证券投资分析-3-2及答案解析.doc

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1、证券投资分析-3-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.某公司 2007年的销售成本为 195890万元，2007 年初的存货为 65609万元，该年末的存货为 83071万元，则该公司存货周转率为( )。（分数：0.50）A.2.10B.2.64C.2.95D.3.232.确定证券投资政策涉及( )。（分数：0.50）A.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.投资组合的修正和投资组合的业绩评估D.决定投资收益目标、投资资金的

2、规模、投资对象以及采取的投资策略和措施3.CFA协会是一家全球性非赢利专业机构。CFA 协会的前身是( )。（分数：0.50）A.FAFB.ICFAC.AIMRD.ACIIA4.证券投资分析的信息来源有许多，其主要的信息来源渠道不包括( )。（分数：0.50）A.查阅历史资料B.到上市公司去实地了解情况C.到政府部门去实地了解情况D.道听途说的消息5.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明( )。（分数：0.50）A.趋势盘整B.原趋势不变C.原趋势反转D.无法判断6.与别的大部分形态不同，( )为我们提供了一些短线操作的机会。在早期能够预计到股价将进行这样的调整，那么就在下界线附近买入，在上界

3、线附近抛出，来回做几次短线的进出。（分数：0.50）A.矩形B.三角形C.旗形D.楔形7.根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么( )。（分数：0.50）A.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合比乙的好D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高8.金融工程的核心内容之一是( )。（分数：0.50）A.风险管理B.金融工具交易C.融资与投资管D.公司理财9.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。（分数：0.50）A.证券特征线方程B.资本市场线方程C.证券市场线方程D.套利定价方程10.根据债券

4、定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。（分数：0.50）A.小于B.等于C.大于D.不确定11.下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是( )。（分数：0.50）A.高位价涨量平B.低位价涨量增C.高位价涨量降D.高位价平量增12.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。（分数：0.50）A.套利定价模型B.特征线模型C.多因素模型D.资本市场线模型13.构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为( )。（分数：0.50）A.良好市场性原则B.流动性

5、原则C.本金安全性原则D.市场时机选择原则14.可行区域满足的一个共同特点是左边界必然( )。（分数：0.50）A.呈数条平行的曲线B.向外凹或呈线性C.向里凹D.连接点向里凹的若干曲线段15.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )。（分数：0.50）A.速动比率B.流动比率C.应收账款周转率D.利息支付倍数16.在( )市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。（分数：0.50）A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.强式有效市场D.半强式有效市场17.进行证券投资分析的方法大致可以分为( )。（分数：0.50）A

6、.技术分析和基本分析B.基本分析和心理分析C.财务分析和市场分析D.市场分析和学术分析18.按道琼斯分类法，大多数股票被分为( )。（分数：0.50）A.制造业、运输业、公用事业三类B.公用事业、金融业、房地产业三类C.工业、运输业、公用事业三类D.金融业、制造业、建筑业三类19.( )一般要将被并购企业 50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。（分数：0.50）A.报表性重组B.调整型资产重组C.实质性重组D.以上答案都不对20.在波浪理论考虑的因素中，( )是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。（分数：0.50）A.股价走势所形成的形态B.股价走势

7、图中各个高点和低点所处的相对位置C.股价走势所伴随的成交量D.完成某个形态所经历的时间长短21.( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。（分数：0.50）A.SEC对券商净资本监管修正案B.1995年 12月 SEC发布的加强市场风险披露建议C.30国集团推广 VaR模型D.1996年的资本协议市场风险补充规定22.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现( )。（分数：0.50）A.领先后滞后B.先滞后后带领C.负相关D.正相关23.某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为( )。（分数：0.50）A.

