保荐代理人投资银行业务能力-13及答案解析.doc

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1、保荐代理人投资银行业务能力-13 及答案解析(总分：56.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，必须具有 3 年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近 3 年每年财务顾问业务收入不低于 200 万元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误2.境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照国务院的规定批准。( )（分数：1.00）A.正确B.错误3.在董事会秘书不能履行职责时，由证券事务代表行使其权利并履行其职责。在此期间，免除

2、董事会秘书对公司信息披露事务所负有的责任。( )（分数：1.00）A.正确B.错误4.公司应对募集资金进行专户存储管理，与开户银行签订募集资金专用账户管理协议，掌握募集资金专用账户的资金动态。( )（分数：1.00）A.正确B.错误5.上市公司独立董事的产生由董事会决定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误6.特定目的信托受托机构是指通过设立特定目的的信托转让信贷资产的金融机构。( )（分数：1.00）A.正确B.错误7.上市公司发行证券时，自行销售的，中国证监会可以责令改正，并在 24 个月内不受理该公司的公开发行证券申请。( )（分数：1.00）A.正确B.错误8.如果可转换公司债券市

3、场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确B.错误9.上市公司可交换公司债券的面值为每张人民币 100 元，发行价格由发行公司与主承销商协商确定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误10.公司今年年末预期支付每股股利 3 元，从明年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，则该公司股票今年年初的内在价值为 60 元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.中国证监会核准上市公司重大资产重组申请的，上市公司应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起_个工作日内编制实施情况报告书，向_提交书面

4、报告，并予以公告。( )A2；中国证监会及其派出机构、中国证券业协会B2；中国证监会、证券交易所C3；中国证券业协会、证券交易所D3；中国证监会及其派出机构、证券交易所（分数：1.00）A.B.C.D.12.上市公司编制重组预案时，应涉及到上市公司基本情况，其内容不包括( )。A公司设立情况及曾用名称 B最近 5 年控股权的变动情况C控股股东概况 D实际控制人概况（分数：1.00）A.B.C.D.13.下列有关市场预期理论的说法，不正确的是( )。A市场预期理论又称无偏预期理论，利率期限结果完全取决于对未来利率的市场预期B预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构

5、会呈上升趋势C在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率不同，特定时期，市场上预计所有债券都取得相同的收益率，不管其期限的长短D长期债券是短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的收益率，市场是均衡的（分数：1.00）A.B.C.D.14.发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是( )。A原件 1 份，复印件 3 份 B原件 1 份，复印件 2 份C原件 1 份，复印件 5 份 D原件 1 份，复印件 6 份（分数：1.00）A.B.C.D.15.A 女士为某公司股东，在公司召开股东大会时，作为公司的无记名股票持有人，其应于会议召开( )目前至股东大会闭会

6、时止，将股票交存于公司。A5 B15 C20 D35（分数：1.00）A.B.C.D.16.发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。A超过总额的 10%的B超过总额的 20%或严重依赖于少数客户的C超过总额的 30%或严重依赖于少数客户的D超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的（分数：1.00）A.B.C.D.17.股票发行申请过程中，主承销商尽职调查的绝大部分工作集中于( )阶段。A提交发行申请文件前的尽职调查B发审会前重大事项的调查C发审会后重大事项的调查D招股说明书刊登前一个工作日的核查验证（分数：1.00）A.B.C.D.18.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 2

7、0 元价格认购股票，当公司股票市场价格由 25 元上升到 30 元时，认股权证的理论价值便由 5 元上升到 10 元，认股权证的市场价格由 6 元上升到 10.5 元。此权证的杠杆作用即为( )。A0.75 B1.2 C2 D3.75（分数：1.00）A.B.C.D.19.看跌期权的协定价格 x 大于该期权标的资产在 t 时点的市场价格 St，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在 t 时点的内在价值( )。A等于(St-x)B等于(St-x)mC等于(x-St)mD等于(x-St)（分数：1.00）A.B.C.D.20.上市公司董事会秘书空缺期间超过( )之后，董事长应当代行董事会秘书职责

