期货基础知识14及答案解析.doc

《期货基础知识14及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货基础知识14及答案解析.doc（60页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、期货基础知识 14 及答案解析(总分：25.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是_年。A1862 B1889C1882 D1876（分数：0.50）A.B.C.D.2.远期交易的基本功能是_。A规避风险 B套期保值C价格发现 D组织商品流通（分数：0.50）A.B.C.D.3.下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是_。A杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显B由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易D期

2、货交易必须在期货交易所内进行（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列属于郑州商品交易所上市品种的是_。A铜 B天然橡胶C黄金 DPTA（分数：0.50）A.B.C.D.5.我国本土成立的第一家期货经纪公司是_。A广东万通期货经纪公司B中国国际期货经纪公司C北京经易期货经纪公司D北京金鹏期货经纪公司（分数：0.50）A.B.C.D.6.期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于_。A期货市场的规模远远小于现货市场的规模B期货是零和游戏C期货市场的交割时间离当前较远D期货市场卜的交割不频繁（分数：0.50）A.B.C.D.7.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了_。A套期

3、保值者 B生产经营者C中介 D期货投机者（分数：0.50）A.B.C.D.8.对期货市场价格的特征表述不正确的是_。A期货价格具有公开性B期货价格具有预测性C期货价格具有非连续性D期货价格具有权威性（分数：0.50）A.B.C.D.9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是_。A为政府宏观调控提供参考依据B锁定生产成本，实现预期利润C降低流通费用，稳定产销关系D提高合约兑现率，保证企业正常经营（分数：0.50）A.B.C.D.10.以下指标能基本判定市场价格将上升的是_。AMA 走平，价格从上向下穿越 MABKDJ 处于 80 附近C威廉指标处于 20 附近D正值的 DIF 向上突破正值的 D

4、EA（分数：0.50）A.B.C.D.11.公司制期货交易所的特点是_。A参与期货交易 B在交易中完全中立C股东认购股本相同 D公司更注重公益性（分数：0.50）A.B.C.D.12.上海期货交易所的期货结算部门是_。A附属于期货交易所的相对独立机构B交易所的内部机构C期货交易所的派出机构D期货市场的中介机构（分数：0.50）A.B.C.D.13.在我国，期货经纪机构设立营业部，要经_审批。A期货业协会 B期货交易所C中国证监会 D会员大会（分数：0.50）A.B.C.D.14.期货合约中的唯一变量是_。A数量 B价格C质量等级 D交割月份（分数：0.50）A.B.C.D.15.关于合约交割月

5、份，以下表述不正确的是_。A合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定C目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响（分数：0.50）A.B.C.D.16.能源期货始于_年。A1978 B1979 C1975 D1968（分数：0.50）A.B.C.D.17.最早的外汇期货是在_推出的。A芝加哥期货交易所 B芝加哥商业交易所C纽约期货交易所 D纽约商业交易所（分数：0.50）A.B.C.D.18.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约

6、，下列表述错误的是_。A交易单位为 15 吨/手B最小变动价位为 5 元/吨C合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份D每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价3%（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列说法正确的是_。A维持保证金是当投资者买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金B维持保证金是由标的资产的生产者来确定的C所有的期货合约都要求同样多的保证金D维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知（分数：0.50）A.B.C.D.20._可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A期货公司 B期货业协会C

7、期货交易所 D中国证监会（分数：0.50）A.B.C.D.21.上海期货市场某一合约的卖出价格为 18250 元，买入价格为 18255 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为_元。A19480 B18255C18250 D19510（分数：0.50）A.B.C.D.22.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在_闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。A交收日 B申请日C配对日 D最后交割日（分数：0.50）A.B.C.D.23._的所有品种均采用集中交割的方式。A大连商品交易所 B郑州商品交易所C上海期货交易所 D

8、中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.24.套期保值的基本原理是_。A建立风险预防机制 B建立对冲组合C转移风险 D增加盈利（分数：0.50）A.B.C.D.25.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于_。A1 B零C无限大 D无限小（分数：0.50）A.B.C.D.26.加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是_。A买入套期保值；卖出套期保值B空头套期保值；多头套期保值C卖出套期保值；买入套期保值D多头套期保值；空头套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.27.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为_。A利差 B基

