期货从业人员资格考试期货基础知识真题2015年3月及答案解析.doc

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1、期货从业人员资格考试期货基础知识真题 2015 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：100 分钟)一、单项选择题(本题共 60 个小题，每题 0.5(总题数：60，分数：30.00)1.在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为 4530 元/吨，前一成交价为 4527 元/吨，若投资者卖出申报价为 4526 元/吨，则其成交价为（ ）元/吨。（分数：0.50）A.4530B.4526C.4527D.45282.首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（ ）负责。（分数：0.50）A.总经理B.部门

2、经理C.董事会D.监事会3.（ ）缺口通常在盘整区域内出现。（分数：0.50）A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通4.按（ ）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。（分数：0.50）A.持仓数量B.持仓方向C.持仓目的D.持仓时间5.在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 940 美元/盎司和 950 美元/盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 10 美元/盎司”的限价指令，（ ）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。（分数：0.50）A.小于 10B.小于 8C.大于或等于 10D.等于 96.我国钢期货的交割月份为（ ）。（分数：0

3、.50）A.1、3、5、7、8、9、11、12 月B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11 月C.1、3、5、7、9、11 月D.112 月7.以下属于财政政策手段的是（ ）。（分数：0.50）A.增加或减少货币供应量B.提高或降低汇率C.提高或降低利率D.提高或降低税率8. 关于期权权利的描述，正确的是（ ）。 （分数：0.50）A.买方需要向卖方支付权利金B.卖方需要向买方支付权利金C.买卖双方都需要向对方支付权利金D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定9.当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（ ）。（分数：0.50）A.水平套利B.垂直套利C.反向套

4、利D.正向套利10.美式期权是指（ ）行使权力的期权。（分数：0.50）A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在规定的有效期内的任何交易日都可以D.只能在到期日前11.2006 年 9 月，（ ）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。（分数：0.50）A.中国期货保证金监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国期货投资者保障基金12.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓 10 手，当时的基差为一 20 元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损 3000 元，则其平仓时的基差应为（ ）元/吨(不计手续费等费用)

5、。（分数：0.50）A.30B.-50C.10D.-2013.关于 系数，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大B.某股票的 系数越大，其系统性风险越小C.某股票的 系数越大，其系统性风险越大D.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大14.期货市场可对冲现货市场风险的原理是（ ）。（分数：0.50）A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小15.某美国公

6、司将于 3 个月后交付货款 100 万英镑，为规避汇率的不利波动，可在 CME（ ）做套期保值。（分数：0.50）A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约16.交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（ ）交易。（分数：0.50）A.货币互换B.外汇掉期C.外汇远期D.货币期货17.以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。（分数：0.50）A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护C.买进看跌期

7、权比卖出标的期货合约可获得更高的收益D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权18.以下属于虚值期权的是（ ）。（分数：0.50）A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格19.大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。（分数：0.50）A.合理B.缩小C.不合理D.扩大20.关于期权保证金，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多C.对于

8、有保护期权，卖方不需要交纳保证金D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同21.会员制期货交易所的最高权力机构是（ ）。（分数：0.50）A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会22.我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（ ）。（分数：0.50）A.平仓优先和时间优先B.价格优先和平仓优先C.价格优先和时间优先D.时间优先和价格优先23.点价交易是指以期货价格加上或减去（ ）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。（分数：0.50）A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商24.在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间

9、的最新价与（ ）之差。（分数：0.50）A.当日交易开盘价B.上一交易日收盘价C.前一成交价D.上一交易日结算价25.关于日历价差期权，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建26.我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。（分数：0.50）A.8%B.6%C.10%D.5%27.导致不完全套期保值的原因

10、包括（ ）。（分数：0.50）A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异28.针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（ ）。（分数：0.50）A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨币种套利29.一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。（分数：0.50）A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B.期权的价格越低C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D.期权价格越高30.1882 年 CBOT 允许（

11、），大大增加了期货市场的流动性。（分数：0.50）A.会员入场交易B.全权会员代理非会员交易C.结算公司介入D.以对冲合约的方式了结持仓31.在正向市场上，套利交易者买入 5 月大豆期货合约的同时卖出 9 月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。（分数：0.50）A.未来价差不确定B.未来价差不变C.未来价差扩大D.未来价差缩小32.中国金融期货交易所 5 年期国债期货的当时结算价为（ ）。（分数：0.50）A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价33.（ ）的

