证券投资分析-26及答案解析.doc

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1、证券投资分析-26 及答案解析(总分：120.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：32.00)1.某公司普通股股价为 18 元，该公司转换比率为 20 的可转换债券的转换价值为( )A0.9 元 B1.1 元C2 元 D360 元（分数：1.00）A.B.C.D.2.应收账款周转率与( )无关。A销售收入 B年初应收账款 C年末固定资产 D销售成本（分数：0.50）A.B.C.D.3.通常，连续若干个涨停板，伴随着成交量大幅萎缩，预示着( )。A上涨乏力，进入盘整期B涨升没有成交量配合，可能即将改变趋势C上涨趋势还将继续D趋势会立即反转（分数：0.50）A.B.C.

2、D.4.两税合并前内资企业的所得税率标准为( )。A20% B25% C30% D33%（分数：0.50）A.B.C.D.5.除期限外，如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，那么价格折扣或升水较小的债券一般是( )。A两者中期限较长的那个债券 B两者中发行较早的那个债券C两者中期限较短的那个债券 D两者中发行较晚的那个债券（分数：0.50）A.B.C.D.6.基本分析的重点是( )。A宏观经济分析 B公司分析C区域分析 D行业分析（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵

3、活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。A被动型投资策略 B主动型投资策略C战术性投资策略 D战略性投资策略（分数：0.50）A.B.C.D.8.股市中常说的黄金交叉是指( )。A短期移动平均线向上突破长期移动平均线B长期移动平均线向上突破短期移动平均线C短期移动平均线向下突破长期移动平均线D长期移动平均线向下突破短期移动平均线（分数：0.50）A.B.C.D.9.债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。A正常的 B相反的 C水平的 D拱形的（分数：0.50）A.B.C.D.10.詹森指数、特雷诺指数、夏普指数以( )为基础。A马柯威茨模型 B资本资产定价

4、模型C套利模型 D因素模型（分数：0.50）11.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为 ( )A无效市场 B弱式有效市场C半强式有效市场 D强式有效市场（分数：1.00）A.B.C.D.12.2002 年 3 月 11 日，基于经济全球化与中国加入 WTO 的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的( )及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。A外商投资产业指导目录B国家产业政策纲要C我国十年产业政策规划D中国产业政策大纲（分数：0.50）A.B.C.D.13.下列各项中，属于已经上市的关于中国概念的股指期货有(

5、)。A纽约交易所的中国股指期货B东京交易所的沪深 300 指数期货C香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约D上海证券交易所的沪深 300 指数期货（分数：0.50）A.B.C.D.14.评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的( )。A要求 B目的 C程序 D影响因素（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列有关业绩评估指数的叙述，正确的是_。A特雷诺指数小于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效B詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差C詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具D夏普指数以证券市场线为基准（分数：0.50）A.B.C.D.16

6、.一张债券的票面价值为 100 元，票面利率 10%，不计复利，期限 5 年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是 8%，按复利计算，这张债券的价格是多少 ( )A100 元 B93.18 元C107.14 元 D102.09 元（分数：1.00）A.B.C.D.17.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。A价值发现型投资理念 B价值分散型投资理念C价值培养型投资理念 D价值偏好型投资理念（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列关于投资者和投机者的说法，错误的是( )。A投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目

7、的是为了获得短期资本差价B投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C投资者的行为风险小、收益相对小；投机者的行为往往追求高风险、高收益D投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列说法中，( )不属于资本资产定价模型的假设条件。A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C资本市场没有摩擦D所有证券的收益都受到一个共同因素的影响（分数：0.50）A.B.C.D.20.将半年利率 Y(或

8、称“周期性收益率”)乘以 2 得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。A一样大 B没有相关关系C前者较小 D前者较大（分数：0.50）A.B.C.D.21.把债券未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的( )。A当前收益率 B内部到期收益率C持有期收益率 D赎回收益率（分数：0.50）A.B.C.D.22.( )既是证券市场的需求主体，同时也是市场资金的供给者。A证券公司 B上市公司C证券投资者 D证券管理者（分数：0.50）A.B.C.D.23.2000 年 7 月 5 日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的( )。A八