8、，直至公司正式聘任董事会秘书。A1 个月 B3 个月 C半年 D1 年（分数：1.00）A.B.C.D.21.公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的( )。A10% B30% C50% D60%（分数：1.00）A.B.C.D.22.发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。A超过总额的 10%的B少于总额的 20%或严重依赖于少数客户的C少于总额的 30%或严重依赖于少数客户的D超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的（分数：1.00）A.B.C.D.23.甲公司为国内一家民营企

9、业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00

10、）A.B.C.D.24.股份有限公司经理的职权不包括( )。A主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议B决定对股东的分红方式及分红金额C拟定公司的基本管理制度D制定公司的具体规章（分数：1.00）A.B.C.D.25.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于，流动资产中( )。A存货的价值变动较大 B存货的质量难以保障C存货的变现能力最低 D存货的数量不易确定（分数：1.00）A.B.C.D.26.上市公司应当制定信息披露事务管理制度，该制度应当经公司( )审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。A股东大会 B监事会 C董事会 D总经理（分数：1.00）A.B.C.D.27

11、.对于公开发行可转换公司债券的上市公司，资信评级机构每年至少应公告( )次跟踪评级报告。A1 B2 C3 D4（分数：1.00）A.B.C.D.28.收购人应自依法报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其收购要约。A10 B15 C30 D60（分数：1.00）A.B.C.D.29.甲、乙、丙三人准备通过发起设立的方式设立一股份有限公司，甲以货币出资，乙以其机器设备出资，丙不能采取下列( )形式出资。A商标权 B商誉 C土地使用权 D专利权（分数：1.00）A.B.C.D.30.一致行动人是指在上市公司的收购及相关股份变动活动中有一致行动情形的投资者，下列各项与此概念一致的是( )。A投

12、资者参股另一个投资人，可以对目标公司的重大决策产生重大影响B投资者受目标公司大股东的控制C投资者在业务上有竞争关系D持有投资者 30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司的股份（分数：1.00）A.B.C.D.三、不定项选择题(总题数：20，分数：26.00)31.下列有关利率期限结构的说法，正确的是( )。（分数：2.00）A.利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B.利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比C.利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期

13、D.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向下倾斜的趋势E.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向上倾斜的趋势32.混合所有制国有股东转持国有股给社保基金会可采取的方式有( )。（分数：1.00）A.以自有资金直接划转社保基金会B.直接转持国有股，同时对非国有出资人给予补偿C.直接转持国有股，同时以自有资金补足划转股份D.由国有股东的国有出资人以分红分次上缴中央金库E.由国有股东出资人以自有资金一次上缴金库33.在创业板上市公司首次公开发行股票需满足的基本条件包括( )。（分数：1.00）A.发行

14、人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算B.最近 2 年连续盈利，最近 2 年净利润累计不少于 1000 万元，且持续增长；或者最近 1 年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近 1 年营业收入不少于 5000 万元，最近 2 年营业收入增长率均不低于 30%C.最近 3 个会计年度内公司主营业务未发生变化D.最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损E.发行后股本总额不少于 3000 万元34.募集资金直接投资于固定资产项目的，发行人根据重要性原则披露以下(

15、)内容。（分数：1.00）A.投资概算情况，预计投资规模，募集资金的具体用途，包括用于购置设备、土地、技术以及补充流动资金等方面的具体支出B.产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式C.主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况D.投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况E.项目的组织方式、项目的实施进展情况35.依法行使股东权利，不滥用控制权损害公司或者其他股东的利益的内容包括( )。（分数：1.00）A.不以任何方式违法违规占用上市公司资金及要求上市公司违法违规提供担保B.遵守并促使上市公司遵守国家法律、行政法规、部门规章、规范性

16、文件C.保证上市公司资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业务独立D.不通过非公允性关联交易、利润分配、资产重组、对外投资等任何方式损害上市公司和其他股东的合法权益E.严格按照有关规定履行信息披露义务，并保证披露的信息真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏36.创业板上市公司进行投资者关系活动应建立完备的档案制度，投资者关系活动档案至少应包括( )。（分数：1.00）A.投资者关系活动参与人员B.投资者关系活动的时间C.投资者的信用档案D.投资者关系活动中谈论的内容E.未公开重大信息泄密的处理过程及责任承担(如有)37.首次公开发行股票的公司通过因特网进公司推介时，( )应出席