9、差C差价 D套差（分数：0.50）A.B.C.D.28.空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是_。A基差值为正，而且绝对值变大B基差值为负，而且绝对值变小C基差值为零D基差值为正，而且绝对值变小（分数：0.50）A.B.C.D.29._在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。A套期保值者 B期货交易所C投机者 D套利者（分数：0.50）A.B.C.D.30.持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则_。A追加的投资额应等于上次的投资额B追加的投资额应小于上次的投资额C追加的投资额应大于上次的投资额D立即平仓，退出交易（分数：0.50）A.B.C.D.31.当市场处于反向市场时

10、，多头投机者应_。A卖出近期合约 B卖出远期合约C买入近期合约 D买入远期合约（分数：0.50）A.B.C.D.32.下列关于止损单的表述中，正确的是_。A止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格B止损单中的价格应该接近于当时的市场价格C止损单中价格选择可以用基本分析法确定D止损单中的价格离当时的市场价格越远越好（分数：0.50）A.B.C.D.33.国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比_。A是后者两倍 B介后者的两倍至三倍之间C大于后者两倍 D介于后者的一倍到两倍之间（分数：0.50）A.B.C.D.34.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价

11、差_。A扩大 B不变C缩小 D时大时小（分数：0.50）A.B.C.D.35.下面属于熊市套利做法的是_。A买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约B卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约C买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月大豆期货合约D卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.36.某套利者以 63200 元/吨的价格买入 1 手铜期货合约，同时以 63000 元/吨的价格卖出 1 手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分

12、别为 63150 元/吨和 62850 元/吨。最终该笔投资的价差_元/吨。A扩大了 100 B扩大了 200C缩小了 100 D缩小了 200（分数：0.50）A.B.C.D.37.以下有关需求法则说法错误的是_。A一般来说，收入增加导致对商品需求量的增加B在其他条件不变的情况下，商品价格越高，需求量就越小C互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少D预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会增加（分数：0.50）A.B.C.D.38.某人自称为基本分析者，意味着他主要关心_。A微观因素 B宏观因素C点状图 DK 线图（分数：0.50）A.B.C.D.39.中国某大豆进口商，在

13、5 月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2 月 10 日该进口商在 CBOT买入 40 手敲定价格为 660 美分/蒲式耳的 5 月大豆的看涨期权，权利金为 10 美分/蒲式耳，当时 CBOT5 月大豆的期货价格为 640 美分/蒲式耳。当期货价格涨到_美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。A640 B650 C670 D680（分数：0.50）A.B.C.D.40.在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是_。A波浪形 BV 形C圆弧形态 D头肩形（分数：0.50）A.B.C.D.41.WMS 与 K、D 在反映价格变化时由慢至快的排序依次为_。AWMS、D、K BK、

14、WMS、DCWMS、K、D DD、K、WMS（分数：0.50）A.B.C.D.42.循环周期理论中的交易周期长度为_。A4 周 B2 个月C3 个月 D6 个月（分数：0.50）A.B.C.D.43.金融期货市场的发展始于_。A19 世纪 80 年代 B19 世纪 50 年代C20 世纪 80 年代 D20 世纪 70 年代（分数：0.50）A.B.C.D.44.关于汇率，下列说法正确的是_。A我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法BA 国对 B 国货币汇率上升，对 C 国下跌，其有效汇率可能不变C对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值D对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，

15、外币升值（分数：0.50）A.B.C.D.45.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是_的需要而产生的。A经营风险 B非系统性风险C信用风险 D系统性风险（分数：0.50）A.B.C.D.46.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是_。A期权多头方 B期权空头方C期权多头方和期权空头方 D期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.47.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是_。A期权费 B买入卖出价差C零 D无穷大（分数：0.50）A.B.C.D.48.美式期权的期权费比欧式期权的期权费_。A低 B相等C高 D无法比较（分数：0.50）A.B.C.D.49.某投资者拥有执行价格为 8

16、40 美分/蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 839.25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于_。A实值期权 B虚值期权C深度实值期权 D深度虚值期权（分数：0.50）A.B.C.D.50.某投资者买进执行价格为 280 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15 美分/蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 11 美分/蒲式耳。则其损益平衡点为_美分/蒲式耳。A290 B284C280 D276（分数：0.50）A.B.C.D.51.被称为“另类投资工具”的组合是_。A商品投资基金和社保基金 B商品投资基金和共同基

