H股的发行与上市及答案解析.doc

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1、H股的发行与上市及答案解析(总分：12.50，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：11，分数：5.50)1.企业申请境外上市时，净资产应不少于_亿元人民币；过去一年税后利润应不少于_万元人民币。( )（分数：0.50）A.2；3000B.4；3000C.4；6000D.5；60002.内地企业在中国香港发行股票，若发行人拥有超过一种类别的证券，上市时的预期市值不得少于( )万港元。（分数：0.50）A.1000B.2000C.3000D.50003.内地企业在中国香港发行股票，如发行人预期上市时市值超过 100亿港元，则香港联交所可酌情接纳一个介于( )之间的较低百分比。（分数：0

2、.50）A.10%20%B.10%25%C.15%25%D.15%30%4.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，可向中国证监会提出境外上市申请，申请条件有( )。（分数：0.50）A.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定B.净资产不少于 3亿元人民币C.过去 1年税后利润不少于 5000万元人民币D.按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 3000万美元5.内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少( )名成员，并必须全部是非执行董事。（分数：0.50）A.1B.3C.5D.76.公司在相同的管理层人员的管理

3、下有连续 3年的营业记录，以往 3年盈利合计 _万港元，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)不低于_亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。( )（分数：0.50）A.5000；2B.3000；5C.2000；3D.1000；47.H股的发行方式是( )加“国际配售”。（分数：0.50）A.定向发行B.私募发行C.非公开发行D.公开发行8.对于 H股的发行，新申请人预期证券上市时由公众人士持有股份的市值须至少为( )万元港币。（分数：0.50）A.3000B.5000C.7000D.90009.公司于上市时市值不低于_亿港元且最近 1个经审计财政年度收入至少 _亿港元，

4、满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。( )（分数：0.50）A.40；5B.30；5C.30；3D.20；310.内地企业在中国香港发行股票，需指定至少( )名独立非执行董事。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.511.新申请人证券上市时，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少( )。（分数：0.50）A.10%B.15%C.25%D.30%二、B多选题/B(总题数：7，分数：3.50)12.根据香港联交所在上市规则中的有关规定，在境外发行股票并拟在中国香港上市的股份有限公司应具备的条件包括( )。（分数：0.50）A.公众持有的 H股股份不得低于公司股份总额的 25%，

5、如果市值超过 100亿港元，这个比例可减至 15%B.公司至少有 300名股东，按“盈利和市值要求”申请上市的发行人至少有 1000名股东C.持股量最高的 3名公众股东，合计持股量不得超过公众持股量的 50%D.控股股东必须承诺上市后 6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的 6个月内控股股东必须维持最少 30%的权益13.关于 H股的发行方式，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.H股的发行方式是“公开发行”加“国际配售”B.发行人应按照所在地法律的要求，将招股文件和相关文件做公开披露和备案C.招股说明书一般在上市委员会的听证会批准几天后公布D.公司根据招股说明书披露的信息，向社会公

6、众发行新股14.根据香港联交所有关规定，内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面满足下列( )条件之一即可。（分数：0.50）A.最近 1年的利润不低于 1000万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000万港元B.公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续 3年的营业记录，以往 3年盈利合计 5000 万港元，并且市值不低于 2亿港元C.公司有连续 3年的营业记录，于上市时市值不低于 20亿港元，最近 1个经审计财政年度收入至少 5亿港元，并且前 3个财政年度来自营运业务的现金流人合计至少 1亿港元D.公司于上市时市值不低于 40亿港元，且最近 1个经审计财政年度收入至少

7、 5亿港元15.H股上市的有关文本包括( )。（分数：0.50）A.招股书B.认购申请书C.董事及监事声明D.物业评估报告16.中国证监会关于企业申请境外上市的具体要求包括( )。（分数：0.50）A.符合我国有关境外上市的法律法规和规则B.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及有关固定资产投资立项的规定C.净资产不少于 4亿元人民币，过去一年税后利润不少于 6000万元，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000万美元D.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平17.H股发行的工作步骤包括( )。 A实施企业重组 D尽职调查 C草拟

8、发行所需的有关文本 D向地方政府及中央政府申请发行 H股及审批（分数：0.50）A.B.C.D.18.H股发行的核准程序包括( )。（分数：0.50）A.取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐，向中国证监会提出申请B.由中国证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家发改委等有关部门C.聘请中介机构，报送有关材料D.中国证监会审批三、B判断题/B(总题数：7，分数：3.50)19.内地企业申请在香港联交所上市，公司上市时预计二级市场的流通量不低于 1亿元人民币。( )（分数：0.50）A.正确B.错误20.在香港发行 H股的公司，控股股东必须承诺

