期货基础知识12及答案解析.doc

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1、期货基础知识 12 及答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.下列属于结算机构的作用的是_。A直接参与期货交易 B做出交易决策C担保交易履约 D管理交易所财务（分数：-1.00）A.B.C.D.2.我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司，必须经_批准。A财政部 B国务院C中国证监会 D期货交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.3.期货合约是由_。A期货交易所统一制定的 B国务院制定的C中国证监会制定的 D期货经纪公司制定的（分数：-1.00）A.B.C.D.4.不属于期货结算机构的组织形式的是_。A由交易所财务部兼

2、做结算业务B全国性的结算机构C作为交易所内部机构D附属于交易所的相对独立的机构（分数：-1.00）A.B.C.D.5.会员大会是会员制期货交易所的_。A日常管理机构 B监管机构C权力机构 D管理机构（分数：-1.00）A.B.C.D.6.通过对_的管理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内。A结算保障金 B客户保证金C会员保证金 D期货投机交易（分数：-1.00）A.B.C.D.7.不以营利为目的的期货交易所是_。A合作制期货交易所B合伙制期货交易所C会员制期货交易所D公司制期货交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.8.期货合约是在_的基础上发展起来的。A互换合约 B

3、期权合约C金融合约 D现货合同和现货远期合约（分数：-1.00）A.B.C.D.9.若当日无成交价格，则以_作为当日的结算价。A上一交易日的结算价 B最新价C最低价 D最高价（分数：-1.00）A.B.C.D.10.当判断基差风险大于价格风险时_。A应避险 B不应避险C应部分避险 D应退出交易（分数：-1.00）A.B.C.D.11.最早的金融期货品种外汇期货是在_率先推出的。A芝加哥期货交易所 B纽约商业交易所C纽约期货交易所 D芝加哥商业交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.12.在国债期货交易中，成交价格_。A包括利息 B包括佣金C不包括利息 D自动撮合（分数：-1.00）A.B.C

4、.D.13.一般来说，遇到_趋势应该买入。A上升 B下跌C波动 D无规律（分数：-1.00）A.B.C.D.14.如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币_。A不变 B贬值C升值 D快速下跌（分数：-1.00）A.B.C.D.15.在正向市场上，基差为_。A正值 B负值C零 D不确定（分数：-1.00）A.B.C.D.16.在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成_。A期货部位的获利小于现货部位的损失B期货部位的获利大于现货部位的损失C期货部位的损失小于现货部位的损失D期货部位的获利大于现货部位的获利（分数：-1.00）A.B.C.

5、D.17.在正向市场中，期货商品价格=_。A持仓费B现货商品价格一持仓费C现货商品价格D现货商品价格+持仓费（分数：-1.00）A.B.C.D.18.在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中_的作用。A套期保值行为 B过度投机行为C套利行为 D消除风险（分数：-1.00）A.B.C.D.19.最早的金融期货品种外汇期货是在_年推出的。A1970 B1972C1978 D1976（分数：-1.00）A.B.C.D.20.套期保值的效果主要是由_决定的。A现货价格的变动程度 B交易保证金水平C基差的变动程度 D期货价格的变动程度（分数：-1.00）A.B.C.D.21.在

6、正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会_。A盈利 B不变C亏损 D不盈不亏（分数：-1.00）A.B.C.D.22.如果甲某预期下半年小麦歉收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应_。A买入小麦现货B买入小麦期货C买入小麦现货并卖出小麦期货D不进行任何操作（分数：-1.00）A.B.C.D.23.当基差为负时，买入套期保值会有获利之情况为_。A基差之绝对值不变B基差之绝对值放大，且符号不变C基差无变化D与基差无关（分数：-1.00）A.B.C.D.24.下列选项中，不应做买入期货避险的是_。A出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险B银行针

7、对其长期放款之利率风险C未来即将采购现货者针对其现货价格风险D进口商针对其汇率风险（分数：-1.00）A.B.C.D.25.在_情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。A正向市场 B逆价市场C期货市场 D现货市场（分数：-1.00）A.B.C.D.26.在正向市场中，当基差绝对值变大时，意味着_。A期货价格上涨的幅度较现货价格大B期货价格上涨的幅度较现货价格小C期货价格下跌的幅度较现货价格大D现货价格不变，期货价格下跌（分数：-1.00）A.B.C.D.27.一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此，交割制度还是有其存在的必要，其最主要