17、金C商品投资基金和对冲基金 D共同基金和对冲基金（分数：0.50）A.B.C.D.52._是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。A指数期货交易 B多 CTA 策略C保护性止损 D商品期货交易（分数：0.50）A.B.C.D.53.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是_。A期货佣金商 B基金经理C托管者 D投资者（分数：0.50）A.B.C.D.54.下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是_。A交易经理受聘于商品交易顾问B交易经理受聘于商品基金经理C托管者受托于商品基金经理D交易顾问受聘于商品基金经理（分数：0.50）A

18、.B.C.D.55.期货投资基金业最发达的国家是_。A英国 B加拿大C美国 D澳大利亚（分数：0.50）A.B.C.D.56.7 月 1 日，大豆现货价格为 2020 元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在 1 个月后买进 200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，该加工商决定在大连商品交易所进行套期保值。7 月 1 日买进 20 手 9 月份大豆合约，成交价格 2050 元/吨。8 月 1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出 20 手 9 月大豆合约平仓，成交价格 2060 元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月 1 日对冲平仓时基差应

19、为_元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。A30 B一 30C30 D30（分数：0.50）A.B.C.D.57._是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。A法律风险 B操作风险C流动性风险 D信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.58.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是_。A有广度的 B匮乏的C缺乏深度的 D有深度的（分数：0.50）A.B.C.D.59.以下并非期货市场风险成因的是_。A价格波动 B杠杆效应C市场机制不健全 D理性投机（分数：0.50）A.B.C.D.60.美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，重点管理范围不

20、包括_。A交易所 B投资者C期货经纪商 D交易所会员（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：30.00)61.期货交易的基本特征有_。（分数：0.50）A.合约标准化B.交易集中化C.双向交易D.杠杆机制62.伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避_的价格变动风险的需要。（分数：0.50）A.铜B.锡C.铅D.锰63.期货市场的两大巨头包括_。（分数：0.50）A.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.法国期货交易所64.目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括_等。（分数：0.50）A.普通小麦B.豆粕C.天然橡胶D.甲醇65.国际上

21、期货交易所联网合并浪潮的原因有_。（分数：0.50）A.经济全球化B.竞争日益激烈C.场外交易发展迅猛D.期货市场是全新的市场66.早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常有_。（分数：0.50）A.规模较小的生产者B.产地经销商C.加工商D.贸易商67.芝加哥期货交易所成立的初衷有_。（分数：0.50）A.通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关系，避免价格的季节性变动B.对于谷物交货进行品质划一的规定，定位几个品质，使品种规格标准化，以避免交易过程中不必要的纠纷C.为谷物交易提供一个集中交易的场所D.为现货市场的价格制定提供参考68.现货市场中价格信号的特征有_。（分数

22、：0.50）A.分散B.权威C.短暂D.集中69.通过期货交易形成的价格，下列特征描述正确的有_。（分数：0.50）A.具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能B.连续不断地反映供求关系及其变化趋势C.是在交易所内通过公开竞争协商达成的D.能真实地反映供求及价格变动趋势70.会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有_。（分数：0.50）A.会员大会B.董事会C.专业委员会D.业务管理部门71.我国期货交易所总经理的权力包括_。（分数：0.50）A.拟定期货交易所财务预算方案、决算报告B.拟定期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案C.决定期货交易所机构设置方案D.审议批准

23、财务决算方案72.期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有的职能包括_。（分数：0.50）A.对客户账户进行管理、控制客户交易风险B.根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割C.提供期货市场信息，进行期货交易咨询D.结算期货交易盈亏73.目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有_。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所74.期货行业协会属于非营利的自律组织，其成立条件包括_。（分数：0.50）A.围绕保护客户权益这个宗旨采取相关的管理措施和管理手段B.协会资金实行自行资助形式，由期货行业自身解决C.协会的财务管

24、理应该保密D.会员要交纳会费，遵守协会规则，确保协会正常运行75.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商品的_。（分数：0.50）A.种类B.交割量C.性质D.市场价格波动情况76.期货交易中的贵金属包括_。（分数：0.50）A.金B.银C.铂D.钯77.由股票衍生出来的金融衍生品有_。（分数：0.50）A.股票期货B.股票指数期货C.股票期权D.股票指数期权78.关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确的有_。（分数：0.50）A.交易单位为 100 短吨B.报价单位为美元/短吨C.最小变动价位为 10 美分/短吨D.交割等级为蛋白质含量 40%的一等豆粕79.下列_衍生品