9、上市后 6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的 12个月内控股股东必须维持最少 50%的权益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误21.香港联合证券交易所就任何拟采用的包销商(如有)在财政上是否适合于做咨询发行人保留权利，如果交易所不信任包销商有所承诺的包销能力，则可以拒绝其上市申请。( )（分数：0.50）A.正确B.错误22.香港联交所上市规则规定，如果拟上市公司有连续 3年的营业记录，于上市时市值不低于 20亿港元，最近 1个财政年度至少盈利 5亿港元，并且在过去 3个财政年度合计净现金流入至少 1亿港元，则可以上市。( )（分数：0.50）A.正确B.错误23.在香港联合证券交易

10、所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期可更改或延长。( )（分数：0.50）A.正确B.错误24.H股的发行中，招股文件和上市文件须接受股票上市地证券监管部门的审查，同时，其私募招股文件须送配售地证券监管部门备案。( )（分数：0.50）A.正确B.错误25.H股发行过程中，招股说明书一般在上市委员会的听证会批准几天后公布，公司根据招股说明书披露的信息，向社会公众按固定价格发行固定数目的新股。( )（分数：0.50）A.正确B.错误H股的发行与上市答案解析(总分：12.50，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：11，分数：5.50)1.企业申请境

11、外上市时，净资产应不少于_亿元人民币；过去一年税后利润应不少于_万元人民币。( )（分数：0.50）A.2；3000B.4；3000C.4；6000 D.5；6000解析：解析 关于企业申请境外上市有关问题的通知提出，企业申请境外上市，净资产不少于 4亿元人民币，过去 1年税后利润不少于 6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000万美元。2.内地企业在中国香港发行股票，若发行人拥有超过一种类别的证券，上市时的预期市值不得少于( )万港元。（分数：0.50）A.1000B.2000C.3000D.5000 解析：解析 内地企业在中国香港发行股票，若发行人拥有超

12、过一种类别的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额至少 25%；但正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于 15%，上市时的预期市值不得少于 5000 万港元。3.内地企业在中国香港发行股票，如发行人预期上市时市值超过 100亿港元，则香港联交所可酌情接纳一个介于( )之间的较低百分比。（分数：0.50）A.10%20%B.10%25%C.15%25% D.15%30%解析：4.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，可向中国证监会提出境外上市申请，申请条件有( )。（分数：0.50）A.筹资用途符合国家产业政策、利用外

13、资政策及国家有关固定资产投资立项的规定 B.净资产不少于 3亿元人民币C.过去 1年税后利润不少于 5000万元人民币D.按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 3000万美元解析：解析 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。具体申请条件如下：符合我国有关境外上市的法律法规和规则；筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于 4亿元人民币，过去 1年税后利润不少于 6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000 万美元；具有规范的法人治理结构

14、及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；证监会规定的其他条件。5.内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少( )名成员，并必须全部是非执行董事。（分数：0.50）A.1B.3 C.5D.7解析：解析 内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少 3名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少 1名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长，审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。6.公司在相同的管理层人员的管理下有

15、连续 3年的营业记录，以往 3年盈利合计 _万港元，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)不低于_亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。( )（分数：0.50）A.5000；2 B.3000；5C.2000；3D.1000；4解析：7.H股的发行方式是( )加“国际配售”。（分数：0.50）A.定向发行B.私募发行C.非公开发行D.公开发行 解析：8.对于 H股的发行，新申请人预期证券上市时由公众人士持有股份的市值须至少为( )万元港币。（分数：0.50）A.3000B.5000 C.7000D.9000解析：解析 新申请人预期证券上市时，由公众人士持有的股份的市值须至

16、少为 5000万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少 25%。9.公司于上市时市值不低于_亿港元且最近 1个经审计财政年度收入至少 _亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。( )（分数：0.50）A.40；5 B.30；5C.30；3D.20；3解析：10.内地企业在中国香港发行股票，需指定至少( )名独立非执行董事。（分数：0.50）A.1B.2C.3 D.5解析：解析 内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：需指定至少 3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长。11.新申请人证券上

17、市时，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少( )。（分数：0.50）A.10%B.15%C.25% D.30%解析：二、B多选题/B(总题数：7，分数：3.50)12.根据香港联交所在上市规则中的有关规定，在境外发行股票并拟在中国香港上市的股份有限公司应具备的条件包括( )。（分数：0.50）A.公众持有的 H股股份不得低于公司股份总额的 25%，如果市值超过 100亿港元，这个比例可减至15% B.公司至少有 300名股东，按“盈利和市值要求”申请上市的发行人至少有 1000名股东 C.持股量最高的 3名公众股东，合计持股量不得超过公众持股量的 50% D.控股股东必须承诺上市后 6个

