期货基础知识17及答案解析.doc

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1、期货基础知识 17 及答案解析(总分：106.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是( )。A期货价格与现货价格之间的差额，就是基差B在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近C当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础资产的现货价格D当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础资产的现货价格靠拢（分数：0.50）A.B.C.D.2.下列关于持仓限额的说法，不正确的是( )。A交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额B套期保值交易头寸的持仓不受限制C同一客户在不

2、同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D会员、客户持仓达到但未超过持仓限额的，可以同方向开仓交易（分数：0.50）A.B.C.D.3.以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。AK 线从下方 3 次穿越 D 线 BD 线从下方穿越 2 次 K 线C负值的 DIF 向下穿越负值的 DEA D正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列关于金融期货市场的说法，不正确的是( )。A芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约B芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约C金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期

3、货和股指期货D金融期货的三大类别中，股指期货被推出的时间最晚（分数：0.50）A.B.C.D.5.基差随着到期日的临近( )。A趋近于零B变大C变小D不变（分数：0.50）A.B.C.D.6.2007 年，在全球期货(期权)交易量中，外汇品种所占的比重最接近( )。A0.5%B2%C10%D30%（分数：0.50）A.B.C.D.7.下列关于看涨期权的描述，正确的是( )。A看涨期权又称卖出期权B买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金C卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金D当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权（分数：0.50）A.B.C.D.8.期货价格具有

4、对( )进行预期的功能。A现货供求关系B现货价格变化C现货定价D未来供求关系及其价格变化趋势（分数：0.50）A.B.C.D.9.关于期货交易所的性质，下列描述不正确的是( )。A按照交易所章程的规定实行自律管理B交易所自身不参与交易活动C交易所参与期货合约价格的形成D交易所为期货交易提供设施和服务（分数：0.50）A.B.C.D.10.( )不属于期货交易所的特性。A高度集中化B高度严密性C高度组织化D高度规范化（分数：0.50）A.B.C.D.11.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履行义务。A实物交割 B现金结算交割 C对冲平仓 D套利投机（分数：0.50）

5、A.B.C.D.12.在圆弧顶形成过程中，成交量是( )。A两头多，中间少 B两头少，中间多C为零 D两头和中间差不多（分数：0.50）A.B.C.D.13.下列说法中，正确的是( )。A现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C期货交易不受时空限制，交易灵活方便D期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的（分数：0.50）A.B.C.D.14.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是( )。A合约设计上有缺陷 B会员结构不合理C交易规则执行不当 D人为的非理性投机（分数：0.50）A.B.C.D.15.目前，( )期货合约是世界交易量最大的股指期货合约。

6、A标准普尔 500 指数 B日经指数C法国 CAC40 指数 D纽约 NYSE 指数（分数：0.50）A.B.C.D.16.三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是( )。A三重顶(底)比头肩形多一个顶(底)B三重顶(底)的连线是水平的，故具有矩形的特征C头肩形不能转化为持续整理形态D三重顶(底)更容易演变成突破形态（分数：0.50）A.B.C.D.17.在经济周期中，商品价格猛烈下降的阶段是( )。A危机阶段B萧条阶段C复苏阶段D高涨阶段（分数：0.50）A.B.C.D.18.期货市场上主要承担价格风险的是( )。A投机者B商品经营者C套期保值者D商品生产者（分数：0.50）A.B.C.D.19

7、.下列不属于上海期货交易所上市品种的是( )。A铜 D铝 C黄金 DPTA（分数：0.50）A.B.C.D.20.某投资者对铜期货进行卖出套期保值。卖出 10 手铜期货建仓，基差为-30 元/吨。若该投资者在这一套期保值交易中的盈利为 2000 元，则平仓时的基差为( )元/吨。A-70B-20C10D20（分数：0.50）A.B.C.D.21.基差交易是指按一定的基差来确定( )，以进行现货商品买卖的交易形式。A现货与期货价格之差B现货价格与期货价格C现货价格D期货价格（分数：0.50）A.B.C.D.22.通常在下列哪一种情况下将导致本国货币贬值?( )A政局动荡 B提高本国利率C实施紧缩

