[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷22及答案与解析.doc

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1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 22 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。（A）转贴现政策（B）公开市场业务（C）法定存款准备金政策（D）再贴现政策2 在全国经济活动国际标准行业分类中，中类是用( )个数字表示。（A）1（B） 2（C） 3（D）43 公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的( )（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期 4 综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力

2、的比重是( )（A）11 1（B） 532（C） 234（D）62 3 5 EVA 的公式定义是( )（A）EVA=NOPAT+资本 资本成本率（B） EVA=NOPAT-资本资本成本率（C） EVA=NOPAT-资本 资本成本率（D）EVA=NOPAT+资本 资本成本率 6 在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。（A）30（B） 6（C） 15（D）107 ( )向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。（A）上市公司（B）政府部门（C）中介机构（D）证券交易所8 某投资者以 900 元的价格购买了面额为 1 000 元、票面利率为 12

3、、期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为( )（A）11.11（B） 12（C） 13.33%（D）8%9 以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是( )（A）MACD（B） WRS（C） KDJ（D）RSI10 以下说法中，正确的是( )（A）行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析（B）个体心理分析基于“人的生存欲望”、“ 人的权力欲望” 、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题（C）基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要

4、分析手段的基本特征（D）对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务11 证券投资组合的策略不包括( )（A）保守稳健型（B）稳健成长型（C）积极成长型（D）积极稳健型 12 下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是( )（A）最常见的利率期限结构（B）通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象（C）预期利率上升（D）预期利率下降13 我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )（A）单利计息，单利贴现（B）单利计息，复利贴现（C）复利计息，单利贴现（D）复利计息，复利贴现 14 在证券组合投资理论中，使用的英文缩写 CAPM 是指( )（A）单因

5、素模型（B）均值方差模型（C）资本资产定价模型（D）多因素模型 15 关于最优证券组合，以下说法中，正确的是( )（A）最优组合是风险最小的组合（B）最优组合是收益最大的组合（C）相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高（D）最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合 16 中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。（A）2000 年 1 月（B） 2000 年 11 月（C） 2001-1-1（D）2001-11-117 我国证券分析师职业道德的十六字原则是( )（A）公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职（B）独立透明、诚信客观、谨慎负责

6、、公平公正（C）独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（D）独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 18 中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )成立。（A）2000 年 5 月（B） 2000 年 7 月（C） 2001-1-1（D）2001-8-119 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )（A）制定证券投资咨询行业自律性公约（B）制定证券分析师职业行为准则（C）制定证券分析师行业法规（D）制定证券分析师职业道德规范20 以下不属于证券业从业人员执业行为准则规定的证券公司从业人员特定禁止行为的是( )（A）代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券（B）向客户提供资金或有价

7、证券（C）侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围（D）在经纪业务中接受客户的全权委托21 证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。（A）2（B） 3（C） 5（D）1022 构建证券组合的原因是( )（A）降低系统性风险（B）降低非系统性风险（C）增加系统性收益（D）增加非系统性收益23 证券组合管理的具体内容包括( )（A）计划、选择、执行、监督（B）计划、分析、选择、监督、评价（C）计划、分析、选择时机、修正、评价（D）计划、选择时机、选择证券、监督 24 通常，认为证券市场是有效市场的机构

8、投资者倾向于选择( )（A）市场指数型证券组合（B）收入型证券组合（C）平衡型证券组合（D）增长型证券组合 25 完全负相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40，期望收益为15，证券 B 的标准差为 20，期望收益率为 12，那么证券组合25A+75B 的标准差为( )（A）20%（B） 10（C） 5%（D）026 有关无差异曲线特点的说法中，错误的是( )（A）无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线（B）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇（C）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 27 有

9、关最优证券组合的说法中，正确的是( )（A）特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映（B）无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高（C）投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点（D）有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高 28 有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有 3 个重要的特征，下列不属于其特征的是( )（A）T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合（B）有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T的再组合（C）切点与市场有关，同时也与投

