[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资基金）模拟试题20及答案与解析.doc

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1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试题 20 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金募集失败，( ) 应承担法定责任。（A）投资者（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金注册登记机构2 证券投资基金市场营销涉及的内容不包括( )。（A）营销程序规范（B）目标客户确定（C）营销组合设计（D）营销过程管理3 基金卖出股票按照( ) 的税率征收证券(股票) 交易印花税。（A）0.03（B） 1.5%。（C） 0.01（D）0.0054 基金监管在内容上主要涉及的三个方面不包括( )。（A）对基金

2、份额持有人的监管（B）对基金服务机构的监管（C）对基金运作的监管（D）对基金高级管理人员的监管5 下列关于有效市场的论述中，说法正确的是( )。（A）在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益（B）在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此内幕信息者无法获得超额回报（C） 20 世纪 60 年代，美国经济学家哈里.马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论（D）在强势有效市场上，内幕信息的持有者可以获得超额收益6 假设在 20 个季度内，股票市场出现上扬的季度数有 12 个，其余 8 个季度则出现下跌

3、。在股票市场上扬的季度中，择时损益为正值的季度数有 10 个；在股票市场出现下跌的季度中，择时损益为正值的季度数为 6 个，该基金的成功概率为( )。（A）0.5833（B） 0.6833（C） 0.75（D）0.83337 基金绩效贡献(归因或归属)分析是为了找出造成基金收益率与( )之间收益差别的原因。（A）基金净值收益率（B）特雷诺比率（C）基准组合收益率（D）夏普比率8 通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值日的( )估值。（A）平均价（B）收盘价（C）开盘价（D）预期收益的现值9 某基金名称显示了投资方向，那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。（A）0.5

4、（B） 0.6（C） 0.8（D）0.910 下列属于消极型股票投资策略的是( )。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数型投资策略11 特雷诺指数考虑的是( )。（A）总风险（B）市场风险（C）非系统风险（D）部门风险12 基金管理人应当自收到核准文件之日起( )个月内进行封闭式基金份额的发售。（A）3（B） 6（C） 9（D）1213 人们对金融产品的选择依赖于( )，如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人自身因素（D）环境因素14 假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为 100

5、 万股、500 万股和 1000 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 10000 万元，对托管人和管理人应付的报酬共计 5000 万元，应付税费为 5000 万元，基金规模为 20000万份。基金份额单位净值为( )元。（A）1.09（B） 1.15（C） 1.35（D）1.5315 中国证监会通过材料报备制度对基金市场实行的监管属于( )。（A）非现场检查（B）现场检查（C）自律性管理（D）不定期检查16 资本市场线的方程中，通常称( )为风险溢价。（A）rF（B） M17 夏普指数以( ) 作为基金风险的度量，给出了基金单位标准差的超额收益率。（A）方差（

6、B）贝塔值（C）标准差（D）基点价格值18 我国封闭式基金的发售价格主要由( )构成。（A）基金份额面值和基金发售费用（B）基金份额面值和基金管理费用（C）基金份额面值和注册登记费用（D）基金份额面值和销售服务费用19 支付基金相关费用的资金清算属于( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算20 ( )是 QDII 基金的会计核算和资产估值的责任主体。（A）中国证监会（B）基金登记机构（C）基金管理公司（D）基金托管人21 按照规定，我国基金管理公司 2009 年应按不低于基金管理费收入的( )计提风险准备金。（A）0.03（B）

7、0.05（C） 0.1（D）0.1522 技术分析的鼻祖是( )。（A）股利贴现模型（B）道氏理论（C）超买超卖指标（D）价量关系指标23 为了对基金绩效作出有效的衡量，必须考虑的因素不包括( )。（A）统计于干扰（B）投资目标（C）风险水平（D）比较基准24 当市场利率降低时，债券的价格通常会( )。（A）下降（B）上升（C）保持不变（D）先上升后下降25 没有认真对账导致基金账务出现差错属于( )可能存在的风险。（A）资产保管（B）资金清算（C）投资监督（D）会计核算和估值26 目前，我国货币市场基金按照( )的比例计提基金管理费。（A）0.0025（B） 0.0033（C） 0.005（