12、变动表现为供给曲线上的点的移动。（分数：0.50）A.需求量B.供给水平C.需求水平D.供给量34.某交易者以 8710 元/吨买入 7 月棕榈油期货合约 1 手，同时以 8780 元/吨卖出 9 月棕榈油期货合约 1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。（分数：0.50）A.7 月 8880 元/吨，9 月 8840 元/吨B.7 月 8840 元/吨，9 月 8860 元/吨C.7 月 8810 元/吨，9 月 8850 元/吨D.7 月 8720 元/吨，9 月 8820 元/吨35.受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA

13、)，监督 CTA 交易活动的是（ ）。（分数：0.50）A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)36.8 月份和 9 月份沪深 300 指数期货报价分别为 3530 点和 3550 点。假如二者的合理价差为 50 点，投资者应采取的交易策略是（ ）。（分数：0.50）A.同时卖出 8 月份合约与 9 月份合约B.同时买入 8 月份合约与 9 月份合约C.卖出 8 月份合约同时买入 9 月份合约D.买入 8 月份合约同时卖出 9 月份合约37.运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（ ）信号。（分数：

14、0.50）A.套利B.卖出C.保值D.买入38.目前我国各期货交易所均采用的指令是（ ）。（分数：0.50）A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令39.某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓 20 手(每手 20 吨)，当时的基差为-20 元/吨，平仓时基差为-50 元/吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。(不计手续费等费用)（分数：0.50）A.净亏损 6000B.净盈利 6000C.净亏损 12000D.净盈利 1200040.某投资者买入 3 个月欧洲美元期货合约 10 手(合约规模为 100 万美元)，当价格上升 150 基点时平仓，若不计交易成

15、本，该投资者的盈利为（ ）美元。（分数：0.50）A.75000B.37500C.150000D.1500041.通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。（分数：0.50）A.卖出套利B.买入套利C.买入套期保值D.卖出套期保值42.一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（ ）承担。（分数：0.50）A.期货交易所B.期货公司和客户共同C.客户D.期货公司43.我国期货公司须建立以（ ）为核心的风险监控体系。（分数：0.50）A.净资本B.负债率C.净资产D.资产负债比44.P

16、TA 期货合约的最后交易日是（ ）。（分数：0.50）A.合约交割月份的第 12 个交易日B.合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)C.合约交割月份的第 10 个交易日D.合约交割月份的倒数第 7 个交易日45.目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。（分数：0.50）A.间接标价法B.直接标价法C.英镑标价法D.欧元标价法46.中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（ ）的领导、监督和管理。（分数：0.50）A.期货公司B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所47.关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（ ）。（分数：0.50）A.到期收益率下

17、降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的幅度相同48.某看跌期权的执行价格为 200 美元，权利金为 5 美元，标的物的市场价格为 230 美元，该期权的内涵价值为（ ）。（分数：0.50）A.5 美元B.0C.-30 美元D.-35 美

18、元49.在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（ ）。（分数：0.50）A.随着交割期临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整50.假设某一时刻股票指数为 2290 点，投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是 2300 点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到 2310 点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)（分数：0.50）A.5 点B.-15 点C.-5 点D.10 点51.1972 年 5 月，芝加哥商业交易所(CME)推出（ ）交易。（分数：0.50）A.股指期货B

19、.利率期货C.股票期货D.外汇期货52.修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（ ）变化引起的债券价格变动的幅度。（分数：0.50）A.票面利率B.票面价格C.市场利率D.期货价格53.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（ ）客户将收到追加保证金通知书。（分数：0.50）A.甲B.乙C.丙D.丁54.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（ ）。（分数：0.50）A.协助办理开户手续B.代客户

20、收付期货保证金C.代客户进行期货结算D.代客户进行期货交易55.某投资公司持有的期货组合在置信度为 98%，期货市场正常波动情况下的当日 VaR 值为 1000 万元。其含义是（ ）。（分数：0.50）A.该期货组合在下一个交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 2%B.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 2%C.该期货组合在本交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%D.该期货组合在下一个交易日内的损失在 1000 万元以内的可能性是 98%56.10 月 20 日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以 97300 美元价格买入 10

