证券发行与承销-36及答案解析.doc
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1、证券发行与承销-36 及答案解析(总分:100.00,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:60,分数:30.00)1.既考虑负债带来税收抵免收益,又考虑负债带来各种风险和额外费用,并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )。(分数:0.50)A.破产成本模型B.代理成本C.米勒模型D.MM公司税模型2.( )是接受受托机构委托,负责保管信托财产账户资金的机构。(分数:0.50)A.受托机构B.信托C.银行D.资金保管机构3.股份有限公司增加或减少资本,应当修改公司章程,须经出席股东大会的股东所持表决权的( )以上通过。(分数:0.50)A.1/2B.1/3C.2/3D.3/44.拟
2、进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织结构以及有效的内部控制制度,公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过( )。(分数:0.50)A.1/3B.1/2C.2/3D.1/45.公司反收购战略中,( )不属于保持公司控制权策略。(分数:0.50)A.限制董事资格B.超级多数条款C.管理层收购D.每年部分改选董事会成员6.目前我国交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于人民币( )万元。(分数:0.50)A.3000B.3500C.4000D.50007.上市公司公开发行新股是指( )(分数:0.50)A.向不特定对象公开募集股份。B.向特定对象发行新股C.向原股东配售股份D
3、.向不特定对象发行新股8.对于企业负债,一般规定偿还期在( )的借款为长期负债。(分数:0.50)A.1年以上B.2年以上C.3年以上D.5年以上9.对于下列有限公司与股份公司区别描述错误的是( )。(分数:0.50)A.有限公司由 1个以上、50 个以下股东共同出资设立,而股份公司由 2个以上、200 个以下发起人发起设立B.有限公司只能由发起人集资,不能向社会公开募集股份,而股份公司经核准可以向社会公开募集股份C.有限公司股权转让受到的限制较多,而股份公司的股权可以依法自由转让D.有限公司的出资证明书可以转让、流通,股份公司的股票也可以转让或者流通10.招股说明书中引用的财务报表在其最近一
4、期截止日后( )个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长,但至多不超过( )个月。( )(分数:0.50)A.3;1B.6;1C.3;6D.6;311.我国发行企业债券开始于( )年。(分数:0.50)A.1983B.1985C.1987D.199012.首次公开发行股票数量在( )亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。(分数:0.50)A.1B.2C.3D.413.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的( )。(分数:0.50)A.10%B.20%C.30%D.40%14.内地企业在中国香港发行股票上市,新申请人预期上市时的市值须至少为( )亿港元。(分数:0.50)A.1B.2C.
5、3D.415.管理层股东是指控制( )或以上的投票权,并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。(分数:0.50)A.3%B.5%C.30%D.50%16.辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地( )主要报纸上连续公告( ),公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。( )(分数:0.50)A.至少 2种;2 次以上B.至少 1种;2 次以上C.至少 2种;5 次以上D.至少 1种;1 次以上17.分离交易的可转换公司债券的期限是( )。(分数:0.50)A.最短期限为 2年,最长期限为 6年B.最短期限为 3年,最长期限为 6年C.最短期限为 1年,最长期限为 6年D.最短期限为
6、1年,无最长期限限制18.在董事会秘书不能履行职责时,由( )行使其权利并履行其职责。(分数:0.50)A.证券事务代表B.董事长C.会计事务代表D.股东19.上市公司发行的可转换债券发行结束( )个月后,方可转换为公司股票,转换期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况。(分数:0.50)A.3B.6C.9D.1220.以募集方式设立公司,申请发行境内上市外资股的,发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )。(分数:0.50)A.10%B.15%C.20%D.25%21.股份有限公司在从事经营活动的过程中,应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本,是遵循( )。(分数:0
7、.50)A.资本实存原则B.资本维持原则C.资本确定原则D.资本不变原则22.于 2006年 1月 1日起施行的修订后的证券法加强了证券公司的( )。(分数:0.50)A.注册资本制度B.公司治理结构C.财务会计制度D.内控制度23.资产评估报告书必须由( )。(分数:0.50)A.资产评估机构独立撰写B.资产评估委托方独立撰写C.政府主管部门撰写D.资产评估机构和资产评估委托方共同撰写24.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束( )个月后,方可转换为公司股票,转换期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。(分数:0.50)A.3B.6C.9D.1225.2005年 1月 1
