期货基础知识-22及答案解析.doc

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1、期货基础知识-22 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.以下选项中不属于外币支付凭证的是_。 A.票据 B.银行存款凭证 C.银行卡 D.特别提款权（分数：1.50）A.B.C.D.2._是金融期货中最早出现的品种，也是第二次世界大战后世界经济格局发生变化的产物。 A.外汇期权 B.外汇期货 C.外汇掉期 D.外汇基金（分数：1.50）A.B.C.D.3.在外汇期货跨市套利交易中，如果 A、B 两个市场都进入牛市，套利者进行的正确操作是 A 市场买入，B 市场卖出，则 A 市场的涨幅与 B 市场的涨幅关系是_。 A.A

2、 市场低于 B 市场 B.A 市场等于 B 市场 C.A 市场高于 B 市场 D.无法判断（分数：1.50）A.B.C.D.4.目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是_。 A.美元标价法 B.欧元标价法 C.直接标价法 D.间接标价法（分数：1.50）A.B.C.D.5.中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在_以上。 A.半年 B.一年 C.3 个月 D.5 个月（分数：1.50）A.B.C.D.6.面值为 1000000 美元的 3 个月期国债，按照 8%的年贴现率发行，则其发行价为_。 A.980000 美元 B.960000 美元 C.920000 美元 D.94

3、0000 美元（分数：1.50）A.B.C.D.7.美国中期国债是指偿还期限在_之间的国债。 A.13 年 B.15 年 C.110 年 D.10 年以上（分数：1.50）A.B.C.D.8.下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是_。 A.采用指数报价法 B.采用现金交割方式 C.按 100 美元面值的标的国债期货价格报价 D.买方具有选择交付券种的权利（分数：1.50）A.B.C.D.9.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅_期限较短的国债期货合约价格的跌幅。 A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定（分数：1.50）A.B.C.D.10.金融

4、时报指数，又称_，是由英国伦敦证券交易所编制，并在金融时报上发表的股票指数。 A.日本指数 B.富时指数 C.伦敦指数 D.欧洲指数（分数：1.50）A.B.C.D.11.沪深 300 指数选取了沪、深两家证券交易所中_作为样本。 A.150 只 A 股和 150 只 B 股 B.300 只 A 股和 300 只 B 股 C.300 只 A 股 D.300 只 B 股（分数：1.50）A.B.C.D.12.某投资者在 3 个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市整天上涨从而影响其投资成本。这种情况下，可采取_。 A.股指期货卖出套期保值 B.股指期货买入套期保值 C.股

5、指期货和股票期货套利 D.股指期货的跨期套利（分数：1.50）A.B.C.D.13.下列关于股指期货交易与股票交易的说法中，正确的是_。 A.交易对象不同 B.交易方式相同 C.交易限制相同 D.结算方式相同（分数：1.50）A.B.C.D.14.当股指期货价格被高估时，交易者可以通过_，进行正向套利。 A.卖出股指期货，买入对应的现货股票 B.卖出对应的现货股票，买入股指期货 C.同时买进现货股票和股指期货 D.同时卖出现货股票和股指期货（分数：1.50）A.B.C.D.15._是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定

6、数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.美式期权 D.欧式期权（分数：1.50）A.B.C.D.16.当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性_，使它减少内涵价值的可能性_。 A.极小；极小 B.极大；极大 C.极小；极大 D.极大；极小（分数：1.50）A.B.C.D.17.在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是_。 A.零 B.无穷大 C.全部权利金 D.标的资产的市场价格（分数：1.50）A.B.C.D.18.期货市场风险管理的重点放在_上。 A.可控风险 B.政治风险 C.政策性风险 D.不可控风险（分数：1.50）

7、A.B.C.D.19.下列机构中，不属于期货监管机构的是_。 A.中国证监会 B.中国证监局 C.中国期货保证金监控中心 D.中国人民银行（分数：1.50）A.B.C.D.20.期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是_。 A.期货交易者 B.期货公司 C.期货交易所 D.中国期货业协会（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.根据样本股票的种数，金融时报指数分别有_。 A.30 种股票指数 B.100 种股票指数 C.500 种股票指数 D.1500 种股票指数（分数：2.00）A