21、手 12 月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到 97800 美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（ ）。（分数：0.50）A.盈利 1250 美元/手B.亏损 1250 美元/手C.盈利 500 美元/手D.亏损 500 美元/手57.下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高58.以下属于基差走强的情形是（ ）。（分数：0.50）A.基差从-500

22、元/吨变为 300 元/吨B.基差从 400 元/吨变为 300 元/吨C.基差从 300 元/吨变为-100 元/吨D.基差从-400 元/吨变为-600 元/吨59.某投资者以 4010 元/吨的价格买入 4 手大豆期货合约，再以 4030 元/吨的价格买入 3 手该合约；当价格升至 4040 元/吨时，又买了 2 手，当价格升至 4050 元/吨时，再买入 1 手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易者可以盈利。（分数：0.50）A.4026B.4025C.4020D.401060.（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。（分数：0.50）A.财务风险B.经营风险C.非系统

23、性风险D.系统性风险二、多项选择题(本题共 60 个小题，每题 0.5(总题数：60，分数：30.00)61.期货公司客户服务部的职责包括（ ）。（分数：0.50）A.进行客户回访工作B.负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C.负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D.负责客户开户，向客户揭示期货交易风险62.为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（ ）等。（分数：0.50）A.大户报告制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度63.以下关于持仓量的描述，正确的是（ ）。(假设双方交易数量相同)（分数：0.50）A.在成交双方中，一方为买入平仓，

24、一方为卖出开仓，持仓量不变B.在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出平仓，持仓量不变C.在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出平仓，持仓量不变D.在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出开仓，持仓量不变64.在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出开仓，持仓量不变（分数：0.50）A.买入 A 期货交易所 5 月菜籽油期货合约，同时买入 A 期货交易所 9 月菜籽油期货合约B.卖出 A 期货交易所 6 月棕榈油期货合约，同时买入 B 期货交易所 6 月棕榈油C.卖出 A 期货交易所 4 月锌期货合约，同时买入 A 期货交易所 5 月锌期货合约D.买入 A 期货交易所 5 月豆粕期货合约，同

25、时卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约65.关于跨市套利的正确描述有（ ）。（分数：0.50）A.跨市套利是在不同的交易所，同时买入、卖出同一品种、相同交割月份期货合约的交易行为B.运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素C.跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定D.跨市套利时，投资者需要注意不同交易所之间交易单位的差异66.我国每手合约的最小变动值为 25 元的期货是（ ）期货。（分数：0.50）A.LLDPEB.PTAC.铝D.黄金67.商品市场的需求量通常由（ ）组成。（分数：0.50）A.前期库存量B.期末商品结存量C.出口量D.国内消费量68.关

26、于期权交易，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险B.买进看跌期权可对冲标的物空头的价格风险C.买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险D.买进看涨期权可对冲标的物多头的价格风险69.根据金融期货投资者适当性制度，对于自然人开户，以下说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 60 分B.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录C.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元D.净资产不低于人民币 100 万元70.在不

27、考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）。（分数：0.50）A.标的物价格在执行价格以下B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在损益平衡点以上71.某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（ ）。（分数：0.50）A.期货交易与现货交易的交易对象不同B.期货交割的品种质量有严格规定C.期货价格低于现货价格D.期货交易履约有保证72.在白糖期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为 4000 元邝屯乙公司为卖方，开仓价格为 4200 元/吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为 4160 元

28、/吨，交收白糖价格为 4110 元/吨。当期货交割成本为（ ）元/吨时，期转现交易对双方都有利。（分数：0.50）A.40B.80C.60D.6073.股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（ ）。（分数：0.50）A.市场冲击成本B.借贷利率差C.期货买卖手续费D.股票买卖手续费74.下列款项中，（ ）属于每日结算中要求结算的内容。（分数：0.50）A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费75.某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值，则该投资者（ ）。（分数：0.50）A.可能因持有英镑而获得未来资产收益B.可以买入英镑/美元期货C.可能因持有英镑而担心未来资产受损D.可以卖出英镑/美

