会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷216及答案解析.doc

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1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 216 及答案解析(总分：136.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题本类题共 25 小题备选(总题数：25，分数：50.00)1.甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照 6的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2，则该证券资产的实际利率为( )。（分数：2.00）A.388B.392C.400D.5882.丙公司预计 2016 年各季度的销售量分别为 100 件、120 件、180 件、200 件，预计每季度末产成品存货为下一季度销售量的 20。丙公司第二季度预计生产量为( )件。（分数：2.00）A.120B.132C.136D.

2、1563.与配股相比，定向增发的优势是( )。（分数：2.00）A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者4.下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是( )。（分数：2.00）A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减5.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（分数：2.00）A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券6.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生

3、产能力较快7.某公司预计 M 设备报废时的净残值为 3 500 元，税法规定净残值为 5 000 元，该公司适用的所得税税率为 25，则该设备报废引起的预计现金净流量为( )元。（分数：2.00）A.3 125B.3 875C.4 625D.5 3758.某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( )。（分数：2.00）A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略9.在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是( )。（分数：2.00）A.成本规划

4、B.成本核算C.成本控制D.成本分析10.下列净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是( )。（分数：2.00）A.向股东分配股利B.提取任意公积金C.提取法定公积金D.弥补以前年度亏损11.某有限责任公司拟组建成立，其注册资本预计为 500 万元，那么按照公司法该公司的所有股东应该投入该公司的货币资产最少应该是( )万元。（分数：2.00）A.150B.100C.50D.20012.某企业编制“现金流量预算”，预计 6 月初短期借款为 100 万元，月利率为 1，该企业不存在长期负债，预计 6 月现金余缺为一 50 万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变)，借款额为

5、1 万元的倍数，6 月末现金余额要求不低于 10 万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为( )万元。（分数：2.00）A.77B.76C.62D.7513.如果企业一定时期内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：2.00）A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C.总杠杆效应D.风险杠杆效应14.下列因素中，会使企业降低负债比重的是( )。（分数：2.00）A.产销业务量能够以较高的水平增长B.企业处于初创阶段C.企业处于产品市场稳定的成熟行业D.企业所得税税率处于较高水平15.甲企业某年的财务杠杆系数

6、为 25，普通股每股收益的增长率为 10，上年的息税前利润为 100 万元，则该年息税前利润为( )万元。（分数：2.00）A.80B.125C.96D.10416.下列投资属于周转资本投资的是( )。（分数：2.00）A.固定资产投资B.无形资产投资C.流动资金投资D.其他资产投资17.当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的静态投资回收期的计算公式为( )。（分数：2.00）A.原始投资额经营期每年净现金流量B.原始投资额经营期每年现金流出量C.原始投资额经营期每年现金流入量D.经营期每年净现金流量原始投资额18.已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产

7、需用数 180 万元，流动负债可用数为 100 万元；投产第二年的流动资产需用数为 210 万元，流动负债可用数为 110 万元。则投产第二年流动资金需用额为( )万元。（分数：2.00）A.180B.100C.80D.2019.下列关于在估算固定资产更新项目的净现金流量时，需要注意的问题中，不正确的说法是( )。（分数：2.00）A.项目的计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定B.需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时的净残值的依据C.由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中作出比

8、较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量D.在此类项目中，所得税后净现金流量同所得税前净现金流量具有相同的意义20.某企业在经营淡季，需占用 250 万元的流动资产和 450 万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 80 万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债的筹资额为 800 万元。则企业实行的流动资产融资策略是( )。（分数：2.00）A.期限匹配融资策略B.激进融资策略C.保守融资策略D.均可21.按照行业惯例，某企业给客户的信用期间为 35 天，该企业从供应商取得的信用期间为 25 天，这时企业应根据企业现金的( )需要来筹措 10 天的周转资金。（分数：2.

9、00）A.交易性B.预防性C.投机性D.补偿性22.某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60，资金成本率为 10，则应收账款的机会成本为( )万元。（分数：2.00）A.10B.6C.3D.223.假设某企业每月需要甲材料 1 000 千克，每千克月储存成本为 5 元，一次订货成本为 100 元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为( )天。(一个月按 30 天计算)（分数：2.00）A.5B.6C.7D.824.某企业生产销售甲、乙两种产品，已知甲产品销售收入 100 万元，乙产品销售收入 400 万元，固定成本 100 万元，实现利润 200