8、的货币政策 D外国资本大量流入（分数：0.50）A.B.C.D.23.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是( )。A前者大于后者 B后者大于前者C两者大致相等 D无法确定（分数：0.50）A.B.C.D.24.某交易者于 5 月 1 日买入 1 手 7 月份铜期货合约，价格为 64000 元/吨。同时卖出 1 手 9 月份铜期货合约，价格为 65000 元/吨。到了 6 月 1 日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7 月与 9 月铜合约平仓价格分别为 65500 元/吨，66000 元/吨，则此种情况属于( )。A正向市场的熊市套利 B反向市场的熊市套利C反向市场的牛市套利

9、D正向市场的牛市套利（分数：0.50）A.B.C.D.25.我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。ACUBALCZNDAU（分数：0.50）A.B.C.D.26.看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。A相关期货的空头 B相关期货的多头C相关期权的空头 D相关期权的多头（分数：0.50）A.B.C.D.27.如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是( )。A上一交易日开盘价 B上一交易日结算价C上一交易日收盘价 D本月平均价（分数：0.50）A.B.C.D.28.在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。A理事会 B期货交易所 C中国证监会 D会员大会（分数：0

10、.50）A.B.C.D.29.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在( )行使自己的权利。A到期日 B到期日前任何一个交易日C到期日前一个月 D到期日后某一交易日（分数：0.50）A.B.C.D.30.大豆提油套利的做法是( )。A购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约B购买大豆期货合约C卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约D卖出大豆期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.31.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4 780 元/吨，交易

11、保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为( )元。A76 320B76 480C152 640D152 960（分数：0.50）A.B.C.D.32.( )不属于会员制期货交易所的设置机构。A会员大会 B董事会 C理事会 D各业务管理部门（分数：0.50）A.B.C.D.33.被称为“另类投资工具”的组合是( )。A共同基金和对冲基金 B期货投资基金和共同基金C期货投资基金和对冲基金 D期货投资基金和社保基金（分数：0.50）A.B.C.D.34.以下对期货投机交易说法正确的是( )。A期货投机交易以获取价差收益为目的B期货投机者是价格风险的转移者C期货投机交易等同于套利交易D期货投机交

12、易在期货与现货两个市场进行交易（分数：0.50）A.B.C.D.35.期货交易所可以( )。A参与期货价格形成 B拥有合约标的商品C参与期货交易活动 D设计期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.36.下列关于股指期货论述不正确的是( )。A它是以股票价格指数为基础变量的期货交易B它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积C它是以实物结算方式来结束交易的D它是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的（分数：0.50）A.B.C.D.37.期货市场的基本功能之一是( )。A消灭风险B规避风险C减少风险D套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.38.通过期货市场相

13、关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险被称为( )。A可控风险 B不可控风险 C代理风险 D交易风险（分数：0.50）A.B.C.D.39.期货合约的价格是( )。A期货交易所决定的 B标的资产的提供者确定的C买卖双方在签订合约时确定的 D交易者在市场上竞价确定的（分数：0.50）A.B.C.D.40.因参与者多、透明度高，期货市场拥有了( )的基本功能。A调节市场供求 B稳定经济秩序 C降低交易成本 D发现价格（分数：0.50）A.B.C.D.41.以盈利为目的的期货交易所是( )期货交易所。A会员制 B公司制 C法人制 D合伙制（分数：0.50）A.B.C.D.42.下列选项中，( )不

14、是电子化交易所具备的优势。A可以部分取代交易大厅和经纪人B为交易者创造了良好的交易环境，增加了市场流动性，提高了交易效率C增加了交易品种，扩大了市场覆盖面D提高了交易速度，降低了交易成本（分数：0.50）A.B.C.D.43.执行价格为 1570 美分/蒲式耳的玉米看涨期权，若此时市场价格为 1660 美分/蒲式耳，则该期权属于( )。A平值期权 B虚值期权 C实值期权 D欧式期权（分数：0.50）A.B.C.D.44.当股指期货价格被高估时，交易者可以通过( )，进行正向套利。A同时卖出现货股票和股指期货 B同时买进现货股票和股指期货C买入现货股票，卖出股指期货 D卖出股指期货，买入现货股票