8、D）0.01527 基金投资与交易违法违规行为中，对于偶然操作失误，证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为的处理办法是( )。（A）交易所及时电话通知，给予提醒（B）交易所将向监管部门专题汇报（C）直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒（D）移交稽查部门立案调查28 根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理演化出( )两类投资策略。（A）正面型与负面型（B）稳健型与激进型（C）积极型与消极型（D）风险型与收益型29 设 P1 表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P1 表示基金经理正确地预测到熊市的概 率，成功概率的计算公式为：( )。（A）成功概率=P1+P2（B）成功概率=1-

9、P1-P2（C）成功概率=P1P2（D）成功概率=P1+P2-130 ETF 最大的特色是( )。（A）场内外转换（B）实物申购赎回机制（C）套期保值（D）跟踪指数31 基金财务报表的复核不包括( )。（A）资产负债表（B）基金经营业绩表（C）基金收益分配表（D）现金流量表32 我国基金资产估值的责任人是( )。（A）基金份额持有人大会（B）基金登记机构（C）基金管理人（D）基金托管人33 证券管理公司董事会在公布基金半年报时，应经( )以上独立董事同意。（A）40546（B） 40545（C） 40577（D）4060634 股票投资组合管理的原因是( )。（A）降低风险和获得平均市场利润（

10、B）消除证券投资风险（C）分散风险和获得平均市场利润（D）分散风险和实现收益最大化35 需要对样本期间内所有变量的样本数据进行回归计算的是( )。（A）特雷诺指数（B） M2 测度（C）夏普指数（D）詹森指数36 封闭式基金募集失败，管理人应在基金募集期限届满后( )日后返还投资者已缴 纳的款项，并加计银行同期存款利息。（A）10（B） 15（C） 20（D）3037 ( )是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。（A）本期利润（B）本期已实现收益（C）期末可供分配利润（D）未分配利润38 在( ) 假设情形下，试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益是徒

11、劳的。（A）弱势有效市场（B）半强势有效市场（C）强势有效市场（D）半弱势有效市场39 下列人物中，没有对道氏理论作出贡献的是( )。（A）查尔斯.道（B）汉密尔顿（C）雷亚（D）夏普40 詹森(Jensen)指数是通过比较考查期基金收益率与预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分。这里的预期收益率是由( )得出的。（A）资本资产定价(CAPM)（B）证券市场线(SML)（C）套利定价模型(APT)（D）资本市场线(CML)41 封闭式基金的基金份额上市交易，基金合同期限为( )年以上。（A）3（B） 5（C） 10（D）1542 在交易所资金清算流程中，

12、( )日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。（A）T（B） T+I（C） T+2（D）T-143 市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 15 元，每股净利润为0.5 元，每股净资产 3 元，其市盈率和市净率分别为( )。（A）30 和 5（B） 5 和 30（C） 7.5 和 5（D）7.5 和 3044 基金监管的手段不包括( )。（A）法律手段（B）行政手段（C）经济手段（D）教育手段45 所谓( ) ，是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。（A）消极的股票风格管理（B）积极的股票风格管理（C）稳健的股票风格管理（D）激进的股票风格

13、管理46 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的( )程度。（A）收益高低（B）资产组合（C）风险分散（D）行业分布47 证券投资基金通过集中社会各方面的( )资金并组合投资于证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。（A）短期性（B）中长期（C）流动性（D）长期性48 公认设立最早的投资基金是( )。（A）英国“海外及殖民地政府信托”（B）富来明创立的“苏格兰美国投资信托”（C）波士顿“马萨诸塞投资信托基金”（D）麦哲伦基金49 在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常( )。（A）资产中较大比例投资于无风险资产（B）不愿意投资于市场资产组合（C）平均分配市场资产组合和无风险资

14、产（D）愿意将资金投资于市场资产组合50 我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的( )。（A）0.7（B） 0.8（C） 0.9（D）0.651 关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法的叙述不正确的是( )。（A）现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率（B）在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论（C）到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强（D）市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大52 保本基金

15、的期限一般在( )年。（A）13（B） 35（C） 57（D）7953 封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为( )。（A）1.00 元（B） 1.00 元（C） 1.02 元（D）1.03 元54 ( )是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。（A）基金契约（B）招募说明书（C）托管协议（D）代销协议55 根据证监会的有关规定，证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是( )。（A）每月终了后 3 个工作日内（B）每月终了后 5 个工作日内（C）每月终了后 7 个工作日内（D）每月终了后 10 个工作日内56 ( )是基金