8、.B.C.D.22.关于沪深 300 股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有_。 A.每次最小下单数量为 1 手 B.市价指令每次最大下单数量为 50 手 C.限价指令每次最大下单数量为 100 手 D.市价指令每次最大下单数量为 150 手（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于股指期货理论价格相关的假设条件，描述正确的有_。 A.暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略 B.期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交 C.融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用 D.融券以及卖空极难进行，且卖空所得资

9、金暂时不可以使用（分数：2.00）A.B.C.D.24.套利交易中模拟误差产生的原因有_。 A.组成指数的成分股太多 B.短时期内买进卖出太多股票有困难 C.准确模拟将使交易成本大大增加 D.股市买卖有最小单位的限制（分数：2.00）A.B.C.D.25.不同股票指数的区别主要在于_。 A.具体的抽样不同 B.具体的计算方法不同 C.交易市场不同 D.交易时间不同（分数：2.00）A.B.C.D.26.股指期货投资者适当性制度的要点包括_。 A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元 B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分 C.净资产不低于人民币 100 万

10、元 D.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录（分数：2.00）A.B.C.D.27.期权的基本要素包括_。 A.执行价格 B.期权费 C.标的物 D.行权方向（分数：2.00）A.B.C.D.28.在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约可以被称为_。 A.场外期权 B.场内期权 C.店头市场期权 D.柜台期权（分数：2.00）A.B.C.D.29.期权交易标准期限包括_。 A.2 个月 B.5 个月 C.6 个月 D.3 年（分数：2.00）A.B.C.D.30.执行价格又称为_。 A.支付价格 B.行权

11、价格 C.履约价格 D.敲定价格（分数：2.00）A.B.C.D.31.场外期权的特点包括_。 A.交易品种单一 B.合约非标准化 C.交易对手机构化 D.流动性风险大（分数：2.00）A.B.C.D.32.买进看涨期权的运用场合有_。 A.标的物市场处于牛市 B.预期后市上涨 C.愿意利用买进期权的优势 D.市场波动率正在扩大（分数：2.00）A.B.C.D.33.期货交易所的主要风险源包括_。 A.交易人员对行情预测出现的偏差 B.监控执行力度问题 C.期货价格频繁窄幅波动 D.市场非理性价格波动风险（分数：2.00）A.B.C.D.34.在实践中，企业可采用的识别风险的方法包括_。 A.

12、风险列举法 B.流程图分析法 C.VaR 方法 D.分解分析法（分数：2.00）A.B.C.D.35.期货公司交易面临的风险包括_。 A.经营失败的风险 B.由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或操作失误等原因给自身或客户乃至整个市场带来风险 C.期货公司对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险 D.期货公司在利益驱使下，进行违法、违规活动，欺骗客户、损害客户利益遭到监管部门的处罚（分数：2.00）A.B.C.D.36.期货保证金监控中心的主要职能有_。 A.建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题 B.为期货投资者

13、提供有关期货交易结算信息查询及其他服务 C.代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置 D.负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期货市场运行的监测、监控及研究分析等工作（分数：2.00）A.B.C.D.37.交易所的内部风险监控机制包括_。 A.正确建立和严格执行有关风险监控制度 B.建立对交易全过程进行动态风险监控机制 C.建立和严格管理风险基金 D.建立全员参与的动态风险监控机制（分数：2.00）A.B.C.D.38.与其他交易相比，期权交易的最大特点是_。 A.买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等 B.买卖双方权利、义务、收益和风险均对等 C.损益状态非线性 D.损益状态线性（分

14、数：2.00）A.B.C.D.39.期货公司在期货交易中的中介地位决定其风险主要来源于_。 A.同业竞争 B.客户素质 C.自身管理 D.社会环境（分数：2.00）A.B.C.D.40.期权可以分为_。 A.金融现货期权 B.金融期货期权 C.商品现货期权 D.商品期货期权（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳买入时机。（分数：2.00）A.正确B.错误42.一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国