29、元期货76.导致均衡数量减少的情形有（ ）。（分数：0.50）A.需求曲线不变，供给曲线左移B.需求曲线不变，供给曲线右移C.供给曲线不变，需求曲线左移D.供给曲线不变，需求曲线右移77.关于期权时问价值，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值B.理论上，在到期时，期权时间价值为零C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零78.按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分为（ ）。（分数：0.50）A.看跌期权B.看涨期权C.美式期权D.欧式期权79.以下属于跨品

30、种套利的是（ ）。（分数：0.50）A.A 交易所 9 月菜粕期货与 A 交易所 9 月豆粕期货问的套利B.同一交易所 5 月大豆期货与 5 月豆油期货的套利C.A 交易所 5 月大豆期货与 8 交易所 5 月大豆期货间的套利D.同一交易所 3 月大豆期货与 5 月大豆期货间的套利80.以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（ ）。（分数：0.50）A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益B.如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险C.如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸81.关于期货公司的表述，正确的有（ ）。（分数：0

31、.50）A.为客户提供期货市场信息B.为客户办理结算和交割手续C.可根据客户指令代理买卖期货合约D.代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织82.大连商品交易所的上市品种包括（ ）等。（分数：0.50）A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃83.石油交易商在（ ）时，可以通过原油卖出套期保值对冲原油价格下跌风险。（分数：0.50）A.计划将来卖出原油现货B.持有原油现货C.计划将来买进原油现货D.卖出原油现货84.技术分析的理论假设有（ ）。（分数：0.50）A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价格随机变动85.在不考虑交易费用的情况下，看跌期权空头一定盈利的情形有（

32、 ）。（分数：0.50）A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B.标的物价格在损益平衡点以上C.标的物价格在执行价格以下D.标的物价格在损益平衡点以下86.卖出看跌期权最大损益结果或到期时的损益状况如图 2 所示。由图 2 可知，当标的物价格高于损益平衡点时，卖方一定盈利。（分数：0.50）A.线材B.大豆C.早籼稻D.螺纹钢87.（ ）属于反向市场。（分数：0.50）A.远月期货合约价格低于近月期货合约价格B.远月期货合约价格高于近月期货合约价格C.期货价格低于现货价格D.期货价格高于现货价格88.我国银行间外汇市场询价交易的特点是（ ）。（分数：0.50）A.交易主体以双边授信为基础B.

33、交易双方协商确定价格C.交易主体以中国外汇交易中心为交易对手方D.交易双方自行安排资金清算89.在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（ ）。（分数：0.50）A.标的物价格大于行权价格B.标的物价格在损益平衡点以下C.标的物价格在执行价格以下D.标的物价格在损益平衡点以上90.由于（ ）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。（分数：0.50）A.结算机构担保履约B.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C.买方资金不足，不能如期付款D.远期合同不易转让91.下列操作中属于价差套利的情形有（ ）。（分数：0.50）A.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出 1 期

34、货交易所 8 月份铜合约B.卖出 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铝合约C.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铜合约D.买入 L 期货交易所 8 月份铜合约，同时买入该交易所 9 月份铝合约92.以下采用实物交割的是（ ）。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所(CBOT)10 年期国债期货B.芝加哥商业交易所(CME)3 个月欧洲美元期货C.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货D.芝加哥商业交易所(CME)3 个月国债期货93.在 K 线图中，无上影线阳线实体的上边线表示（ ）。（分数：0.50）A.最高价B.收盘价C.最低价D.开

35、盘价94.某交易以 51800 元/吨卖出 2 手钢期货合约，成交后市价跌到 51350 元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（ ）元/吨。(不计手续费等费用)（分数：0.50）A.51710B.51520C.51840D.5131095.会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（ ）。（分数：0.50）A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.执行会员大会，理事会的决议C.接受期货交易所业务监管D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定96.关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A

36、.金融期货期现套利交易，促进了期货市场流动性B.使得期货与现货的价差趋于合理C.金融现货市场本身具有额外费用低，流动性好等特点，吸引了期现套利交易者D.使得期货与现货的价差扩大97.期货市场基本面分析法的特点是（ ）。（分数：0.50）A.主要分析宏观因素和产业因素B.研究价格变动的根本原因C.认为市场行为反应一切D.分析价格变动的中长期趋势98.我国最低交易保证金为合约价值 5%的期货包括（ ）。（分数：0.50）A.棕榈油期货B.玉米期货C.豆油期货D.大豆期货99.通常，企业参与套期保值应建立的相关内部控制制度主要包括（ ）。（分数：0.50）A.业务报告制度B.信息披露制度C.业务授权

