理财规划基础(四)及答案解析.doc

《理财规划基础(四)及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《理财规划基础(四)及答案解析.doc（13页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、理财规划基础(四)及答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B特殊题/B(总题数：41，分数：97.00)1.投资 100元报酬率 10%累计 10年可累积多少钱?（分数：5.00）_2.到期拿回 100元零息债券，市场利率 6%，10 年到期，目前要付出多少钱?（分数：5.00）_3.月投资 1万，报酬率 6%，10 年累计多少钱?（分数：5.00）_4.求达成理财目标应有的报酬率。目标 100万，资产 10万，月储蓄 1万，6 年。（分数：5.00）_5.几年后可以累计 500万资产退休?目前资产 100万，月投资 1万，报酬率 8%。 备注：本书使用的财务计算器为 TI B

2、A PLUS，有关符号如下：FV(终值)，PV(现值)，PMT(年金)，CPT(计算)，N(期次)，I(利率)。（分数：5.00）_6.10年后可以累计 500万资产退休，资产 100万，报酬率 10%，每月应投资?（分数：5.00）_7.本利摊还额。贷款 100万，利率 4%，20 年还，每年还款多少?（分数：5.00）_8.每月本利摊还额为 6059.8元，可借多少钱?尽早摊还几年还清?月收入 5万，1/3 缴房贷，利率3%。（分数：5.00）_9.可买多少钱房屋?资产 100万，月储蓄 2万，报酬率 6%，房贷利率 4%，3 年后购屋，20 年贷款。（分数：5.00）_10.换屋规划。旧

3、屋 500万，月缴本息 3万，还有 10年，利率 4%，新屋 700万，还要贷多少?仍还 3万多久还清?（分数：5.00）_11.退休规划，退休金制度共准备 12%，准备 20年，报酬率 6%时，退休用 20年所得替代率为多少?（分数：5.00）_12.本金总数及利息总数，利率 6%，5 年期信用贷款 50万，第 25次付款的本金，利息，余额本金总数及利息总数。（分数：5.00）_13.开店成本 170万每年回收 120万，10 年后最后顶让价 220万，折现率 8%，是否有投资价值。（分数：5.00）_14.定期领回储蓄险的投资报酬率。趸缴 100万，每 5年拿回 10万，20 年后领回 1

4、00万，求内部报酬率。（分数：5.00）_15.假设你的客户现有的财务资源包括 5万元的资产和每年年底 1万元的储蓄，如果投资报酬率为 3%，则下列哪些理财目标可以顺利实现?(使用财务计算器)（分数：1.00）A.2年后积累 7.5万元购车费用。B.5年后积累 11万元的元的购房首付款。C.10年后积累 18万元的子女高等教育金(共计 4年的大学学费)。D.20年后积累 40万的退休金。16.许先生打算 10年后积累 15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率 5%下无法实现这个目标?（分数：1.00）A.整笔投资 2万元，再定期定额每年投资 10000000元。B.整笔投资 3万元，

5、再定期定额每年投资 8000000元。C.整笔投资 4万元，再定期定额每年投资 7000000元。D.整笔投资 5万元，再定期定额每年投资 6000000元。17.李先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标(即当储蓄这种定期定额投资方式不足以实现理财目标时再增加一次性资产的投资)。已知他目前的年储蓄额 2万元，要实现的目标包括准备 10年后的创业启动资金 30万元和 20年后的后的退休金 100万元。若投资报酬率为 10%，则还要资产多少才能达成这两个理财目标?(答案取最接近者)（分数：1.00）A.9.4万元B.10.6万元C.11.3万元D.12.9万元18.某面额为 100元，票面

6、利率 6%，每半年付息一次的债券，其到期收益率为 4%，刚支付了利息，剩余期限还有 12年，它的价格应为多少?（分数：1.00）A.123.24元B.120.05元C.118.91元D.110.58元19.如果你的客户打算从现在起工作后 5年购买价值 50万的房子，居住 10年后再换一套价值 100万的新房。假设第 1次购新房房贷比例为 60%，期限 10年，第 2次购房的首付款是销售旧房后赎回的现金，其房贷期限为 20年。假设还款的方式都是本利平均摊还，市场的投资报酬率为 6%，房贷利率为 4%，房价一直保持不变。请问第 1次购房前，两次购房期间以及第 2次购房后应准备的年储蓄(年投资额)各