15、货币的需求增加，往往会造成本币升值。（分数：2.00）A.正确B.错误43.外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为跨市套利、跨期套利和跨币种套利三种类型。（分数：2.00）A.正确B.错误44.在紧缩性的货币政策下，取得信贷较为困难，市场利率也随之下降。（分数：2.00）A.正确B.错误45.在利用股指期货进行套期保值时，股票组合的 系数越大，所需要的期货合约数就越少。（分数：2.00）A.正确B.错误46.期现套利交易又称为风险套利。（分数：2.00）A.正确B.错误47.美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。（分数：2.00）A.正确B.错误四、B综合题/B(总题数：5

16、，分数：16.00)48.6 月 1 日，美国某进口商预期 3 个月后需支付进口货款 5 亿日元，目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70，期货市场汇率为 JPY/USD=0.006835，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在 CME 外汇期货市场买入 40 手 9 月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表 1250 万日元。9 月 1 日，即期市场汇率为 USD/JPY=142.35，期货市场汇率为JPY/USD=0.007030，该进口商进行套期保值，结果为_。 A.亏损 6653 美元 B.赢利 6653 美元 C.亏损 3

17、320 美元 D.赢利 3320 美元（分数：4.00）A.B.C.D.49.6 月 10 日，国际货币市场 6 月期瑞士法郎的期货价格为 0.8764 美元/瑞士法郎，6 月期欧元的期货价格为 1.2106 美元/欧元。某套利者预计 6 月 20 日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100 手 6 月期瑞士法郎期货合约，同时卖出 72 手 6 月期欧元期货合约。6 月 20 日，瑞士法郎对欧元的汇率由 0.72 上升为 0.73，该交易套利者分别以 0.9066 美元/瑞士法郎和 1.2390 美元/欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为_。 A.赢利 120900 美元 B.赢

18、利 110900 美元 C.赢利 121900 美元 D.赢利 111900 美元（分数：3.00）A.B.C.D.50.XYZ 股票 50 美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以 3.5 美元的价格购买了该股票 2013 年 7月到期、执行价格为 50 美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为 100 股股票，即该期权合约赋予交易者在 2013 年 7 月合约到期前的任何交易日，以 50 美元的价格购买 100 股 XYZ 普通股的权利，每张期权合约的价格为_。 A.258 美元 B.350 美元 C.450 美元 D.550 美元（分数：3.00）A.B.C.D.51.某套利者买入 6

19、月份铜期货合约，同时他卖出 7 月份的铜期货合约，上面两份期货合约的价格分别为19160 元/吨和 19260 元/吨，则两者的价差为_。 A.100 元/吨 B.200 元/吨 C.300 元/吨 D.400 元/吨（分数：3.00）A.B.C.D.52.某套利者在黄金期货市场上以 962 美元/盎司的价格买入一份 11 月的黄金期货，同时以 951 美元/盎司的价格卖出 7 月的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以 953 美元/盎司的价格将 11 月合约卖出平仓，同时以 947 美元/盎司的价格将 7 月合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为_。 A.9 美元/盎司 B.-9 美元

20、/盎司 C.5 美元/盎司 D.-5 美元/盎司（分数：3.00）A.B.C.D.期货基础知识-22 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.以下选项中不属于外币支付凭证的是_。 A.票据 B.银行存款凭证 C.银行卡 D.特别提款权（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 外币支付凭证或者支付工具包括票据、银行存款凭证、银行卡等。2._是金融期货中最早出现的品种，也是第二次世界大战后世界经济格局发生变化的产物。 A.外汇期权 B.外汇期货 C.外汇掉期 D.外汇基金（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 外汇

21、期货是金融期货中最早出现的品种，也是第二次世界大战后世界经济格局发生变化的产物。3.在外汇期货跨市套利交易中，如果 A、B 两个市场都进入牛市，套利者进行的正确操作是 A 市场买入，B 市场卖出，则 A 市场的涨幅与 B 市场的涨幅关系是_。 A.A 市场低于 B 市场 B.A 市场等于 B 市场 C.A 市场高于 B 市场 D.无法判断（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 两个市场都进入牛市，A 市场的涨幅高于 B 市场，则在 A 市场买入，B 市场卖出。4.目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是_。 A.美元标价法 B.欧元标价法 C.直接标价法 D.间接标价法（分数：1.50）

