中级财务管理-营运资金管理(四)及答案解析.doc

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1、中级财务管理-营运资金管理(四)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：63，分数：100.00)1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是_。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略（分数：2.00）A.B.C.D.2.某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司现金周转期为_天。 A.30 B.60 C.15

2、0 D.260（分数：2.00）A.B.C.D.3.某企业预计下年度销售净额为 1800 万元，应收账款周转天数为 90 天(一年按 360 天计算)，变动成本率为 60%，资本成本为 10%，则应收账款的机会成本是_万元。 A.27 B.45 C.108 D.180（分数：2.00）A.B.C.D.4.采用 ABC 控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是_。 A.品种较多的存货 B.数量较多的存货 C.库存时间较长的存货 D.单位价值较大的存货（分数：2.00）A.B.C.D.5.下列关于短期融资券的表述中，错误的是_。 A.短期融资券不向社会公众发行 B.必须具备一定信用等级的企业

3、才能发行短期融资券 C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高 D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大（分数：2.00）A.B.C.D.6.在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是_。 A.减少存货量 B.减少应付账款 C.放宽赊销信用期 D.利用供应商提供的现金折扣（分数：2.00）A.B.C.D.7.某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是_。 A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略（分数：2.00

4、）A.B.C.D.8.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为 0.5%，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5%。则该企业负担的承诺费是_。 A.1 万元 B.4 万元 C.5 万元 D.9 万元（分数：2.00）A.B.C.D.9.下列各项中，不属于存货储存成本的是_。 A.存货仓储费用 B.存货破损和变质损失 C.存货储备不足而造成的损失 D.存货占用资金的应计利息（分数：2.00）A.B.C.D.10.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。 A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低

5、的存货量 B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量 C.使保险储备的持有成本最低的存货量 D.使缺货损失最低的存货量（分数：2.00）A.B.C.D.11.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。 A.发行短期融资券 B.应付账款筹资 C.短期借款 D.融资租赁（分数：2.00）A.B.C.D.12.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资策略是_。 A.保守型融资策略 B.激进型融资策略 C.稳健型融资策略 D.期限匹配型融资策略（分数：2.00）A.B.C.D.13.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量

6、提高的是_。 A.每期对存货的总需求降低 B.每次订货费用降低 C.每期单位存货存储费降低 D.存货的采购单价降低（分数：2.00）A.B.C.D.14.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是_。 A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本) B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本) C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本) D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)（分数：2.00）A.B.C.D.15.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是_。 A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动

7、性和债务管理指标 D.战略计划分析指标（分数：2.00）A.B.C.D.16.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是_。 A.推迟支付应付款 B.提高信用标准 C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步（分数：2.00）A.B.C.D.17.某公司按照“2/20，N/60”的条件从另一公司购入价值 1000 万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是_。 A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%（分数：2.00）A.B.C.D.18.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是_。 A.发行对象为公众投资者 B.发行条

8、件比短期银行借款苛刻 C.筹资成本比公司债券低 D.一次性筹资数额比短期银行借款大（分数：2.00）A.B.C.D.19.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是_。 A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额（分数：2.00）A.B.C.D.20.某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为_万元。 A.75 B.72 C.60 D.50（分数：2.00）A.B.C.D.21.下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是_。 A.现金折扣率 B.

9、折扣期 C.信用标准 D.信用期（分数：2.00）A.B.C.D.22.信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为_。 A.预期的现金折扣率 B.预期的坏账损失率 C.现金折扣期限 D.信用期限（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列各项中不属于营运资金特点的是_。 A.来源具有多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有变动性和易变现性 D.投资的集中性和收回的分散性（分数：2.00）A.B.C.D.24.某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满足，其采取的融资策略是_。 A.期限匹

10、配融资策略 B.激进融资策略 C.保守融资策略 D.极端融资策略（分数：2.00）A.B.C.D.25.以下营运资本筹资政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是_。 A.期限匹配筹资策略 B.激进融资策略 C.保守融资策略 D.紧缩融资策略（分数：2.00）A.B.C.D.26.企业置存现金主要是为了满足_。 A.交易性、预防性、收益性需求 B.交易性、投机性、收益性需求 C.交易性、预防性、投机性需求 D.预防性、收益性、投机性需求（分数：2.00）A.B.C.D.27.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求

11、D.长期投资性需求（分数：2.00）A.B.C.D.28.持有过量现金可能导致的不利后果是_。 A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降（分数：2.00）A.B.C.D.29.下列项目中属于持有现金的机会成本的是_。 A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益（分数：2.00）A.B.C.D.30.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000（分数：2.