7、是多少?（分数：1.00）A.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.75万元，第三段储蓄 3.78万元。B.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.75万元，第三段储蓄 3.68万元。C.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.7万元，第三段储蓄 3.68万元。D.第一段储蓄 3.55万元，第二段储蓄 3.7万元，第三段储蓄 3.68万元。20.王先生以先配置资产再配置储蓄的方式来规划理财目标(即当用现有资产一次性投资不足以实现理财目标时再增加定期定额投资方式)。目前可投资的资产总额为 10万元，想要实现的理财目标包括积累 10年后的创业启动资金 30万元和 20年后的退休金后的退休金

8、 100万元。若投资报酬率为 10%，则退休前每月要储蓄多少钱才能顺利实现以上两个理财目标?（分数：1.00）A.1421元B.2000元C.1800元D.1500元21.40岁的许先生需要理财师帮助他分析现在换房是否会影响到他提前退休的计划。他现在手头有净资产30万元，每年的储蓄额约为 2万元。如果现在换房，则需将这 30万全部用于购买新房(假设换房只需一次性投入这 30万即可，每年的储蓄额 2万元可全用于积累退休金)。假设退休后每年生活费用的标准为 6万元(不考虑通货膨胀的因素)，另外，根据合理的假设，许先生的预计寿命为 80岁，投资报酬率为 5%。请你计算一下，在换房和不换房两种情况下，

9、许先生的退休年龄各为多少岁?(退休金的准备期间不足的以1年计算)（分数：1.00）A.换房只能 65岁退休，不换房则可 55岁退休。B.换房只能 62岁退休，不换房则可 54岁退休。C.换房只能 61岁退休，不换房则可 53岁退休。D.换房只能 60岁退休，不换房则可 50岁退休。22.赵先生的房贷总额为 30万元，房贷利率为 5%。如果采取每双周缴 1000元的还款方式，可比每月缴2000元的还款方式提前几年还清贷款?（分数：1.00）A.0.81年B.1.35年C.2.44年D.3.16年23.黄先生有 5年后积累 20万子女教育金，20 年后积累 100万退休金两个理财目标。他目前有净资

10、产 10万，每年有储蓄 1.2万。假设他准备以目标顺序法实现理财目标，即以一次性投资准备子女教育金，以定期定额投资准备退休金，则准备子女教育金和退休金时应有的投资报酬率各为多少?（分数：1.00）A.教育金 15.27%，退休金 12.75%。B.教育金 12.75%，退休金 15.27%。C.教育金 13.25%，退休金 14.87%。D.教育金 14.87%，退休金 13.25%。24.某国债偿还期限是 20年，票面利率为 6%，每年付息一次，面值为 100元，平价发行。已知 5年后新发行的同等条件但偿还期限为 15年的国债票面利率为 4%，一个发行时即购入期限 20年国债的投资者，若持有

11、 5年后卖出，则他的年持有期报酬率是多少?（分数：1.00）A.15.03%B.12.82%C.10.78%D.9.67%25.30万房贷本利平均摊还，利率为 5%，期限 20年。请问第 183期应该偿还的本金和利息各是多少?该期本金还款后剩余贷款还有多少?（分数：1.00）A.本金应还 1569元，利息应还应还 411元，剩余贷款为 97128元。B.本金应还 1562元，利息应还 418元，剩余贷款为 98697元。C.本金应还 1556元，利息应还 424元，剩余贷款为 100224元。D.本金应还 1549元，利息应还 431元，剩余贷款为 101815元。26.用净现值法简单 5年之

12、内，下列哪种情况购房比租房更加合算?贴现率均用 3%计算。假设房租和房价均在 5年内保持不变，不考虑税收，房屋持有、维护成本等因素。（分数：1.00）A.年房租净支出 1.5万元，购房总价款 60万元。B.年房租净支出 1万元，购房总价款 30万元。C.年房租净支出 1万元，购房总价款 40万元。D.年房租净支出 1万元，购房总价款 50万元。27.李先生向银行贷款 70万元，投资购买了价值 100万元的一个店铺用于出租，租约 3年，租金收入为5000元。3 年后，李先生将该店铺以 120万元的价格卖给了郭先生。若李先生的办理的房贷利率为 5%，期限 20年，每月本利平均摊还。请用内部报酬率方