8、的原因为_。A为了显示自身实力B为了提高期货标的物的流动性C可维系期货价格与现货价格之间的收敛关系D为了符合交易所的规定（分数：-1.00）A.B.C.D.28.下列关于期货交易的基本特征的说法，不正确的是_。A处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货公司代理交易B期货合约保证金比例越高，期货交易的杠杆作用就越大C在期货价格上升时，可以通过低买高卖来获利D当交易者的保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一个交易日开始前追加保证金，做到“当日无负债”（分数：-1.00）A.B.C.D.29.利率期货最早是在_推出的。A1973 年 B1975 年C1977 年 D1978 年（分数：-

9、1.00）A.B.C.D.30.正向市场中，发生以下_情况时应采取牛市套利策略。A近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约B近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约C近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约D近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约（分数：-1.00）A.B.C.D.31.下列选项中，期货合约交割方式是实物交割的是_。A伦敦国际金融交易所 3 个月欧元利率期货合约B欧洲期货交易所德国中期国债期货合约C芝加哥国际金融交易所 3 个月欧元利率期货合约D欧洲美元期货合约（分数：-1.00）A.B.C.D.32.正向市场牛市套利的操作规则是_。A买入丘期合约，同时卖出远期合约B卖出近期

10、合约，同时买入远期合约C买入近期合约D卖出远期合约（分数：-1.00）A.B.C.D.33.反向市场中，发生以下_时应采取牛市套利决策。A近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约B近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约C近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约D近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约（分数：-1.00）A.B.C.D.34.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是_。A合约价值的 2% B合约价值的 3%C合约价值的 5% D合约价值的 6%（分数：-1.00）A.B.C.D.35.点价交易普遍应用于_。A农产品贸易 B大宗商品贸易C金融商品贸易 D铜交易（分数：-1

11、.00）A.B.C.D.36._成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。A双向指令 B限价指令C限时指令 D市价指令（分数：-1.00）A.B.C.D.37.以下说法正确的是_。A考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界B考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界C当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利D当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利（分数：-1.00）A.B.C.D.38.持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大量建仓空头，近期价格_。A无法判断 B可能转升C继续上升 D继续下跌（分数：-1.00）A.B.C.D

12、.39.以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于_。A买入宽跨式套利B卖出跨式套利C买入跨式套利D卖出宽跨式套利（分数：-1.00）A.B.C.D.40.买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于_。A买入跨式套利 B卖出跨式套利C买入蝶式套利 D卖出蝶式套利（分数：-1.00）A.B.C.D.41.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫_交易。A套期 B价差C基差 D点价（分数：-1.00）A.B.C.D.42.套利下单报价时，要明确指出_。A价格差 B买入价C卖出价 D成交价（分数：-1.00）A.B.C.D.43.基差不

13、是一个固定的值，而是受到各种因素的影响而不断变化，当基差从-8 美分变为-6 美分时属于_。A在正向市场上基差走弱 B在反向市场上基差走强C在正向市场上基差走强 D在反向市场上基差走弱（分数：-1.00）A.B.C.D.44.在商品市场的需求量组成部分中，_是分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一。A国内需求量 B国内消费量C期末商品结存量 D出口量（分数：-1.00）A.B.C.D.45.下列关于会员制交易所和公司制交易所，说法正确的是_。A会员制法人对期货交易所承担有限责任B公司制法人一般适用于民法的有关规定C会员制交易所的资金来源于会员缴纳的资格金D会员制交易所的盈余部分作为红利分给会