8、一根向左上倾斜的曲线B.一根横线C.一根向右上倾斜的曲线D.一根竖线24.四只股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是( )。（分数：0.50）A.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加B.连续多日平均换手率在 7%8%的水平上C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近 30%D.突然有一日换手高达 20%，随后几天交投清淡25.光头光脚的长阳线表示当日( )。（分数：0.50）A.空方占优B.多、空平衡C.多方占优D.无法判断26.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会( )。（分数：0.50）A.无法判断B.大幅上升C.基本不变D.大幅下降27

9、.在计算 GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是( )。（分数：0.50）A.居住在本国的公民和外国居民B.居住在本国的公民C.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民D.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民28.确定基金价格最基本的依据是( )。（分数：0.50）A.基金单位收益B.基金的盈利能力C.基金市场的供求关系D.基金单位资产净值及其变动情况29.从利率的角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。（分数：0.50）A.恶性通货膨胀B.严重通货膨胀C.通货紧缩D.温和通货膨胀30.食品行业和公用事业属于( )行业。

10、（分数：0.50）A.增长型B.衰退型C.防守型D.周期型31.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就( )。（分数：0.50）A.越大B.越小C.没有影响D.不一定32.套利定价理论的创始人是( )。（分数：0.50）A.史蒂夫罗斯B.马柯威茨C.林特D.威廉33.证券投资通常是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（分数：0.50）A.有价证券B.有价证券及其衍生品C.基金D.股票34.( )是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，一次来调节市场货币供应量的政策行为。（分数：0.50）A.间接信用指导B.直接信用指导C.公开市场业务D

11、.再贴现率35.某股上升行情中，KD 指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价( )。（分数：0.50）A.要看慢线的位置B.需要调整C.是短期转势的警告信号D.不说明问题36.在头肩顶形态中有一条极为重要的直线，它是一条支撑线，起支撑作用，这条线是( )。（分数：0.50）A.头线B.颈线C.肩线D.底线37.根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值的技术分析方法的类别是( )。（分数：0.50）A.切线类B.形态类C.K线类D.指标类38.( )的出发点是基于这样一个原则：证券市场本身并不创造新的价值，没有增值甚

12、至可以说是减值的。（分数：0.50）A.随机漫步理论B.循环周期理论C.相反理论D.波浪理论39.在关联交易中，对显失公平的交易价格部分，一律不能确认为当期利润，应当作为( )处理。（分数：0.50）A.累计折旧B.股东权益C.资本公积D.存货40.从内部控制角度来看，( )是重点。（分数：0.50）A.信息披露B.执业回避C.严惩不贷D.隔离墙41.假设证券组合 P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P中的投资比重分别为 0.48和 0.52，那么( )。（分数：0.50）A.组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平B.组合 P的总风险水平高于的总

13、风险水平C.组合 P的总风险水平高于的总风险水平D.组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平42.财务比率(现金+短期证券+应收款净额)/流动负债被称为( )。（分数：0.50）A.主营业务收入增长率B.存货周转率C.总资产周转率D.超速动比率43.下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是( )。（分数：0.50）A.开放式基金B.封闭式基金C.普通股票D.债券44.一个标准的喇叭形态通常应该有( )。（分数：0.50）A.两个高点，两个低点B.两个高点，三个低点C.三个高点，两个低点D.三个高点，三个低点45.下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，错误的是( )。

14、（分数：0.50）A.总量分析和结构分析是相互关联的B.总量分析侧重于对定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C.总量分析侧重于分析经济指标速度的考察D.总量分析比结构分析重要46.通常认为微弱相关时，相关系数 r的取值范围是( )。（分数：0.50）A.0|r|0.3B.0.3|r|0.5C.0.5|r|0.8D.0.8|r|147.马柯威茨均值一方差模型的假设条件之一是( )。（分数：0.50）A.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人B.投资者对证券的收益和风险有相同的预期C.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标

15、准差来衡量收益率的不确定性D.市场没有摩擦48.下列哪项传递机制是正确的?( )（分数：0.50）A.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降D.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加49.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。（分数：0.50）A.广义货币供应量 M2B.货币供应量 M0C.准货币 M2-M1D.狭义货币供应量 M150.反映资产总额周转速度的指标是( )。（分数：0.50）A.股东权

16、益周转率B.总资产周转率C.固定资产周转率D.存货周转率51.国际清算银行规定的作为计算银行监管资本 VaR持有期为 10天，置信水平通常为( )。（分数：0.50）A.95%99.9%B.95%99%C.90%95%D.90%99%52.某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5年，某投资者在债券发行一年后以 1050元的市价买入，则此项投资的终值为( )元。（分数：0.50）A.1610.51B.1464.1C.1458D.1514.153.在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始上升，直至某个顶峰，说明经济变动处于( )。（分数：0.50）A.繁荣B.衰退C.萧条D.复苏54.下列哪