13、法计算李先生房地产投资的年报酬率。（分数：1.00）A.25.71%B.24.93%C.19.31%D.18.06%28.许君准备 10年后 152万子女教育基金，下列哪种组合在投资报酬率 5%无法达到子女教育金目标?（分数：1.00）A.整笔投资 50万元，定期定额每年 6万元。B.整笔投资 40万元，定期定额每年 7万元。C.整笔投资 30万元，定期定额每年 8万元。D.整笔投资 20万元，定期定额每年 10万元。29.大铭有两子现年 3岁与 8岁，目前大学学费 50万，假设学费成长率 5%，投资报酬率 10%，大铭现在才开始准备子女至 18岁时所应有教育金，两个小孩目前每年应投资的金额共

14、多少?（分数：1.00）A.5.11万元B.6.54万元C.8.38万元D.10.22万元30.张君独子 10岁，父母望子成龙，计划 5年后送独子出国从高中念到硕士，假设学费成长率 3%，目前国外求学费用每年 100万元，共准备 9年，学费成长率 3%，张君应提拨多少钱成立子女教育金信托，在投资报酬率 8%的要求下可完成出国念书目标?（分数：1.00）A.484万元B.493万元C.561万元D.824万元31.以 5年为期净现值法计算，下列何者购屋较租屋划算?折现率均用 3%计，假设房租与房价 5年内均不变，不考虑税赋与房贷因素及房屋持有成本（分数：1.00）A.年房租 10万元，购屋房价

15、500万元。B.年房租 10万元，购屋房价 400万元。C.年房租 10万元，购屋房价 300万元。D.年房租 15万元，购屋房价 600万元。32.租屋年租金 20万元，购屋要花 400万元，另外每年维修与税捐 5万元。以居住 5年，折现率 5%计算，5年后房价要以多少钱以上出售，购屋才比租屋划算?（分数：1.00）A.400万元B.427万元C.457万元D.475万元33.小林年收入为 100万元，预估收入成长率 3%，目前净资产 150万元，40%为储蓄自备款与负担房贷的上限，打算 5年后购屋，投资报酬率 10%，贷款年限 20年，利率以 6%计，可以负担购屋后贷款的届时房价为多少?（

16、分数：1.00）A.945万元B.974万元C.1018万元D.1081万元34.黄君拿 200万元放入退休金信托，原定计划是报酬率 10%，17 年就可以累积 1010万元退休。现在过了2年，投资亏损 50万元剩下 150万元。若不改变退休计划与报酬率假设，应增加投入多少金额到退休金信托中?(取最接近者)（分数：1.00）A.90万元B.92万元C.94万元D.96万元35.陈先生计划 3年后换屋 1000万元，目前住宅值 500万元，房贷 200万元，尚有 10年要还，请问在不另筹自备款下，新屋还要有多少房贷?新旧屋的房贷利率都设为 4%，设此期间房价水平不变。（分数：1.00）A.640

17、万元B.648万元C.656万元D.674万元36.小额信用贷款 20万元，分 5年 60期本利摊还，固定利率 8%，至第 30期所缴的金额中本金还款的金额多少?缴款后尚余的本金余额多少?（分数：1.00）A.缴本金 3300元，余额 109934元。B.缴本金 4055元，余额 90066元。C.缴本金 4055元，余额 109934元。D.缴本金 3300元，余额 90066元。37.阿龙 40岁，希望 60岁退休后 20年每月有现值 3万元的生活费可用，退休后资金运用报酬率只等于通货膨胀率。阿龙现在每月可投资 1万元，月实质报酬率要达多少才能达到阿龙的退休目标?（分数：1.00）A.0.