9、字方针 B四项基本原则 C十六字原则 D六条准则（分数：0.50）A.B.C.D.24.在 VaR 各种计算中，下列属于完全估值法的是( )。A历史模拟法 B德尔塔一正态分布法C敏感性测试 D压力测试（分数：0.50）A.B.C.D.25.将收益标准差作为风险量度是( )。AVaR 方法 B名义值法 C波动性方法 D敏感性方法（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列哪些资金不能进入我国股票市场?( )A保险公司资金 B企业资金C银行资金 D证券公司资金（分数：0.50）A.B.C.D.27.K 线理论起源于( )。A美国 B日本 C印度 D英国（分数：0.50）A.B.C.D.28.从(

10、)形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。A价值 B产品 C收入 D实物（分数：0.50）A.B.C.D.29.属于经营活动的关联交易有( )。A承包经营 B信用担保C合作投资 D资产转让和置换（分数：0.50）A.B.C.D.30.下列关于 ETF 和 LOF 的说法，错误的是( )。A上海证券交易所称 ETF 为“交易型开放式指数基金”BETF 和 LOF 都可以在交易所上市交易CLOF 专指增加了交易所交易方式的普通开放式证券投资基金DETF 或 LOF 只具有开放式基金的属性（分数：0.50）A.B.C

11、.D.31.衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是( )。A 系数 B詹森指数 C夏普指数 D特雷诺指数（分数：0.50）A.B.C.D.32.通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。A市场指数型证券组合 B收入型证券组合C平衡型证券组合 D增长型证券组合（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )已成为市场普遍接受的风险控制指标。A剩余期限 B久期 C修正久期 D凸性（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )1938 年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论

12、根据。A凯恩斯 B艾略特 C希克斯 D威廉姆斯（分数：0.50）A.B.C.D.35.某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率(必要收益率)为 10%，该公司股价 18 元，计算该股票的净现值为( )元。A-2 B2 C18 D20（分数：0.50）A.B.C.D.36.下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。AWMS BMACD CKDJ DRSI（分数：0.50）A.B.C.D.37.下列有关金融期权价格的影响因素，说法不正确的是( )。A影响期权价格最主要的因素是标的资产的收益与利率B利率提高，期权标的物的市场价格下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权

13、的内在价值提高C利率提高会使期权价格的机会成本提高，有可能使资金从期权市场流向价格已下降的现货市场D标的资产的收益将影响标的资产的价格（分数：0.50）A.B.C.D.38.关于每股收益，下列说法不正确的是( )。A每股收益不反映股票所含的风险B每股收益与股利支付率存在正相关关系C每股收益多，不一定意味着多分红D每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标（分数：0.50）A.B.C.D.39.在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么( )。A甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B甲的收益要求比乙大C乙的收益比甲高D相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多

14、的风险补偿（分数：0.50）A.B.C.D.40.( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。A30 国集团推广 VaR 模型B1995 年 12 月 SEC 发布的加强市场风险披露建议要求CSEC 对券商净资本监管修正案D1996 年的资本协议市场风险补充规定（分数：0.50）A.B.C.D.41.证券市场线描述的是( )。A期望收益与方差的直线关系 B期望收益与标准差的直线关系C期望收益与相关系数的直线关系 D期望收益与贝塔系数的直线关系（分数：0.50）A.B.C.D.42.金融期权有内在价值，也有外在价值，后者是指( )。A期权内在价值超过

15、该期权协定价格的部分B期权市场价格超过该期权内在价值的部分C期权内在价值超过该期权时间价值的部分D期权市场价格低于该期权标的资产市场价格的部分（分数：0.50）A.B.C.D.43.下列说法错误的是( )。A根据国民生产总值的计划指标或预测值与行业的相关性，可以预测行业的未来销售额B利用行业历年销售额与国民生产总值、国内生产总值的周期资料进行对比，只是说明过去的情况C利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业D对行业未来增长率预测，至少需要有 2 年的数据才具有足够的说服力（分数：0.50）A.B.C.D.44.某公司上年

16、年末支付每股股息为 0.5 元，预期回报率为 15%，未来 3 年中超常态增长率为 20%，随后的增长率保持为 8%，则股票的内在价值为( )。A9.75 元 B8.50 元 C6.70 元 D5.90 元（分数：0.50）A.B.C.D.45.光头光脚的长阳线表示当日( )。A空方占优 B多方占优C多空平衡 D无法判断（分数：0.50）A.B.C.D.46.认为长期债券是短期债券的理想替代物是( )。A市场预期理论 B流动性偏好理论C市场分割理论 D优先偏好理论（分数：0.50）A.B.C.D.47.出现在顶部的看跌的形态是( )。A菱形 B三角形C楔形 D旗形（分数：0.50）A.B.C.

