证券投资分析-24及答案解析.doc

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1、证券投资分析-24 及答案解析(总分：116.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：31.50)1.下列关于圆弧底形态理论的说法，正确的是( )。A圆弧底是一种持续整理形态B一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C圆弧底成交量一般中间多，两头少D圆弧形又称为碟形（分数：0.50）A.B.C.D.2.如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。A线性相关关系 B非线性相关关系C因果关系 D一元线性回归关系（分数：0.50）A.B.C.D.3.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的

2、风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效 ( )A不如市场绩效好 B与市场绩效一样C好于市场绩效 D无法评价（分数：0.50）4.下列有关利率影响期权价格的说法不正确的是( )。A利率变化会引起期权标的物的市场价格变化，从而引起期权内在价值的变化B利率变化不会使期权价格的机会成本变化C利率变化还会引起对期权交易的供求关系变化，因而从不同角度对期权价格产生影响D利率对期权价格的影响是复杂的，应根据具体情况作具体分析（分数：0.50）A.B.C.D.5.从经济学的角度讲，“套利”是实现( )的行为。A高风险收益 B低风险收益C无风险收益 D基差收

3、益（分数：0.50）A.B.C.D.6.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。A低 B高C一样 D都不是（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )是技术分析的理论基础。A道氏理论 B波浪理论C形态理论 D黄金分割理论（分数：0.50）A.B.C.D.8.资产负债率中的“负债”是指 ( )A长期借款加短期借款 B长期负债C短期负债 D短期负债（分数：1.00）A.B.C.D.9.双重顶反转形态一般具有的特征不包括( )。A两个高点不一定在同一水平B向下突破颈线时，不一定有大的成交量伴随C日后继续下跌，成交量不一定会扩大D双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开

4、始，至少会下跌到双头最高点到颈线之间的差价距离（分数：0.50）A.B.C.D.10.( )提出套利定价理论。A威廉姆斯 B罗斯 C马格维茨 D汉密尔顿（分数：0.50）A.B.C.D.11.在波浪理论考虑的因素中，( )是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。A股价走势所形成的形态B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C股价走势所伴随的成交量D完成某个形态所经历的时间长短（分数：0.50）A.B.C.D.12.某公司上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为 100 万元和 120 万元，流动资产周转率分别为 6次和 8 次，则本年比上年销售收入增加_。A360 万元

5、 B80 万元C180 万元 D320 万元（分数：0.50）A.B.C.D.13.耐用品制造业属于( )。A增长型行业 B周期型行业C防守型行业 D衰退型行业（分数：0.50）A.B.C.D.14.若流动比率大于 1，则下列成立的是( )。A速动比率大于 1 B营运资金大于零C资产负债率大于 1 D短期偿债能力绝对有保障（分数：0.50）A.B.C.D.15.计算 VaR 时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A局部估值法 B德尔塔正态分布法C历史模拟法 D蒙特卡罗模拟法（分数：0.50）A.B.C.D.16.出现在顶部的看跌形态是( )。A头肩顶 B旗形 C楔形 D三角形（分数：0.5

6、0）A.B.C.D.17.下列关于 VaR 的描述中，错误的是( )。A其含义是在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失B其字面解释是指“处于风险中的价值”C描述了在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概率不会超过的水平是多少D VaR 与波动性方法没有任何联系（分数：0.50）A.B.C.D.18.我国目前证券市场的特点是( )。A资金推动型 B需求决定型C政策推动型 D成本推动型（分数：0.50）A.B.C.D.19.目前某一基金的持仓股票组合的 B。为 1.2，如基金经理预测大盘将会下跌，他准备将组合的 F降至0.8，假设现货市值为 1 亿元，沪深 30

7、0 期货指数为 3000 点，则他可以在货市场卖空的合约份数为( )。A35 份 B-35 份 C36 份 D-36 份（分数：0.50）A.B.C.D.20.( )标志着股权分置改革正式启动。A2001 年 6 月 12 日，国务院颁布减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法B2004 年 1 月 31 日，国务院发布国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见C2005 年 4 月 29 日，中国证券监督管理委员会发布关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知D2005 年 9 月 4 日，中国证券监督管理委员会颁布上市公司股权分置改革管理办法（分数：0.50）A.B.C.D.21.2