14、员（分数：-1.00）A.B.C.D.46.期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的_方式免除合约履行义务。A现金结算交割 B对冲平仓C套期保值 D实物交割（分数：-1.00）A.B.C.D.47.金融期货的三大种类中，最早产生的是_。A股指期货 B外汇期货C股票期货 D利率期货（分数：-1.00）A.B.C.D.48._三角形的突破可以认为是上升行情的开始，可以考虑买入合约。A下降 B上升C对称 D波动（分数：-1.00）A.B.C.D.49.在美国期货市场，_利率期货合约间套利比较困难。A中期 B长期C短期 D中期和长期（分数：-1.00）A.B.C.D.50.波浪理论是_创立的一种

15、价格趋势分析工具。A斯坦利克罗 B威廉江恩C艾略特 D斯坦利克罗（分数：-1.00）A.B.C.D.51.某交易者于 5 月 1 日买入 1 手 7 月份铜期货合约，价格为 64000/吨。同时卖出 1 手 9 月份铜期货合约，价格为 65000 元/吨。到了 6 月 1 日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7 月与 9 月铜合约平仓价格分别为 65500 元/吨，66000 元/吨，则此种情况属于_。A正向市场的熊市套利 B正向市场的牛市套利C反向市场的牛市套利 D反向市场的熊市套利（分数：-1.00）A.B.C.D.52.下列_属于超卖状态。AWMS=70 BWMS=15CWMS=85

16、DK=85（分数：-1.00）A.B.C.D.53.若 K 线呈阳线，说明_。A收盘价高于开盘价 B开盘价高于收盘价C收盘价等于开盘价 D最高价等于开盘价（分数：-1.00）A.B.C.D.54.下列形态中，反转没有明显信号的是_。AV 形 B头肩顶(底)C双重顶(底) D圆弧形态（分数：-1.00）A.B.C.D.55.在主要的下降趋势线的下侧_期货合约，不失为有效的时机抉择。A买入 B卖出C平仓 D建仓（分数：-1.00）A.B.C.D.56.当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到_水平。A最高保证金 B

17、初始保证金C最低保证金 D平均保证金（分数：-1.00）A.B.C.D.57.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 16510 元/吨，买入价格为 16500 元/吨，前一成交价为 16490/吨,那么该合约的撮合成交价应为_元/吨。A16505 B16490C16500 D16510（分数：-1.00）A.B.C.D.58.全球最大的铝期货交易市场是_。A东京工业品交易所和中国金融交易所B东京工业品交易所和纽约商业交易所C伦敦金属交易所和纽约商业交易所D芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.59.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是_。A锁定生产成本，实现预期利

18、润B利用期货价格信号，组织安排现货生产C期货市场拓展现货销售和采购渠道D有助于市场经济体系的建立与完善（分数：-1.00）A.B.C.D.60.因参与者多、透明度高，期货市场拥有了_的基本功能。A调节市场供求 B稳定经济秩序C降低交易成本 D发现价格（分数：-1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：-60.00)61.外汇汇率的标价方法有_。（分数：-1.00）A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.澳元标价法62.期货合约的最低交易保证金是合约价值的 5%的有_。（分数：-1.00）A.上海期货交易所燃料油期货合约B.上海期货交易所黄金期货合约C.大连商品交易所玉

19、米期货合约D.郑州商品交易所菜籽油期货合约63.对于美式期权来说，有效期长的期权包含_。（分数：-1.00）A.有效期短的期权的所有的执行机会B.买方行使期权的机会越少C.买方行使期权的机会越多D.有效期越长，标的物市场价格向买方所期望的方向变动的可能性越大64.套利交易是期货市场的交易方式之一，对期货市场健康发展起着重要的作用，主要表现有_。（分数：-1.00）A.有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成B.套利行为有助于市场流动性的提高C.套利有助于优化资源配置D.套利行为有助于市场稳定65.当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度

20、时，交易所有权根据市场情况，可采取的措施有_。（分数：-1.00）A.强行平仓B.暂停部分会员或全部会员开新仓C.限制部分或全部会员出金D.对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金66.套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货_的期货商品。（分数：-1.00）A.数量相同B.方向相同C.价格相同D.品种相同67.在国际收支各项目中，对汇率变动影响最大的有_。（分数：-1.00）A.经常项目B.贸易项目C.资本项目D.收益项目68.对道琼斯工业平均指数描述正确的有_。（分数：-1.00）A.应用最为广泛的平均指数B.属于价