17、D.48.2006 年 6 月 30 日，中国证监会发布的( )是融资融券业务的基础性指导文件。A证券公司融资融券业务试点内部控制指引B融资融券交易试点实施细则C融资融券合同必备条款D证券公司融资融券试点管理办法（分数：0.50）A.B.C.D.49.关于证券投资分析，下列说法不正确的是( )。A在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C每一种证券的风险一收益特性是一成不变的D进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的

18、科学性（分数：0.50）A.B.C.D.50.市场组合( )。A由证券市场上所有流通与非流通证券构成B只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C与无风险资产的组合构成资本市场线D包含无风险证券（分数：0.50）A.B.C.D.51.一般而言，年通胀率低于 10%的通货膨胀是( )。A温和的通货膨胀 B严重的通货膨胀C恶性的通货膨胀 D疯狂的通货膨胀（分数：0.50）A.B.C.D.52.金融期货交易的基本特征不包括( )。A交易的标的物是金融商品 B是非标准化合约的交易C交易采取公开竞价方式决定买卖价格 D交割期限的规格化（分数：0.50）A.B.C.D.53.资产负债表由资产、负债以及权益三

19、部分组成，负债部分各项目的排列一般以( )为序。A债务额的大小 B流动性的高低 C债息的高低 D债务的风险大小（分数：0.50）A.B.C.D.54.关于投资组合 X、Y 的相关系数，下列说法正确的是( )。A一个只有两种资产的投资组合，当 PXY=-1 时两种资产属于完全负相关B一个只有两种资产的投资组合，当 XY=-1 时两种资产属于正相关C一个只有两种资产的投资组合，当 PXY=-1 时两种资产属于不相关D一个只有两种资产的投资组合，当 PXY=-1 时两种资产属于完全正相关（分数：0.50）A.B.C.D.55.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券是属于( )投资策

20、略。A积极成长型 B稳健成长型C保守稳健型 D消极保守型（分数：0.50）A.B.C.D.56.若流动比率大，则下列说法中，正确的是( )。A营运资金大于零 B短期偿债能力绝对有保障C速动比率大于 1 D现金比率大于 20%（分数：0.50）A.B.C.D.57.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值标准差坐标系中的组合线为( )。A双曲线 B椭圆 C直线 D射线（分数：0.50）A.B.C.D.58.( )年，30 国集团(G30，Group of Thirty)把 VaR 作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。A1988 B1992 C1993 D1996（分数：0

21、.50）A.B.C.D.59.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率 ( )A高 B低C一样 D都不是（分数：1.00）A.B.C.D.60.在通货紧缩条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券( )。A小得多 B大得多C差不多 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：55.50)61.在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不适于( )。（分数：1.00）A.判断非系统风险的大小B.判断系统风险的大小C.判断政策风险的大小D.判断总风险的大小62.以下( )属于道一琼斯分类法下的工业部门。（分数：0.50）A.采掘业B.商业C.电力公

22、司D.制造业63.下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.持续、稳定、高速的 GDP 增长，有助于证券价格上扬B.滞胀会导致证券价格下跌C.证券市场一般提前对 GDP 的变动做出反应D.宏观调控下的 GDP 减速增长，必然将使股市转入熊市64.下列会增强公司变现能力的因素有( )。（分数：0.50）A.可动用的银行贷款指标B.准备很快变现的长期资产C.偿债能力的声誉D.其他公司为其提供的担保65.基本分析的内容主要包括( )。（分数：1.00）A.宏观经济分析B.行业和区域分析C.技术分析D.公司分析66.受经济周期影响较为明显的行业有 ( )（分数：2.00）A.耐用消费品B.钢铁C.