15、（分数：0.50）A.B.C.D.45.我国对期货业实行分类监管坚持( )为核心。A以风险管理能力 B以监管措施C集体决策 D评价工作公开透明（分数：0.50）A.B.C.D.46.第一个真正意义上的现代期货交易产生于( )。A英国伦敦B美国纽约C美国芝加哥D法国巴黎（分数：0.50）A.B.C.D.47.在期货交易中，每次报价的最小变动数值应当是其合约规定的最小变动价位的( )。A整数倍B2 倍C3 倍D10 倍（分数：0.50）A.B.C.D.48.期货投资基金的费用支出中，支付给 CPO 的费用是( )。A手续费 B营销费用 C管理费 D承销费用（分数：0.50）A.B.C.D.49.美

16、国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市的时间是( )。期权合约的推出，为其他商品期货和金融期货交易开辟了一方新天地，引发了期货交易的又一场革命。A1972 年B1975 年C1977 年D1982 年（分数：0.50）A.B.C.D.50.在我国，( )具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。A非结算会员B结算会员C普通机构投资者D普通个人投资者（分数：0.50）A.B.C.D.51.在买入期货合约后，如果价格下降则进一步买入合约，这种策略称为( )。A金字塔式买入B金字塔式卖出C平均买低D平均卖高（分数：0.50）A.B.C.D.52.3 月份，大豆现货的价格为 650 美分/蒲式

17、耳。某经销商需要在 6 月购买大豆，为防止价格上涨，以105 美分/蒲式耳的价格买入执行价格为 700 美分/蒲式耳的 7 月份大豆看涨期权。到 6 月份，大豆现货价格上涨至 820 美分/蒲式耳，期货价格上涨至 850 美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至 300 美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为( )美分/蒲式耳。A625B650C655D700（分数：0.50）A.B.C.D.53.某套利者在 1 月 16 日同时买入 3 月份并卖出 7 月份小麦期货合约，价格分别为 3.14 美元/蒲式耳和3.46 美元/蒲式耳，假设到了 2 月 2 日，3 月份

18、和 7 月份的小麦期货的价格分别变为 3.25 美元/蒲式耳和3.80 美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差( )。A扩大 B缩小 C不变 D无法判断（分数：0.50）A.B.C.D.54.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。A占用资金的不同 B期货价格的超前性C期货合约条款的标准化 D收益的不同（分数：0.50）A.B.C.D.55.关于开盘价与收盘价，正确的说法是( )。A开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C都由集合竞价产生D都由连续竞价产生（分数：0.50）A.B.C.D.56.2000 年底，( )成为美国第一家公司制

19、期货交易所。ACMEBCBOICKCBTDMGE（分数：0.50）A.B.C.D.57.下列不属于独立法人的是( )。A上海期货交易所B中国金融期货交易所C芝加哥商业交易所的结算机构D英国的伦敦结算所（分数：0.50）A.B.C.D.58.以下关于期货的结算说法，错误的是( )。A期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈

20、亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差（分数：0.50）A.B.C.D.59.道氏理论的市场波动趋势不包括( )。A长期趋势B短暂趋势C主要趋势D次要趋势（分数：0.50）A.B.C.D.60.在我国，批准设立期货公司的机构是( )。A期货交易所 B期货结算部门 C中国人民银行 D中国证监会（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数

21、：37.00)61.在我国的期货交易所中，不区分结算会员和非结算会员的交易所有( )。（分数：1.00）A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.中国金融期货交易所D.上海期货交易所62.商品期货主要包括( )。（分数：1.00）A.外汇期货B.农产品期货C.能源期货D.金属期货63.可以造成市场利率上升的因素包括( )。（分数：0.50）A.紧缩性的货币政策B.扩张性的货币政策C.紧缩性的财政政策D.扩张性的财政政策64.决定一种商品供给的因素有( )。（分数：0.50）A.生产者对未来的预期B.生产成本C.相关商品的价格水平D.生产技术水平65.期货市场在微观经济中的作用有( )。（分数：0

22、.50）A.锁定生产成本，实现预期利润B.使企业可以规避价格风险C.使企业可以任意控制产品的市场价格D.提高合约兑现率66.下列期货品种中，通常采取实物交割方式的有( )。（分数：0.50）A.外汇期货B.商品期货C.股票指数期货D.股票期货67.期货交易具有( )的特点，吸引了众多投机者的参与。（分数：0.50）A.套期保值B.杠杆效应C.双向交易D.对冲机制68.期货交易杠杆机制的特点包括( )。（分数：0.50）A.保证金一般为成交合约价值的 5%10%B.能完成数倍乃至数十倍的合约交易C.高风险高收益D.保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大69.期货交易的目的是( )。（分数：0.