25、种已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场交易。（分数：0.50）A.股票指数期货B.商品指数期货C.天气指数期货D.自然灾害指数期货80.期货交易所会员、客户可以使用_等有价证券充抵保证金进行期货交易。（分数：0.50）A.标准仓单B.国债C.股票D.汇票81.强行平仓制度规定，当出现_的情况时，交易所要实行强行平仓。（分数：0.50）A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B.交易所紧急措施中规定必须平仓C.交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D.会员持仓已经超出持仓限额82.下列关于限价指令的说法正确的有_。（分数：0.50）A.必须按限定价格或更好的价格成交B

26、.下达指令时，客户必须指明具体价位C.成交速度慢D.可以有效锁定利润83.结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员_进行的计算、划拨。（分数：0.50）A.交易保证金B.盈亏C.手续费D.交割货款和其他有关款项84.在规定交割期限内，_视为违约。（分数：0.50）A.卖方未交付有效标准仓单B.买方未解付货款或解付不足C.卖方的标准仓单是他人转让所得D.买方头寸过大85.套期保值的基本做法是_。（分数：0.50）A.持有现货空头，卖出期货合约B.持有现货空头，买入期货合约C.持有现货多头，卖出期货合约D.持有现货多头，买入期货合约86.生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取_套期保值方

27、式来保护其日后的利益。（分数：0.50）A.多头B.空头C.买入D.卖出87.在正向市场，下列描述正确的有_。（分数：0.50）A.期货的价格高于现货的价格B.现货的价格高于期货的价格C.在不考虑其他因素影响的情况下，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数D.正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现88.基差的变化可具体分为_等。（分数：0.50）A.在正向市场上基差走强B.在反向市场上基差走强C.在正向市场上基差走弱D.在反向市场上基差走弱89.套期保值队伍的壮大，有助于抑制市场_，稳定市场，扩大市场投资价值。（分数：0.50）A.过度投机B.健康发展C.逼仓行为D.价格波动90

28、.期货投机与套期保值的区别在于_。（分数：0.50）A.套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货和期货两个市场同时操作B.期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市场规避现货市场风险为目的C.期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的D.期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者91.影响期货价格的因素包括_。（分数：0.50）A.资金成本B.手续费C.现货价格D.预期利润92.建仓时必须要决定_。（分数：0.50）A.买卖何种期货合约B.何时买卖期货合约C.盈利的数额D.确定合约的交割月份93

29、.套利者和投机者的区别有_。（分数：0.50）A.交易方式的不同B.利润的来源不同C.交易目的不同D.承担风险程度不同94.以下构成跨期套利的有_。（分数：0.50）A.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货B.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期交所 6 月铜期货C.买入伦敦金属交易所 5 月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货D.卖出伦敦金属交易所 5 月铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6 月铜期货95.关于反向大豆提油套利的做法正确的有_。（分数：0.50）A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约B.卖出大豆期货合约，同时买入

30、豆油和豆粕期货合约C.增加豆粕和豆油供给量D.减少豆粕和豆油供给量96.蝶式套利的特点有_。（分数：0.50）A.蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动B.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利C.连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和97.下列因素能影响国内消费量的有_。（分数：0.50）A.消费者购买力的变化B.人口的增长C.人们消费结构的变化D.政府的就业政策98.持续整理三角形形态主要分为_。（分数：0.50）A.反转三角形B.斜三角形C.正三角形D.直角三角形99.与商品期货相比，金融期货的特点有_。（分数

31、：0.50）A.交割便利B.全部采用现金交割方式交割C.期现套利更容易进行D.容易发生逼仓行情100.（分数：0.50）A.20 BB.80 D101.（分数：0.50）A.B.102.下列关于头肩顶形态完成后的说法，正确的有_。（分数：0.50）A.突破颈线一段时间后成交量会缩小B.向下突破颈线时成交量不一定扩大C.突破颈线一段时间后成交量会扩大D.向下突破颈线时成交量扩大103.下列关于远期外汇交易的说法，正确的有_。（分数：0.50）A.远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式B.在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，往往可以对冲掉所

32、有风险C.远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险D.远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易104.通常出现_情况时，将导致本国货币贬值。（分数：0.50）A.提高本币利率B.降低本币利率C.本国顺差扩大D.本国逆差扩大105.下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有_。（分数：0.50）A.通货膨胀率B.利率C.预期心理D.包装成本106.下列属于短期利率期货的有_。（分数：0.50）A.短期国库券期货B.欧洲美元定期存款单期货C.商业票据期货D.定期存单期货107.下列各种指数中，采用加权平均法编制的有_。（分数：0.50