8、001 年 9 月 22 日，第一只开放式基金( )宣告成立，从而使基金的发展跨人新的历史时期，同时也标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者时代。A华夏大盘 B华安创新 C基金金泰 D博实创新（分数：0.50）A.B.C.D.22.下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，错误的是( )。A证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系（分数：0.50）A.B

9、.C.D.23.亚洲证券分析师联合会的简称为( )。AAIMR BEFFASCASAF DACIIA（分数：0.50）A.B.C.D.24.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币逐渐升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势( )。A不利 B构成强力支撑 C无影响 D有不确定影响（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )是金融工程的核心内容之一。A公司理财 B金融工具交易 C融资与投资管理 D风险管理（分数：0.50）A.B.C.D.26.总资产周转率与( )无关。A营业收入 B平均资产总额C年末固定资产 D营业成本（分数：1.00）A.B.C.D.27.目前多数国家和组织以(

10、 )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 B设备 C市场营销 DR&D（分数：0.50）A.B.C.D.28.对于一次还本付息债券，如果 P 代表债券的内在价值，M 代表债券的票面价值，I 代表每期利率，n 代表剩余期数，r 代表必要收益率，在按复利计息、按复利贴现的情况下，其内在价值的计算公式为( )。（分数：0.50）A.B.C.D.29.计算机和复印机行业属于( )行业。A增长型 B周期型C防御型 D幼稚型（分数：0.50）A.B.C.D.30.某 30 年期企业债券在 2002 年 1 月发行，票面利率 10%，半年付息一次，付息日分别为每年 6 月 30

11、日和 12 月 31 日。2010 年 4 月 1 日，某投资者欲估算该债券的市场价格，到目前为止付利的期数应为( )。A44 B22 C8 D16（分数：0.50）A.B.C.D.31.中国证监会( )宣布，正式批复中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约和业务规则。A2009 年 6 月 20 日 B2009 年 12 月 30 日C2010 年 1 月 8 日 D2010 年 2 月 20 日（分数：0.50）A.B.C.D.32.分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法?( )A用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较B用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较

12、C用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D用该行业的历年统计资料来分析（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。A独立诚信原则 B谨慎客观原则C勤勉尽职原则 D公正公平原则（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。A完全竞争型市场 B寡头垄断型市场C垄断竞争型市场 D完全垄断型市场（分数：0.50）A.B.C.D.35.证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、

13、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合证券信息传播的有关规定，但不包括( )。A由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排B说明所依据的证券研究报告的发布日期C禁止明示保证投资收益D允许暗示保证投资收益（分数：0.50）A.B.C.D.36.股份回购属于( )。A控制权变更型公司重组 B收缩型公司重组C调整型公司重组 D扩张型公司重组（分数：0.50）A.B.C.D.37.某债券期限 5 年，面值 1000 元，年息 60 元，市场售价 1020 元，则该债券的到期收益率( )。A为 6% B高于 6% C低于 6% D为 30%（分数：0.50）A.

14、B.C.D.38.上市公司行业分类指引的分类原则是以上市公司( )为分类标准。A营业范围 B营业收入 C利润总额 D主要税种（分数：0.50）A.B.C.D.39.某投资者投资 10000 元于一项期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为( )元。A12597.12 B12400 C10800 D13310（分数：0.50）A.B.C.D.40.下列说法错误的是( )。A工业增加值采用“生产法”或“收入法”计算B统计 GDP 时，要将出口计算在内C实现国际收支平衡可以维持相对稳定的汇率水平D通货膨胀可以导致国民经济的高增长（分数：0.50）A.B.C.D.41.