23、生活必需品D.公用事业E.石油67.下列会增强公司变现能力的因素有( )。（分数：1.00）A.可动用的银行贷款指标B.准备很快变现的长期资产C.偿债能力的声誉D.其他公司为其提供的担保68.在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有( )。（分数：1.00）A.算术平均数法B.趋势调整法C.市场预期回报率倒数法D.市场归类决定法69.下列哪些属于上证分类指数 ( )（分数：2.00）A.工业类指数B.农业类指数C.商业类指数D.其他类指数E.金融类指数70.市场预期理论认为( )。（分数：1.00）A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.如果预期未来即期利率上升，则利率期限

24、结构呈上升趋势C.在特定时期内，长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的D.存在流动性溢价71.下列属于隔离墙制度特点的是( )。（分数：1.00）A.隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制B.实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离C.防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递D.防范内幕交易和利益冲突72.测量债券利率风险的方法有( )。（分数：1.00）A.久期B. 系数C.凸性D.VaR73.在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。（分数：0.50）A.证券的价位B.个别证券的选择C.投资时机的选择D.证券的业绩E.投资多元化74.

25、套期保值与期现套利的区别是( )。（分数：1.00）A.前者与现货没有必然联系，后者与现货有实质性联系B.后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系C.操作方式及价位观不同D.后者为了获利，前者为了避险75.关于套利交易，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.套利交易的原理是“一价定律”B.套利盈亏取决于两个不同时点差价变化C.套利交易是期货投机交易的特殊形式D.套利既没有风险，又能取得稳定的收入76.如果 EVt表示期权在 t 时点的内在价值，X 表示期权合约的协定价格，S t表示该期权标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在 t 时点的内在价值可表

26、示为( )。（分数：0.50）A.当 StX 时，EV t=0B.当 StX 时，EV t=(X-St)mC.当 StX 时，EV t=0D.当 StX 时，EV t=(St-X)m77.评价宏观经济形势的基本变量包括( )。（分数：0.50）A.失业率B.货币供应量C.CNP 与经济增长率D.国际收支E.通货膨胀率78.根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来判断是否出现( )。（分数：0.50）A.买入信号B.卖出信号C.多重顶信号D.黄金交叉信号79.股指期货买进套期保值主要情况有( )。（分数：1.00）A.机构大户手中持有大量股票，但看空后市B.长期持股的大股东C.交易者在股票或股指期

27、权上持有空头看涨期权D.机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票80.属于资产重组中的关联交易的包括( )。（分数：0.50）A.资产转让和置换B.资产租赁C.资金占用D.相互持股E.合作投资81.实现股东财富的最大化可以采取的措施有( )。（分数：1.00）A.削减成本，降低纳税B.从事有利可图的投资C.当资金成本的节约可以超过 NOPAT 的减少时，就要撤出资本D.调整公司的资本结构，实现资金成本最小化82.下列金融工具属于金融工程技术在投资管理方面的应用的是( )。（分数：1.00）A.“垃圾”债券B.股票指数期货C.货币市场基金D.逆回购协议83.产业组织创新的直接效应包

28、括( )。（分数：0.50）A.实现规模经济B.专业化分工与协作C.提高产业集中度D.促进技术进步和有效竞争84.在股票市场中，( )会给人一种稳定的、认同的美感效应，股价会在这两个比的位置受到支撑和反压。（分数：1.00）A.0.618B.1.618C.0.382D.3.23685.3 年期 A 债券面值 1000 元，年利率 10%，必要收益率 9%；B 债券年利率 8%，其他同 A 债券，则以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.B 债券理论价格小于 1000 元B.A 债券理论价格大于 1000 元C.A 债券理论价格大于 B 债券D.市场利率变化时，B 债券比 A 债券价格变化

29、敏感86.下列属于无套利定价原理的是( )。（分数：1.00）A.无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行B.无套利定价的关键技术是所谓的“复制”技术，即用一组证券来复制另外一组证券C.无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也没有任何的维持成本D.如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，他们的市场价格必定不同87.需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。（分数：0.50）A.存货周转天数B.总资产周转率C.应收账款周转天数D.速动比率E.销售净利率88.不是持续整理形态有( )。（分数：1.00）A.菱形B.三角形C.矩形D.楔形E.旗