12、00）A.B.C.D.31.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500（分数：2.00）A.B.C.D.32.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。 A.现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券（分数：

13、2.00）A.B.C.D.33.在确定最佳现金持有量时，成本模型、存货模型和随机模型均需考虑的因素是_。 A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理费用（分数：2.00）A.B.C.D.34.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差（分数：2.00）A.B.C.D.35.在营运资金管理中，企业将“产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时间段”称为_。 A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账

14、款周转期（分数：2.00）A.B.C.D.36.下列有关现金周转期表述正确的是_。 A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期 B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期（分数：2.00）A.B.C.D.37.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间为_。 A.邮寄浮动期 B.处理浮动期 C.结算浮动期 D.存入浮动期（分数：2.00）A.B.C.D.38.下列各项中，不属于现金支出管理方法的

15、是_。 A.使用零余额账户 B.争取现金流出与现金流入同步 C.账龄分析法 D.透支（分数：1.00）A.B.C.D.39.企业 6 月 10 日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20。该企业在 6 月 15 日有能力付款，但直到 6 月 20 日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的_。 A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量 C.加速收款 D.推迟应付款的支付（分数：1.00）A.B.C.D.40.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是_。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本（分数：1.00）A.B.C.D.41.下列各项

16、中，属于应收账款机会成本的是_。 A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用（分数：1.00）A.B.C.D.42.信用评价的“5C”系统中，条件是指_。 A.当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物 B.影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境 C.公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的短期和长期内可供使用的财务资源 D.个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现（分数：1.00）A.B.C.D.43.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为 3600 万元，若将信用期延长为“N/60”，预计赊销额将变为7200 万元，该企业变动

17、成本率为 60%，资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。那么，该企业应收账款占用资金将增加_万元。 A.3600 B.54 C.360 D.540（分数：1.00）A.B.C.D.44.目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额 60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有 80%可以在信用期内收回，另外 20%在信用期满后 12.5 天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为_天。 A.18 B.21 C.22 D.41.5（分数：1.00）A.B.C.D.45.采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最低等级

18、为_。 A.A 级 B.B 级 C.C 级 D.D 级（分数：1.00）A.B.C.D.46.某公司 2014 年的应收账款平均余额为 1200 万元，该公司的信用条件为 N/60，2014 年的赊销额为5110 万元，假设一年有 365 天，则应收账款的平均逾期天数为_天。 A.25.71 B.46.23 C.85.71 D.106.23（分数：1.00）A.B.C.D.47.按照 ABC 分析法，作为催款的重点对象是_。 A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户 B.应收账款账龄长的客户 C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户 D.应收账款比重小的客户（分数：1.0

19、0）A.B.C.D.48.供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取_。 A.折扣保理 B.到期保理 C.明保理 D.暗保理（分数：1.00）A.B.C.D.49.下列成本中属于变动订货成本的是_。 A.采购部门管理费用 B.采购人员的固定工资 C.订货差旅费 D.预付订金的机会成本（分数：1.00）A.B.C.D.50.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是_。 A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费（分数：1.00）A.B.C.D.51.已知某种存货的全年需要量为 36000 个单位(一年为 360 天)，

20、该种存货的不考虑保险储备的再订货点为 1000 个单位，则其交货期应为_。 A.36 天 B.10 天 C.18 天 D.12 天（分数：1.00）A.B.C.D.52.采用 ABC 控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是_。 A.数量较多的存货 B.品种数量少但占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货（分数：1.00）A.B.C.D.53.企业取得 2015 年为期一年的周转信贷，金额为 1000 万元，承诺费率为 0.4%。2015 年 1 月 1 日从银行借入 500 万元，8 月 1 日又借入 300 万元，如果年利率 8%，则企业 2015 年度末向银行支付的

21、利息和承诺费共为_万元。 A.49.5 B.51.5 C.64.8 D.66.7（分数：1.00）A.B.C.D.54.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。 A.70 B.90 C.100 D.110（分数：1.00）A.B.C.D.55.某企业需借入资金 300000 元。由于贷款银行要求将贷款数额的 20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为_元。 A.300000 B.360000 C.375000 D.336000（分数：1.00）A.B.C.D.56.某企业按年利率 5.4%向银行借款 100 万元