15、下列关于影响债券投资价值的内部因素的说法，不正确的是( )。A在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低（分数：0.50）A.B.C.D.42.从利率角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。A温和的通货膨胀 B严重的通货膨胀C恶性通货膨胀 D通货紧缩（分数：0.50）A.B.C.D.43.每股净资产又称( )。A每股净收益 B账面价值 C每股净资本 D

16、每股收益（分数：0.50）A.B.C.D.44.现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是( )。A效率市场理论 B股票的价格围绕价值波动C股票价值决定其价格 D按照投资风险水平选择投资对象（分数：0.50）A.B.C.D.45.投资于( )证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。A避税型 B收入型 C增长型 D货币市场型（分数：0.50）A.B.C.D.46.关于最优证券组合，以下说法正确的是( )。A最优组合是风险最小的组合B最优组合是收益最大的组合C相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的

17、组合（分数：0.50）A.B.C.D.47.在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。A价格的多变性 B价值的不确定性C流动性 D个股筹码的分配（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列对圆形底特征描述不正确的是( )。A上涨初期成交量急速放大B从反转过程来看，不论股价或成交量都呈圆形C上升行情属于爆发性的，涨得急，结束也快D底部成交量极小（分数：0.50）A.B.C.D.49.有一张债券的票面价值为 100 元，票面利率 10%，期限 5 年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是 8%，试分别按单利和复利计算这张债券的价格分别为( )。

18、A单利 107.14 元，复利 102.09 元 B单利 105.99 元，复利 101.80C单利 103.25 元，复利 88.46 元 D单利 111.22 元，复利 108.51 元（分数：0.50）A.B.C.D.50.下列说法错误的是( )。A一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理B一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理C担保责任应当归为公司长期债务D分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响（分数：0.50）A.B.C.D.51.像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由( )决定。A股票的供求关系 B股票的内在价值C资本收益率 D市盈

19、率（分数：0.50）A.B.C.D.52.目前，中国的国际注册投资分析师水平考试采用( )主编的教材。这套教材现被十多个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材。A欧洲金融分析师协会 B瑞士金融分析师协会C国际注册投资分析师协会 D亚洲证券分析师联合会（分数：0.50）A.B.C.D.53.与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明( )。A该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差B该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好C该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差D该组合位于市场线下方，该管理取得中等绩效（分数：0.50）A.B.C.D.54.2006 年，在众

20、多因素尤其是在( )的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A融资融券制度的推出 B人民币升值C股权分置改革 D机构投资者的迅速发展（分数：0.50）A.B.C.D.55.描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着( )。A短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升B长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降C长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升D短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降（分数：0.50）A.B.C.D.56.K 线理论起源于 ( )A美国 B日本C印度 D英国（分数：1.00）A.B.

21、C.D.57.假设某认股权证目前股价为 5 元，权证的行权价为 4.5 元，存续期为 1 年，股价年波动率为 0.25，无风险利率为 8%，则认股权证的价值为( )元。已知累积正态分布表 N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862。A0.96 B0.54 C0.66 D0.22（分数：0.50）A.B.C.D.58.关于 WMS，说法不正确的是( )。AWMS 指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。如果 WMS 的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果 WMS 的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹B当 WMS

22、高于 80 时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。当 WMS 低于 20 时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出C在上升或下降趋势当中，WMS 的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以 WMS 超买超卖信号作为行情判断的依据DWMS 的顶部数值为 0，底部数值为 100，WMS 连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，则是卖出(买进)的信号（分数：0.50）A.B.C.D.59.上市公司行业分类指引将上市公司共分成_个门类。A6 B10C13 D20（分数：0.50）A.B.C.D.60.当总需求膨胀时，可通过( )货币供应量抑制社会总需求；当总需求不足时，可通过( )货币

23、供应量提高社会总需求。A增加 增加 B增加 减少C减少 减少 D减少 增加（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：51.50)61.亚洲证券分析师组织执行委员会下设( )。（分数：1.00）A.教育委员会B.公共关系委员会C.倡议委员会D.会员大会62.某投资者将 10000 元投资于票面利率 10%、5 年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是( )。（分数：1.00）A.16105 元B.15000 元C.17823 元D.19023 元63.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：0.50）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则64.