17、推介活动。（分数：1.00）A.公司的股东代表B.主承销商的内核小组负责人C.公司的高级管理人员D.主承销商的项目负责人E.承销商的代表人员38.截至 2009 年 12 月 31 日，甲上市公司的总资产为 4 亿元，净资产为 0.9 亿元，甲公司 2009 年度的营业收入为 3 亿元。根据重组管理办法的规定，甲公司在 2010 年 10 月发生的下列哪些行为，构成重大资产重组?( )（分数：2.00）A.甲公司购买乙公司的资产净额占上市公司 2009 年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上，且超过 4000 万元人民币B.甲公司出售对丙公司的全部股权，出售前持有丙公司

18、 70%的股份，丙公司 2009 年度的营业收入为 2 亿元C.甲公司将部分资产出售给乙公司，出售的资产在 2009 年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 35%D.2009 年 11 月，甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为 0.4 亿元，经中国证监会认定，该次交易不构成重大资产重组；本次甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为 0.3 亿元E.因经营亏损，甲公司与戊公司签订协议，将全部经营性资产委托戊公司经营，经营期限为39.关于股份有限公司解散的清算，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.

19、清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣告破产B.公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交给人民检察院C.债权人应当自接到申报债权的通知书之日起 45 日内，向清算组申报其债权D.在申报债权期间，清算组不得对债权人进行清偿E.清算组应当对债权进行登记40.某公司于 2009 年 6 月 2 日在深圳证券交易所上市，近日，公司拟委托理财机构进行投资理财。根据规定，该公司选择理财机构时，应当以( )作为标准。（分数：1.00）A.无不良诚信记录B.财务状况良好C.资信状况良好D.盈利能力强E.最近 3 年持续盈利41.下列

20、关于证券市场线的叙述，正确的有( )。（分数：2.00）A.证券市场线用标准差作为风险衡量指标B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方D.如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方E.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素42.下列文件应在发行人刊登招股说明书同时，在中国证监会指定的网站上披露的称有( )。（分数：2.00）A.盈利预测报告及审核报告(如有)B.内部控制鉴证报告C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表D.公司章程(草案)E.中国证监会核准本次发行的文件43.证券评级机构与评级对象存在下

21、列( )利害关系的，不得受托开展证券评级业务。（分数：1.00）A.证券评级机构与受评级机构或者受评级证券发行人为同一实际控制人所控制B.同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份均达到 5%以上C.受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到 5%以上D.证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到 10%以上E.证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前 12 个月内买卖受评级证券44.信息披露的方式主要包括( )。（分数：2.00）A.依规定程序在指定披露报刊公开刊登或在指定信息披露网站公布

22、B.口头通知C.向有关部门履行注册备案手续D.自主网上披露E.在指定的交易场所备置45.下列关于股票增长率模型的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.零增长模型是不变增长模型的一个特例B.假定增长率 g=0，股利将永远按固定数量支付C.不变增长的假设比零增长的假设有较小的应用限制，但在许多情况下被认为是不现实的D.不变增长模型是多元增长模型的基础E.零增长模型是可变增长模型的一个特例46.已知某公司的税息前利润，要计算公司的资产净利率，还必须知道下列会计数据中的( )。（分数：1.00）A.利息费用B.公司所得税C.股东权益D.平均资产总额E.公司净资产47.保荐机构在提交发行保荐书后，

23、证券上市前，应承担的工作有( )。（分数：1.00）A.组织发行人及证券服务机构答复中国证监会意见B.对本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查C.指定保荐代表与证监会职能部门进行专业沟通D.持续督导发行人规范运作E.督导发行人信息披露48.独立董事有权对( )向董事会或股东大会发表独立意见。（分数：1.00）A.聘任或解聘高级管理人员B.上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于 500 万元或高于上市公司最近经审计净资产值的 3%的借款或其他资金往来C.认为可能损害中小股东权益的事项D.公司董事、高级管理人员的薪酬E.提名、任免董事49.在信贷资产证券化过