22、，银行要求保留 10%的补偿性余额，则该项贷款的实际利率为_。 A.4.86% B.6% C.5.5% D.9.5%（分数：1.00）A.B.C.D.57.某企业向银行取得一年期贷款 4000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为_。 A.6% B.10% C.12% D.18%（分数：1.00）A.B.C.D.58.企业采用贴现法从银行贷款，年利率 10%，则该项贷款的实际年利率约为_。 A.9% B.10% C.11% D.12%（分数：1.00）A.B.C.D.59.与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是_。 A.筹资风险比较

23、小 B.筹资弹性比较大 C.筹资条件比较严格 D.筹资条件比较宽松（分数：1.00）A.B.C.D.60.相对于发行公司债券筹资而言，短期融资券筹资的优点是_。 A.筹资风险小 B.筹资成本较低 C.筹资数额比较小 D.发行短期融资券的条件比较宽松（分数：1.00）A.B.C.D.61.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是_。 A.赊购商品 B.预收货款 C.办理应收票据贴现 D.用商业汇票购货（分数：1.00）A.B.C.D.62.某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的信用成本率为_。(一年按 360 天计算) A.2% B.36.73% C.18%

24、 D.55.67%（分数：1.00）A.B.C.D.63.放弃现金折扣的信用成本的大小与_。 A.折扣百分比的大小呈反向变化 B.信用期的长短呈同向变化 C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D.折扣期的长短呈同方向变化（分数：1.00）A.B.C.D.中级财务管理-营运资金管理(四)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：63，分数：100.00)1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是_。 A.紧缩的流动资产投资策略 B

25、.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项 A 是正确的。2.某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100 天，则该公司现金周转期为_天。 A.30 B.60 C.150 D.260（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天)，选项 C正确。3.某企业

26、预计下年度销售净额为 1800 万元，应收账款周转天数为 90 天(一年按 360 天计算)，变动成本率为 60%，资本成本为 10%，则应收账款的机会成本是_万元。 A.27 B.45 C.108 D.180（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 应收账款机会成本=1800/3609060%10%=27(万元)。4.采用 ABC 控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是_。 A.品种较多的存货 B.数量较多的存货 C.库存时间较长的存货 D.单位价值较大的存货（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 ABC 控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金

27、占用等标准分为三大类：A 类高价值存货，品种数量约占整个存货的 10%至 15%，价值约占全部存货的 50%至 70%。A类存货应作为管理的重点，所以选项 D 正确。5.下列关于短期融资券的表述中，错误的是_。 A.短期融资券不向社会公众发行 B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券 C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高 D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项 C 的说法不正确。6.在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是_。

28、 A.减少存货量 B.减少应付账款 C.放宽赊销信用期 D.利用供应商提供的现金折扣（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，在其他条件不变的情况下，会减少现金周转期，即加速现金周转，所以选项 A 正确。7.某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是_。 A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 在保守融资策略中，长期

29、融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。8.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为 1000 万元，承诺费率为 0.5%，年初借入 800 万元，年底偿还，年利率为 5%。则该企业负担的承诺费是_。 A.1 万元 B.4 万元 C.5 万元 D.9 万元（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 该企业负担的承诺费=(1000-800)0.5%=1(万元)。9.下列各项中，不属于存货储存成本的是_。 A.存货仓储费用 B.存货破损和变质损失 C.存货储备不足而造成的损失 D.存货占用资金的应计利息（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 储存成本指为保持存货而发生的

30、成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项 C 属于缺货成本。10.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是_。 A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量 B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量 C.使保险储备的持有成本最低的存货量 D.使缺货损失最低的存货量（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低的存货量。11.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是_。 A.发行短期融资券 B.应付账款筹资 C.短期

31、借款 D.融资租赁（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。所以，本题选项B 正确。12.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资策略是_。 A.保守型融资策略 B.激进型融资策略 C.稳健型融资策略 D.期限匹配型融资策略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 在激进融资策略中，企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。13.根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导

32、致经济订货批量提高的是_。 A.每期对存货的总需求降低 B.每次订货费用降低 C.每期单位存货存储费降低 D.存货的采购单价降低（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据经济订货批量基本模型的公式，*，只有选项 C 正确。14.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是_。 A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本) B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本) C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本) D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 此题考核的是最佳