8、日试行( ),这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。(分数:0.50)A.上市保荐制度B.上市审核制度C.首次公开发行股票询价制度D.股票定价制度26.上市公司申请发行新股,要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格,能够忠实和勤勉的履行职务,最近( )个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近( )个月内未受到过证券交易所的公开谴责。( )(分数:0.50)A.36;12B.36;36C.12;12D.12;1627.凭证式国债是一种( )的储蓄型债券,由具备凭证式国债承销团资格的机构承销,而这种资格一般是由( )每年确定的。(分数:0.50)A.不可流通;中国证监会和中国人
9、民银行B.不可流通;财政部和中国人民银行C.可流通;中国证监会和中国人民银行D.可流通;财政部和中国人民银行28.从企业筹资的角度来看,下列融资方式中融资风险最小的是( )。(分数:0.50)A.债券B.长期借款C.融资租赁D.普通股29.高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会( )或以上的投票权而且不是上市时管理层股东的那些股东。(分数:0.50)A.5%B.10%C.15%D.20%30.根据中国证监会证券发行与承销管理办法规定,发行人及其保荐人应通过以下哪一种方式确定股票发行价格?( )(分数:0.50)A.询价B.估值C.投标D.竞价31.证券公司应当在发行完成当年及
10、其后的一个会计年度发行人年度报告公布后的( )内,对发行人进行回访。(分数:0.50)A.1个月B.2个月C.3个月D.6个月32.上市公司申请发行新股,必须符合最近( )个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以( )者作为计算依据。(分数:0.50)A.2;低B.2;高C.3;高D.3;低33.2000年 12月 23日,中国证监会发布( ),把公开发行证券的公司信息披露的规章秩序分为四个层次。(分数:0.50)A.证券法B.公司法C.首次公开发行股票并上市管理办法D.关于完善公开发行证券公司信息披露规范的意见34.国有资产折股时,不得低估作价并折股,折股比率不
11、得低于( )。(分数:0.50)A.50%B.55%C.60%D.65%35.发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。(分数:0.50)A.全部股份B.优先股份C.部分股份D.控股股份36.如果上市公司同时既有重大购买资产行为,又有重大出售资产行为,且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近 1个会计年度经审计的( )的交易行为,应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。(分数:0.50)A.总资产的 50%B.总资产的 70%C.净资产的 50%D.净资产的 70%37.证券公司从事短期融资券主承销业务,净资本规模不低于( )亿元人民币;净资本利润率不低于( )。(分
12、数:0.50)A.10;5%B.20;5%C.20;8%D.10;8%38.为了简化股票的发行手续,降低发行成本,股票发行应采取( )方式。(分数:0.50)A.平价发行B.折价发行C.公开间接发行D.不公开直接发行39.( )是指主动阻止本公司被收购的最积极的方法。(分数:0.50)A.管理层防卫策略B.保持公司控制权策略C.白衣骑士策略D.事先预防策略40.审计全过程的中间环节是( )。(分数:0.50)A.审计回顾阶段B.审计完成阶段C.计划阶段D.实施审计阶段41.( )是公司发行股票过程中各方最关心的问题。(分数:0.50)A.股票发行的方式B.股票发行的价格C.股票发行的日期D.股
13、票发行的交易所42.根据加权平均法的算法,每股净利润的计算公式为( )。(分数:0.50)A.每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数)B.每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数发行月份12)C.每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数(12-发行月份)12)D.以上都不对43.商业银行发行次级定期债务,须向( )提出申请,提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。(分数:0.50)A.中国证监会B.中国银监会C.中国保监会D.中国人民银行44.增发股时,最近 3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。(分数:0
14、.50)A.3%B.4%C.5%D.6%45.按照融资过程中金融中介所起作用的不同,可以把公司的融资方式分为( )。(分数:0.50)A.内部融资和外部融资B.直接融资和间接融资C.短期融资和长期融资D.股权融资和债务融资46.辅导对象聘请的辅导机构应是( )。(分数:0.50)A.培训公司B.咨询公司C.证券公司D.具有保荐资格的政权机构以及其他经有关部门认定的机构47.董事会秘书空缺期间超过( )个月之后,董事长应当代行董事会秘书职责,直至公司正式聘任董事会秘书。(分数:0.50)A.1B.2C.3D.648.控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额( )以上或者持有的股份占股份有限公司
15、股本总额( )以上的股东。( )(分数:0.50)A.50%;30%B.30%;50%C.50%;50%D.30%;30%49.某股份有限公司发行股票 4000万股,缴款结束日为 10月 30日,当年预计税后净利润为 6400万元,公司发行新股前的总股本为 12000万股,用全面摊薄法计算的每股净收益为( )元。(分数:0.50)A.0.50B.0.45C.0.30D.0.4050.次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于( )年,除非银行倒闭或清算不够用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。(分数:0.50)A.1B.3C.5D.251.收购人取