10、 万元，则该企业的加权平均边际贡献率为( )。（分数：2.00）A.40B.50C.60D.无法确定25.考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是( )。（分数：2.00）A.现行标准成本B.历史平均成本C.正常标准成本D.理想标准成本二、B多项选择题本类题共 10 小题备选(总题数：10，分数：20.00)26.下列各项中，影响应收账款周转率指标的有( )。（分数：2.00）A.应收票据B.应收账款C.预付账款D.销售折扣与折让27.一般而言，与短期融资券和短期借款相比，商业信用融资的优点是( )。（分数：2.00）A.融资数额较大B.融资条件

11、宽松C.融资机动权大D.不需提供担保28.下列各项中，属于固定成本项目的有( )。（分数：2.00）A.采用工作量法计提的折旧B.不动产财产保险费C.直接材料费D.3 写字楼租金29.采用销售百分比法预测资金需要量时，如果企业资金周转的营运效率保持不变，下列项目中通常与销售额存在稳定的百分比关系的是( )。（分数：2.00）A.库存现金B.应付票据C.存货D.短期融资券30.某项目投资建设期 2 年，12 年的建设投资合计为 300 万元，12 年的流动资金投资为 80 万元，12 年的资本化借款利息为 18 万元，则下面描述正确的有( )。（分数：2.00）A.原始投资是 380 万元B.原

12、始投资是 398 万元C.项目总投资是 398 万元D.项目初始投资是 380 万元31.在项目投资决策中，按照某年总成本为基础计算该年经营成本时，应予扣减的项目包括( )。（分数：2.00）A.该年的折旧B.该年的利息支出C.该年的设备买价D.该年的无形资产摊销32.下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有( )。（分数：2.00）A.企业临时融资的能力B.企业预测现金收支的可靠性C.金融市场上的投资机会D.企业愿意承担现金短缺风险的程度33.在确定经济进货批量时，下列表述中正确的有( )。（分数：2.00）A.随每次进货批量的变动，变动性进货费用和变动性储存成本成反方向变化B.变动性储存

13、成本的高低与每次进货批量成正比C.变动性进货费用的高低与每次进货批量成反比D.变动性储存成本与变动性进货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量34.下列各项中，可以作为判定企业处于保本状态的条件有( )。（分数：2.00）A.安全边际等于零B.边际贡献率等于零C.边际贡献等于固定成本D.保本作业率等于 10035.企业发放股票股利( )。（分数：2.00）A.实际上是企业盈利的资本化B.能达到节约企业现金的目的C.可使股票价格不至于过高D.会使企业财产价值增加三、B判断题本类题共 10 小题(总题数：10，分数：20.00)36.因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本

14、小于债务资本成本。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误37.在债券持有期间当市场利率上升时，债券价格一般会随之下跌。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误38.采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合选用机器工时作为业务量的计量单位。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误39.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误40.用于将股份奖励给本公司职工而回购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的 3。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误41.对附有回售条款的可转换公司债券持有

15、人而言当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误42.如果企业财务状况不佳，信用等级不高，债权人风险较大，就会加大企业债务资本筹资的资本成本。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误43.在企业收缩阶段，应该提高债务资本比重，降低企业资本成本。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误44.净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量=该年现金流入量一该年现金流出量。 ( )（分数：2.0

16、0）A.正确B.错误45.某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高：某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误四、B计算分析题本类题共 4 小题(总题数：4，分数：28.00)乙公司是一家机械制造商，适用的所得税税率为 25。公司现有一套设备(以下简称旧设备)已经使用 6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行构建一套新设备。新设备的投资与更新在起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但运营成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法

17、以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为 12，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如下表所示： 相关货币时间价值系数如下表所示： （分数：8.00）(1).计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的运营收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)。（分数：2.00）_(2).计算新设备的年金成本(即年金净流出量)（分数：2.00）_(3).指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适用于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由。（分数：2.00）_(4).判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。（分数：2.00）_甲公司拟投资 100 万元购置一台新

18、设备，年初购入时支付 20的款项，剩余 80的款项下年初付清；新设备购入后可立即投入使用，使用年限为 5 年，预计净残值为 5 万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金 10 万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润 11 万元。该项投资要求的必要报酬率为 12。相关货币时间价值系数如下表所示：（分数：10.00）(1).计算新设备每年折旧额。（分数：2.00）_(2).计算新设备投入使用后第 14 年营业现金净流量(NCF 14 )。（分数：2.00）_(3).计算新设备投入使用后第 5 年现金净流量(NCF5)。（分数：2.0