33、）A.道琼斯平均系列指数B.标准普尔 500 指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数108.对于期货期权交易，下列说法正确的有_。（分数：0.50）A.买卖双方风险和收益结构不对称B.卖方要交纳保证金C.在交易场所外完成交易D.采用标准化合约方式109.按期权所赋予的权利的不同可将期权分为_。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权110.强行平仓制度规定当出现_的情况时，交易所要实行强行平仓。（分数：0.50）A.会员结算准备金余额为最低风险标准B.交易所紧急措施中规定必须平仓C.交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D.会员持仓已经超出持仓限额111.下列对买进

34、看涨期权交易的分析正确的有_。（分数：0.50）A.平仓收益=权利金卖出价-权利金买入价B.履约收益=标的物价格-执行价格-权利金C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨112.下列针对投资基金的表述，正确的有_。（分数：0.50）A.投资基金实行的是一种集合投资制度B.投资基金发行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具C.投资基金在本质上是一种金融信托D.投资基金执行按资分配的法则113.在基金单位赎回过程中，涉及的内容有_。（分数：0.50）A.赎回价格B.赎回程序C.短期交易费用D.投资者类型114.期货投资基金风险控制的具体内容包括_。（分数：

35、0.50）A.风险测量B.风险控制的原则和目标C.风险管理方法D.投资限制115.下列属于期货投资基金监管模式的有_。（分数：0.50）A.国家严格统一监管模式B.行业自律组织监管模式C.公司自律管理模式D.个人自律管理模式116.下列会造成期货市场流动性降低的有_。（分数：0.50）A.期货价格呈连续单边走B.大量的新交易者进入市场C.大量的交易者退出市场D.交割月临近117.在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由_变动引起。（分数：0.50）A.不可抗力的自然因素B.政治因素C.政策因素D.社会因素118.期货市场的流动性风险可分为_。（分数：0.50）A.资金量风险B.流通量风险C.汇

36、率风险D.利率风险119.客户可以采用_来防范期货市场风险。（分数：0.50）A.充分了解和认识期货交易的基本特点B.慎重选择期货公司C.制定正确的投资战略，将风险控制在自己可以承受的范围内D.规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力120.对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有_。（分数：0.50）A.熟悉业务流程B.帮助客户分析行情C.减少操作失误D.为客户决策三、判断是非题(总题数：20，分数：-20.00)121.能源期货产生的原因是 20 世纪 70 年代初发生的石油危机。（分数：-1.00）A.正确B.错误122.远期交易的合约必须是标准化的。（分数：-1.00）A.正确B

37、.错误123.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（分数：-1.00）A.正确B.错误124.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。（分数：-1.00）A.正确B.错误125.期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。（分数：-1.00）A.正确B.错误126.大部分交易所的交割率最高都不超过 3%。（分数：-1.00）A.正确B.错误127.期货交易所直接参与期货价格的形成。（分数：-1.00）A.正确B.错误128.我国期货交易管理条例规定，设立期货公司，必须经期货交易所会员大会批准。（分数：-1.00）A.正确B

38、.错误129.一般的交割仓库的日常业务共分为 3 个阶段：商品入库、商品保管和商品出库。（分数：-1.00）A.正确B.错误130.在进行期货交易时，交易双方必须对标的物的质量等级进行协商。（分数：-1.00）A.正确B.错误131.天然橡胶的交易代码为 RU。（分数：-1.00）A.正确B.错误132.大连商品交易所在 2002 年 3 月 15 日挂牌交易 2003 年 3 月、5 月和 7 月“黄大豆 1 号期货合约”，合约标的物为非转基因黄大豆。（分数：-1.00）A.正确B.错误133.期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准

39、，并应当与自有资金分开，专户存放。（分数：-1.00）A.正确B.错误134.与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货经纪公司会员结算。（分数：-1.00）A.正确B.错误135.在期货交易中，实物交割应以客户的名义进行。（分数：-1.00）A.正确B.错误136.买入套期保值适用于未来在某一时间准备购进某种商品但担心价格上涨的交易者。（分数：-1.00）A.正确B.错误137.在反向市场上，由于期货价格小于现货价格，所以到交割月份期货价格和现货价格不能趋于一致。（分数：-1.00）A.正确B.错误138.如果期货价格上升，则基