17、项不在区位分析的范围内?( )（分数：0.50）A.区位内的自然和基础条件B.区位的地理位置C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D.区位内的比较优势和特色55.经营杠杆较高的企业(流动资产与固定资产之比较高)如零售业或消费品制造企业，经常用( )作为估价指标。（分数：0.50）A.税后利润B.现金流量C.有形资产的账面价值D.销售收入56.某公司的可转换债券的转换平价为 30元，股票的基准价格为 40元，该债券的市场价格为 1200元，则( )。（分数：0.50）A.该债券的转换升水比率为 25%B.该债券的转化贴水比率为 25%C.该债券的转换升水比率为 33.33%D.该债券的转化

18、贴水比率为 33.33%57.下列哪项不属于深证分类指数?( )（分数：0.50）A.农业类指数B.金融类指数C.综合类指数D.工业类指数58.一般而言，“黄金交叉”是指哪种情况?( )（分数：0.50）A.长期移动平均线向上突破短期移动平均线B.短期移动平均线向下突破长期移动平均线C.短期移动平均线向上突破长期移动平均线D.长期移动平均线向下突破短期移动平均线59.证券的系数大于零表明( )。（分数：0.50）A.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率B.证券当前的市场价格偏高C.证券的收益超过市场的平均收益D.证券当前的市场价格偏低60.( )指标是与 KDJ指标齐名的常用技术指标。

19、它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。（分数：0.50）A.WMSB.KDC.RSID.BIAS二、B不定项选择题/B(总题数：60，分数：40.00)61.国债的主要功能包括( )。（分数：0.50）A.调节资金供求和货币流通量B.调节国民收入的使用结构和产业结构C.调节社会总供求结构D.调节国际收支平衡E.调节国民收入初次分配形成的格局62.需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。（分数：0.50）A.存货周转天数B.总资产周转率C.应收账款周转天数D.销售净利率E.速动比率63.下列选项中，属于机构投资者的有( )

20、。（分数：0.50）A.政府B.共同基金C.保险公司D.投资公司E.证券公司64.传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类?( )（分数：0.50）A.避税型B.增长型C.混合型D.国际型E.收入型65.在公司资本结构分析中用到的财务指标有( )。（分数：0.50）A.股东权益比率B.速动比率C.资产收益率D.固定资产周转率E.资产负债比率66.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。它的意义主要体现在( )。（分数：0.50）A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于提高投

21、资收益D.有利于降低投资者的投资风险E.有利于提高投资者的知识水平67.对债券投资价值没有影响的外部因素包括( )。（分数：0.50）A.票面利率B.市场汇率C.税收待遇D.市场利率E.基础利率68.MA的基本思想是消除股价随即波动的影响，寻求股价波动的趋势。它有以下几个特点?( )（分数：0.50）A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.助涨助跌性E.支撑线和压力线的特性69.宏观经济分析的意义是( )。（分数：0.50）A.为投资组合提供指导B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向C.把握证券市场的总体变动趋势D.判断整个证券市场的投资价值E.为决策部门服务70.已知某公司今年的利润总额

22、、营业收入额、主营业务收入额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算的数据有( )。（分数：0.50）A.股息支付率B.主营业务利润率C.流动比率D.营业净利率E.速动比率71.在下列选项中，属于增长型行业的有( )。（分数：0.50）A.计算机B.消费品C.复印机D.食品业E.新能源72.下列哪些不属于深证分类指数?( )（分数：0.50）A.综合类指数B.运输业类指数C.农业类指数D.服务业类指数E.工业类指数73.增长型证券组合一般不会选择具有下列哪些特征的股票?( )（分数：0.50）A.收入和股息稳步增长B.收入增长率非常稳定C.高预期收益D.高派息E.高收益，高风险74.