16、市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。（A）基金面值（B）基金的发行价格（C） 1.01 元（D）基金单位的资产净值57 下列基金中，费用最低的是( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）混合基金58 下列不属于美国公司治理结构特征的是( )。（A）股东大会基本上是流于形式（B）董事会一般由内部董事和外部董事组成（C）美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行（D）大股东因法律限制不直接出面干预公司的运营59 在其他条件相同的情况下，选择相关度( )的资产能有效地降低投资组合的非系统风险。（A）高（B）为正（C）为零（D）为负数60 针对基金绩效的长期

17、衡量通常将考查期设定在( )年(含)以上。（A）2（B） 3（C） 4（D）5二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，当需求旺盛时，会出现以下哪些现象?( )（A）二级市场的交易价格超过基金份额净值（B）溢价交易现象（C）二级市场的交易价格低于基金份额净值（D）折价交易现象62 根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII 基金可投资于下列金融产品或工具( )。（A）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协

18、议、短期政府债券等货币市场工具（B）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券（C）与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证（D）在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录 的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金63 关于开放式基金申购、赎回的资金清算，以下为了保护基金持有人利益的规定中错误或没有规定的是( )。（A）基金管理人应当自收到投资人申购、赎回申请之日起 5 个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认（B）申购款应于 5 日内到达基

19、金在银行的存款账户（C）赎回款于 7 日内到达投资人基金账户（D）托管银行系统内资金应在 9 小时内到账64 关于基金管理公司的监察稽核控制，以下说法正确的是( )。（A）公司应当设立督察长，对股东大会负责，并报中国证监会核准（B）根据公司监察稽核工作的需要和董事长授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案（C）公司应当设立监察稽核部门，对公司总经理负责（D）公司应当为监察稽核部门配备充足的监察稽核人员，并严格其专业任职条件65 QDII 基金在募集认购的具体规定上的特点有( )。（A）发售 QDII 基金的基金管理人，必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格（B）基金管理人可

20、以根据产品特点确定 QDII 及基金份额面值的大小（C） QDII 基金份额可以用人民币进行认购（D）QDII 基金份额不可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购66 内部环境控制主要包括( )。（A）建立科学的决策程序、高效的业务执行系统、健全的内部监督和反馈系统（B）加强对宣传推介材料制作和发放的控制（C）建立包括基金产品、投资人风险承受能力、运营操作等在内的风险评估体系（D）建立健全内部授权控制体系67 基金会计核算的内容包括以下业务( )。（A）证券和衍生工具交易及其清算的核算（B）各类资产的利息核算（C）本期利润及利润分配的核算（D）基金会计报表68 以下关于开放式基金利润分配的说法正

21、确的是( )。（A）开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配（B）若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配（C）开放式基金的分红方式有两种：现金分红方式和分红再投资转换为基金份额（D）开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额，基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金69 基金信息披露的规范性文件有( )。（A）基金信息披露管理办法（B） 年度报告的内容与格式（C） 招募说明书的内容与格式（D）托管协议的内容与格式70 基金销售过程的适用性原则要求，基金销售机构应遵循( )。（A）投资人利益优先原则

22、（B）全面性原则（C）公正性原则（D）及时性原则71 与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为( )。（A）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期72 当股票价格由升转降或由降转升，即市场处于易变的、无明显趋势的状态时，以下说法正确的是( ) 。（A）恒定混合策略的表现优于买入并持有策略（B）恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略（C）投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略（D）投资

23、组合保险策略的表现劣于买入并持有策略73 以下说法正确的是( )。（A）以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润（B）以基本分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润（C）以基本分析为基础的投资策略是以否定半强势有效市场为前提的，认为公开资料没有完全包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息，因此通过基本分析可以获得超额利润（D）以技术分析为基础的投资策略是以否定半强势有效市场为前提的，认为公开资料没有完全包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的

24、信息，因此通过基本分析可以获得超额利润74 解释债券指数化投资动机的因素包括( )。（A）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（B）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低（C）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高（D）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现75 下列选项中，会对基金组合的稳定性造成影响的有( )。（A）基金操作策略的改变（B）资产配置比例的重新设置（C）基金经理的改变（D）基金比较基准的改变76 以下有关 系数的描述，正确的是 ( )。（A） 系数

25、是衡量证券承担系统风险水平的指数（B） 系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大（C） 系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大（D） 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性77 关于基金净值收益率的计算，以下说法正确的是( )。（A）简单(净值) 收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响（B）时间加权收益率的计算考虑分红再投资时间价值的影响（C）时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资（D）算术平均收益率要大于几何平均收益率78 关于股利收益的描述，正确的说法有( )。（A）从上市公司取得的分配收益（B）