24、已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道( )。（分数：0.50）A.利息费用B.公司所得税C.股东权益D.平均资产总额65.NOPAT 的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：0.50）A.会计准备项目B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税66.证券投资的两大具体目标是( )。（分数：1.00）A.实现战胜市场的梦想B.在风险既定的条件下投资收益率最大化C.提高对未来预测的能力D.在收益率既定的条件下风险最小化67.中央银行进行间接信用指导的具体手段包括 ( )（分数：2.00）A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.道义劝告D.直接干预E.窗口指导68.将证

25、券组合 A 的夏普指数与证券组合 B 的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：1.00）A.证券组合 A 的夏普指数高，则证券组合 A 的绩效好于证券组合 B 的绩效B.证券组合 A 的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方C.证券组合 A 的夏普指数低，则证券组合 A 的绩效不如证券组合 B 的绩效D.证券组合 A 的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方69.行业处于成熟期的特点主要有( )。（分数：1.00）A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐

26、渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地70.财政发生赤字的时候，弥补方式有( )。（分数：0.50）A.发行国债B.增加税收C.增发货币D.向银行借款71.增长型证券组合的投资目标( )。（分数：1.00）A.追求股息和债息收入B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求基本收益D.追求股息收益、债息收益以及资本增值E.追求资本利得72.在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及( )。（分数：1.00）A.计提的资产减值准备B.固定资产折旧C.无形资产摊销D.待摊费用的减少73.下列有关基本分析法理论基础的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A

27、.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B.市场价格高于内在价值之日是证券的卖出时机C.市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正D.市场价格低于内在价值之日是证券的卖出时机74.以下( )都是一个趋势的中途修正过程，修正之后，还要保持原来的趋势方向。这两个形态的特殊之处在于，他们都有明确的形态防线，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。（分数：1.00）A.头肩顶B.三角形C.矩形D.楔形E.旗形75.不允许卖空时证券 A、B 和 C 的证券组合可行域形状依赖于( )。A可供选择的单个证券的收益率和方差B证券收益率之间的相互关系C投资组合中权数的约束D市场的总体

28、状态（分数：1.00）A.可供选择的单个证券的收益率和方差B.许卖空时证券 A、B 和 C 的证券组合可行域形状C.证券收益率之间的相互关系D.投资组合中权数的约束E.市场的总体状态76.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是( )。（分数：1.00）A.清算价格法B.重置成本法C.收益现值法D.市场价值法77.缺口的类型有很多种，包括( )。（分数：1.00）A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口78.下列关于公司经济区位的分析，说法正确的有( )。（分数：1.00）A.东北地区的某公司欲从事椰汁饮料的生产，则其发展会受到自然条件的影响B

29、.某地政府计划扶植通信产业，则通信设备制造企业将因此受益C.某地政府计划优先发展房地产，则当地的建材业会受到不利的影响D.某区位在汽车工业方面已经形成了优势和特点，那么该地区玻璃制造业的发展空间有限79.下列经济指标中属于国民经济总体指标的是( )。（分数：1.00）A.国内生产总值B.工业增加值C.货币供应量D.国际收支80.衡量公司经营效率的财务比率指标有( )。（分数：0.50）A.股东权益总额/固定资产总额B.2销售收入/(年初固定资产+年末固定资产)C.净资产倍率D.以上答案都不正确E.存货周转率和周转天数81.从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是( )。（分数：1.00）A.守法

30、合规B.诚实信用C.客观、公平、审慎原则D.忠实客户利益82.下列关于资产负债率的说法正确的是( )。（分数：1.00）A.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的B.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度C.是负债总额与资产总额的比值D.也被称为举债经营比率83.关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B.针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D.可以用来控制持仓债券的利率风险84.国际伦理

31、纲领、职业行为标准从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。（分数：0.50）A.诚实、正直、公平B.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为C.坚持独立性和客观性D.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度85.( )不在区位分析的范围内。（分数：0.50）A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策C.区位的地理位置D.区位内的比较优势和特色86.分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有( )。（分数：0.50）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.区位优势87.大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是( )。（分数：1.0