18、月内不得出售公司的股份，并且在随后的 6个月内控股股东必须维持最少 30%的权益 解析：13.关于 H股的发行方式，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.H股的发行方式是“公开发行”加“国际配售” B.发行人应按照所在地法律的要求，将招股文件和相关文件做公开披露和备案C.招股说明书一般在上市委员会的听证会批准几天后公布 D.公司根据招股说明书披露的信息，向社会公众发行新股 解析：解析 发行人须按上市地法律的要求，将招股文件和相关文件作公开披露和备案。14.根据香港联交所有关规定，内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面满足下列( )条件之一即可。（分数：0.50）

19、A.最近 1年的利润不低于 1000万港元，再之前两年的利润之和不少于 3000万港元B.公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续 3年的营业记录，以往 3年盈利合计 5000 万港元，并且市值不低于 2亿港元 C.公司有连续 3年的营业记录，于上市时市值不低于 20亿港元，最近 1个经审计财政年度收入至少 5亿港元，并且前 3个财政年度来自营运业务的现金流人合计至少 1亿港元 D.公司于上市时市值不低于 40亿港元，且最近 1个经审计财政年度收入至少 5亿港元 解析：解析 内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司最近 1年的利润不低于 2000万港元。15.H股上市的有关文本包括( )

20、。（分数：0.50）A.招股书 B.认购申请书 C.董事及监事声明 D.物业评估报告 解析：解析 H 股发行上市的有关文本包括招股书、认购申请书、董事及监事声明、承销协议、物业评估报告、审计报告等。16.中国证监会关于企业申请境外上市的具体要求包括( )。（分数：0.50）A.符合我国有关境外上市的法律法规和规则 B.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及有关固定资产投资立项的规定 C.净资产不少于 4亿元人民币，过去一年税后利润不少于 6000万元，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000万美元 D.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高

21、的管理水平 解析：解析 中国证监会关于企业申请境外上市的具体要求包括：符合我国有关境外上市的法律法规和规则；筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于 4亿元人民币，过去 1年税后利润不少于 6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于 5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；中国证监会规定的其他条件。17.H股发行的工作步骤包括( )。 A实施企业重组 D尽职调查 C草拟发行所需的有关文本 D向地方政府及中央

22、政府申请发行 H股及审批（分数：0.50）A. B. C. D. 解析：解析 H 股发行的工作步骤有：实施企业重组；尽职调查；草拟发行所需的有关文本；向地方政府及中央政府申请发行 H股及审批；向中国证监会申请在香港上市；向香港联交所递交上市申请书及有关文件；完成发行上市的有关文本；召开首次股东大会批准有关上市事宜，通过公司章程选举董事、监事、公司秘书；香港联交所批准；确定发行价格范围；召开招股推介会；完成其他文件注册登记事宜；簿记、公开招股和定价；正式挂牌上市。18.H股发行的核准程序包括( )。（分数：0.50）A.取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐，向中国证监会提出申请 B.由中

23、国证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家发改委等有关部门 C.聘请中介机构，报送有关材料 D.中国证监会审批 解析：解析 H 股发行的核准程序包括：取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐，向中国证监会提出申请；由中国证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家发改委等有关部门；聘请中介机构，报送有关材料；中国证监会审批；向香港联交所提出申请，并履行相关核准或登记程序。三、B判断题/B(总题数：7，分数：3.50)19.内地企业申请在香港联交所上市，公司上市时预计二级市场的流通量不低于 1亿元人民币。

24、( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据香港联交所在上市规则第十九章的有关规定，在境外发行股票并在中国香港上市的股份有限公司应该满足“公司上市时预计二级市场的流通量不低于 1亿港元，其中一半以上的股票要在香港发行”的条件。20.在香港发行 H股的公司，控股股东必须承诺上市后 6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的 12个月内控股股东必须维持最少 50%的权益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 控股股东必须承诺上市后 6个月内不得出售公司的股份，并且在随后的 6个月内控股股东必须维持最少 30%的权益。21.香港联合证券交易所就任何拟采用的包销商(如有)在

25、财政上是否适合于做咨询发行人保留权利，如果交易所不信任包销商有所承诺的包销能力，则可以拒绝其上市申请。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：22.香港联交所上市规则规定，如果拟上市公司有连续 3年的营业记录，于上市时市值不低于 20亿港元，最近 1个财政年度至少盈利 5亿港元，并且在过去 3个财政年度合计净现金流入至少 1亿港元，则可以上市。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：23.在香港联合证券交易所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期可更改或延长。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在香港联交所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期不可更改或延长，而发行人、包销商或任何其他人士均不可单方面更改或延长该日期或期间。24.H股的发行中，招股文件和上市文件须接受股票上市地证券监管部门的审查，同时，其私募招股文件须送配售地证券监管部门备案。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：25.H股发行过程中，招股说明书一般在上市委员会的听证会批准几天后公布，公司根据招股说明书披露的信息，向社会公众按固定价格发行固定数目的新股。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：