22、A.B.C. D.解析：解析 直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。5.中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在_以上。 A.半年 B.一年 C.3 个月 D.5 个月（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在 1 年以上。6.面值为 1000000 美元的 3 个月期国债，按照 8%的年贴现率发行，则其发行价为_。 A.980000 美元 B.960000 美元 C.920000 美元 D.940000 美元（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查短期国债发

23、行价格的计算。由题意知，3 个月贴现率为 2%，所以发行价格=1000000(1-2%)=980000(美元)。7.美国中期国债是指偿还期限在_之间的国债。 A.13 年 B.15 年 C.110 年 D.10 年以上（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 美国中期国债是指偿还期限在 1 年至 10 年之间的国债。8.下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是_。 A.采用指数报价法 B.采用现金交割方式 C.按 100 美元面值的标的国债期货价格报价 D.买方具有选择交付券种的权利（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 美国中长期国债期货采用价格报价法，报价按 100 美元

24、面值的标的国债价格报价。在中长期国债的交割中，卖方具有选择交付券种的权利。9.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅_期限较短的国债期货合约价格的跌幅。 A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货的多头，以获取套利收益。10.金融时报指数，又称_，是由英国伦敦证券交易所编制，并在金融时报上发表的股票指数。 A.日本指数 B.富时指数 C.伦敦指数 D.欧洲指

25、数（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 金融时报指数(又称富时指数)是由英国伦敦证券交易所编制，并在金融时报上发表的股票指数。11.沪深 300 指数选取了沪、深两家证券交易所中_作为样本。 A.150 只 A 股和 150 只 B 股 B.300 只 A 股和 300 只 B 股 C.300 只 A 股 D.300 只 B 股（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 沪深 300 股票指数由沪、深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日正式推出。成分股是从上海和深圳两家证券市场中选取 300 只 A 股作为样本。12.某投资者在 3 个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进

26、行股票投资，但是担心股市整天上涨从而影响其投资成本。这种情况下，可采取_。 A.股指期货卖出套期保值 B.股指期货买入套期保值 C.股指期货和股票期货套利 D.股指期货的跨期套利（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查股指期货买入套期保值的应用。买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行买入套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。13.下列关于股指期货交易与股票交易的说法中，正确的是_。 A.交易对象不同 B.交易方式相同 C.

27、交易限制相同 D.结算方式相同（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 股指期货交易和股票交易的交易对象、交易方式、买卖顺序、交易限制、结算方式、到期日和交易时间等均不相同。14.当股指期货价格被高估时，交易者可以通过_，进行正向套利。 A.卖出股指期货，买入对应的现货股票 B.卖出对应的现货股票，买入股指期货 C.同时买进现货股票和股指期货 D.同时卖出现货股票和股指期货（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 当股指期货价格被高估时，交易者可以通过卖出股指期货、买入对应的现货股票进行正向套利。15._是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特

28、定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.美式期权 D.欧式期权（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查看涨期权的定义。看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。16.当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性_，使它减少内涵价值的可能性_。 A.极小；极小 B.极大；极大 C.极小；极大 D.极大；极小（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 当一种

29、期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性极小。使它减少内涵价值的可能性极大。17.在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是_。 A.零 B.无穷大 C.全部权利金 D.标的资产的市场价格（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 如果标的物价格下跌，则可放弃权利或低价转让看涨期权，其最大损失为全部权利金。18.期货市场风险管理的重点放在_上。 A.可控风险 B.政治风险 C.政策性风险 D.不可控风险（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查期货市场风险管理的重点。期货市场风险管理的重点放在可控风险上。19.下列机构中，不属于期货监管机构的是_。 A.