21、格加权型指数C.成分股由 30 只蓝筹股构成D.由 45 只蓝筹股构成69.表述期货价格走势的图示方法有多种，其中_通常在日内交易时使用。（分数：-1.00）A.闪电图B.分时图C.K 线图D.竹线图70.我国期货交易所规定，当会员、客户出现_情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。（分数：-1.00）A.会员结算准备金余额等于零B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定C.因违规受到交易所强行平仓处罚的D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的71.下列属于期货交易所风险控制管理制度的有_。（分数：-1.00）A.强制平仓B.风险准备金C.定点交割D.信息披露72.我国期货交易管理暂行

22、条例规定，设立期货经纪公司应具备的条件有_。（分数：-1.00）A.注册资本最低限额为人民币 3000 万元B.从业人员必须具有期货从业资格C.有固定的经营场所和合格的交易设施D.有健全的管理制度73.期货经纪机构在期货市场中的作用主要体现在_。（分数：-1.00）A.接受客户委托代理期货交易B.增强期货市场竞争的充分性C.收集信息分析行情提供咨询服务D.实现期货交易风险在各环节的分散承担74.会员制和公司制期货交易所的区别有_。（分数：-1.00）A.设立的目的不同B.适用的法律责任不同C.适用法律不尽相同D.资金来源不同75.会员制期货交易所固有的特性包括_。（分数：-1.00）A.收益不

23、能在会员间进行分配B.非营利性C.为客户垫付保证金D.营利性76.期货市场的组织结构包括_。（分数：-1.00）A.期货交易所B.投资者C.期货经纪公司D.结算机构77.会员制期货交易所会员的资格获得方式主要包括_。（分数：-1.00）A.由法规规定加入B.以交易所创办发起人的身份加入C.接受发起人的转让加入D.依据期货交易所的规则加入78.金融期货的种类有_。（分数：-1.00）A.外汇期货B.利率期货C.玉米期货D.股指期货79.期货交易的基本特征有_。（分数：-1.00）A.每日无负债结算制度B.场外集中竞价交易C.保证金交易D.单向交易80.期货市场的功能有_。（分数：-1.00）A.

24、盈利B.价格发现C.消除风险D.规避风险81.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.交易所应当按照手续费收入的 30%的比例提取风险准备金B.风险准备金必须单独核算，专户存储C.风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行D.中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模82.关于涨跌停板制度，下列表述正确的有_。（分数：-1.00）A.能将风险控制在 2%之内B.涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌C.减缓每一交易

25、日的价格波动D.交易所、会员和客户可能的损失也被控制在相对较小的范围内83.关于交割结算价，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价B.大连商品交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价C.交割商品计价以交割结算价为基础D.交割结算价应该包括了不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水84.关于我国期货交易的集合竞价，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.开盘价和收盘价均由集合竞价产生B.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前

26、5 分钟内进行C.集合竞价采用最大成交量原则D.竞价中的买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序85.常用期货交易指令有_。（分数：-1.00）A.限价指令B.止损指令C.市价指令D.取消指令86.下列选项中，属于期货转现货的优势的有_。（分数：-1.00）A.加工企业和生产经营企业利用期货转现货可以节约期货交割成本B.期货转现货比平仓后购销现货更便捷C.可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率D.加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量87.超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括_。（分数：-1.00）A.强行平仓B.没收保证金C.取消

27、交易D.提高保证金的比例88.标准仓单经交易所注册后生效，可以用于_。（分数：-1.00）A.交割B.转让C.质押D.提货89.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，基差交易可分为_。（分数：-1.00）A.会员交易B.卖方叫价交易C.买方叫价交易D.销售商交易90.下列对基差交易描述正确的有_。（分数：-1.00）A.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定的B.基差交易大都不和套期保值交易结合在一起进行C.基差交易是期货交易中较高层次的交易方式D.通过基差交易可以实现完全的套期保值91.除供需关系外，影响期货价格的因素还包括_。（分数：-1.00）A.汇率B

