X,0)B.认股权证的内在价值为 max(X-S,0)C.认沽权证的内在价值为 max(X-S,0)D.认沽权证的内在价值为 max(S-X,0)74.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。（分数：0.50）A.美国的 CBOE的中国股指期货B.NSDAQ中国企业指数期货C.新加坡新华富时中国 50指数期货D.

25、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约75.下列关于资本市场线的说法中，正确的有( )。（分数：0.50）A.资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系B.资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C.资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系D.资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系76.股票市盈率的估计的主要方法有( )。（分数：0.50）A.简单估计法B.回归分析法C.试算法D.现金贴现法77.附息债券的预期货币收入包括( )。（分数：0.50）A.票面金额B.资本利得C.息票利息D.红利78.影响期权

26、价格的因素包括( )。（分数：0.50）A.协定价格与市场价格B.标的物价格的波动性C.标的资产的收益D.权利期间79.投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（分数：0.50）A.代理委托人从事证券投资B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D.根据客户的风险特性，推荐投资证券产品80.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：0.50）A.比较分析法B.总量分析法C.结构分析法D.因素分析法81.与公司长期偿债能力有关的指标为( )。（分数：0.50）A.资产负债率B.有形资产净值负债率C.产权比率D.已获

27、利息倍数82.行业处于成熟期的特点主要有( )。（分数：0.50）A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地83.关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有( )。（分数：0.50）A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线被突破后，就没有任何作用了84.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支

28、撑和压力，主要是由( )所决定的。（分数：0.50）A.投资者的筹码分布B.持有成本C.券商的压制因素D.市场管制85.在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及( )。（分数：0.50）A.计提的资产减值准备B.固定资产折旧C.无形资产摊销D.待摊费用的减少86.从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括( )。（分数：0.50）A.恶性的通货膨胀B.稳定的通货膨胀C.温和的通货膨胀D.严重的通货膨胀87.国际注册投资分析师协会由( )经过 3年多的策划成立。（分数：0.50）A.欧洲金融分析师协会B.巴西投资分析师协会C.亚洲证券分析师联合会D.美洲金融分析师协会88.关于关联交易，下列说法

29、正确的有( )。（分数：0.50）A.从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损D.在实际操作过程中，关联交易只有经济特性89.现值的特征有( )。（分数：0.50）A.当给定终值时，贴现率越高，现值越高B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C.当给定终值时，贴现率越高，现值越低D.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低90.某公司 2008年和 2009年

30、的部分财务数据如下：（分数：0.50）A.财务指标B.2009年C.2008年D.流动比率E.2.00F.3.33G.速动比率H.1.78I.3.07J.应收账款周转天数K.13天L.13天M.资产负债率N.16.87%O.18.31%P.存货周转率Q.5.87次R.5.61次S.销售毛利率T.45.09%U.43.82V.净资产收益率W.19.23%X.15.42%Y.营业收入A.9000万元AA.8000万元91.将证券组合 A的夏普指数与证券组合 B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.证券组合 A的夏普指数高，则证券组合 A的绩效好于证券组合 B的

31、绩效B.证券组合 A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方C.证券组合 A的夏普指数低，则证券组合 A的绩效不如证券组合 B的绩效D.证券组合 A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方92.行为分析流派分析人类的行为时主要有( )方向。（分数：0.50）A.个体行为分析B.团体心理分析C.个体心理分析D.群体心理分析93.金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有( )。（分数：0.50）A.股票B.外汇C.利率D.黄金94.货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括( )。（分数：0.50）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货

32、膨胀，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.可以调节国民收入的使用结构和产业结构95.关于可行域，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域B.如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域C.可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷D.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会96.下列属于证券市场上各种信息的来源的有( )。（分数：0.50）A.政府部门B.证券登记结算公司C.中介机构D.上市公司97.关于沃尔评分法，下列说法正确的有(

33、 )。（分数：0.50）A.把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B.选择了 7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为 100分C.营业收入/应收账款的标准比率为 6D.沃尔评分法在技术上不完善，在实践中没有被应用98.MA的特点包括( )。（分数：0.50）A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.助涨助跌性99.国际注册投资分析师协会会员包括的类型有( )。（分数：0.50）A.联盟会员B.合同会员C.融券会员D.联系会员100.波浪理论考虑的因素主要有( )。（分数：0.50）A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪的大小D