30、中国证监会 B.中国证监局 C.中国期货保证金监控中心 D.中国人民银行（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据期货交易管理条例及相关法规和规范性文件，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)发布了期货监管协调工作规程(试行)，建立了中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货保证金监控中心有限责任公司(以下简称期货保证金监控中心)和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。20.期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是_。 A.期货交易者 B.期货公司 C.期货交易所 D.中国期货业协会（分数：1.50）A. B

31、.C.D.解析：解析 期货交易栉主要面临着可控风险和不可控风险；期货公司和期货交易所主要面临着管理风险。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.根据样本股票的种数，金融时报指数分别有_。 A.30 种股票指数 B.100 种股票指数 C.500 种股票指数 D.1500 种股票指数（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 根据样本股票的种数，金融时报指数分别有 30 种股票指数、100 种股票指数及 500 种股票指数三种指数。22.关于沪深 300 股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有_。 A.每次最小下单数量为 1 手 B.市价指令每次最大

32、下单数量为 50 手 C.限价指令每次最大下单数量为 100 手 D.市价指令每次最大下单数量为 150 手（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 沪深 300 股指期货的交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。交易指令每次最小下单数量为 1 手，市价指令每次最大下单数量为 50 手，限价指令每次最大下单数量为 100 手。23.下列关于股指期货理论价格相关的假设条件，描述正确的有_。 A.暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略 B.期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交 C.融券以及卖空极易进行，且卖空所

33、得资金随即可以使用 D.融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查股指期货理论价格相关的假设条件。股指期货理论价格相关的假设条件有：暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略；期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交；融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用。24.套利交易中模拟误差产生的原因有_。 A.组成指数的成分股太多 B.短时期内买进卖出太多股票有困难 C.准确模拟将使交易成本大大增加 D.股市买卖有最小单位的限制（分数：2.00）A. B. C. D.

34、解析：解析 套利交易中模拟误差来自两个方面：一方面，组成指数的成分股太多，短时期内买进或卖出太多股票有困难，并且准确模拟将使交易成本大大增加，对于一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大；另一方面，股市买卖有最小单位的限制，很可能产生零碎股，也会引起模拟误差。25.不同股票指数的区别主要在于_。 A.具体的抽样不同 B.具体的计算方法不同 C.交易市场不同 D.交易时间不同（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 不同股票指数的区别主要在于其具体的编制方法不同，即具体的抽样和计算方法不同。26.股指期货投资者适当性制度的要点包括_。 A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低

35、于人民币 50 万元 B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分 C.净资产不低于人民币 100 万元 D.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 股指期货投资者适当性制度主要包括以下要点：(1)自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元：(2)具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分；(3)具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录。27.期权的基本要

36、素包括_。 A.执行价格 B.期权费 C.标的物 D.行权方向（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期权的基本要素。期权要素是指期权交易时所涉及或必须考虑的基本因素或指标，包括执行价格、期权费、标的物、行权方向和行权时间、有效期和到期日、保证金等。28.在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约可以被称为_。 A.场外期权 B.场内期权 C.店头市场期权 D.柜台期权（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约被称为场外期权，也称为店头市场期权或柜台期权。场外期权合约由交易双方协商约定合约条款。29.期权交易标准期限

37、包括_。 A.2 个月 B.5 个月 C.6 个月 D.3 年（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 本题考查期权交易的标准期限。期权交易标准期限为 1 天、1 周、2 周、3 周、1 个月、2个月、3 个月、6 个月、9 个月、1 年、18 个月、2 年和 3 年。30.执行价格又称为_。 A.支付价格 B.行权价格 C.履约价格 D.敲定价格（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 本题考查执行价格的定义。执行价格又称履约价格、敲定价格、行权价格。31.场外期权的特点包括_。 A.交易品种单一 B.合约非标准化 C.交易对手机构化 D.流动性风险大（分数：2.00）A