28、.战争C.心理D.利率92.巴林银行事件后，欧美各主要银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控，采取的主要措施有_。（分数：-1.00）A.制定合理的风险管理过程B.加强高层管理人员对内部风险监控力度C.建立相互制约的业务操作内部监控机制D.建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统93._的时间价值总是大于等于 0。（分数：-1.00）A.平值期权B.虚值期权C.实值美式期权D.实值欧式期权94.关于对冲基金，下列描述正确的有_。（分数：-1.00）A.对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人B.对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种C.一般合伙人不需投入自

29、己的资金或只投入很少比例的资金D.有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动95.过度投机具有的危害有_。（分数：-1.00）A.导致违约的发生B.风险水平迅速上升C.导致不合理的期货价格D.极易引起风险集中和放大96.转移外汇风险的手段主要有_。（分数：-1.00）A.分散筹资B.外汇期货交易C.远期外汇交易D.外汇期权交易97.世界上最大的期货和期权交易所是由_合并而成的。（分数：-1.00）A.法国期货交易所B.芝加哥期货交易所C.德国期货交易所D.瑞士期货交易所98.下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的有_。（分数：-1.00）A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.

30、卖出看跌期权99.下列对股指期货描述正确的有_。（分数：-1.00）A.以一篮子股票价格为基准B.以单个股票价格为基准C.属于期货领域D.属于现货领域100.在_过渡阶段，有时会出现两个缺口。（分数：-1.00）A.牛市开始至结束B.熊市开始至结束C.牛市尽头、熊市开始D.熊市尽头、牛市开始101.在套期保值中，企业对市场风险的测度方法有_。（分数：-1.00）A.会议测试法B.风险价值法C.情景分析法D.压力测试法102.会员达到 200 家以上的交易所有_。（分数：-1.00）A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所103._是国际期货市场上的重要机构投

31、资者。（分数：-1.00）A.对冲基金B.商品投资基金C.保险机构D.养老基金104.基金托管人的主要职责有_。（分数：-1.00）A.签署基金决算报告B.办理有关交易的交割事项C.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息D.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易105.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为_。（分数：-1.00）A.合营制期货交易所B.会员制期货交易所C.公司制期货交易所D.合伙制期货交易所106.套期保值的有效性_来评价。（分数：-1.00）A.根据套期保值的风险对冲的实质B.以期货市场的盈亏C.以现货市场的盈亏D.以两个市场盈亏抵消的程度107.市

32、场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有_，以获取套利收益。（分数：-1.00）A.较短期国债期货的空头B.较短期国债期货的多头C.较长期国债期货的多头D.较长期国债期货的空头108.对期货市场有规范和调整作用的法律有_。（分数：-1.00）A.民法通则B.刑法C.行政复议法D.仲裁法109.期货投机交易者要想成功地预测和交易受_等方面的影响。（分数：-1.00）A.客观现实B.个人情绪C.分析方法D.所制定的交易计划110.下列对公募期货基金描述不正确的有_。（分数：-1.00）A.公募期货基金的投资回报率一般高于私募期货基金

33、B.公募期货基金在操作上比私募期货基金和个人管理账户更为灵活，运作成本较低C.公募期货基金从组织形式上看，它和投资于股票债券的共同基金类似，往往采取公司型基金的组织形式D.公募期货基金通常在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点，这一点使其可以被中小投资者所采用111.期货投机交易应遵循的原则有_。（分数：-1.00）A.确定投入的风险资本B.制定交易计划C.充分了解现货合约D.确定获利和亏损限度112.目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括_等。（分数：-1.00）A.大豆B.玉米C.豆粕D.焦炭113.投机方法中，属于建仓阶段内容的有_。（分数：-1.00）A.选择入市时机B.平均

34、买低和平均卖高C.金字塔式买入卖出D.合约交割月份的选择114.在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在_方面。（分数：-1.00）A.黄金市场运行B.利率C.汇率D.股票市场运行115.采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循的原则有_。（分数：-1.00）A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B.在现有持仓已亏损的情况下，才能增仓C.持仓的增加应渐次增加D.持仓的增加应渐次递减116.双重顶形反转形态的成立条件有_。（分数：-1.00）A.有两个相同高度的高点B.有两个相同高度的低点C.向下突破颈线D.向上突破颈线117.某投资者以 68000 元吨卖出 1 手 8 月铜期货合