18、7%B.0.8%C.0.9%D.1.0%38.某债券之发行条件如下：5 年期票面利率 4%，每半年付息一次，1989 年 9月 25日发行。张三于 1991年 9月 25日(已付完息)购买 500万元，以市场殖利率 3%成交，则需支付多少元?(四舍五入至万元为止)（分数：1.00）A.500万元B.512万元C.523万元D.516万元39.杨君有 3个理财目标，3 年后购屋 300万元，10 年后子女教育金 200万元，20 年后退休金 1000万元。假设均以实质报酬率 5%折现，杨君现有生息资产 100万元，请问杨君应该要有多少年储蓄，才能达到所有理财目标?(取最近似值)（分数：1.00）

19、A.49万元B.53万元C.57万元D.61万元40.谢君现年 35岁，年收入 100万元，年支出自己的部分 30万元，家人 50万元。目前有房贷负债 300万元，假使希望维持家人生活费用 30年，实质投资报酬率为 3%，应有多少保额?（分数：1.00）A.888万元B.980万元C.1280万元D.1868万元41.老王 40岁有一张 5年前购买的分期缴费递延年金保单，缴费期 20年，递延期 10年，保证领取期 15年，年缴保费 10万元，领回期年金 20万元，若不考虑纯保费，这张保单的投资报酬率多少?（分数：1.00）A.1.48%B.2.29%C.3.47%D.4.86%理财规划基础(四

20、)答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B特殊题/B(总题数：41，分数：97.00)1.投资 100元报酬率 10%累计 10年可累积多少钱?（分数：5.00）_正确答案：()解析：100PV，10I/Y，10N，CPT FV259.372.到期拿回 100元零息债券，市场利率 6%，10 年到期，目前要付出多少钱?（分数：5.00）_正确答案：()解析：100FV，6I/Y，10N，CPT PV-55.843.月投资 1万，报酬率 6%，10 年累计多少钱?（分数：5.00）_正确答案：()解析：10000PMT，10PV，0.5I/Y，120N，10PV，CPT FV16

21、38793.474.求达成理财目标应有的报酬率。目标 100万，资产 10万，月储蓄 1万，6 年。（分数：5.00）_正确答案：()解析：1000000FV，100000PV，10000PMT，1612=72N，CPTI/Y 0.48%12=5.79%5.几年后可以累计 500万资产退休?目前资产 100万，月投资 1万，报酬率 8%。 备注：本书使用的财务计算器为 TI BA PLUS，有关符号如下：FV(终值)，PV(现值)，PMT(年金)，CPT(计算)，N(期次)，I(利率)。（分数：5.00）_正确答案：()解析：5000000FV，1000000PV，10000PMT，8/12=

22、0.67I/Y，CPT N143.80，143.8/12=11.98，12 年以后就可以退休。6.10年后可以累计 500万资产退休，资产 100万，报酬率 10%，每月应投资?（分数：5.00）_正确答案：()解析：5000000FV，1000000PV，1012=120N，10/12I/Y，CPT PMT11193.63，每月定期定额投资额应达11194元。7.本利摊还额。贷款 100万，利率 4%，20 年还，每年还款多少?（分数：5.00）_正确答案：()解析：1000000PV，4/12=0.33，I/Y 2012=240N，10FV，CPT PMT6059.808.每月本利摊还额为

23、 6059.8元，可借多少钱?尽早摊还几年还清?月收入 5万，1/3 缴房贷，利率3%。（分数：5.00）_正确答案：()解析：50000/3=-16666.66PMT，3/12=0.25I/Y，2012=240N，CPT PV3005181.907，若只借 200万元，2000000PV，CPT N 142.84，142.84/12=11.9，11.9 年可还清。9.可买多少钱房屋?资产 100万，月储蓄 2万，报酬率 6%，房贷利率 4%，3 年后购屋，20 年贷款。（分数：5.00）_正确答案：()解析：-100PV，-2PMT，16/12=0.5 I/Y，312=36 N，CPT FV

24、 198.34，STO 1，OFV，4/12=0.3333 I/Y，2012=240 N，CPTPV330.04+RCL 1=528.38，可买 528.38万的房屋。10.换屋规划。旧屋 500万，月缴本息 3万，还有 10年，利率 4%，新屋 700万，还要贷多少?仍还 3万多久还清?（分数：5.00）_正确答案：()解析：3PMT，1012=120 N OFV，4/12=0.3333 I/Y 旧屋剩余房贷，CPT PV296.31，500-296.32=203.68，700-203.69=496.31，新屋需房贷 496.31PV，3PMT，0.3333I/Y，CPT N 240.93，