38、.B. C. D. 解析：解析 本题考查场外期权的特点。除选项 B、C、D 外，场外期权的特点还包括交易品种多样、形式灵活、规模巨大和信用风险大等。32.买进看涨期权的运用场合有_。 A.标的物市场处于牛市 B.预期后市上涨 C.愿意利用买进期权的优势 D.市场波动率正在扩大（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 买进看涨期权的运用有：(1)预期后市上涨；(2)市场波动率正在扩大；(3)愿意利用买进期权的优势，即有限风险的杠杆作用；(4)牛市，隐含价格波动率低。33.期货交易所的主要风险源包括_。 A.交易人员对行情预测出现的偏差 B.监控执行力度问题 C.期货价格频繁窄幅波动

39、D.市场非理性价格波动风险（分数：2.00）A.B. C.D. 解析：解析 本题考查期货交易所的主要风险源。期货交易所的主要风险源有两个：一是监控执行力度问题；二是市场非理性价格波动风险。34.在实践中，企业可采用的识别风险的方法包括_。 A.风险列举法 B.流程图分析法 C.VaR 方法 D.分解分析法（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 在实践中，企业可以采用风险列举法、流程图分析法、分解分析法帮助识别风险。C 项属于风险的度量方法。35.期货公司交易面临的风险包括_。 A.经营失败的风险 B.由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或操作失误等原因给自身或客户乃至整个市场

40、带来风险 C.期货公司对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险 D.期货公司在利益驱使下，进行违法、违规活动，欺骗客户、损害客户利益遭到监管部门的处罚（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期货公司风险的分类。期货公司是联系交易所与客户的桥梁，作为自负盈亏的经营单位，期货公司与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。除此之外，期货公司在接受客户委托进行期货交易业务时，面临着三种风险：一是期货公司在利益驱使下，进行违法、违规活动，欺骗客户、损害客户利益遭到监管部门的处罚；二是由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或操

41、作失误等原因给自身或客户乃至整个市场带来风险；三是期货公司对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险。36.期货保证金监控中心的主要职能有_。 A.建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题 B.为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务 C.代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置 D.负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期货市场运行的监测、监控及研究分析等工作（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期货保证金监控中心的主要职能。期货保证金监控中心的主要职能有：(1)建立和完善期货保证金

42、监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题：(2)为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务；(3)代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置；(4)负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期货市场运行的监测、监控及研究分析等工作；(5)承担期货市场统一开户工作；(6)为监管机构、交易所等提供信息服务；(7)中国证监会规定的其他职能。37.交易所的内部风险监控机制包括_。 A.正确建立和严格执行有关风险监控制度 B.建立对交易全过程进行动态风险监控机制 C.建立和严格管理风险基金 D.建立全员参与的动态风险监控机制（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解

43、析 本题考查交易所的内部风险监控机制。交易所的内部风险监控机制应当包括：(1)正确建立和严格执行有关风险监控制度；(2)建立对交易全过程进行动态风险监控机制；(3)建立和严格管理风险基金。38.与其他交易相比，期权交易的最大特点是_。 A.买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等 B.买卖双方权利、义务、收益和风险均对等 C.损益状态非线性 D.损益状态线性（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 本题考查期权交易与其他交易的区别。与其他交易相比，期权交易的最大特点是买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等，且损益状态为非线性。39.期货公司在期货交易中的中介地位决定其风险主要来源于_。

44、A.同业竞争 B.客户素质 C.自身管理 D.社会环境（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查期货公司风险的主要来源。期货公司在期货交易中的中介地位决定其风险主要来源于自身管理、客户素质及同业竞争等。40.期权可以分为_。 A.金融现货期权 B.金融期货期权 C.商品现货期权 D.商品期货期权（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期权合约的标的物可以分为金融现货、金融期货、商品现货、商品期货，对应的期权被称为金融现货期权(如股票期权、债券期权、外汇期权等)、金融期货期权(如股票价格指数期货期权、债券期货期权、外汇期货期权等)、商品现货期权(如东航与高盛签署的

45、场外结构性燃油期权合约即是场外商品现货期权)、商品期货期权(标的物是交易所交易的商品期货合约)。三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳买入时机。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳卖出时机。42.一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。反之，若进口大于出口，资金流出，则国际市场对该国货币需求下降，本币往往会贬值。43.外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为跨市套利、跨期套利和跨币种套利三