26、有现金股利与股票股利两种收益形式（C）股票股利一般通过在除息日对分配所得的股票进行估值来体现（D）现金股息在除息日时直接计入基金收益79 测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。（A）基点价格值（B）基础利率（C）价格变动收益率值（D）久期80 按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过的事项包括( )。（A）转换基金运作方式（B）改变资金资产组合的比例（C）更换基金管理人或者基金托管人（D）提前终止基金合同81 中国证监会对证券投资基金的监管内容包括( )。（A）基金管理公司设立申请的核准及日常监管（B）基金托管人设立申请的核准及日常监管（C）

27、基金代销机构设立申请的核准及日常监管（D）证券投资基金设立申请的核准及日常监管82 债券指数化投资的方法包括( )。（A）分层抽样法（B）优化法（C）方差最小化法（D）成本最小化法83 基金信息披露的主要义务人有( )。（A）基金管理人（B）证券交易所（C）基金托管人（D）召集基金份额持有人大会的基金份额持有人84 目前在我国已经成立的几只货币市场基金主要投资于( )。（A）银行存款（B）证券交易所的融券回购（C）银行间债券市场交易的债券（D）银行间债券市场的债券回购85 买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略不同的特征主要表现在( )。（A）支付模式（B）收益情况（C）有利的市场环境

28、（D）对流动性的要求86 依据股票基金所持有的全部股票的( )等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。（A）平均市值（B）平均市盈率（C）平均市净率（D）净值收益率87 影响风险溢价的因素是( )。（A）发行人种类（B）税收负担（C）债券的流动性（D）到期期限88 影响债券收益率的因素包括( )。（A）票面利率（B）基础利率（C）风险溢价（D）到期期限89 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列( )行为。（A）侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益（B）承诺投资收益（C）与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失（D）通过广告等公开方式招揽投资咨询客户90 中国证监会于 20

29、06 年 8 月发布了关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知，要求公司每月计提风险准备金，用于赔偿因公司( )等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。（A）违法违规（B）违反基金合同（C）技术故障（D）操作失误91 基金管理公司办理重大变更事项，有下列( )情形，须报中国证监会批准。（A）公司新增股东（B）公司变更注册资本、变更股东出资比例（C）修改章程（D）设立、变更、撤销分公司92 下列关于债券估值的表述正确的是( )。（A）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算（B）基金日常估值由基金管理人进行（C）基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值

30、结果以加密传真报给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人93 积极型股票投资战略主要包括( )。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）以价格分析为基础的投资策略（D）市场异常投资策略94 基金绩效评价的困难性在于( )。（A）投资表现实质上反映了投资技巧与运气的综合影响（B）比较基准的选择（C）基金之间绩效的不可比性（D）基金本身的情况是否稳定95 基金信息披露的形式性原则有( )。（A）公平披露原则（B）规范性原则（C）易解性原则（D）易得性原则96 道氏理论的主要观点有( )

31、。（A）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为（B）市场波动具有三种趋势（C）交易量在确定趋势中的作用（D）收盘价是最重要的价格97 基金信息披露的规范性文件有( )。（A）基金信息披露管理办法（B） 年度报告的内容与格式（C） 招募说明书的内容与格式（D）货币市场基金信息披露特别规定98 基金托管人承担的信息披露事项具体涉及( )。（A）基金资产保管（B）会计核算（C）净值评估（D）投资运作监督99 中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方式包括( )。（A）征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见（B）采取专家评审对申请材料的内容进行审查（C）采取调查核实方式对申请材料的内容进行

32、审查（D）自受理之日起 5 个月内现场检查基金管理公司设立准备情况100 下列指标中，( ) 是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。（A）净值增长率（B）夏普比率（C）特雷诺比率（D）收益率标准差三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 基金向投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。 ( )（A）正确（B）错误102 证券基金是一种间接投资工具。 ( )（A）正确（B）错误103 封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与二级市场价格之间的关系，当折价率较高时是购买封闭式基金的好时机。 ( )（A）正确（B）错误104 更换基金托管人是由基金管理公司的董事会决定的。 ( )（A）正确（B）错误105 资产混合管理战略也可以称为捷径式资产配置策略，是一个中期过程，投资期13 年之间，而不包括投资期在 1 年内的短期过程。 ( )（A）正确（B）错误106 ETF 的基金净值报价率较 LOF 的基金净值报价率要低。 ( )（A）正确（B）错误