25、为月数，再除以 12，还要贷 20年才能还清。11.退休规划，退休金制度共准备 12%，准备 20年，报酬率 6%时，退休用 20年所得替代率为多少?（分数：5.00）_正确答案：()解析：以提拨期平均薪资为 100，10012%=12，12PMT 20N，6 I/Y，CPT FV441.43，441.43PV，20n，CPT PMT-50.49，50.49/100=50.49%，所得替代率为 50.49%12.本金总数及利息总数，利率 6%，5 年期信用贷款 50万，第 25次付款的本金，利息，余额本金总数及利息总数。（分数：5.00）_正确答案：()解析：500000PV，6/12=0.5

26、 I/Y 512=60 N，CPT PMT-9666.4，AMORT P1=25(第几期开始)，P2=25(第几期结束)BAL=309666.74，余额 PRN=-8077.67，本金 INT=-1588.72，利息 P1=1 P2=25，代表累积额，PRN=-190333.3累积本金，INT=-51326.76 累积利息。 (此题需使用财务计算器中 AMORT函数计算)13.开店成本 170万每年回收 120万，10 年后最后顶让价 220万，折现率 8%，是否有投资价值。（分数：5.00）_正确答案：()解析：按 CF出现 CFO=0输入 CFO=-17000000 ENTER，C01 1

27、20000 ENTER，F01=9 ENTER，C02=120000+2200000=2320000 ENTER，按 NPV显示 I=输入 8 ENTER，NPV=按 CPT得出124235.44，净现值0 可投资此店。14.定期领回储蓄险的投资报酬率。趸缴 100万，每 5年拿回 10万，20 年后领回 100万，求内部报酬率。（分数：5.00）_正确答案：()解析：按 CF出现 CFO=0输入 CFO=-10000000 ENTER，C01=0 ENTER，F01=4 ENTER 表示接下来 4年无现金流量 C02=100000，C03=0，F03=4 C04=100000，C05=0，F

28、05=4，C06=1000000，IRR=1.3408，该储蓄保单的报酬率为 1.34%15.假设你的客户现有的财务资源包括 5万元的资产和每年年底 1万元的储蓄，如果投资报酬率为 3%，则下列哪些理财目标可以顺利实现?(使用财务计算器)（分数：1.00）A.2年后积累 7.5万元购车费用。B.5年后积累 11万元的元的购房首付款。 C.10年后积累 18万元的子女高等教育金(共计 4年的大学学费)。 D.20年后积累 40万的退休金。解析：-5PV，-1PMT，3I/Y，1PMT，3I/Y，20n 20n，CPT FV=35.94035.940 -5PV，-1PMT，3I/Y，10n 1PM

29、T，3I/Y，10n，CPT FV=18.1818 -5PV，-1PMT，3I/Y，5n 1PMT，3I/Y，5n，CPT FV CPT FV=11=11.1111.1111 -5PV，-1PMT，3I/Y，2n 1PMT，3I/Y，2n，CPT FV CPT FV=85.547585.5416.许先生打算 10年后积累 15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率 5%下无法实现这个目标?（分数：1.00）A.整笔投资 2万元，再定期定额每年投资 10000000元。B.整笔投资 3万元，再定期定额每年投资 8000000元。C.整笔投资 4万元，再定期定额每年投资 7000000元。

30、 D.整笔投资 5万元，再定期定额每年投资 6000000元。解析：使用财务计算器。 5I/Y，10n，-5PV，-0.6PMT，CPT FV=15.6915.2 5I/Y，10n，-4PV，-0.7PMT，CPT FV=15.3215.2 5I/Y，10n，-3PV，-0.8PMT，CPT FV=14.9215.2，无法达成理财目标。 5I/Y，10n，-2PV，-1PMT，CPT FV=15.8415.217.李先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标(即当储蓄这种定期定额投资方式不足以实现理财目标时再增加一次性资产的投资)。已知他目前的年储蓄额 2万元，要实现的目标包括准备 10年