23、50）A.获得利息、股息等收入B.资本利得C.规避风险D.获取投机利润70.下列对基差的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.在正向市场上，收获季节时基差走弱B.在正向市场上，收获季节时基差走强C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱71.金融期货交易的特点中，与保证金交易制度不相关的有( )。（分数：0.50）A.交易成本低B.市场效率高C.具有规避风险的职能D.具有杠杆效应72.充分发挥期货市场规避风险和价格发现功能，对( )等发挥着难以替代的重要作用。（分数：0.50）A.完善市场经济体制B.改善金融市场结构C.优化资源配置D.服务

24、国民经济发展73.一个完整的期货交易流程应包括( )（分数：0.50）A.开户与下单B.竞价C.结算D.交割74.下列应考虑买入的情况有( )。（分数：1.00）A.J 值大于 100B.KD 值小于 20C.RSI 值小于 20D.WMS% R 值大于 8075.对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，下列表述正确的有( )。（分数：0.50）A.在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约B.一般情况下，两个市场的价格变动趋势相同C.随着期货合约临近交割，基差绝对值将变大D.随着期货合约临近交割，基差将趋近于零76.最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个

25、交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行( )。（分数：0.50）A.实物交割B.对冲平仓C.协议平仓D.现金交割77.下列属于商品期货的有( )。（分数：1.00）A.能源期货B.股指期货C.金属期货D.天气期货78.下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是( )。（分数：0.50）A.开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为 CTA 通常都会设置一个非常高的最低投资要求B.一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合C.投资者采取把钱直接投向

26、CTA 的方式实际上相当于投资者购买了 CTA 的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费D.投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力79.期权按照标的物不同，可以分为金融期权与商品期权，下列属于金融期权的是( )。（分数：0.50）A.利率期货B.股票指数期权C.外汇期权D.能源期权80.以下属于套利种类的有( )。（分数：0.50）A.跨期套利B.跨商品套利C.跨市套利D.期现套利81.期货交易的目的包括( )。（分数：1.00）A.转移风险B.立即获得商品所有权C.追求风险收益D.在未来某一时间获取商品82.在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到(

27、 )。（分数：0.50）A.分散资金投入方向B.持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内C.保留一部分资金，以备不时之需D.满仓交易83.关于追加投资额的说法中正确的是( )。（分数：0.50）A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额84.下列关于商品基金和对冲基金的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.商品基金的投资领域比对冲基金小得多B.商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高C.商品基金和对冲基金通常被称为另类投资工具或其他投资工具D.商品基金

28、的业绩表现与股票市场的相关度比对冲基金高85.金融期货交易的主要参与机构包括( )。（分数：0.50）A.期货主管部门B.金融期货交易所C.经纪公司D.结算与保证公司86.期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有如下( )职能。（分数：0.50）A.对账户进行管理、控制客户交易风险B.代理买卖期货合约、办理结算和交割C.提供期货市场信息，进行期货交易咨询D.计算期货交易盈亏87.金融期货的基本功能有( )。（分数：0.50）A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.稳定产销功能88.( )是投机交易能够减缓价格波动的前提条件。（分数：0.50）A.投机者要理性化操作B

29、.与套期保值数量相适应C.投机要适度D.操纵市场89.除供需关系外，( )也能影响期货价格。（分数：0.50）A.利率B.汇率C.战争D.心理因素90.交易所有权对会员持仓进行强行平仓的情况有( )。（分数：1.00）A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B.会员保证金余额不足，但在规定时限内已补足保证金的C.持仓量超出其限仓规定的D.因违规受到交易所强行平仓处罚的91.在会员制期货交易所中，交易行为管理委员会的基本职责是( )。（分数：0.50）A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求C.有权要求会

30、员提供一切有关的账目和交易记录D.可建议董事会或理事会开除或停止会员资格92.下列关于基差交易的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式B.采取基差交易的方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果C.只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值D.如果套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，比开始做套期保值时的基差更有利，套期保值就能实现盈利93.在美国证券市场的有关法律法规中，涉及期货投资

31、基金监管的有( )。（分数：0.50）A.1933 年证券法B.1934 年证券交易法C.商品交易法D.1940 年投资顾问法94.下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期B.每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行C.每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成D.艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律95.会员制和公司制期货交易所最主要