16、得被收购公司的股份达到 5%后,通过证券交易所的,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少( ),应当依照前款规定进行报告和公告。(分数:0.50)A.1%B.3%C.5%D.10%52.证券发行申请未获批准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )个月后,可再次提出证券发行申请。(分数:0.50)A.3B.6C.9D.1253.通常情况下,( ),赎回的期权价值就越大,越有利于发行人。(分数:0.50)A.赎回期限越长,转换比率越低、赎回价格越小B.赎回期限越长,转换比率越高、赎回价格越小C.赎回期限越短,转换比率越低、赎回价格越小D.赎回期限越长,转换比率越高
17、、赎回价格越大54.发行人申请首次公开发行股票,依法采取( )方式的,应当聘请具有保健资格的机构担任保荐人。(分数:0.50)A.承销B.主承销C.委托D.上市55.在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为( )。(分数:0.50)A.标准 5号字B.标准小 5号字C.标准小 4号字D.标准 4号字56.我国目前记账式国债发行采用( ),凭证式国债发行采用( )。(分数:0.50)A.承购包销方式;公开招标方式B.公开招标方式;承购包销方式C.公开招标方式;公开招标方式D.承购包销方式;承购包销方式57.( )应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。(分数:0.50)A
18、.主承销商B.发行人C.机构投资者D.公众投资者58.同一人员不得同时担任( )家以上企业的辅导工作。(分数:0.50)A.2B.3C.5D.459.( )不属于按购并双方的行业关联性划分。(分数:0.50)A.要约收购B.强行收购C.横向收购D.纵向收购60.由于股东只承担有限责任,普通股实际上是对公司总资产的一项( )。(分数:0.50)A.平价期权B.看涨期权C.看跌期权D.以上都不对二、不定项选择题(总题数:60,分数:40.00)61.影响国债销售价格的因素是( )。(分数:0.50)A.国债承销的手续费收入B.市场利率C.承销商承销国债的中标成本D.承销商所期望的资金回收速度E.流
19、通市场中可比国债的收益率水平62.每股净利润的确定方法有以下哪些?( )(分数:0.50)A.全面摊薄法B.加权平均法C.现金流量法D.现金分红折现法E.相对估值法63.审计委员会的主要职责是( )。(分数:0.50)A.研究董事与经理人员考核的标准B.提议聘请或者更换外部审计机构C.聘请或者更换外部审计机构D.监督公司内部的审计工作E.审核公司的财务信息64.可转换公司债券实质上是由( )构成的复合融资工具。(分数:0.50)A.普通债权B.普通股票C.看涨期权D.看跌期权E.平价期权65.辅导工作的原则有以下( )。(分数:0.50)A.勤勉尽责的原则B.诚实守信的原则C.突出重点、鼓励创
20、新的原则D.责任明确的原则E.风险自担的原则66.我国境内上市公司所属企业境外上市,其中“境外”是指( )。(分数:0.50)A.境外证券市场B.国际货币市场C.国际金融市场D.欧洲货币市场E.欧洲金融市场67.有下列( )情形之一的,不得收购上市公司。(分数:0.50)A.收购人为自然人,存在公司法第一百四十七条规定情形B.收购人最近 2年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为C.收购人最近 2年有严重的证券市场失信行为D.收购人负有数额较大债务,到期未清偿,且处于持续状态E.收购人最近有重大人事变动的68.公司收购是高风险经营,在收购过程中,收购公司主要面临的风险有( )。(分数:0.50)
21、A.整合风险B.市场风险C.营运风险D.反收购风险E.法律风险69.询价对象是指符合证券发行与承销管理办法规定条件的以下哪些部门?( )(分数:0.50)A.证券投资基金管理公司B.保险机构投资者C.信托投资公司D.证券公司E.中国证鉴会70.我国的投资银行业务资格包括对( )的承销及上市保荐资格。(分数:0.50)A.股票B.可转换公司债券C.国债D.基金E.企业债券71.我国投资银行业务的发展变化具体表现在( )。(分数:0.50)A.发行监管B.发行种类C.发行方式D.发行定价E.发行数目72.对拟发行股票的合理估值是定价的基础,通常的估计方法有( )。(分数:0.50)A.相对估值法B
22、.绝对估值法C.现金流量法D.现金分红折现法E.加权平均法73.上市公司所属企业申请境外上市,应当符合下列( )条件。(分数:0.50)A.上市公司最近 3年连续盈利B.上市公司最近 1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的 30%C.上市公司最近 1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的 50%D.上市公司最近 3年无重大违法违规行为E.上市公司与所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份,不得超过所属企业到境外上市前总股本的 10%74.下列说法正确的是( )。(分数:0.50)A.在比较各种筹
23、资方式时通常使用个别资本成本B.在比较各种筹资方式时通常使用边际资本成本C.在进行资本结构决策时通常使用加权平均资本成本D.在追加筹资决策时通常使用个别资本成本E.在追加筹资决策时通常使用边际资本成本75.关于发行费用,下列说法正确的是( )。(分数:0.50)A.发行人支付给中介机构的费用包括申报会计师费用、律师费用、评估费用、承销费用、保健费用以及上网发行费用等B.为本次发行而进行的财务咨询,应由主承销商承担C.在发行费用中应包括财务顾问费D.发行费用中不应包括其他费用项目E.为本次发行而进行的财务咨询,应由发行商承担76.在以下哪些情况下,使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难?(
24、)(分数:0.50)A.陷入财务危机的公司B.收益呈周期性分布的公司C.正在进行重组的公司D.拥有某些特殊资产的公司E.持续盈利的公司77.首次公开发行股票公司作为辅导对象,其具体接受辅导的是( )。(分数:0.50)A.监事B.独立董事C.公司的董事D.高级管理人员E.持有 5%以上(含 5%)股份的股东(或其法定代表人)78.承销业务的原始凭证以及有关业务( )应当至少保存 7年。(分数:0.50)A.报表B.重要文件C.账册D.资料E.合同文件79.信息披露应当遵循的原则有( )。(分数:0.50)A.真实性B.准确性C.完整性D.及时性E.公平性80.股份有限公司的认股人在下列哪些情形
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