31、后的创业启动资金 30万元和 20年后的后的退休金 100万元。若投资报酬率为 10%，则还要资产多少才能达成这两个理财目标?(答案取最接近者)（分数：1.00）A.9.4万元 B.10.6万元C.11.3万元D.12.9万元解析：使用财务计算器。 (1)两个目标需求的现值： 30FV，10I/Y，10n，CPT PV=-11.57(万元) 100FV，10I/Y，20n，CPT PV=-14.86(万元) (2)现有财务资源供给的现值： -2PMT，10I/Y，20n，CPT PV=-17.03(万元) (3)目标需求和资源供给之间的缺口为需要补充投资的资产额： 11.57+14.86-17

32、.03=9.4(万元)18.某面额为 100元，票面利率 6%，每半年付息一次的债券，其到期收益率为 4%，刚支付了利息，剩余期限还有 12年，它的价格应为多少?（分数：1.00）A.123.24元B.120.05元C.118.91元 D.110.58元解析：PMT=1006%2=3，N=122=24，I/Y=2 债券的价格：100FV，3PMT，24N，2I/Y，CPT PV=-118.9119.如果你的客户打算从现在起工作后 5年购买价值 50万的房子，居住 10年后再换一套价值 100万的新房。假设第 1次购新房房贷比例为 60%，期限 10年，第 2次购房的首付款是销售旧房后赎回的现金

33、，其房贷期限为 20年。假设还款的方式都是本利平均摊还，市场的投资报酬率为 6%，房贷利率为 4%，房价一直保持不变。请问第 1次购房前，两次购房期间以及第 2次购房后应准备的年储蓄(年投资额)各是多少?（分数：1.00）A.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.75万元，第三段储蓄 3.78万元。B.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.75万元，第三段储蓄 3.68万元。C.第一段储蓄 3.65万元，第二段储蓄 3.7万元，第三段储蓄 3.68万元。D.第一段储蓄 3.55万元，第二段储蓄 3.7万元，第三段储蓄 3.68万元。 解析：第一段储蓄(即为准备 5年后购房的首付款所需要

34、储蓄)：第一套房子的首付款=50 万元(1-60%)=20万元，20FV，6I/Y，5n，CPT PMT=-3.55 万元 第二段储蓄(即为第一套房子购买以后每年需向银行偿还的金额)：第一套房子的房贷总额=50 万元60%=30 万元，30PV，4I/Y，10n，CPT PMT=-3.7 万元 第三段储蓄(即为第二套房子购买以后每年需向银行偿还的金额)：第二套房子房贷总额=100 万元-50 万元=50万元(假设旧房房价不变)，50PV，4I/Y，20n，CPT PMT=-3.68 万元20.王先生以先配置资产再配置储蓄的方式来规划理财目标(即当用现有资产一次性投资不足以实现理财目标时再增加定

35、期定额投资方式)。目前可投资的资产总额为 10万元，想要实现的理财目标包括积累 10年后的创业启动资金 30万元和 20年后的退休金后的退休金 100万元。若投资报酬率为 10%，则退休前每月要储蓄多少钱才能顺利实现以上两个理财目标?（分数：1.00）A.1421元 B.2000元C.1800元D.1500元解析：用目标现值法计算： (1)两个目标需求的现值： 30FV，10/12 I/Y，120n，CPT PV=-11.08(万元) 100FV，10/12 I/Y，240n，CPT PV=-13.64(万元) (2)现有财务资源供给的现值=10(万元) (3)目标需求和资源供给之间的缺口为需

36、要补充投资的资产现值：11.08+13.64-10=14.72(万元) (4)由于目标需求和资源供给之间的缺口需要用定期定额的投资方式来弥补，所以每期的投资额： 14.72PV，10/12 I/Y，240n，CPT PMT=0.1421(万元) 因此，每期应该准备的储蓄为 1421元。21.40岁的许先生需要理财师帮助他分析现在换房是否会影响到他提前退休的计划。他现在手头有净资产30万元，每年的储蓄额约为 2万元。如果现在换房，则需将这 30万全部用于购买新房(假设换房只需一次性投入这 30万即可，每年的储蓄额 2万元可全用于积累退休金)。假设退休后每年生活费用的标准为 6万元(不考虑通货膨胀