32、的区别有( )。（分数：0.50）A.决策机构不同B.营利性不同C.基本职能不同D.适用法律不同96.期货市场在微观经济中的作用包括( )。（分数：0.50）A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.期货市场促使企业关注产品质量问题97.道氏理论的主要观点有( )。（分数：0.50）A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券期货市场的重大贡献B.市场波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势C.交易量提供的信息有助于理解某些市场行为D.收盘价是最重要的价格98.资金管理的主要内容包括( )。（分数：0.5

33、0）A.多样化的安排B.将资金在各个市场中进行分配C.投资组合的设计D.止损点的设计99.期货市场的市场风险包括( )。（分数：1.00）A.利率风险B.汇率风险C.权益风险D.商品风险100.下列选项中，属于期货交易所职能的是( )。（分数：0.50）A.制定并实施业务规则B.提供交易场所、设施和服务C.设计合约、安排上市D.发布市场信息101.下列关于持仓量变化的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.多头开仓，空头开仓时，持仓量增加B.多头开仓，空头平仓时，持仓量增加C.多头平仓，空头平仓时，持仓量不变D.空头换手时，持仓量不变102.下列机构中，属于期货自律机构的有( )。（分数：

34、1.00）A.中国证监会B.中国期货业协会C.期货交易所D.期货公司103.趋势分析常用的工具有( )。（分数：1.00）A.支撑线和阻力线B.趋势线C.黄金分割线D.百分比线104.商品基金的组织结构包括( )。（分数：0.50）A.商品交易顾问B.商品基金经理C.交易经理D.托管人105.期货期权合约中可变的合约要素是( )。（分数：0.50）A.执行价格B.权利金C.到期时间D.期权的价格106.通过期货交易形成的价格具有权威性，这是因为期货价格真实地反映了供求及价格变动趋势，具有较强的( )。（分数：0.50）A.周期性B.连续性C.预期性D.公开性107.下列选项中，关于技术分析中旗

35、形形态，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.旗形的形态方向与原有的趋势相同B.旗形是一个趋势的中途休整过程C.旗形是一种持续整理形态D.旗形大多发生在市场极度低迷时108.下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已B.IMM 推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约C.IMM 推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的期货合约D.欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款109.与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是( )。（分数：0.50）A.能够增强人与人之间的信任关系B.突破时

36、空的限制C.如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提供更稳定的市场基础D.活跃市场气氛110.下列对公募期货基金描述不正确的有( )。（分数：0.50）A.公募期货基金从组织形式上看它和投资于股票债券的共同基金类似，往往采取公司型基金的组织形式B.公募期货基金通常在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点，这一点使其可以被中小投资者所采用C.公募期货基金的投资回报率一般高于私募期货基金D.公募期货基金在操作上比私募期货基金和个人管理账户更为灵活，运作成本较低111.具有代表性的衍生品市场是( )。（分数：0.50）A.互换市场B.远期市场C.期权市场D.期货市场112.下列关于期货合

37、约的交易单位，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.商品的市场规模较大，交易单位应该较大B.商品的市场规模较大，交易单位应该较小C.交易者的资金规模较大，交易单位应该较大D.交易者的资金规模较大，交易单位应该较小113.下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（分数：0.50）A.道琼斯平均系列指数B.标准普尔 500 指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数114.在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有( )。（分数：0.50）A.一国国内生产总值的实际增长率(指扣除了通货膨胀影响的增长率)B.货币供应

38、增长率和利息率水平C.通货膨胀率D.一国的物价水平影响着该国的进出口115.跨市套利中，不是通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素的是( ) 。（分数：0.50）A.仓储费用B.运输费用C.保险费D.利息费116.期货市场风险管理的必要性主要包括( )。（分数：0.50）A.期货市场充分发挥功能的前提和基础B.减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要C.适应世界经济自由化和国际化发展的需要D.保护投资者利益免受损失的需求117.期货市场与证券市场的区别是( )。（分数：0.50）A.基本经济职能不同B.交易目的不同C.市场结构不同D.保证金规定不同118.期货交易者是期货市场最基本

