[职业资格类试卷]证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷1及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 1 及答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 基金招募说明书的编制原则是，基金管理人应将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地作出投资决策。( )（A）正确（B）错误2 2004 年 10 月，在封闭式基金成功试点的基础上，中国证监会发布了开放式证券投资基金试点办法。( )（A）正确（B）错误3 证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产。( )（A）正确（B）错误4 一般

2、情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。( )（A）正确（B）错误5 根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起 3 个月内，所以，募集时间必须达到 3 个月方可成立。( )（A）正确（B）错误6 基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。( )（A）正确（B）错误7 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买人并持有策略，进而将优于恒定混合策略。( )（A）正确（B）错误8 系列基金中的各子基金可以完全独立运作。( )（A）正确（B）错误9 封闭式基金在证券交易所上市交易，通过证券公司进行委托买卖。( )（A）正确（B）错误10 证券投资基金

3、一般逐日结转损益。( )（A）正确（B）错误11 开放式基金份额持有人在变更基金申购与赎回业务的销售机构(网点)时，销售机构(网点 )之间是通存通兑的。( )（A）正确（B）错误12 预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。( )（A）正确（B）错误13 基金招募说明书应在基金合同生效之日起，每 6 个月更新一次。( )（A）正确（B）错误14 詹森指数是由詹森在 CAPM 模型基础上发展出的一个风险调整收益衡量指标( )。（A）正确（B）错误15 公司型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，契约型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。( )（A）正确（B）错误16 封闭式证券投资基金可

4、以上市交易。( )（A）正确（B）错误17 基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理，未取得基金代销业务资格的机构不得接受基金管理人委托代为办理。( )（A）正确（B）错误18 资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。( )（A）正确（B）错误19 基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为基金份额。( )（A）正确（B）错误20 为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，基金管理人和托管人须配置相同的技术系统。( )（A）正确（B）错误21 开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当日受理并执行全部赎回申请。( )（A）

5、正确（B）错误22 对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。( )（A）正确（B）错误23 一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。( )（A）正确（B）错误24 开放式基金的注册登记机构有责任建立并保管基金财产管理业务活动的记录、报表、账册。( )（A）正确（B）错误25 资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。( )（A）正确（B）错误26 投资组合保险策略是指保持资产所占比重与该资产的相对价格同方向变动，则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而降低。( )（A）正确（B）错误27 基金投资运作中，其关键是投资决策，而投资研

6、究对基金投资绩效的影响有限。( )（A）正确（B）错误28 基金进行利润分配时，不会导致基金份额的上升或下降。( )（A）正确（B）错误29 依照目前较为一致的看法，行为金融理论已经形成一个完整的理论体系，可以取代现代金融理论。( )（A）正确（B）错误30 主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。( )（A）正确（B）错误31 基金托管人可以适当挪用部分基金资产。( )（A）正确（B）错误32 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。( )（A）正确（B）错误33 从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。( )（A）正确（B）错误34

7、 开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。( )（A）正确（B）错误35 各地方证监局主要负责对经营所在地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管，同时负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。( )（A）正确（B）错误36 在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。( )（A）正确（B）错误37 投资组合保险策略的支付曲线是直线。( )（A）正确（B）错误38 买入并持有策略要求市场要有适度的流动性。( )（A）正确（B）错误39 完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。( )（A）正确（B）错误40

8、涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。( )（A）正确（B）错误41 基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。( )（A）正确（B）错误42 如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B，说明组合 A 的投资绩效优于组合 B。 ( )（A）正确（B）错误43 证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。( )（A）正确（B）错误44 基金的本期利润不包括未实现的估值增值或减值。( )（A）正确（B）错误45 证券组合管理的控制过程通常包括以下四个基本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。( )（A）正确（B）错误

9、46 证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。( )（A）正确（B）错误47 基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益，如现金分红、红利再投资等一般不会冻结。( )（A）正确（B）错误48 自 2008 年 4 月起，基金管理公司可以根据自身业务发展需要随时到香港地区设立机构，从事资产管理类相关业务。( )（A）正确（B）错误49 企业法人的分立、合并，其权利和义务由变更后的法人享有和承担。( )（A）正确（B）错误50 购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 1 答案与解析一、判断对错题本大题共 70

10、 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对基金招募说明书相关内容的考查。2 【正确答案】 B【试题解析】 在封闭式基金成功试点的基础上，2000 年 10 月 8 日中国证监会发布了开放式证券投资基金试点办法。2001 年 9 月发行的“华安创新”成为我国第一只开放式证券投资基金。3 【正确答案】 A【试题解析】 本题实际是在考查证券投资基金的定义。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的资金集合。4 【正确答案】