35、约，同时以 66 500 元吨买入 1 手 10 月铜合约，当8 月和 10 月合约价差为_元吨时，该投资者获利。（分数：-1.00）A.1000B.1300C.1800D.2000118.预期利率上升时，应进行_交易。（分数：-1.00）A.利率期货多头B.利率期货空头C.远期利率协议(作为买方)D.远期利率协议(作为卖方)119.期货投机中，选择入市的时机分为_等步骤。（分数：-1.00）A.采用基本分析法，仔细研究市场状况B.投资后的评估C.权衡风险和获利前景D.确定入市的具体时间120.以下操作中能使持仓量保持不变的有_。（分数：-1.00）A.多头开仓，空头开仓B.多头开仓，多头平仓

36、C.空头平仓，空头开仓D.空头平仓，多头平仓三、判断是非题(总题数：20，分数：-20.00)121.规避价格风险意味着期货交易本身无价格风险。（分数：-1.00）A.正确B.错误122.结算机构的替代作用，使得期货交易具有独特的以对冲平仓方式免除合约履行义务的机制。（分数：-1.00）A.正确B.错误123.我国期货交易所会员主要是由自然人和境内登记注册的法人组成。（分数：-1.00）A.正确B.错误124.公司制期货交易所的最高权力机构是股东大会。（分数：-1.00）A.正确B.错误125.全国统一的结算公司可以为新的金融衍生品种的推出打基础。（分数：-1.00）A.正确B.错误126.一

37、般情况下，结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。（分数：-1.00）A.正确B.错误127.期货交易所提供期货交易场所并参与期货交易。（分数：-1.00）A.正确B.错误128.交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量。（分数：-1.00）A.正确B.错误129.期货交易所不允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。（分数：-1.00）A.正确B.错误130.1972 年 5 月，芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场分部(IMM)率先推出外汇期货合约。（分数：-1.00）A.正确B.错误1

38、31.期货交易与远期现货交易同属于远期交易。（分数：-1.00）A.正确B.错误132.“逐日盯市”是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。（分数：-1.00）A.正确B.错误133.一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些，反之则大一些。（分数：-1.00）A.正确B.错误134.在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货则采用现金交割方式。（分数：-1.00）A.正确B.错误135.期货转现货不如“平仓后购销现货”便捷。（分数：-

39、1.00）A.正确B.错误136.期货价格基本分析的特点之一是分析价格变动中的短期趋势。（分数：-1.00）A.正确B.错误137.在结算中手续费、税金等各项费用从会员的交易保证金中直接扣划。（分数：-1.00）A.正确B.错误138.客户的实物交割须由会员代理，并以客户的名义在交易所进行。（分数：-1.00）A.正确B.错误139.期货交易的交割制度，保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。（分数：-1.00）A.正确B.错误140.投资者在进行跨市套利时，应着重考虑两地间的运输费用差价的关系。（分数：-1.00）A.正确B.错误四、综合题(总题数：15，分数：-1

40、5.00)141.假设 4 月 1 日现货指数为 1500 点，市场利率为 5%，交易成本总计为 15 点，年指数股息率为 1%，则_。A若不考虑交易成本，6 月 30 日的期货理论价格为 1515 点B若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以上才存在正向套利机会C若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以下才存在正向套利机会D若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1500 点以下才存在反向套利机会（分数：-1.00）A.B.C.D.142.关于对称三角形形态说法正确的有_。A对称三角形的出现说明价格可能按原有趋势运动B如果原有趋势是上升，对称三角