19、0）_(4).计算原始投资额。（分数：2.00）_(5).计算新设备购置项目的净现值(NPV)。（分数：2.00）_某企业是一家上市公司，2011 年年末公司总股份为 12 亿股，当年实现净利润为 6 亿元。企业拟筹资 8 亿元用于一可行方案，下面是两个备选的筹资方案： 方案一：发行可转换公司债券 8 亿元，每张面值 50 元，规定的转换为 4：1(即每张可转换债券可换 4 张股票)，债券期限为 5 年，年利率为 15，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(201 2 年 1 月 20 日)起满 1 年后的第 1 个交易日(2013 年 1 月 20 日)。 方案二：发行一般公司债券 8

20、亿元，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 55。 要求：（分数：6.00）(1).计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B 公司发行可转换公司债券节约的利息。（分数：2.00）_(2).预计在转换期公司市盈率将维持在 20 倍的水平(以 2012 年的每股收益计算)。如果 B 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 B 公司 2012 年的净利润及其增长率至少应达到多少?（分数：2.00）_(3).如果转换期内公司股价在 1011 元之间波动，说明 B 公司将面临何种风险?（分数：2.00）_某企业只生产一种产品，2011 年产销量为 5

21、 000 件，每件售价为 240 元，成本总额为 850 000 元。在成本总额中，固定成本为 235 000 元，变动成本为 495 000 元，混合成本为 120 000 元(混合成本的分解公式为 Y=40 000+16X)，2012 年度预计固定成本可降低 5 000 元，其余成本和单价不变，计划产销量为 5 600 件。 要求：（分数：4.00）(1).计算计划年度的息税前利润。（分数：2.00）_(2).计算产销量为 5 600 件下的经营杠杆系数。（分数：2.00）_五、B综合题本类题共 2 题(总题数：2，分数：18.00)乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求

22、，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下： 材料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择： A 方案生产线的购买成本为 7 200 万元，预计使用 6 年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为 10，生产线投产时需要投入营运资金1 200 万元，以满足日常经营活动需要生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入 11 880 万元，每年新增付现成本 8 800 万元，假定生产线购入后可立即投入使用。B 方案生产线的购买成本为 7 200 万元，预计使用 8 年，当设定贴现率为 12时，净现值为 3 22894万元。 材料二：乙公司使用的企业所得税税率

23、为 25，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资报酬率为 12，部分时间价值系数如下表所示： （分数：8.00）(1).根据材料一和材料二，计算 A 方案的下列指标。投资期现金净流量；年折旧额；生产线投入使用后第 15 年每年的营业现金净流量；生产线投入使用后第 6 年的现金净流量；净现值。（分数：2.00）_(2).分别计算 A、B 方案的年金净流量，据以判断乙公司选择哪个方案，并说明理由。（分数：2.00）_(3).根据材料二，材料三和材料四：计算方案一和方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示)；计算每股收益无差别点的每股收益；运用每股收益分析法判断乙公司应选择哪一种筹资方案并说明理由

24、。（分数：2.00）_(4).假定乙公司按方案二进行筹资，根据材料二、材料三和材料四计算：乙公司普通股的资本成本：筹资后乙公司的加权平均资本成本。（分数：2.00）_某公司于 2011 年年初购入设备一台，设备价款为 1 500 万元，预计使用 3 年，预计期末无残值，采用直线法按 3 年计提折旧(均符合税法规定)。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来 3 年的销售收入分别增长 1 200 万元、2 000 万元和 1 500 万元，经营成本分别增加 400 万元、1 000 万元和 600 万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为 1 500 万元，票面年利率为 8，

25、每年年末付息，债券按面值发行，发行费率为 2。该公司适用的所得税税率为 25要求的必要收益率为 10。 要求：（分数：10.00）(1).按一般模式计算债券资本成本率。（分数：2.00）_(2).计算设备每年折旧额。（分数：2.00）_(3).预测公司未来 3 年增加的息前税后利润。（分数：2.00）_(4).预测该项目各年经营净现金流量。（分数：2.00）_(5).计算该项目的净现值。（分数：2.00）_会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 216 答案解析(总分：136.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题本类题共 25 小题备选(总题数：25，分数：50.00)1.甲公司投资

26、一项证券资产，每年年末都能按照 6的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2，则该证券资产的实际利率为( )。（分数：2.00）A.388B.392 C.400D.588解析：解析：本题考查实际利率与名义利率之间的换算关系，实际利率=(1+名义利率)(1+通货膨胀率)一 1=(1+6)(1+2)一 1=392。故选 B。2.丙公司预计 2016 年各季度的销售量分别为 100 件、120 件、180 件、200 件，预计每季度末产成品存货为下一季度销售量的 20。丙公司第二季度预计生产量为( )件。（分数：2.00）A.120B.132 C.136D.156解析：解析：生产量=本期销售量

