[职业资格类试卷]证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷2及答案与解析.doc

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1、证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 关于业绩评估预测，下列说法正确的有( )。（A）资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径（B）业绩评估需要考虑组合收益的高低（C）业绩评估需要考虑组合承担的风险大小（D）收益水平越高的组合越是优秀的组合2 下列指数中，可用来评价证券组合优劣的有( )。（A） 系数（B）詹森指数（C）夏普指数（D）MA3 在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是(

2、 )。（A）詹森指数（B）特雷诺指数（C）夏普指数（D）威廉指数4 在下列有关詹森指数的描述中，正确的有( )。（A）詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的绝对收益率测度（B）詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的（C）詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的（D）衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额5 关于特雷诺指数，下列说法正确的有( )。（A）用获利机会来评价绩效（B）指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险由犀系数来测定（C）在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率（D）当这一斜率大于证券市场线的斜率

3、(T PT M)时，组合的绩效劣于市场绩效6 关于夏普指数，下列说法错误的有( )。（A）以证券市场线为基准（B）指数值等于证券组合的风险溢价除以方差（C）夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率（D）将它与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好7 将一个证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较，下面关于比较结果的描述正确的有( ) 。（A）证券组合的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线上方（B）证券组合的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线下方（C）证券组合的夏普指数高，则该证券组合比市场经营得差（D）证券组合的夏普指数低，则该证券组合比市场经营得好8

4、 关于业绩评估指标的叙述，正确的有( )。（A）夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差（B）詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价，风险由“系数测定（C）特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率（D）夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率9 下面属于詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数缺点的有( )。（A）三类指数均以资本资产定价模型为基础，而后者存在与现实情况不符的可能（B）三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择（C）三类指数的计算均与市场组

5、合发生直接或间接关系，现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性（D）它们均以证券市场线为基准证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 由于投资者在投资过程中获得收益的同时，还将承担相应的风险，获得较高收益可能是建立在承担较高风险的基础之上，评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一

6、基本原则的多种途径。【知识模块】 证券组合的业绩评估2 【正确答案】 B,C【试题解析】 可用于评估证券组合优劣的指数有詹森(Jensen)指数、特雷诺(Treynor)指数和夏普 (Sharpe)指数。【知识模块】 证券组合的业绩评估3 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券组合的业绩评估4 【正确答案】 A,D【试题解析】 詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率差额的绝对收益率测度；通过标准差来计算每单位风险的收益率的指标是夏普指数；通过贝塔值来计算每单位风险的收益率的指标是特雷诺指数。【知识模块】 证券组合的业绩评估5 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PT M)时，组合的绩效优于市场绩效。【知识模块】 证券组合的业绩评估6 【正确答案】 A,B【试题解析】 夏普指数以资本市场线为基准；指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差(而不是方差) 。【知识模块】 证券组合的业绩评估7 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券组合的业绩评估8 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合的业绩评估9 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 证券组合的业绩评估