24、程中，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应该具备的条件有( )。（分数：2.00）A.具有良好的社会信誉和经营业绩到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近 3 年内没有重大违法、违规行为B.原来存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务义办理的变相负债业务C.注册资本不低于 5 亿元人民币，并且最近年年末的净资产不低于 5 亿元人民币D.根据国家有关规定完成重新登记 3 年以上E.已按照规定披露公司年度报告50.公司有( )原因之一的，可以解散。（分数：1.00）A.股东大会决议解散B.因公司合并或者分立需要解散C.依法被吊销营业执照

25、、责令关闭或者被撤销D.公司章程规定的营业期限届满E.公司章程规定的解散事由出现F.人民法院依照公司法规定予以解散保荐代理人投资银行业务能力-13 答案解析(总分：56.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，必须具有 3 年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近 3 年每年财务顾问业务收入不低于 200 万元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 财务顾问管理办法第七条规定，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，必须具有 2 年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动

26、的执业经历，且最近 2 年每年财务顾问业务收入不低于 100 万元。2.境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照国务院的规定批准。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构依照国务院的规定批准。3.在董事会秘书不能履行职责时，由证券事务代表行使其权利并履行其职责。在此期间，免除董事会秘书对公司信息披露事务所负有的责任。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券事务代表协助董事会秘书履行职责。在董事会秘书不能履

27、行职责时，由证券事务代表行使其权利并履行其职责。在此期间，并不当然免除董事会秘书对公司信息披露事务所负有的责任。4.公司应对募集资金进行专户存储管理，与开户银行签订募集资金专用账户管理协议，掌握募集资金专用账户的资金动态。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 公司募集资金使用的内部控制应遵循规范、安全、高效、透明的原则，遵守承诺，注重使用效益。公司应对募集资金进行专户存储管理，与开户银行签订募集资金专用账户管理协议，掌握募集资金专用账户的资金动态。5.上市公司独立董事的产生由董事会决定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据关于在上市公司建立独立董事制度的指

28、导意见的相关规定，上市公司独立董事的产生由股东大会决定。6.特定目的信托受托机构是指通过设立特定目的的信托转让信贷资产的金融机构。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的的信托转让信贷资产的金融机构；特定目的信托受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。7.上市公司发行证券时，自行销售的，中国证监会可以责令改正，并在 24 个月内不受理该公司的公开发行证券申请。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 上市公司证券发行管理办法第七十一条规定，上市公司发行证券时，自行销售的

29、，中国证监会可以责令改正，并在 36 个月内不受理该公司的公开发行证券申请。8.如果可转换公司债券市场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：9.上市公司可交换公司债券的面值为每张人民币 100 元，发行价格由发行公司与主承销商协商确定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，可交换公司债券的期限最短为 1 年，最长为 6 年，面值每张人民币 100 元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。上市公司证券发行管理办法第十六条规定，可转换公司债券每张面值一百元。可转换公司债券的利率

30、由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。10.公司今年年末预期支付每股股利 3 元，从明年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，则该公司股票今年年初的内在价值为 60 元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据不变增长模型，该公司股票今年年初的内在价值为： =二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.中国证监会核准上市公司重大资产重组申请的，上市公司应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起_个工作日内编制实施情况报告书，向_提交书面报告，并予以公告。( )A2；中国证监会及其派出机构、中国证券业协会B2；中国证监会、证券交易

31、所C3；中国证券业协会、证券交易所D3；中国证监会及其派出机构、证券交易所（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 参见重组管理办法第三十条规定。12.上市公司编制重组预案时，应涉及到上市公司基本情况，其内容不包括( )。A公司设立情况及曾用名称 B最近 5 年控股权的变动情况C控股股东概况 D实际控制人概况（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 上市公司编制重组预案时，涉及到的上市公司基本情况包括：公司设立情况及曾用名称，最近 3 年的控股权变动情况、主营业务发展情况和主要财务指标(包括总资产、净资产、主营业务收入、利润总额、净利润等)，以及控股股东、实际控制人概况。13.下列