41、形形态完成后是突破向下C对称三角形有两条聚拢的直线，两直线的交点称为顶点D对称三角形一般应有六个转折点，这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证（分数：-1.00）A.B.C.D.143.期货投机交易的方法包括_。A买低卖高 B卖高买低C平均买低 D平均卖高（分数：-1.00）A.B.C.D.144.以下期货合约中，交易手续费为 8 元/手的是_。A上海期货交易所黄金期货合约B大连商品交易所黄大豆期货合约C郑州商品交易所棉花期货合约D上海期货交易所阴极铜期货合约（分数：-1.00）A.B.C.D.145.国际期货市场的发展大致表现为_。A交易品种有所减少 B交易规模不断扩大C金融期货后来居上

42、 D期货期权方兴未艾（分数：-1.00）A.B.C.D.146.期货投资基金制定的风险控制的具体内容有_。A风险测量 B风险控制的原则和目标C风险管理方法 D投资限制（分数：-1.00）A.B.C.D.147.假定某期货投资基金的预期收益率为 10%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为_。A2.5% B5%C20.5% D37.5%（分数：-1.00）A.B.C.D.148.反转形态主要分为_。A头肩底 B头肩顶C双重底 D双重顶（分数：-1.00）A.B.C.D.149.趋势线的作用是_。A预测价格的涨幅B预测价格的跌幅C衡量价格的波动方向D描述价格的

43、反转突破（分数：-1.00）A.B.C.D.150.下列不属于基本分析特点的有_。A研究的是价格变动的根本原因B主要分析价格变动的短期趋势C依靠图形或图表进行分析D认为历史会重演（分数：-1.00）A.B.C.D.151.某投资者 5 月份以 5 美元/盎司的权利金买进 1 张执行价为 400 美元/盎司的 6 月份黄金看跌期权，又以 4.5 美元/盎司的权利金卖出 1 张执行价为 400 美元/盎司的 6 月份黄金看涨期权，再以市场价 398 美元/盎司买进 1 手 6 月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利_美元。A2 B2.3C1.5 D1.9（分数：-1.00）A.B.C.D.

44、152.某投资者于 2012 年 5 月份以 3.2 美元/盎司的权利金买入一张执行价格为 380 美元/盎司的 8 月黄金看跌期权，以 4.3 美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为 380 美元/盎司的 8 月黄金看涨期权；以 380.2美元/盎司的价格买进一张 8 月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356 美元/盎司，则该投资者的利润为_美元/盎司。A0.9 B1.0C1.9 D1.4（分数：-1.00）A.B.C.D.153.下列对商品期货与金融期货的描述，正确的有_。A商品期货合约的标的物是有形的商品，而金融期货合约的标的物是无形的商品B商品期货中，投机者一般不采用期现套利交易

45、，而在金融期货中，期现套利更容易实现C商品期货进行实物交割时，存在着很大的交割成本，而金融期货由于都采用现金交割，不存在运输成本和入库出库费，可以减少交割成本给交易双方带来的损耗D目前在期货交易中，金融期货得到了飞速的发展，成交量大大地超过商品期货，成为期货交易中成交量最大的种类（分数：-1.00）A.B.C.D.154.通常在价格暴涨或暴跌时出现的缺口，称为_。A突破缺口 B普通缺口C逃逸缺口 D衰竭缺口（分数：-1.00）A.B.C.D.155.交易目的主要是转移现货市场风险的交易方式有_。A现货交易 B商品期货交易C金融期货交易 D期权交易（分数：-1.00）A.B.C.D.期货基础知识

46、 12 答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.下列属于结算机构的作用的是_。A直接参与期货交易 B做出交易决策C担保交易履约 D管理交易所财务（分数：-1.00）A.B.C. D.解析：解析 结算机构的作用之一是充当交易对手，担保交易履约。2.我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司，必须经_批准。A财政部 B国务院C中国证监会 D期货交易所（分数：-1.00）A.B.C. D.解析：解析 我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司，必须经中国证监会批准。3.期货合约是由_。A期货交易所统一制定的 B国务院制定的C中国证监会制定的 D期货经纪公司制定的（分数：-1.00）A. B.C.D.解析：解析 期货合约是由期货交易所统一制定的。4.不属于期货结算机构的组织形式的是_。A由交易所财务部兼做结算业务B全国性的结算机构C作为交易所内部机构D附属于交易所的相对独立的机构（分数：-1.00）A. B.C.D.解析：解析