10、资者的偏好有关（D）切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关29 证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )（A）独立诚信原则的内涵之一（B）勤勉尽职原则的内涵之一（C）谨慎客观原则的内涵之一（D）公正公平原则的内涵之一 30 ( )年， 证券从业人员资格管理办法颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（A）2000（B） 2001（C） 2002（D）200331 我国的证券分析师行业自律组织-中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAA

11、C)在( )成立。（A）天津（B）北京（C）上海（D）南京32 证券投资咨询机构需在每逢单月的前 3 个工作日内，将本机构及其执业人员( )所推荐的证券在推荐时和推荐后 1 个月所涉及的各项情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。（A）前 1 个月（B）前 2 个月（C）前 3 个月（D）前 6 个月 33 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的( ) 不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。（A）2 个月内（B） 3 个月内（C） 6 个月内（D）1 年内 34 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )（

12、A）无效市场（B）弱式有效市场（C）半强式有效市场（D）强式有效市场 35 证券投资是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）有价证券（B）股票（C）股票及债券（D）有价证券及其衍生品36 把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )（A）定量分析（B）基本分析（C）定性分析（D）技术分析37 学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )（A）价格偏离了价值（B）价格偏离了其反映的信息内容（C）市场心理偏离了平衡状态（D）市场供求偏离了均衡状态38 从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择( )（A）与市场相关性较小

13、的股票（B）企业债券（C）国债（D）分红稳定持续的蓝筹股 39 以下属于先行性指标的是( )（A）个人收入（B）主要生产资料价格（C）企业工资支出（D）失业率 40 ( )是影响债券定价的外部因素。（A）通货膨胀水平（B）市场性（C）提前赎回规定（D）拖欠的可能性41 假设有如下表所示的国债券数据：两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时，( ) （A）无法比较两种债券的价格变化幅度的大小（B） B 的价格变化幅度等于 A 的价格变化幅度（C） B 的价格变化幅度小于 A 的价格变化幅度（D）B 的价格变化幅度大于 A 的价格变化幅度 42 如果一种债券的市场价格

14、提高，其到期收益率必然会( )（A）不确定（B）不变（C）下降（D）提高 43 某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，投资的年利率为 10，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )（A）单利：6.7 万元；复利：6.2 万元（B）单利：2.4 万元；复利：2.2 万元（C）单利：5.4 万元；复利：5.2 万元（D）单利：7.8 万元；复利：7.6 万元 44 下列说法中，错误的一项是( )（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高（B）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）信用越低的债券，投资

15、者要求的收益率越高，债券的内在价值就越低 45 流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )（A）期货升水（B）转换溢价（C）流动性溢价（D）评估增值 46 普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。（A）T+7（B） T+5（C） T+3（D）T+1 47 假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为 1.5 元，必要收益率为 10，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为 30 的可转换债券的转换价值为( )元。（A）45（B） 450（C） 500（D）60048 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现

16、金之和。（A）狭义货币供应量（B）广义货币供应量（C）流通中的现金（D）基础货币 49 在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是( )（A）外汇储备（B）黄金储备（C）特别提款权（D）IMF 的储备头寸 50 中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。（A）安全性（B）流动性（C）盈利性（D）可兑换性51 ( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。（A）收入总量目标（B）收入分量目标（C）收入结构目标（D）收入分配目标 52 党的( ) 报告首次提出了“ 创

17、造条件让更多群众拥有财产性收入” 。（A）十三大（B）十四大（C）十六大（D）十七大 53 下列属于成熟期的行业有( )（A）电子商务（B）个人电脑（C）电力（D）纺织54 在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为( )（A）大类、中类、小类（B） A 类、B 类、C 类（C）甲类、乙类、丙类（D）都不是55 20 世纪 90 年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以( )的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。（A）15以上（B） 20以上（C） 25以上（D）30以上56 产出增