39、的主体，包括( )。（分数：0.50）A.期货交易所B.套期保值者C.期货公司D.投机者119.下列关于 RSI 的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.参数小的 RSI 称为短期 RSI，参数大的 RSI 称为长期 RSIB.若短期 RSI 大于长期 RSI，说明市场是空头市场C.RSI 取值为 60 时，市场处于强市，则投资者应进行买入操作D.RSI 取值为 95 时，市场处于极强市，则投资者应进行买入操作120.下列关于套期保值者、投机者和套利者之间关系的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.套期保值者和投机者、套利者之间相互依存B.投机者、套利者承担了套期保值者转移出来的风

40、险C.套期保值者将风险中附着的收益转移给投机者和套利者D.投机者、套利者的介入为套期保值者提供了更多的交易机会三、判断是非题(总题数：40，分数：23.00)121.大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.期货市场的实践证明，各利益主体面对不可控风险，防范或降低风险完全是不可能的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误123.股价指数期货可以实物交割，也可以现金结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.卖出套利中若价差缩小，则在价格上涨的情况 F 能够盈利，价格下跌的情况下会亏损。( )（分数：1.00）A.正确B.

41、错误125.能源期货产生的原因是 20 世纪 70 年代初发生的石油危机。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用三部分构成。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.投资基金与债券、股票一样，都属于直接投资工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.期货交易实行当日无负债结算制度，每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，如果交易者亏损严重，保证金账户资金不足，期货交易所就会进行强行平仓。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.跨期套利指的是利用两种不同的、相互无关联的商品之间的期货合约价格的差

42、异进行交易，以获取利润的交易方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。( )（分数：1.00）A.正确B.错误131.根据期货公司风险管理的基本要求，期货公司应当设立首席风险官。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的盈利与亏损相抵。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.会员制的期货交易所不能改制上市。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所，这四家期货交易所中，只有会员制交易所才具有结算的

43、职能，公司制交易所不具有结算的职能。因此，中国金融期货交易所并不具有结算职能。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.技术分析法得出的结果能够创造趋势或者引导趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都等于零。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。( )（分数：1.00）A.正确B.错误138.期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益是至

44、关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.介绍经纪商(IB)在国际上既可以是机构也可以是个人，但一般都以个人的形式存在。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.1973 年，芝加哥期货交易所组织了一个以债券为标的物的期权交易所芝加哥期权交易所(CBOE)，这堪称是期权发展史中具有划时代意义的事件。( )（分数：1.00）A.正确B.错误142.当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金；若超过昨日结算时的交易保证金部

45、分则从会员结算准备金中扣划。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。( )（分数：1.00）A.正确B.错误144.以 1865 年芝加哥期货交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.涨跌停板制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.公司制期货交易所的监事会可以对董事和高级管

46、理人员提出罢免的建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.芝加哥交易所在刚成立时就是一个市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，应至少保存 3 年，但对有关期货交易有争议的，则应至少保存 5 年。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有过去信息的市场状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.套期保值在期货市场和期权市场之间建立了一种盈亏冲抵机制。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.大连商品交易所在 2002 年 3 月 1

47、5 日挂牌交易 2003 年 3 月、5 月和 7 月“黄大豆 1 号期货合约”，合约标的物为非转基因黄大豆。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.套期保值者的目的和动机在于为在期货市场上的交易保值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.如果期货价格上升，则基差一定下降。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.参数选择得越大，移动平均线的滞后性越明显。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.上海期货交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.现货交易的目的是为生产和

48、经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.期货合约交易的双方须经协商签订合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.远期交易和期货交易的目的相同。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：7，分数：16.00)161.假设年利率为 6%，年指数股息率为 1%，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日的现货指数分别为 1450 点，

49、则当日的期货理论价格为( )点。A1537 B1486.47 C1468.13 D1457.03（分数：2.00）A.B.C.D.162.交易者卖出 2 张某股票的期货合约，价格为 x 港元/股，合约乘数为 y。如果每张合约的费用总计为z 港元，那么该交易者的盈亏平衡点是( )港元。Ax+z/y Bx+2z/y Cx-z/y Dx-2zy（分数：2.00）A.B.C.D.163.10 月 1 日，次年 3 月份玉米合约价格为 2.15 美元/蒲式耳，5 月份合约价格为 2.24 美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3 月与 5 月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入 1 手(1 手为 5000 蒲式耳)3 月份玉米合约的同时卖出 1 手 5 月份玉米合约。到了