32、有关市场预期理论的说法，不正确的是( )。A市场预期理论又称无偏预期理论，利率期限结果完全取决于对未来利率的市场预期B预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势C在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率不同，特定时期，市场上预计所有债券都取得相同的收益率，不管其期限的长短D长期债券是短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的收益率，市场是均衡的（分数：1.00）A.B. C.D.解析：14.发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是( )。A原件 1 份，复印件 3 份 B原件 1 份，复印件 2 份C原件 1 份

33、，复印件 5 份 D原件 1 份，复印件 6 份（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 发行人报送申请文件首次公开发行股票时，初次报送应提交原件 1 份，复印件 3 份；在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。15.A 女士为某公司股东，在公司召开股东大会时，作为公司的无记名股票持有人，其应于会议召开( )目前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。A5 B15 C20 D35（分数：1.00）A. B.C.D.解析：16.发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。A超过总额的 10%的B超过总额的 20%或严重依赖于少数客户的C超过总额的 30%或严重

34、依赖于少数客户的D超过总额的 50%或严重依赖于少数客户的（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 报告期内各期向前 5 名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比，如向单个客户的销售比例超过总额的 50%，或严重依赖少数客户的，应披露其名称及销售比例；如该客户为发行人的关联方，则应披露产品最终实现销售的情况；受同一实际控制人控制的销售客户，应合并计算销售额。17.股票发行申请过程中，主承销商尽职调查的绝大部分工作集中于( )阶段。A提交发行申请文件前的尽职调查B发审会前重大事项的调查C发审会后重大事项的调查D招股说明书刊登前一个工作日的核查验证（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解

35、析 保荐人(主承销商)尽职调查的绝大部分工作集中于提交发行申请文件前的尽职调查阶段。这一阶段的尽职调查完成后，保荐人(主承销商)应根据尽职调查的结果撰写尽职调查报告，并作为上市公司新股发行申请文件的组成部分提交监管部门。18.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 20 元价格认购股票，当公司股票市场价格由 25 元上升到 30 元时，认股权证的理论价值便由 5 元上升到 10 元，认股权证的市场价格由 6 元上升到 10.5 元。此权证的杠杆作用即为( )。A0.75 B1.2 C2 D3.75（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据权证杠杆作用的计算公式可得：19.看跌期权的协定价

36、格 x 大于该期权标的资产在 t 时点的市场价格 St，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在 t 时点的内在价值( )。A等于(St-x)B等于(St-x)mC等于(x-St)mD等于(x-St)（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 期权在 t 时点的内在价值等于协定价格与 t 时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为 m，则该期权在 t 时点的内在价值等于(x-St)m。20.上市公司董事会秘书空缺期间超过( )之后，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。A1 个月 B3 个月 C半年 D1 年（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 参见上

37、海证券交易所股票上市规则(2008 年修订)第 3.2.13 条、深圳证券交易所股票上市规则(2008 年修订)第 3.2.13 条和深圳证券交易所创业板股票上市规则第 3.2.13 条相关规定。21.公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的( )。A10% B30% C50% D60%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：22.发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。A超过总额的 10%的B少于总额的 20%或严重依赖于少数客户的C少于总额的 30%或严重依赖于少数客户的D超

38、过总额的 50%或严重依赖于少数客户的（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书(2006 年修订)第四十四条，发行人应根据重要性原则披露主营业务的具体情况，其中，报告期内各期向前 5 名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比，如向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖少数客户的，应披露其名称及销售比例；如该客户为发行人的关联方，则应披露产品最终实现销售的情况；受同一实际控制人控制的销售客户，应合并计算销售额。23.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权

39、益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 根据上市公司收购管理办法第四十七条，收购人拟通过

40、协议方式收购一个上市公司的股份超过 30%的，超过 30%的部分，应当改以要约方式进行；但符合有关豁免规定情形的，收购人可以向中国证监会申请免除发出要约。收购人在取得中国证监会豁免后，履行其收购协议；未取得中国证监会豁免且拟继续履行其收购协议的，或者不申请豁免的，在履行其收购协议前，应当发出全面要约。24.股份有限公司经理的职权不包括( )。A主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议B决定对股东的分红方式及分红金额C拟定公司的基本管理制度D制定公司的具体规章（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 参见公司法第五十条规定。B 项，公司的利润分配方案由股东大会审议通过，不属于经理的职

41、权范围。25.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因在于，流动资产中( )。A存货的价值变动较大 B存货的质量难以保障C存货的变现能力最低 D存货的数量不易确定（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是：在流动资产中，存货的变现能力最差；由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；部分存货已抵押给某债权人；存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。26.上市公司应当制定信息披露事务管理制度，该制度应当经公司( )审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。A股东大会 B监事会 C董事会 D总经理（分数：1.00）A.