37、制度D.持仓限额制度100.以下属于中国金融期货交易所上市的 5 年期国债期货合约(最小变动价位 0002 个点)可能出现的报价是（ ）。（分数：0.50）A.96714B.96169C.96715D.96168101.关于期货投机者的作用，描述正确的是（ ）。（分数：0.50）A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担着C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动D.提高期货市场流动性102.剩余期限相同，付息频率相同，（ ）的债券，修正久期较大。（分数：0.50）A.票面利率较低B.到期收益率较高C.票面利率较高D.到期收益率较低103.关于期货居间人表述正确的有（

38、 ）。（分数：0.50）A.居问人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动B.居间人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场C.居间人可以代理客户签交易账单D.居间人与期货公司没有隶属关系104.我国大连商品交易所推出的化工类期货品种有（ ）。（分数：0.50）A.聚氯乙烯B.甲醇C.线型低密度聚乙烯D.精对苯二甲酸105.下列属于外汇市场工具的是（ ）。（分数：0.50）A.货币互换合约B.外汇掉期合约C.无本金交割外汇远期合约D.欧洲美元期货合约106.关于卖出看涨期权，下列说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.标的物价格窄幅整理对其有利B.当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风

39、险随着标的物价格下跌而增加C.标的物价格大幅震荡对其有利D.当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加107.下列属于利率期货品种的是（ ）。（分数：0.50）A.欧元期货B.欧洲美元期货C.5 年期国债期货D.美元指数期货108.关于期权卖方了结期权头寸及权利义务的说法，正确的有（ ）。（分数：0.50）A.没有选择行权或者放弃行权的权利B.可以选择放弃行权，了结后权利消失C.可以选择行权了结，买进或卖出期权标的物D.可以选择对冲了结，了结后义务或者责任消失109.期货投资咨询业务允许期货公司（ ）。（分数：0.50）A.为客户提供期货交易咨询B.向客户提供研究分析报告

40、C.协助客户建立风险管理制度，提供风险管理咨询、专项培训等D.按照合同约定，管理客户委托的资产，进行投资110.当标的物的市场价格在（ ）时，看跌期权买方将出现亏损(不考虑交易费用)。（分数：0.50）A.执行价格以上B.执行价格与损益平衡点之间C.损益平衡点以下D.损益平衡点以上111.一般而言，如果一国出口大于进口，则（ ）。（分数：0.50）A.国际市场对该国货币需求增加B.本币升值C.该国经常项目会出现顺差D.本币贬值112.自美国期货市场推出了第一张利率期货合约以后，一系列新的利率期货品种陆续推出，包括（ ）。（分数：0.50）A.美国长期国债期货合约B.13 周的美国国债期货合约C

41、.3 个月欧洲美元期货合约D.美国国内可转让定期存单期货合约113.某日，郑州商品交易所白糖价格为 5740 元/吨，南宁同品级现货白糖价格为 5440 元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为 160190 元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为 30 元/吨，则该白糖期现套利可能的盈利额有（ ）元/吨。(不考虑交易费用)（分数：0.50）A.105B.90C.115D.80114.下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（ ）。（分数：0.50）A.期货交易所拥有合约标的商品B.期货交易所不参与期货价格形成C.期货交易所自身不参与期货交易活动D.期货交易所提供交易的场所、设施和服

42、务115.从风险来源划分，期货市场的风险包括（ ）。（分数：0.50）A.市场风险B.流动性风险C.信用风险D.法律风险116.以下说法中正确的是（ ）。（分数：0.50）A.国内期货市场自然人投资者必须通过期货公司进行交易B.期货交易所不直接向客户收取保证金C.期货公司对套期保值客户可按地域期货交易所规定的标准收取保证金D.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中117.关于香港恒生指数，以下说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.采用加权平均法计算B.目前由 300 家在香港上市的有代表性的公司组成C.目前由 33 家在香港上市的有代表性的公司组成D.由香港恒生银行