23、具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有( )。（分数：0.50）A.菱形B.圆形C.矩形D.三角形E.楔形75.一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为( )。（分数：0.50）A.认同程度小，成交量小B.认同程度小，成交量大C.价升量增，价跌量减D.价升量减，价跌量升E.以上都不对76.现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，体现在( )。（分数：0.50）A.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力B.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系D.构建证券组合时应

24、考虑公司的增长性E.构建证券组合时应考虑税收的影响77.完全垄断市场类型的特点不包括( )。（分数：0.50）A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C.生产者可以自由进入这个市场D.企业是价格的接受者E.产品同种但不同质78.波浪理论考虑的因素主要有( )。（分数：0.50）A.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置B.股价走势所形成的形态C.完成某个形态所经历的时间长短D.波浪移动的级别E.股价移动的趋势79.在下列关于弱式有效市场的描述中，不正确是( )。（分数：0.50）A.技术分析失效B.证券价格完全反映了包括它

25、本身在内的过去历史的证券价格资料C.内幕信息无助于改善投资绩效D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E.投资者不可能战胜市场80.涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力?( )（分数：0.50）A.0.618B.1.618C.4.236D.3.236E.2.61881.在下列选项中，不属于证券组合管理的主要内容有( )。（分数：0.50）A.计划B.监督C.选择证券D.选择时机E.评价82.产业组织创新的直接效应包括( )。（分数：0.50）A.实现规模经济B.构筑产业赶超效应C.专业化分工与协作D.创造产业增长机会E

26、.提高产业集中度83.构成产业一般具有三个特点，它包括( )。（分数：0.50）A.高利润B.规模性C.职业化D.商业化E.社会功能性84.在以下选项中，不属于技术分析流派的主要理论假设是( )。（分数：0.50）A.历史会重演B.股票的价格围绕价值波动C.市场总是对的D.价格沿趋势移动E.市场行为包含一切信息85.一般而言，证券投资分析主要包括三方面的内容，其中对公司方面的分析不包括( )。（分数：0.50）A.投资项目分析B.基本分析C.市场分析D.行业分析E.财务分析86.在下列行业中，已进入衰退期的有( )。（分数：0.50）A.煤炭开采B.自行车C.石油冶炼D.电力行业E.超级市场8

27、7.上市公司的资产重组方式主要有( )。（分数：0.50）A.公司资产租赁B.公司控制权转移C.公司所有权转移D.公司调整E.公司扩张88.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（分数：0.50）A.现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系B.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C.理论上风险与收益是否具有正相关关系D.在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系E.现实市场中的风险与收益是否具有负相关关系89.货币政策的调控作用表现在( )。（分数：0.50）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.引导

28、储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置D.调节国民收入中消费与储蓄的比例E.通过货币政策来改变经济运行趋势90.EVA是指经过调整后的税后营业净利润，它的计算主要涉及的变量有( )。（分数：0.50）A.NOPATB.税后利润C.资本成本率D.资本E.销售收入91.公司分析的主要内容包括( )。（分数：0.50）A.财务状况和经营业绩分析B.公司竞争能力分析C.公司经营管理能力分析D.公司盈利能力分析E.发展潜力和潜在风险分析92.作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设主要有( )。（分数：0.50）A.市场行为涵盖一切信息B.市场行为不能涵盖C.证券价格沿趋势变动D

29、.证券价格的波动没有规律E.历史会重演93.财务报表分析的方法主要有( )。（分数：0.50）A.与同行业其他公司之间的比较分析B.与其他行业之间的比较分析C.单个年度的财务比率分析D.不同时期的比较分析E.与国民经济相关指标之间的比较分析94.在甘氏线中，最重要的线包括( )线。（分数：0.50）A.33.75B.26.25C.63.75D.56.25E.4595.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括( )。（分数：0.50）A.利率变动状况B.市场准入C.银证合作前景D.宏观经济环境E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽96.证券市场主要有哪几类人群?( )（分数：0.50）A.多头B.