32、0）A.旗形B.楔形C.菱形D.W 形E.喇叭形88.如果以 EVt表示期权在 t 时点的内在价值，x 表示期权合约的协定价格，S t表示该期权标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在 t 时点的内在价值可表示为( )。（分数：1.00）A.当 Stx 时，EV t=0B.当 Stx 时，EV t=(x-St)mC.当 Stx 时，EV t=0D.当 Stx 时，EV t=(St-x)m89.以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时为光头光脚的阳线和阴线B.当最高价与最低价相同时，就会出现十字线C.当

33、收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现 T 字形 K 线D.当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现一字形 K 线90.2005 年新证券法规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（分数：0.50）A.代理委托人从事证券投资B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失91.下列各项中，表述正确的是( )。（分数：1.00）A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价低于开盘价时为阳线92.健全

34、的法人治理结构的具体体现有( )。（分数：1.00）A.规范的股权结构B.有效的股东大会制度C.优秀的职业经理层D.监事会的独立性和监督责任93.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。（分数：1.00）A.证券组合分析法B.量化分析法C.技术分析法D.基本分析法94.计算 EVA 时所使用的数据是( )。（分数：1.00）A.NOPATB.资本C.EBITD.资本成本率95.在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为( )时间数列。（分数：2.00）A.季节性B.平稳性C.趋势性D.周期性96.一国的汇率会因该国的( )等的变化而波动。（分数：1.00）A.国际收支状况B.通货膨胀

35、率C.利率D.经济增长率97.在以下选项中，不属于技术分析流派的主要理论假设是( )。（分数：0.50）A.历史会重演B.股票的价格围绕价值波动C.市场总是对的D.市场行为包含一切信息E.价格沿趋势移动98.下列哪些属于上证分类指数?( )（分数：0.50）A.工业类指数B.商业类指数C.农业类指数D.其他类指数E.金融类指数99.利率期限结构的理论包括( )。（分数：1.00）A.市场预期理论B.流动性偏好理论C.马柯威茨均值方差理论D.市场分割理论100.下列选项中，属于机构投资者的有( )。（分数：0.50）A.政府B.共同基金C.保险公司D.证券公司E.投资公司101.技术分析是从证券

36、的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括( )。（分数：0.50）A.证券市场价格的变化B.证券成交量的变化C.变化所经历的时间D.公司经营业绩102.基本分析流派是指以( )作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。（分数：1.00）A.宏观经济形势B.行业特征C.上市公司的基本财务数据D.证券的市场价格、成交量等历史数据103.证券分析师的职能甚广，但以下( )职能是对应证券投资咨询业务的。（分数：1.00）A.运用有效信息对证券的未来走势进行分析预测和评判B.为设计上市公司收购、兼并等方面的业务提供财务顾问服务C.为主管部门，地方政府的决策提供依

37、据D.向投资者传授投资技巧，倡导投资理念，引导其作出理性投资E.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务104.根据 VaR 法，“时间为 1 天，置信水平为 95%，所持股票组合的 VaR=1000 元”的涵义是( )。（分数：0.50）A.当天该股票组合最大损失超过 1000 元的概率为 95%B.明天该股票组合可有 95%的把握保证，其最大损失不会超过 1000 元C.当天该股票组合有 5%的把握，且最大损失不会超过 1000 元D.明天该股票组合最大损失超过 1000 元只有 5%的可能105.ASAF 执行委员会下设( )。（分数：0.50）A.教育委员会B.公共关系委员会C

38、.倡议委员会D.会员大会106.追求市场平均收益水平的投资者会选择( )。（分数：1.00）A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合107.关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B.信息的多寡、质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论C.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时，所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率108.VaR

39、 模型来自于( )理论的融合。（分数：1.00）A.资产定价和资产敏感性分析方法B.对风险因素的统计分析C.对资产收益率的估计分析D.对金融衍生工具的开发109.缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的技术分析著作常将缺口划分为( )。（分数：0.50）A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口E.震荡缺口110.证券投资分析的信息来源包括( )。（分数：0.50）A.历史资料B.媒体信息C.内幕信息D.实地访查E.同业交流111.关于三个评估证券投资组合业绩指标，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.詹森指数和特雷诺指数以贝塔系数作为风险测试的指标，夏普指数以组合的标准差作