42、B.C. D.解析：27.对于公开发行可转换公司债券的上市公司，资信评级机构每年至少应公告( )次跟踪评级报告。A1 B2 C3 D4（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 根据公司债券发行试点办法第十条，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告 1 次跟踪评级报告。28.收购人应自依法报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其收购要约。A10 B15 C30 D60（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 参见证券法第九十条规定。29.甲、乙、丙三人准备通过发起设立的方式设立一股份有限公司，甲以货币出资，乙以其机

43、器设备出资，丙不能采取下列( )形式出资。A商标权 B商誉 C土地使用权 D专利权（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 公司注册资本登记管理规定第八条规定，股份公司发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。30.一致行动人是指在上市公司的收购及相关股份变动活动中有一致行动情形的投资者，下列各项与此概念一致的是( )。A投资者参股另一个投资人，可以对目标公司的重大决策产生重大影响B投资者受目标公司大股东的控制C投资者在业务上有竞争关系D持有投资者 30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司的股份（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析

44、 在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。A 项，投资者参股另一投资人，可以对参股公司(而不是目标公司)的重大决策产生重大影响；B 项，投资者受同一主体控制；C 项，投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系。三、不定项选择题(总题数：20，分数：26.00)31.下列有关利率期限结构的说法，正确的是( )。（分数：2.00）A.利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B.利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比 C.利率期限结构在市场

45、预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期 D.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向下倾斜的趋势 E.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向上倾斜的趋势 解析：解析 利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比。利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降

46、趋势。32.混合所有制国有股东转持国有股给社保基金会可采取的方式有( )。（分数：1.00）A.以自有资金直接划转社保基金会B.直接转持国有股，同时对非国有出资人给予补偿 C.直接转持国有股，同时以自有资金补足划转股份D.由国有股东的国有出资人以分红分次上缴中央金库 E.由国有股东出资人以自有资金一次上缴金库 解析：解析 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法第九条规定，混合所有制国有股东转持的具体方式包括：在取得国有股东各出资人或各股东一致意见后，直接转持国有股，并由该国有股东的国有出资人对非国有出资人给予相应补偿；或者由该国有股东的国有出资人以分红或自有资金一次或分次上缴中

47、央金库。33.在创业板上市公司首次公开发行股票需满足的基本条件包括( )。（分数：1.00）A.发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算 B.最近 2 年连续盈利，最近 2 年净利润累计不少于 1000 万元，且持续增长；或者最近 1 年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近 1 年营业收入不少于 5000 万元，最近 2 年营业收入增长率均不低于 30% C.最近 3 个会计年度内公司主营业务未发生变化D.最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损 E.发

48、行后股本总额不少于 3000 万元 解析：解析 参见首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法第十条。34.募集资金直接投资于固定资产项目的，发行人根据重要性原则披露以下( )内容。（分数：1.00）A.投资概算情况，预计投资规模，募集资金的具体用途，包括用于购置设备、土地、技术以及补充流动资金等方面的具体支出 B.产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式 C.主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况 D.投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况 E.项目的组织方式、项目的实施进展情况 解析：解析 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书(2006 年修订)第一百零六条，募集资金直接投资于固定资产项目的，发行人可视实际情况并根据重要性原则披露ABCDE 五项的内容以及投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施和投资项目的选址，拟占用土地的面积、取得方式及土地用途。35.依法行使股东权利，不滥用控制权损害公司或者其他股东的利益的内容包括( )。（分数：1.00）A.不以任何方式违法违规占用上市公司资金及要求上市公司违法违规提供担保 B.遵守并促使上市公司遵守国家法律、行政法规、部门规章、规范性文件C.保证上市公司资产完