30、空头C.持股D.持币E.参与者97.以 DIF和 DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测，其应用法则有( )。（分数：0.50）A.DIF和 DEA均为正值时，属多头市场B.DIF和 DEA均为负值时，属空头市场C.当 DIF向下跌破 0轴线时，此为卖出信号D.当 DIF上穿 0轴线时，为买入信号E.以上答案都不对98.下列不属于著名的整理形态的是?( )（分数：0.50）A.三角形B.圆形C.矩形D.旗形E.楔形99.为促进某一行业的发展，政府采取的主要手段有( )。（分数：0.50）A.补贴B.保护某一行业的附加法规C.优惠税法D.限制外国竞争的关税E.政府投资100.上市公司配

31、股后，下面的哪些财务指标是下降的?( )（分数：0.50）A.资产负债率B.资本化比率C.股东权益比率D.固定资产净值率E.资本固定化比率101.在下列 K线的主要性状中，没有实体的有( )。（分数：1.00）A.光头阳线B.光脚阳线C.十字形D.T字形E.光头阴线102.以下属于 GDP变动情况的有( )。（分数：1.00）A.高通胀下的 GDP增长B.持续、稳定、高速的 GDP增长C.宏观调控下 GDP减速增长D.转折性的 GDP变动E.波动形的 GDP调整103.国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径?( )（分数：1.00）A.通过对居民的心理影响间接影响证券市场

32、B.通过人民币汇率预期影响证券市场C.通过宏观面和政策面间接影响证券市场D.通过资本市场资金流动影响我国证券市场E.通过外汇市场影响证券市场104.收入政策目标有( )。（分数：1.00）A.收入均量目标B.收入总量目标C.收入结构目标D.收入来源目标E.收入差距目标105.在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，不正确的有( )（分数：1.00）A.价涨量跌呈现背离B.价跌量增赶快卖出C.价涨量增顺势推动D.价涨量减快速拉升E.价跌量增有待观察106.证券投资分析中要对公司进行基本分析，主要分析的方面有( )。（分数：1.00）A.公司行业地位的分析B.公司经济区位分析C.公司产品分析D.

33、公司经营能力分析E.公司成长性分析107.在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升?( )（分数：1.00）A.波纹效应B.负债效应C.税收效应D.存货效应E.财富效应108.下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，错误的是( )。（分数：1.00）A.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义B.技术分析流派只使用市场内的数据C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D.基本分析流派认为市场永远是对的E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”109.假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合不具有的特性有( )。（分数：1.00）A.在具有相同期望收

34、益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B.有效组合的 a系数大于零C.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系D.有效组合的非系统风险为零E.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高110.在实际应用 BIAS时，一般要预设一个正数或负数，它是采取行动与静观的分界线。这条分界线与哪些因素有关?( )（分数：1.00）A.BIAS参数B.所选股票的性质C.当天的成交量D.当时的股价E.分析师所处的时期111.马柯威茨模型的理论假设包括( )。（分数：1.00）A.所有投资者都具有相同的有效边界B.投资者是不知足的和风险厌恶的C.不允许卖空D.允许卖空E.投资者以期

35、望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性112.关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，正确的有( )。（分数：1.00）A.票面利率到期收益率；债券价格票面价值B.票面利率到期收益率；债券价格票面价值C.票面利率到期收益率；债券价格票面价值D.票面利率到期收益率；债券价格票面价值E.票面利率=到期收益率；债券价格=票面价值113.根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分?( )（分数：1.00）A.经营活动的现金流量B.投资活动的现金流量C.筹资活动的现金流量D.销售活动的现金流量E.研发活动的现金流量114.下列说法不正确的有( )

36、。（分数：1.00）A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算内部收益率(必要收益率)较小时，可以考虑购买这种股票B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算内部收益率(必要收益率)较大时，可以考虑购买这种股票C.零增长模型适用于确定优先股的价值D.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利E.不变增长模型是零增长模型的一个特例115.移动平均线指标酌特点有( )。（分数：1.00）A.滞后性B.追踪趋势C.助涨助跌性D.灵敏性E.领先性116.影响债券投资价值的内部因素包括( )。（分数：1.00）A.债券的票面利率B.债券的流动性C.市场利率D.通货膨胀水平E.债券的税收待遇117.