33、现金持有量的成本模型。成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)，因此选项 B 是正确的。15.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是_。 A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 此题考核的是商业信用的定量分析。企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)

34、、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。因此选项 C 是正确的。16.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是_。 A.推迟支付应付款 B.提高信用标准 C.以汇票代替支票 D.争取现金收支同步（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入

35、同步；(7)使用零余额账户。因此，选项 A、C、D 都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。17.某公司按照“2/20，N/60”的条件从另一公司购入价值 1000 万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取 2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是_。 A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 此题考核的是放弃现金折扣的信用成本率的确定。 放弃折扣的信用成本率=*=18.37%18.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是_。 A.发行对象为公众投资者 B.发行条

36、件比短期银行借款苛刻 C.筹资成本比公司债券低 D.一次性筹资数额比短期银行借款大（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 短期融资债券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。因此选项 A 的说法是不正确的；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，因此选项 B 的说法是正确的；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，因此选项 C 的说法是正确的；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，因此选项 D 的说法是正确的。19.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是_。 A.

37、资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 营运资金=流动资产总额-流动负债总额。20.某企业需要借入资金 60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为_万元。 A.75 B.72 C.60 D.50（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 因为借款金额=申请贷款的数额(1-补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75(万元)，选项 A 是正确的。21.下列各项中，与丧失现金折扣的机会成

38、本呈反向变化的是_。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 放弃折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)360 天/付款期(信用期)-折扣期，可以看出，现金折扣率、折扣期与丧失现金折扣的机会成本呈正向变动，信用标准与丧失现金折扣的机会成本无关，信用期与丧失现金折扣的机会成本呈反向变动，所以选项 D 正确。22.信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为_。 A.预期的现金折扣率 B.预期的坏账损失率 C.现金折扣期限 D.信用期限（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最

39、低条件，通常以预期的坏账损失率表示，所以本题选项 B 正确。23.下列各项中不属于营运资金特点的是_。 A.来源具有多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有变动性和易变现性 D.投资的集中性和收回的分散性（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点，属于固定资产的特点。24.某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满足，其采取的融资策略是_。 A.期限匹配融资策略 B.激进融资策略 C.保守融资策略 D.极端融资策略（分数：2.00）A.B. C.D.解

40、析：解析 融资的长期来源包括自发性流动负债、长期负债以及权益资本；短期来源主要是临时性流动负债。期限匹配融资策略是指对波动性流动资产用短期来源来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期来源来满足资金需要；激进融资策略是指短期来源不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资策略是指短期来源只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期来源加以解决。25.以下营运资本筹资政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是_。 A.期限匹配筹资策略 B.激进融资策略 C.保守融资策略 D.紧缩融资策略（分数：2.00）A.B.

41、C.D.解析：解析 本题的主要考核点是营运资本筹资政策的特点。在期限匹配筹资策略下，临时性负债等于波动性流动资产；在保守型筹资策略下，临时性负债小于波动性流动资产，相比其他策略，临时性负债占全部资金来源比重最小；在激进型筹资策略下，临时性负债大于波动性流动资产，相比其他策略，临时性负债占全部资金来源比重最大。26.企业置存现金主要是为了满足_。 A.交易性、预防性、收益性需求 B.交易性、投机性、收益性需求 C.交易性、预防性、投机性需求 D.预防性、收益性、投机性需求（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需求，现金属于流动性最强，

42、盈利性最差的资产，所以企业置存现金不可能是出于收益性需要。27.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.长期投资性需求（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 预防性需求是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。28.持有过量现金可能导致的不利后果是_。 A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 持有过量现金会导致机会成本加大，从而使收益水平下降。29.下列项目中属于持有现金的机会成本的是_。 A.现金管理人员工资 B.现

43、金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。30.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。在存货模型下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相

44、关的现金使用总成本应为机会成本的 2 倍，机会成本=(C/2)K=*10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000(元)。31.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为8000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 上限 H=3R-2L=38000-21500=21000(元)，根据现金管理的随机模型，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进

45、行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。32.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。 A.现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 现金回归线*，从公式中可以看出现金回归线与下限 L 成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次转换成本 b 成正相关，所以选项 A、B 为错误表述，选项 C 正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以选项 D 错误。33.在确定最佳现金持有量时，成本模型、存货模型和随机模型均需考虑的因素是_。 A.持有现金的机会成本 B.固定性转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理费用（分数：2.00）A. B.C.D