30、形89.证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且 ( )（分数：2.00）A.承担风险越大，收益越低B.承担风险越大，收益越高C.承担风险越小，收益越高D.承担风险越小，收益越低90.( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。（分数：0.50）A.增长型B.周期型C.防守型D.初创型91.三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为( )。（分数：1.00）A.等边三角形B.对称三角形C.直角三角形D.下降三角形E.上升三角形92.增长型行业主要依靠( )，从而使其经营呈现出增长形态。（分数：1.00）A.技术的进步B.新产品推出C.政府扶持D.更优质的服务93.下列(

31、)指标应用是正确的。（分数：0.50）A.利用 MACD 预测时，如果 DIF 和 DEA 均为正值，当 DEA 向上突破 DIF 时，买入B.当 WMS 高于 80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出C.当 KDJ 在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出D.当短期 RSI长期 RSI 时，属于多头市场94.GDP 与 GNP 的关系是 ( )（分数：2.00）A.GDP=GNP本国居民在国外的收入居民在本国的收入B.GDP=GNP本国居民在国外的收入外国居民在本国的收入C.GDP=GNP(本国生产要素在国外取得的收入本国付给外国生产要素的收入)D.GDP=GNP国外要素收入净额95.对证券投资咨

32、询行业的监管，必须综合运用多种手段，包括( )。（分数：1.00）A.行政监管B.窗口指导C.司法监管D.行业自律96.下列选项中，属于防守型行业的有( )。（分数：0.50）A.计算机B.消费品C.复印机D.新能源E.食品业97.已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出( )。（分数：1.00）A.流动比率B.存货周转率C.应收账款周转率D.速动比率98.在使用技术指标 WMS 时正确的是( )。（分数：0.50）A.WMS 在盘整过程中具有较高的准确性B.他连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号。C.他进入低数

33、值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D.以上都不正确E.使用 WMS 指标应从 WMS 的数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑99.上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的?( )（分数：1.00）A.资产负债率B.负债总额C.权益负债比率D.负债结构100.套利定价理论的基本假设包括( )。（分数：1.00）A.资本市场中资本和信息是自由流动的B.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响D.投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利101.推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括( )。（分数：1.00）A.证券

34、市场形成做空机制B.增强证券市场的流动性和连续性C.促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置D.有利于提高监管的有效性102.证券投资是指投资者购买( )，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（分数：1.00）A.股票B.债券C.基金D.有价证券的衍生品103.证券投资的心理分析的侧重点主要有( )。（分数：1.00）A.价值心理分析B.生存心理分析C.群体心理分析D.个体心理分析104.资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有( )。（分数：0.50）A.市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性B.市场价值法简单易懂，容易使用C.比较充分地

35、考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D.有利于企业资产保值105.一般来说，衡量通货膨胀的指标有 ( )（分数：2.00）A.零售物价指数B.国内生产总值平减指数C.批发物价指数D.国民生产总值平减指数106.均值方差模型所涉及到的假设有( )。（分数：1.00）A.投资者希望方差越小越好B.投资者只关心投资的期望收益和方差C.投资者认为安全性比收益性重要D.市场没有达到强式有效E.投资者希望期望收益率越高越好107.证券组合按不同的投资目标分类，通常可以分为( )。（分数：1.00）A.收入型B.主动管理型C.国际型D.指数化型108.下列关于关联交易的说法，正确的是( )。（分数：1.0

36、0）A.从理论上说，它属于中性交易B.可视作内幕交易的一类C.属于纯粹的市场行为D.可以降低企业的交易成本109.证券分析师的作用包括( )。（分数：0.50）A.提高市场的公平性和公正性B.引导市场理性投资C.保证投资者盈利D.维护证券市场的稳定110.对战略产业的扶植政策主要包括( )。（分数：1.00）A.财政投资B.倾斜金融C.倾斜税收D.行政性干预111.反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型有( )。（分数：1.00）A.证券特征线方程B.证券市场线方程C.资本市场线方程D.因素模型E.套利定价方程112.深圳证券交易所将上市公司分为( )类。（分数：1.00）A.工