37、影响行业兴衰的主要因素包括( )。（分数：1.00）A.生命周期B.技术进步C.政府政策D.社会习惯的变化E.产业组织创新118.下列不属于中央银行进行直接信用控制的具体手段有( )。（分数：1.00）A.道义劝告B.信用条件限制C.规定利率限额与信用配额D.直接干预E.窗口指导119.当利率水平发生变化时，人们的哪些行为不会受到影响?( )（分数：1.00）A.投资B.就业C.储蓄D.预期E.消费120.根据证券分析师的广义定义，下列哪些不是证券分析师( )（分数：1.00）A.投资组合管理人B.银行工作人员C.基金管理人D.投资顾问E.企业战略分析师三、B判断题/B(总题数：60，分数：3

38、0.00)121.学术界一般以证券市场价格对三类不同资料的反映程度将证券市场分为两种类型：弱式有效市场和强式有效市场。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.传统农业已经遍布全球，它在通过技术创新获得深度增长的同时，还可以通过行业的国际间专业，在其他相对落后的国家获得广阔的增长机会。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.积极成长型投资策略一般可选择投资高风险、高收益证券。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益是预期承担的风险相匹配的那部分，但也可能会有高出风险补偿的超额收益。 ( )（分数：0.50）A.正

39、确B.错误125.债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.影响债券投资的外部因素主要有：基础利率、市场利率、债券流动性等。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.财务弹性使用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.“正向的”利率曲线是一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越短的债券利率越高。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130

40、.流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和市场利率。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.劳动力人口是指年龄在 18岁以上具有劳动能力的人的全体。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。 ( )（分数：0.50）A.正确

41、B.错误135.结构分析法是指对经济系统中组成部分及其对比关系变动规律的分析。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气减弱。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.使用黄金分割法计算的点位，计算方法就是一举上升或下跌幅度的 0.618来确定支撑和压力点位。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.中央银行调整基准利率对证券价格会产生影响。一般而言，利率下降时，股票价格升高。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，因而出口型企业的股票和债券价格将上升

42、。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.解决股权分置问题在一定程度上是恢复资本市场的固有功能，价格发现功能及核对上市公司行为的市场约束功能。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.某公司年度后期进行增资扩股，使本公司的资产收益率、股东权益收益率指标下降，这表示该公司经营一定在走下坡路。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在圆弧顶或圆弧底形态形成过程中，成交量的变化都是两头少，中间多。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.寡头垄断是指独家企业生产某种特质产品的情形，及整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。 ( )（分数：0.50）A.正确

43、B.错误144.公共事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.以信息通信技术为核心的高新技术成为 21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.横向比较一半是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个界面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.狭义上的公司

44、法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.历史资料研究法是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.不考虑或有负债的资产负债率减小了企业的偿债能力。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.关联交易容易成为企业调解利润、避税和一些部门及个人获利的途径，往往使中小投资者获利。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的 K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种 K线。 ( )（分数：0.50）A

45、.正确B.错误153.上升楔形表示一个技术性反弹渐次增强的强市情况，常在跌市中的回升阶段出现。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝多个方向继续运动。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.资产的评估价值与资产效用密切相关。资产的效用越大获利能力越强，它的价值就越大。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.若突破时成交量没有明显增大，或成交量虽大，但缺口短期内很快就被封闭，则这缺口很可能是假突

46、破缺口。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.当 WMS高于 80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.ADL保持上升趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有的趋势，并创新高，这是卖出的信号也是多方力量衰弱的标志。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.1952年，哈理马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越低。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.最

47、优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.“价是虚的，只有量才是真实的”是说成交量是股价的先行指标。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.菱形的出现通常意味着上涨。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.一般来说，指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个方向变动。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.所谓自相关，是指时间数列前后各数值之间的相关关系。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是 Treynor指数。 ( )（分

48、数：0.50）A.正确B.错误168.金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.金融工程运作的步骤是：诊断分析生产定价修正商品化。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误170.公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误171.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致是期货市场上存在的唯一经济原理。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错

49、误172.套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格并不是无套利分析的定价基础。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误173.正态分布大大简化了计算量，并且有效的处理了实际数据中的后尾现象。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误174.市场间差价套利是针对同一交易所上市的同一品种统一交割月份的合约进行价差逃离。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误175.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为不受影响。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误176.证券分析师必须直接参与证券投资决策过程。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误177.证券分析师自律组织基本上都不以赢利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误178.ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误179.市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较低水平。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误180.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务。 ( )（分数