40、差一定下降。（分数：-1.00）A.正确B.错误139.在期货投机交易中，采用金字塔式买入、卖出时，持仓的增加应该渐次递减。（分数：-1.00）A.正确B.错误140.在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为平均买低。（分数：-1.00）A.正确B.错误四、综合题(总题数：15，分数：-15.00)141.某交易者买入 1 手 5 月份执行价格为 670 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金 18 美分/蒲式耳，卖出 2 手 5 月份执行价格为 680 美分/蒲式耳和 690 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金 1

41、3 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再买入 1 手 5 月份执行价格为 700 美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 5 美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为_美分/蒲式耳。A2 B4 C5 D6（分数：-1.00）A.B.C.D.142.5 月 20 日，某交易者买入 2 手 10 月份铜期货合约，价格为 16950 元/吨，同时卖出 2 手 12 月份铜期货合约，价格为 17020 元/吨，两个月后的 7 月 20 日，10 月份铜合约价格变为 17010 元/吨，而 12 月份铜合约价格变为 17030 元/吨，则 5 月 20 日和 7 月 20 日相比，两合约价差_元/吨。A扩大了

42、 30 B缩小了 30C扩大了 50 D缩小了 50（分数：-1.00）A.B.C.D.143.假设年利率为 6%，年指数股息率为 1%，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日的现货指数为1450 点，则当日的期货理论价格为_点。A1537 B1486.47C1468.13 D1457.03（分数：-1.00）A.B.C.D.144.某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5 手合约，成交价格为 2030元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当天平仓盈亏为_元，持仓盈亏为_元。A-500；-3000 B500；3000C-3000；

43、-50 D3000：50（分数：-1.00）A.B.C.D.145.某交易者在 3 月 20 日卖出 1 手 7 月份大豆合约，价格为 1840 元/吨，同时买入 1 手 9 月份大豆合约价格为 1890 元/吨。5 月 20 日，该交易者买入 1 手 7 月份大豆合约，价格为 1810 元/吨，同时卖出 1 手9 月份大豆合约，价格为 1880 元/吨，交易所规定 1 手=10 吨，则该交易者套利的结果为_元。A亏损 150 B获利 150C亏损 200 D获利 200（分数：-1.00）A.B.C.D.146.9 月 10 日，某投资者在期货市场上以 92.30 点的价格买入 2 张 12

44、 月份到期的 3 个月欧洲美元期货合约，12 月 2 日，又以 94.10 点的价格卖出 2 张 12 月份到期的 3 个月欧洲美元期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约价值为 1000000 美元，每一点为 2500 美元。则该投资者的净收益为_美元。A4500 B-4500C9000 D-9000（分数：-1.00）A.B.C.D.147.6 月 18 日，某交易所 10 月份玉米期货合约的价格为 2.35 美元/蒲式耳，12 月份玉米期货合约的价格为 2.40 美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者的净收益持平的有_。A10 月份玉米合约涨至 2.40 美元/蒲式

45、耳，12 月份玉米合约价格跌至 2.35 美元/蒲式耳B10 月份玉米合约跌至 2.30 美元/蒲式耳，12 月份玉米合约价格跌至 2.35 美元/蒲式耳C10 月份玉米合约涨至 2.40 美元/蒲式耳，12 月份玉米合约价格涨至 2.40 美元/蒲式耳D10 月份玉米合约跌至 2.30 美元/蒲式耳，12 月份玉米合约价格涨至 2.45 美元/蒲式耳（分数：-1.00）A.B.C.D.148.某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看跌期权。当恒指跌破_点或恒

46、指上涨_点时该投资者可以盈利。A12800；13200 B12700；13500C12200；13800 D12500；13300（分数：-1.00）A.B.C.D.149.某交易者 7 月 1 日卖出 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.40 美元/蒲式耳，同时买入 1手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.50 美元/蒲式耳。9 月 1 日，该交易者买入 1 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约，价格为 7.30 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手芝加哥交易所 12 月份小麦合约，价格为7.45 美元/蒲式耳，1 手=5000 蒲式耳，则该交易者套利的结果为_美元。A获利 250 B亏损 300C获利 280 D亏损 500（分数：-1.00）A.B.C.D.150.6 月 5 日，某投资者以 5 点的权利金(每点 250 美元)买进一份 9 月份到期、执行价格为 245 点的标准普尔 500 股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为 249 点。6 月 10 日，现货指数上涨至 265 点，权利金价格变为 20 点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是_美元。A盈利 5000 B盈利 3750C亏损 5000 D亏损 3750（分数：-1.00）A.B.C.D.151.某