11、 A【试题解析】 基金和银行储蓄存款的收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风险较大，收益也相对较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全，收益相对较小。5 【正确答案】 B【试题解析】 “基金批准之日起 3 个月”只是募集的最后期限，并不是必须经过的时间；而且时间的起点不对，封闭式基金的募集期限自基金的发售之日起计算。6 【正确答案】 A【试题解析】 基金清算费用优先从基金资产中支付给基金清算小组。7 【正确答案】 A8 【正确答案】 A【试题解析】 系列基金中的各子基金，具有完全独立的法律地位。9 【正确答案】 B【试题解析】 封闭式基金的基金份额

12、，经基金管理人申请、中国证监会核准，可以在证券交易所上市交易。中国证监会可以授权证券交易所依照法定条件和程序核准基金份额上市交易。10 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。11 【正确答案】 B【试题解析】 基金份额持有人在变更基金申购与赎回业务的销售机构(网点)时，销售机构(网点) 之间是不能通存通兑的，可办理已持有基金的转托管。12 【正确答案】 A13 【正确答案】 A【试题解析】 基金招募说明书是投资人了解基金的最基本也是最重要的文件之一，是投资前的必读文件。由于开放式基金的申购是一个持续的过程，其间有关基金的

13、诸多因素均有可能发生变化，为此，招募说明书(公开说明书)必须定期更新。通常，自基金合同生效之日起，每 6 个月更新一次、并于 6 个月结束之日后的 45 日内公告，更新内容截至 6 个月的最后一日。14 【正确答案】 A15 【正确答案】 B【试题解析】 契约型基金必须聘用专业的基金管理人从事基金管理，公司型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。16 【正确答案】 A【试题解析】 封闭式基金成立后，可申请上市交易；上市前 2 天刊登上市公告书。17 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金销售管理办法的规定。18 【正确答案】 B【试题解析】 资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上

14、，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。19 【正确答案】 B【试题解析】 基金收益分配最普遍的形式是现金分红。20 【正确答案】 B【试题解析】 为完成各种托管职责，基金托管人的技术系统要达到证券投资基金托管资格管理办法的要求，而不是必须和基金管理人配置相同的技术系统。21 【正确答案】 B【试题解析】 根据开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额 10时，为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，在基金管理人当日接受赎回比例不低于基金总份额 10的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。22 【正确答案】 B【试题解析】 对于价值型股票，可以采用股息率进

15、行估值；对于成长型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。23 【正确答案】 A【试题解析】 久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。24 【正确答案】 B【试题解析】 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料是基金管理人的职责。25 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对资产配置风险的考查。26 【正确答案】 A【试题解析】 投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态

16、调整策略。因此，投资组合保险策略在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时降低股票投资比例。27 【正确答案】 B【试题解析】 投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。28 【正确答案】 B【试题解析】 基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。29 【正确答案】 B【试题解析】 行为金融理论没有形成一个完整的理论体系。30 【正确答案】 B【试题解析】 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。31 【正确答案】 B【试题解析】 挪用基金资产违反了证券投资基金法第二十条规定，基金管理人不得利用基金财

17、产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。这也适用于基金托管人。32 【正确答案】 B【试题解析】 基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况，说明基金募集有关事宜，指导投资者认购基金份额的规范性文件。编制招募说明书的目的是让广大投资者了解基金详情，以便做出是否投资该基金的决策。因此，一般规定，招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。33 【正确答案】 B【试题解析】 从长期来看，小型资本股票的回报率要比大型股票的回报率更高。34 【正确答案】 B【试题解析】 封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全

18、国性报刊上公告一次，开放式基金由基金管理人在每个开放日后的第一天公告。35 【正确答案】 A36 【正确答案】 A【试题解析】 现代投资理论表明，投资收益是由投资风险驱动的，因此，投资组合的风险水平深深地影响着组合的投资表现，所以，需要在风险调整的基础上对基金的绩效加以衡量。37 【正确答案】 B【试题解析】 投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸形。38 【正确答案】 B【试题解析】 买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。恒定混合策略要求对资产配置进行实时调整，但调整方向与市场运动方向相反，因此对市场流动性有一定的要求但要求不高。对市场流动性要

19、求最高的是投资组合保险策略。39 【正确答案】 B【试题解析】 真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。40 【正确答案】 B【试题解析】 与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。41 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理行业的最大特点是受人之托、代人理财。42 【正确答案】 B【试题解析】 用特雷诺指数作比较时，还应当考虑投资组合的分散程度。43 【正确答案】 A44 【正

20、确答案】 B【试题解析】 基金的本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值。45 【正确答案】 B【试题解析】 从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下 5 个基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析； 组建证券投资组合； 投资组合的修正；投资组合业绩评估。46 【正确答案】 B【试题解析】 证券组合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。因此，证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与其投资比例的乘积之和。47 【正确答案】 B【试题解析】 基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的48 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。自2008 年 4 月起，基金管理公司经中国证监会的批准，可以根据自身业务发展需要到香港地区设立机构，从事资产管理类相关业务。49 【正确答案】 A50 【正确答案】 B【试题解析】 再投资风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。债券和其他固定收益证券，如优先股，易于受到加速通货膨胀的影响，即购买力风险的影响。