37、的因素)，另外，根据合理的假设，许先生的预计寿命为 80岁，投资报酬率为 5%。请你计算一下，在换房和不换房两种情况下，许先生的退休年龄各为多少岁?(退休金的准备期间不足的以1年计算)（分数：1.00）A.换房只能 65岁退休，不换房则可 55岁退休。B.换房只能 62岁退休，不换房则可 54岁退休。 C.换房只能 61岁退休，不换房则可 53岁退休。D.换房只能 60岁退休，不换房则可 50岁退休。解析：分别带入每个答案进行试算。答案 B的计算过程如下： (1)换房时的退休金负债：注意这里需要设置为期初年金：BGN：-6PMT，5I/Y，19n(注意正确计算退休后生活的年数)，CPT PV=

38、-76.13(万元)。 (2)换房时的退休金资产(设置为期末年金：END)：-2PMT，5I/Y，22n(注意正确计算积累退休金的年数)，CPT FV=77.01(万元)，由于退休金资产退休金负债，所以如果现在换房，许先生便可于 22年后，即 62岁时退休。 (3)不换房时的退休金负债 BGN：-6PMT，5I/Y，27n，CPT PV=-92.25(万元)。 (4)不换房时的退休金资产(END)：-30PV，-2PMT，5I/Y，14n，CPT FV=98.59(万元)，由于退休金资产退休金负债，所以如果不换房，许先生就可于 14年后，即 54岁时提前退休。22.赵先生的房贷总额为 30万元

39、，房贷利率为 5%。如果采取每双周缴 1000元的还款方式，可比每月缴2000元的还款方式提前几年还清贷款?（分数：1.00）A.0.81年B.1.35年C.2.44年 D.3.16年解析：每月本利平均摊还贷款：300000PV，2000PMT，5/12=0.4167 I/Y，CPT N=235.9(月)，235.9/12=19.66(年)。 (2)每双周本利平均摊还贷款：300000PV，-1000PMT，5/26=0.1923 I/Y，CPT N=447.7，447.7/26=17.22(年)。 因此，可提前 19.66-17.22=2.44(年)还清贷款。23.黄先生有 5年后积累 20

40、万子女教育金，20 年后积累 100万退休金两个理财目标。他目前有净资产 10万，每年有储蓄 1.2万。假设他准备以目标顺序法实现理财目标，即以一次性投资准备子女教育金，以定期定额投资准备退休金，则准备子女教育金和退休金时应有的投资报酬率各为多少?（分数：1.00）A.教育金 15.27%，退休金 12.75%。B.教育金 12.75%，退休金 15.27%。C.教育金 13.25%，退休金 14.87%。D.教育金 14.87%，退休金 13.25%。 解析：20FV，-10PV，5n，CPT I/Y=14.87% 100FV，-1.2PMT，20n，CPT I/Y=13.25%24.某国债

41、偿还期限是 20年，票面利率为 6%，每年付息一次，面值为 100元，平价发行。已知 5年后新发行的同等条件但偿还期限为 15年的国债票面利率为 4%，一个发行时即购入期限 20年国债的投资者，若持有 5年后卖出，则他的年持有期报酬率是多少?（分数：1.00）A.15.03%B.12.82%C.10.78%D.9.67% 解析：计算老债券 5年后出售的价格(其实就是一个购入这只剩余期限还有 15年的老债券的新投资人的购买价格)：100FV，6PMT，4I/Y，15n，CPT PV=-122.24(元)。 (2)计算老债券的年持有期收益率：-100PV，122.24FV，6PMT，5n(持有期限)，CPT I/Y=9.67%。25.30万房贷本利平均摊还，利率为 5%，期限 20年。请问第 183期应该偿还的本金和利息各是多少?该期本金还款后剩余贷款还有多少?（分数：1.00）A.本金应还 1569元，利息应还应还 411元，剩余贷款为 97128元。B.本金应还 1562元，利息应还 4