40、为风险测试指标B.詹森指数是绝对数值，特雷诺指数和夏普指数是相对值C.詹森指数和特雷诺指数以证券市场线为基础，夏普指数以资本市场线为基础D.在三个指标的图线上，位于图线以上区域表明投资组合管理具有超过市场表现的绩效112.当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇B.汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇C.汇率上升，出口企业股价一定下跌D.汇率上升，出口企业股价可能上扬113.在沃尔评分法中，沃尔提出的借用能力指数包含了下列财务指标中的( )。（分数：0.50）A.净资产/负债B.销售额/应付账款C.销售成本/存货D.

41、流动比率114.下列属于行业幼稚期特点的是( )。（分数：1.00）A.高风险B.低收益C.产品价格高D.公司数量很多115.关于三个评估证券投资组合业绩指标，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.詹森指数和特雷诺指数以贝塔系数作为风险测试的指标，夏普指数以组合的标准差作为风险测试指标B.詹森指数是绝对数值，特雷诺指数和夏普指数是相对值C.詹森指数和特雷诺指数以证券市场线为基础，夏普指数以资本市场线为基础D.在三个指标的图线上，位于图线以上区域表明投资组合管理具有超过市场表现的绩效116.下列经济指标中，属于滞后性指标的是( )。（分数：1.00）A.失业率B.库存量C.货币供给D.银

42、行未收回贷款规模117.技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有( )。（分数：1.00）A.电力逐渐取代蒸气动力B.喷气式飞机逐渐代替了螺旋桨飞机C.纳米材料逐渐取代了现有纺织材料D.通信卫星逐渐取代了海底电缆118.中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于( )。（分数：0.50）A.证券分析师的再教育B.证券分析师与境外同行交流C.提升证券分析师的专业能力D.保障投资者获得稳定收益119.关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是( )。（分数：0.50）A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下

43、降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的120.计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是( )。（分数：1.00）A.在流动资产中，存货的变现能力最差B.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理C.部分存货已抵押给某债权人D.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题三、判断题(总题数：60，分数：33.00)121.中央银行提高法定存款准备金率，货币流通量会增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.公司的经济环境和经营条件发生变化后，财务分析结果要有预测性的进行调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.MA

44、CD 能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变。MA 则不具备这个保持追踪趋势的特性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.为了达到既要控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误125.支撑线只有在下跌行情中才存在，压力线只有在上升行情中存在。_（分数：0.50）A.正确B.错误126.指数化型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。 ( )

45、（分数：0.50）A.正确B.错误128.组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误129.向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.公司为他人向金融机构借款提供的担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误132.充

46、分就业就是指对劳动力的完全利用，失业率为零。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.面值为 100 元、票面利率为 6%、距到期日还有 10 年、到期一次还本付息(按面值还本)、必要收益率为 10%的债券按单利计算的当前市场合理价格为 800 元。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的 1/4 到 3/4 的某个位置。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.上证 50ETF 基金可以实现 T+0 交易，是指当日买入

47、(申购)的上证 50ETF 基金份额可以在当日卖出(赎回)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.无套利技术最早被资本资产定价理论(CAPM)采用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值小于可转换证券的市场价格。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.反映股市价格变化时，WMS 最快，K 其次，D 最慢。 ( )

48、（分数：0.50）A.正确B.错误141.公司今年年末预期支付每股股利 4 元，从明年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于 80 元。_（分数：0.50）A.正确B.错误142.收益现值法在运用中，收益额的确定是关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误144.产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。( )（分数：0.50

49、）A.正确B.错误145.一般来讲，产品的技术优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.在计算 NOPAT 时，应该将当期发生的营业外收支从净利润中剔除，并对其进行资本化处理，而对现金营业所得税可以不进行调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，股票成交量的变化都是两头多，中间少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日