18、长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。（A）10（B） 15（C） 20%（D）25%57 市场占有率是指( )（A）一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例（B）一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例（C）一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例（D）一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例 58 若流动比率大则下列说法中正确的是( )（A）营运资金大于零（B）短期偿债能力绝对有保障（C）速动比率大于 1（D）现金比率大于 20 59 财务报表的( ) 是

19、指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。（A）比较分析法（B）因素分析法（C）财务比率分析法（D）趋势分析法 60 反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )（A）每股净收益（B）每股净资产（C）股东权益收益率（D）本利比二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 宏观经济分析的意义是( )（A）把握证券市场的总体变动趋势（B）判断整个证券市场的投资价值（C）掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向（D）了解转型背景下宏

20、观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相悖离的原因62 国民经济总体指标包括( )（A）国内生产总值（B）政府投资（C）通货膨胀（D）工业增加值63 消费指标包括( )（A）社会消费品零售总额（B）政府投资（C）城乡居民储蓄存款余额（D）工业增加值64 GDP 与 GNP 的关系是( )（A）GDP=GNP+本国居民在国外的收入-居民在本国的收入（B） GDP=GNP本国居民在国外的收入 +外国居民在本国的收入（C） GDP=GNP(本国生产要素在国外取得的收入本国付给外国生产要素的收入)（D）GDP=GNP国外要素收入净额65 一般来说，衡量通货膨胀的指标有( )（

21、A）零售物价指数（B）国内生产总值平减指数（C）批发物价指数（D）国民生产总值平减指数66 国际收支包括( )（A）经常项目（B）贸易项目（C）劳务项目（D）资本项目67 构成产业的三个特征是( )（A）多元化（B）规模化（C）职业化（D）社会功能化68 反映变现能力的财务比率主要有( )（A）存货周转率（B）应收账款周转率（C）流动比率（D）速动比率69 以下说法中，错误的是( )（A）收盘价高于开盘价时为阳线（B）收盘价高于开盘价时为阴线（C）收盘价低于开盘价时为阴线（D）收盘价高于开盘价时为阳线70 关于有效市场理论，下列叙述中，正确的有( )（A）如果市场未达到半强式有效，那么技术分析

22、就是有用的（B）只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场（C）如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率（D）如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格（E）在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零 71 目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是( )（A）基本分析流派（B）技术分析流派（C）行为分析流派（D）学术分析流派（E）占星术分析流派72 基本分析流派的主要理论假设是( )（A）劳动创造价值（B）股票的价值决定价格（C）股票的价格围绕价值波动

23、（D）证券市场是强式有效市场（E）证券市场遵循随机游走假说73 证券投资分析的基本要素有( )（A）分析理论（B）信息（C）步骤（D）方法（E）资料74 下面( ) 属于影响债券定价的外部因素。（A）拖欠的可能性（B）银行利率（C）市场利率（D）通货膨胀水平（E）外汇汇率风险75 不属于流动性偏好理论基本观点是( )（A）利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较（B）市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍（C）投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿（D）利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预

24、测76 股票内在价值的计算方法模型包括( )（A）现金流贴现模型（B）内部收益率模型（C）零增长模型（D）不变增长模型（E）市盈率估价模型77 股票现金流贴现模型的理论依据是( )（A）股票的内在价值应当反映未来收益（B）股票的价值是其未来收益的总和（C）股票可以转让（D）货币具有时间价值78 如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有( )（A）指数化型（B）被动管理型（C）增长型（D）货币市场型79 属于收入型证券组合特点的是( )（A）以追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化为目标（B）投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长（C）多

