[职业资格类试卷]证券资格（证券发行与承销）公司收购概述章节练习试卷1及答案与解析.doc

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1、证券资格（证券发行与承销）公司收购概述章节练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 下列各项不属于公司反收购战略中保持公司控制权策略的是( )。（A）限制董事资格（B）每年部分改选董事会成员（C）管理层收购(MBO)（D）超级多数条款2 收购公司可以选择各种融资方式，一般最后选择( )。（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）债券筹资（D）股票筹资3 ( )是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。（A）横向收购

2、（B）纵向收购（C）混合收购（D）同源收购4 生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间的收购行为，称为( )。（A）横向收购（B）混合收购（C）纵向收购（D）管理层收购5 按目标公司董事会是否抵制划分，收购行为分为( )。（A）横向收购和混合收购（B）善意收购和恶意收购（C）横向收购和善意收购（D）善意收购和混合收购6 收购公司直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票，达到收购的目的，这种收购方式是( )。（A）用股票购买资产（B）用股票交换股票（C）用股票交换资产（D）用资产交换股票7 关于善意收购，下列描述正确的是( )。（A）善意收购是指收购者在收购目标公司股权时，虽然该收

3、购行动遭到目标公司的反对，但收购者仍要强行收购，或者收购者事先未与目标公司协商，而突然提出收购要约（B）善意收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份（C）善意收购是指同属于一个产业或行业、生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为（D）善意收购又称友好收购，是收购者事先与目标公司经营者商议，征得同意后，目标公司主动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公开收购8 关于要约收购的含义，下列描述正确的是( )。（A）要约收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有

4、的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。收购要约要写明收购价格、数量及要约期间等收购条件（B）要约收购是收购者事先与目标公司经营者商议，征得同意后，目标公司主动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公开收购（C）要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购的目的（D）要约收购是指同属于一个产业或行业、生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为9 下列各项不属于财务顾问为收购公司提供的服务的是

5、( )。（A）寻找目标公司（B）预警服务（C）提出收购建议（D）商议收购条款10 下列属于金降落伞策略的是( )。（A）目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本”（B）规定目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级管理人员支付较“ 毒丸策略”稍微逊色的同类的保证金 (根据工龄长短支付数周至数月的工资)（C）目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了毒丸一样不好处理（D）目标公司在收

6、购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力11 关于股票回购策略，下列说法正确的是( )。（A）目标公司若就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加其收购难度（B）对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，正好实现了它赚取炒作股票的资本利润（C）股票回购策略是杠杆收购的一种特殊形式（D）股票回购策略一般称为“防御性收购”证券资格（证券发行与承销）公司收购概述章节练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C

7、【试题解析】 在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。常见的反收购条款有：每年部分改选董事会成员；限制董事资格； 超级多数条款。【知识模块】 公司收购概述2 【正确答案】 D【试题解析】 收购公司一般应首先选用内部自有资金，因为内部自有资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本；其次，选择向银行贷款(若法律、法规或政策允许)，因为速度快，筹资成本低，且易保密；第三，选择发行债券+可转换债券等；最后，发行普通股票。【知识模块】 公司收购概述3 【正确答案】 B【试题解析】 按购并双方的行业关联性划分，公司收购可以分为：横向收购、

8、纵向收购和混合收购。其中，纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或产成品购买者，所以，对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。【知识模块】 公司收购概述4 【正确答案】 B【知识模块】 公司收购概述5 【正确答案】 B【试题解析】 公司收购的形式分类包括：按购并双方的行业关联性划分为横向收购、纵向收购和混合收购(复合收购)； 按目标公司董事会是否抵制划分为善意收购(友好收购) 和敌意收购(恶意收购) ；按支付方式划分为用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产、用股票交

9、换股票和用资产收购股份或资产；按持股对象是否确定划分为要约收购和协议收购。【知识模块】 公司收购概述6 【正确答案】 B【试题解析】 用股票交换股票的收购方式又称为“换股”。一般是收购公司直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票。通常来说，至少要达到收购公司能控制目标公司所需的足够多的股票。【知识模块】 公司收购概述7 【正确答案】 D【试题解析】 A 项为敌意收购；B 项为要约收购； C 项为横向收购。【知识模块】 公司收购概述8 【正确答案】 A【试题解析】 B 项为善意收购；C 项为协议收购； D 项为横向收购。【知识模块】 公司收购概述9 【正确答案】 B【试题解析】 预警服务属于财务顾问为目标公司提供的服务。【知识模块】 公司收购概述10 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，银降落伞策略规定目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级管理人员支付较“金降落伞策略”稍微逊色的同类的保证金(根据工龄长短支付数周至数月的工资)；C 项为毒丸策略； D 项为负债毒丸策略。【知识模块】 公司收购概述11 【正确答案】 A【知识模块】 公司收购概述