43、于 1969 年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数118.关于蝶式套利描述正确的是（ ）。（分数：0.50）A.它是一种跨期套利B.涉及同一品种三个不同交割月份的合同C.它是无风险套利D.利用不同品种之间价差的不合理变动而获利119.做市交易是算法交易的一种策略，若一个合约当前市场价格为 3600 元/吨，以下指令中，（ ）符合做市交易策略。（分数：0.50）A.以 3580 元/吨挂限价买单B.以 3570 元/吨挂限价卖单C.以 3620 元/吨挂限价买单D.以 3610 元/吨挂限价卖单120.运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（ ）等。（分数：0.50）A.股票或股票组

44、合的 值B.股票或股票组合的 a 值C.股票或股票组合的流动性D.股指期货合约数量三、判断题(共 20 题，每小题 1 分，共 20 分)(总题数：20，分数：20.00)121.期货结算机构的主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误122.中国期货业协会已经制定或修订完成了期货从业人员资格考试管理规则、期货从业人员资格管理规则、期货从业人员执业行为准则等自律规则。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误123.期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误124.交易

45、所可根据期货公司会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额，对于注册资本金额或交易金额较大的期货公司会员可增加限仓数额。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误125.投资者可以通过锁单操作来保护已亏损的单盘交易。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误126.2010-2012 年，某期货公司分类监管评级分别为 A 级、B 级 B 类和 B 级 BB 类，该公司 2013 年有资格申请资产管理业务。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误127.一般认为，RSI 跌至 20 以下时，代表市场处于超卖状态。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误128.股票期货交易标的物是单只股票或股票组合。（

46、）（分数：1.00）A.正确B.错误129.通过免疫策略可以使债券组合的收益不受利率波动的影响。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误130.无风险利率与期权的价值呈正相关关系。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误131.预测期货合约价格下降，应进行买空交易。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误132.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，期货交易所应对会员部分或全部持仓强行平仓。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误133.美国中长期国债期货交易中的净价交易是指不包括利息的成交价。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误134.1975 年，CME 最先推出了利率期

47、货合约。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误135.目前，芝加哥商业交易所推出的可交割离岸人民币期货合约包括迷你合约。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误136.我国焦炭期货合约的交易代码为 C。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误137.沪深 300 指数成分股由沪深两市 300 只股票组成。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误138.人民币对外币的货币互换，既交换人民币与外汇的本金，又交换两种货币的利息。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误139.我国目前期货交易的结算，是由独立于交易所的结算公司统一组织进行的。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误140.标准仓单持

48、有者计划转让仓单时，可由交易双方协商达成交易。（ ）（分数：1.00）A.正确B.错误四、综合题(共 20 题，每小题 1 分，共 20 分)(总题数：13，分数：20.00)141.6 月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元/屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在 9 月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为 8950 元/吨。至 8 月份，现货价格至7950 元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是 8850 元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（ ）元/吨。(不计手续费等费用)（分数：1.00）A.80

49、50B.9700C.7900D.9850根据以下材料，回答题 某股票当前价格为 8875 港元，其看跌期权 A 的执行价格为 11000 港元，权利金为 2150 港元。另一股票当前价格为 6395 港元，其看跌期权 8 的执行价格和权利金分别为 6750港元和 485 港元。（分数：3.00）(1).比较 A、B 的内涵价值（ ）。（分数：1.00）A.条件不足，不能确定B.A 等于 BC.A 小于 BD.A 大于 B(2).比较 A、B 的时间价值（ ）。（分数：1.00）A.条件不足，不能确定B.A 等于 BC.A 小于 BD.A 大于 B(3).1 月 28 日，某交易者进行套利交易，同时卖出 5 手 3 月某期货合约，买入 10 手 5 月该期货合约，卖出 5 手 7 月该期货合约；成交价格分别为 5740 元/吨、5760 元/吨和 5790 元/吨。2 月 1 日对冲平仓时的成交价格分别为 5730 元/吨、5770 元/吨和 5800 元/吨。该交易者（ ）元。(每手 10 吨，不计手续费等费用)（分数：1.00）A.亏损 1000B.盈利 1000C.盈利 2000D.亏损 2000根据以下材料，回答题 5 月份，某进口商以 49000 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以 49500 元