37、业B.商业C.地产业、公用事业D.金融业和综合113.关于套利交易，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.套利交易的原理是“一价定律”B.套利盈亏取决于两个不同时点差价变化C.套利交易是期货投机交易的特殊形式D.套利既没有风险，又能取得稳定的收入114.在应用道氏理论时应该注意的问题有( )。（分数：0.50）A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对每日每时的小波动线的无能为力B.道氏理论更注重对每日每时的小波动的分析C.道氏理论的可操作性较差D.道氏理论对次要趋势的判断作用不大E.道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟115.运用演绎法进行行业分析，其基本步骤有( )。（分数：1.0

38、0）A.假设B.观察C.寻找模式D.接受或拒绝假设116.PSY 是指近一段时间内，上涨天数在几天内所占比率。PSY 以( )为中心。（分数：1.00）A.30B.40C.50D.70E.60117.传统债券工具由于绝大多数是固定收入证券，本身具有不可消除的( )。（分数：1.00）A.利率风险B.违约风险C.再投资风险D.购买力风险118.融资融券的不利影响主要表现在( )。（分数：1.00）A.融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛B.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵C.融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁D.融资融券不利于提高监管的有效性119.基本

39、分析主要适用于( )。（分数：1.00）A.周期相对比较长的证券价格预测B.相对成熟的证券市场C.预测精确度要求不高的领域D.短期行情的预测120.与证券价格有关的“可知”的资料包括( )。（分数：0.50）A.有关国内及世界经济的所有公开可用的资料B.个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料C.行业的所有公开可用的资料D.公司的所有公开可用的资料三、判断题(总题数：59，分数：32.50)121.回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融

40、资行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.在股价处于上升趋势中，如果下一次的价格未突破压力线，往后的股价又向下突破了支撑线，则下一步的走向是下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.市场达到有效的重要前提有两个：投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力以及所有影响证券价格的信息都是自由流动的。_（分数：0.50）A.正确B.错误124.证券分析师职业道德的十六字原则指独立诚信原则、谨慎客观原则、勤勉尽职原则和公正公平原则。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。( )（分数

41、：0.50）A.正确B.错误126.当社会总供给不足时，通过扩大财政支出、增加财政赤字，将使证券价格上涨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是 1。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略

42、。_（分数：0.50）A.正确B.错误132.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.国际收支的经常项目主要反映一国的贸易、劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支和单方面转移等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。_（分数：0.50）A.正确B.错误135.国际收支是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间商品、劳务等全部交易

43、状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.AIMR 是亚洲证券投资分析师联合会的简称。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，总是同步反映经济形势的变化。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误138.在计算资产负债比率时，资产总额包括累计折旧。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.完全竞争型的市场结构，其形成的根本原因在于生产者众多。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.证券市场的供给主体是公司(企业)、政府与政府机构以及金融机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.市场结构就是指市场中不同行

44、业的上市公司的组成情况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上抛售有价证券(主要是政府债券)；反之就购进所持有的有价证券。_（分数：0.50）A.正确B.错误143.技术分析流派与学术分析流派，目前还不能据以形成完整的投资决策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.ASIF 前身是成立于 1979 年 11 月的亚洲证券分析师委员会(ASAC)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工

45、业产品)的市场类型一般都属于寡头垄断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.资本资产定价模型假设之一是资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流通的阻碍。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.涨跌比指数 ADR 是根据股票上涨家数和下跌家数的比值，在大势短期回档或反弹方面，它有先行示警作用。( )（分数：0.50）A.

46、正确B.错误150.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.货币政策的运作主要

47、是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误155.反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误156.国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP 增长，证券市场就必将伴之以上升的走势。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误157.从概念上讲，主权债务是一国对内的负债。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.自由现金

48、流量，就是企业生产的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.零增长模型和不变增长模型都可以看作是二元增长模型的特例。在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，就是零增长模型；当两个阶段股息增长率相等但不为零时，就是不变增长模型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或星线性。_（分数：0.50）A.正确B.错误163.波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.当产品销售不畅、资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.中国居民以前金融资产的绝大部分是银行储蓄，证券投资尤其股票和证券投资基金投资占金融资产的比例相当小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.劳动年龄人口是指 18 岁以上公民。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.若突破时成交