34、.完成某个形态所经历的时间长短101.完全负相关的证券 A和证券 B，其中证券 A标准差为 30%、期望收益率为 14%，证券 B的标准差为25%、期望收益率为 12%。下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.最小方差证券组合为 40%A+60%BB.最小方差证券组合为 5/11A+6/11BC.最小方差证券组合的方差为 0D.最小方差证券组合的方差为 14.8%102.在应用 WMS指数时，下列操作或者说法错误的有( )。（分数：1.00）A.在 WMS升 80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号B.在 WMS跌至 20以下，股价持续下降，是买进的信号C.当 WMS低于 20，一般应当考

35、虑加仓D.当 WMS高于 80，一般应当准备卖出103.一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括( )。（分数：1.00）A.国家的产业政策B.投资者的心理预期C.公司资产重组D.收入分配104.下列关于圆弧形态的说法中，错误的有( )。（分数：1.00）A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强105.影响应收账款周转率的主要因素包括( )。（分数：1.00）A.季节性经营B.大量使用分期付款结算方式C.大量使用现金结算D.年末销售大幅度上升或下降106.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以

36、分为( )。（分数：1.00）A.货币市场B.证券市场C.黄金市场D.期权期货市场107.学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模型，包括( )。（分数：1.00）A.单因素模型B.多因素模型C.资本资产定价模型D.套利定价理论108.下列关于旗形的说法正确的有( )。（分数：1.00）A.该公司两年来的偿债能力均较差，流动性欠佳B.该公司 2009年营业收入增长 12.5%，表明经营效率良好C.该公司有较高的盈利能力D.该公司两年来较少利用财务杠杆109.广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，包括( )。（分数：1.00）A.金融产品设

37、计B.金融产品定价C.交易策略设计D.金融风险管理110.证券投资分析的意义主要体现为( )。（分数：1.00）A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于降低投资者的系统性风险D.有利于投资获得成功111.技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是( )。（分数：1.00）A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.市场是有效率的112.传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括( )。（分数：1.00）A.存在严重的时滞B.没有包含杠杆效应C.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应D.缺乏弹性113.假定某公司今年年末

38、预期支付每股股利 2元，明年预期支付每股股利 3元，从后年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股 45元，必要收益率是 15%，那么，( )。（分数：1.00）A.该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理B.该公司股票今年年初的市场价格被低估C.该公司股票今年年初的内在价值约等于 55.91元D.该公司股票今年年初的内在价值约等于 53.91元114.下列关于资产负债表的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B.我国资产负债表按账户式反映C.总资产=负债+净资产D.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权

39、益各项目115.下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有( )。（分数：1.00）A.成本优势是决定竞争优势的关键因素B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D.低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素116.下列关于 GDP与证券关系的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.持续、稳定、高速的 GDP增长，有助于证券价格上扬B.“滞胀”会导致证券价格下跌C.证券市场一般提前对 GDP的变动做出反应D.宏观调控下的 GDP减速增长，必然将使股市转入熊市117.关于一元线

40、性回归模型的显著性检验中的 F检验，下列公式正确的有( )。（分数：1.00）A.B.C.D.118.下列各项中属于原生金融工具的有( )。（分数：1.00）A.货币B.债券C.期货D.外汇119.已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道( )。（分数：1.00）A.利息费用B.公司所得税C.股东权益D.平均资产总额120.经济全球化的表现有( )。（分数：1.00）A.生产活动全球化B.投资活动遍及全球C.各国金融日益融合在一起D.跨国公司作用进一步加强三、B判断题/B(总题数：60，分数：30.00)121.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来

41、说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。( )（分数：0.50）A.正确

42、B.错误126.信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.

43、一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.公司本年年末预期支付每股股利 4元，从次年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于 80元。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。( )（分数：0.50）A.正确B

44、.错误135.市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。( )（分数：0.50）A.正确B

45、.错误140.一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.统计国内生产总值 GDP时，是以“国民原则”为核算标准的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期

46、的行业进行投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.上市公司行业分类指引是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意

47、的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.从理论上说，关联交易属于中性交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。(

48、 )（分数：0.50）A.正确B.错误154.一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.每股收益反映股票所含有的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.越重要、越有效的

49、趋势线被突破，其转势的信号越强烈。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.三角形态是属于反转突破形态的一类形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.技术分析理论认为股票价格时涨时落，没有什么可以用于预测未来运动方向的规律。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.周 K线中用的最高价是一周内的最高价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.证券组合管理理论最早由经济学家哈理马柯威茨于 1952年系统提出。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.假设投资者投资于两种证券 A、