27、+期末存货量一期初存货量=120+18020一 12020=132(件)。3.与配股相比，定向增发的优势是( )。（分数：2.00）A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者 解析：解析：上市公司定向增发优势在于：有利于引入战略投资者和机构投资者(选项 D 正确)；有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值；定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。故选 D。4.下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是(

28、 )。（分数：2.00）A.工资制度的变动B.工作环境的好坏 C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减解析：解析：工资率差异是价格差异，其形成原因比较复杂，工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等都将导致工资率差异。选项 B 工作环境的好坏是影响人工的效率差异的，故选 B。5.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（分数：2.00）A.融资租赁 B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券解析：解析：企业运用股票、债券、长期付款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项

29、 A 正确。6.下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。（分数：2.00）A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快 解析：解析：吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通；(3)资本成本较高；(4)公司控制权集中，不利于公司治理；(5)不易进行产权交易。留存收益的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司控制权分布；(3)筹资数额有限。所以选项 D 正确。7.某公司预计 M 设备报废时的净残值为 3 500 元，税法规定净残值为 5 000 元，该公司适用的所得税税率为 25，则该设备报废引起的预计

30、现金净流量为( )元。（分数：2.00）A.3 125B.3 875 C.4 625D.5 375解析：解析：该设备报废引起的预计现金净流量：报废时净残值+(税法规定的净残值一报废时净残值)所得税税率=3500+(5 0003 500)25：3 875(元)。8.某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( )。（分数：2.00）A.激进融资策略 B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略解析：解析：在激进融资策略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部

31、分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项 A 正确。9.在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是( )。（分数：2.00）A.成本规划 B.成本核算C.成本控制D.成本分析解析：解析：成本规划是进行成本管理的第一步，即成本管理工作的起点是成本规划，故本题的正确答案为选项 A。10.下列净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是( )。（分数：2.00）A.向股东分配股利 B.提取任意公积金C.提取法定公积金D.弥补以前年度亏损解析：解析：净利润的分配顺序为弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金

32、、向股东(投资者)分配股利(利润)，故本题的正确答案为选项 A。11.某有限责任公司拟组建成立，其注册资本预计为 500 万元，那么按照公司法该公司的所有股东应该投入该公司的货币资产最少应该是( )万元。（分数：2.00）A.150 B.100C.50D.200解析：解析：所有投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的 30，则本题中，最少应为500x30=150(万元)。因此选 A。12.某企业编制“现金流量预算”，预计 6 月初短期借款为 100 万元，月利率为 1，该企业不存在长期负债，预计 6 月现金余缺为一 50 万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变)，借款额为 1 万元的倍

33、数，6 月末现金余额要求不低于 10 万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为( )万元。（分数：2.00）A.77B.76C.62 D.75解析：解析：假设借入 X 万元，则 6 月份支付的利息=(100+X)1，则 X 一 50 一(100+X)110，X6162(万元)，且 X 为 1 万元的倍数可得，X 最小值为 62，即应向银行借款的最低金额为62 万元。13.如果企业一定时期内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：2.00）A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C.总杠杆效应 D.风险杠杆效

34、应解析：解析：由于固定成本和固定财务费用的共同存在而导致的每股利润变化率大于产销业务量变化率的杠杆效应，叫作总杠杆效应，所以选项 C 正确。14.下列因素中，会使企业降低负债比重的是( )。（分数：2.00）A.产销业务量能够以较高的水平增长B.企业处于初创阶段 C.企业处于产品市场稳定的成熟行业D.企业所得税税率处于较高水平解析：解析：如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可能采用高负债的资本结构。以提升权益资本的报酬，反之则相反，所以选项 A 不正确；企业初创阶段经营风险高，可少用负债，所以选项 B 正确：产品市场稳定的成熟行业经营风险低，可多负债，所以选项 C 不正确；当所得税税率较高

35、时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用以提高企业价值，所以选项 D 不正确。15.甲企业某年的财务杠杆系数为 25，普通股每股收益的增长率为 10，上年的息税前利润为 100 万元，则该年息税前利润为( )万元。（分数：2.00）A.80B.125C.96D.104 解析：解析：息税前利润增长率=1025=4，该年息税前利润=100(1+4)=104(万元)。16.下列投资属于周转资本投资的是( )。（分数：2.00）A.固定资产投资B.无形资产投资C.流动资金投资 D.其他资产投资解析：解析：垫支资本投资包括形成固定资产的投资(选项 A)、形成无形资产的投资(选项 B)、形成其他