25、投资于附息债券、优先股及一些避税债券（D）投资者很少会购买分红的普通股，因其投资风险较大80 属于指数化型证券组合特点的是( )（A）试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡（B）信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平（C）模拟某种市场指数（D）由各种货币市场工具构成 81 货币市场型证券组合多投资于( )（A）普通股（B）市政债券（C）国库券（D）高信用等级的商业票据82 证券组合管理的意义在于( )（A）消除风险（B）最大化收益（C）在保证预定收益的前提下使投资风险最小（D）在控制风险的前提下使投资收益最大化83 进行证券投资分析的意义主要体现在( )

26、（A）有利于提高投资决策的科学性（B）有利于正确评估证券的投资价值（C）有利于降低投资者的投资风险（D）科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键84 以下属于证券市场上各种信息的来源的有( )（A）政府部门（B）证券交易所（C）中介机构（D）上市公司85 证券投资分析的基本的分析流派有( )（A）基本分析流派（B）技术分析流派（C）心理分析流派（D）学术分析流派86 ( )是完全体系化的分析流派。（A）心理分析流派（B）技术分析流派（C）基本分析流派（D）学术分析流派87 基本分析流派的两个假设为( )（A）股票的价格决定其价值（B）股票的价值围绕价格波动（C）股票的价值决定其价格（D）股票的

27、价格围绕价值波动88 证券投资分析的基本要素有( )（A）证券投资分析的信息（B）证券投资分析的方法（C）证券投资分析的条件（D）证券投资分析的步骤89 基本分析包括( )（A）宏观经济分析（B）行业分析和区域分析（C）公司分析（D）证券组合分析90 影响债券投资价值的内部因素包括( )（A）债券的期限（B）债券的票面利率（C）债券的提前赎回条款（D）债券的税收待遇 91 以下说法中，正确的是( )（A）一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高（B）债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大（C）一般来说，免税债券的到期收益

28、率比类似的应纳税债券的到期收益率低（D）具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低92 以下说法中，错误的是( )（A）在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券（B）债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力（C）流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值（D）信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低93 下列说法中，正确的是( )（A）将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率（B

29、）将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率（C）可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格（D）可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值94 美国 whitebeck 和 Kisor 用多重回归分析法发现以下规律：市盈率=8.2+1.500收益增长率+0.067股息支付率0.200 增长率标准差，对此式的表述正确的是 ( )（A）这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计（B）其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向（C）收益增长率增加 1，则市盈率增大 1.500 个百分点（D）增长率标准

30、差增加 1，将引起市盈率增大 0.200 个百分点95 以下关于市净率的说法中，不正确的是( )（A）市净率，又称“ 净资产倍率” ，是每股市场价格与每股净资产之间的比率（B）市净率越小，说明股价处于较高水平（C）市净率越大，说明股价处于较低水平（D）与市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视96 国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )（A）价值形态（B）生产形态（C）收入形态（D）产品形态97 对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中国内生产总值有( )计算方法。（A）生产法（B）收入法（

31、C）支出法（D）价格法98 与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括( )（A）一定时期经济发展水平变化程度的动态指标的测度，反映一个国家经济是否具有活力（B）经济增长的历史动态比较，说明增长波动的特征，即所处经济周期的阶段特征（C）经济结构的动态比较，说明经济结构的变化过程和趋势（D）物价变动的动态比较，说明物价总水平的波动与通货膨胀状况，并联系经济增长、经济结构的发展变化等，说明物价变化的特点及其对经济运行主要方面的影响99 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过( )途径实现。（A）企业经济效益（B）居民收入水平（C）投资者对股

32、价的预期（D）资金成本100 在 GDP 持续、稳定、高速增长的情况下，证券市场将基于 ( )原因而呈现上升走势。（A）上市公司利润持续上升，股息不断增长（B）企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险也越来越小（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高，从而增加了对证券的需求（D）国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨 三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 如果在国民经济繁荣阶段某行业的销售额逐年同步增长，而在国民经济处于衰退阶段该行业的销售额同步下降，说明这一行业可能是周期行业。( )（A）正确（B）错误102 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )（A）正确（B）错误103 个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。( )