36、资产的投资(选项 D)，流动资金投资(选项 C)属于周转资本投资。因此选 C。17.当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的静态投资回收期的计算公式为( )。（分数：2.00）A.原始投资额经营期每年净现金流量 B.原始投资额经营期每年现金流出量C.原始投资额经营期每年现金流入量D.经营期每年净现金流量原始投资额解析：解析：当投资均集中发生在建设期内，经营期每年现金净流量相等时，不包含建设期的投资回收期的计算公式为：不包含建设期的静态投资回收期=原始投资额经营期每年净现金流量，所以 A 正确。18.已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数 180 万元

37、，流动负债可用数为 100 万元；投产第二年的流动资产需用数为 210 万元，流动负债可用数为 110 万元。则投产第二年流动资金需用额为( )万元。（分数：2.00）A.180B.100C.80D.20 解析：解析：第一年流动资金投资额=180100=80(万元)，第二年流动资金需用数=210 一 110=100(万元)，第二年流动资金投资额=10080=20(万元)。因此选 D。19.下列关于在估算固定资产更新项目的净现金流量时，需要注意的问题中，不正确的说法是( )。（分数：2.00）A.项目的计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定B.需要考虑在建设起点旧设备可

38、能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时的净残值的依据C.由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中作出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量D.在此类项目中，所得税后净现金流量同所得税前净现金流量具有相同的意义 解析：解析：在估算固定资产更新项目的净现金流量时，需要注意以下几点：(1)项目的计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；(2)需要考虑在建设起点旧没备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时的净残值的依据；(3)由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资

39、不同的备选方案中作出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；(4)在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更具有意义。20.某企业在经营淡季，需占用 250 万元的流动资产和 450 万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 80 万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债的筹资额为 800 万元。则企业实行的流动资产融资策略是( )。（分数：2.00）A.期限匹配融资策略B.激进融资策略C.保守融资策略 D.均可解析：解析：期限匹配的融资策略的特点：波动性流动资产=短期融资，非流动资产+永久性流动资产=长期融资，是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹

40、配策略。激进融资策略的特点：波动性流动资产短期融资，非流动资产+永久性流动资产长期融资，是一种收益性和风险性都较高的融资策略，保守融资策略的特点：波动性流动资产短期融资，非流动资产+永久性流动资产长期融资，是一种收益性和风险性都较低的融资策略。本题永久性的流动资产为 700 万元，长期融资为 800 万元，因此企业实行的是保守融资策略。21.按照行业惯例，某企业给客户的信用期间为 35 天，该企业从供应商取得的信用期间为 25 天，这时企业应根据企业现金的( )需要来筹措 10 天的周转资金。（分数：2.00）A.交易性 B.预防性C.投机性D.补偿性解析：解析：企业的交易性需求是企业为了维持

41、日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业每日都在发生许多支出和收入，这些支出和收入在数额上不相等及时间上不匹配使得企业需要持有一定现金来调节，以使生产经营活动能持续进行。因此选 A。22.某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60，资金成本率为 10，则应收账款的机会成本为( )万元。（分数：2.00）A.10B.6C.3 D.2解析：解析：应收账款的机会成本=106030(600360)=3(万元)。23.假设某企业每月需要甲材料 1 000 千克，每千克月储存成本为 5 元，一次订货成本为 100 元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为(

42、 )天。(一个月按 30 天计算)（分数：2.00）A.5B.6 C.7D.8解析：解析：经济进货批量=24.某企业生产销售甲、乙两种产品，已知甲产品销售收入 100 万元，乙产品销售收入 400 万元，固定成本 100 万元，实现利润 200 万元，则该企业的加权平均边际贡献率为( )。（分数：2.00）A.40B.50C.60 D.无法确定解析：解析：边际贡献总额=100+200=300(万元)，边际贡献率=300(100+400)=60。25.考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是( )。（分数：2.00）A.现行标准成本B.历史平均成本C.正常标准成本 D.理想标准成本解析：解析：正常标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差等，具有客观性、现实性和激励性等特点。通常，正常标准成本大于理想标准成本。正常标准成本被广泛地运用于实践中。二、B多项选择题本类题共 10 小题备选(总题数：10，分数：20.00)26.下列各项中，影响应收账款周转率指标的有