[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（判断题）模拟试卷4及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（判断题）模拟试卷 4 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 保荐机构及其保荐代表人有权列席发行人的股东大会和股东会，但不得参加发行人的监事会。( )（A）正确（B）错误2 当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。( )（A）正确（B）错误3 净收入理论假定：当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资，其成本均不变，即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化。( )（A）正确（B）错误4

2、 发行人及其保荐机构应向不少于 30 家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。( )（A）正确（B）错误5 证券公司不可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，只能在证券交易所债券市场上参加。( )（A）正确（B）错误6 在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。( )（A）正确（B）错误7 上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件，也可以同时刊登祝贺性和广告性词句。( )（A）正确（B）

3、错误8 上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，可以随时更换证券服务机构。( )（A）正确（B）错误9 公正就是发行人和主承销商给每一位投资者提供认购股票的机会。( )（A）正确（B）错误10 企业应当在提前 10 个工作日内将短期融资券本息兑付信息发布于指定网站。( )（A）正确（B）错误11 上市公司国有股和法入股向外商转让后，上市公司仍然执行原有关政策，享受外商投资企业待遇。( )（A）正确（B）错误12 投资者可以持证监会对投资者对上市公司进行战略投资的批准文件和有效身份证明，向证券登记结算机构办理相关手续。( )（A）正确（B）错误13 沪、深证券交易所都实行股票和可转换公司

4、债券的上市保荐制度。( )（A）正确（B）错误14 监事会和连续 90 日以上单独或合计持有公司 20以上的股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。( )（A）正确（B）错误15 清算价格法适用于依照中华人民共和国企业破产法(试行)的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法。( )（A）正确（B）错误16 价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。( )（A）正确（B）错误17 市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场上投资者配售，投资者根据其持有上市流

5、通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。( )（A）正确（B）错误18 香港联交所上市规则规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3 年的营业记录，以往 3 年盈利合计 5000 万港元，并且市值不低于 1 亿港元，则可以上市。( )（A）正确（B）错误19 上市公告书重要声明与提示中除包括董事、监事、高管人员的声明外，还包括中国证监会、证券交易所、其他政府机关对发行人股票上市及有关事项的意见，发行人董事、监事、高管人员就上市而作出的相关承诺等。( )（A）正确（B）错误20 主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。(

6、 )（A）正确（B）错误21 金融债券存续期间，发行人应于每年 6 月 30 日前向投资者披露年度报告。( )（A）正确（B）错误22 中国证监会对保荐机构和保荐代表人的执业情况、违法违规行为、其他不良行为以及对其采取的监管措施等记录，可以不向公众公布。( )（A）正确（B）错误23 从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是股东，而不是公司经营者。( )（A）正确（B）错误24 净资本基本计算公式为：净资本一净资产一金融产品投资的风险调整一应收项目的风险调整一其他流动资产项目的风险调整一长期资产的风险调整一或有负债的风险调整一(+)中国证监会认定或核准的其他调整项目。( )（A）正确（B）

7、错误25 上市公司发行新股的推荐核准程序为：发行审核委员会委员在审核上市公司新股发行申请时，应当关注上市公司未来是否具有可持续发展能力。( )（A）正确（B）错误26 已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，应符合的条件之一是公司近 3 年内没有重大违法行为。( )（A）正确（B）错误27 直接融资是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款形式将资金提供给资金短缺者使用的资金融通活动。( )（A）正确（B）错误28 配股说明书刊登后，配股缴款首日需刊登配股提示性公告，缴款期内上市公司须就配股事项至少再作 5 次提示性公告。( )（A

8、）正确（B）错误29 证券公司申请保荐机构资格时，注册资本应当不低于人民币 2 亿元。( )（A）正确（B）错误30 在香港联合证券交易所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期可更改或延长。( )（A）正确（B）错误31 债务性融资的资本成本比权益性融资的资本成本低。( )（A）正确（B）错误32 首次公开发行股票并在创业板上市的发行人应当在招股说明书的显要位置作风险提示。( )（A）正确（B）错误33 非公开发行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的80。( )（A）正确（B）错误34 上市公告书引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报

9、告的，相关内容可以与保荐人、证券服务机构出具的文件内容不一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。( )（A）正确（B）错误35 凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。( )（A）正确（B）错误36 2005 年 1 月 1 日试行首次公开发行股票询价制度。按照中国证监会的规定，首次公开发行股票的公司应通过向其保荐人询价的方式确定股票发行价格。( )（A）正确（B）错误37 1994 年 7 月 1 日实施的公司法规定，我国募集设立的公司均指向特定对象募集设立的股份有限公司。2005 年 10 月 27 日修订实施的公司法将募集设立分为向特定对象募集设立和公

10、开募集设立。( )（A）正确（B）错误38 发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作“重大事项提示” ，提醒投资者给予特别关注。( )（A）正确（B）错误39 发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议，发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。( )（A）正确（B）错误40 股份设质应当订立书面合同，并在证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记次日起生效。( )（A）正确（B）错误41 实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。( )（A）正确（B）错误42 凭证式国债是我国国债的最新品种。( )（A）正

11、确（B）错误43 1996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。( )（A）正确（B）错误44 内部融资的成本主要是机会成本和直接的财务成本。( )（A）正确（B）错误45 直接融资和间接融资的数量比例关系是运用最多、最广泛的融资结构表现形式。( )（A）正确（B）错误46 整体价值是公司预测时期末的市场价值。( )（A）正确（B）错误47 发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人 3以上股份的主要股东、实际控制人。( )（A）正确（B）错

12、误48 在上市公司新股发行申请文件核对表中，主承销商应该填报上市公司是否存在对公司经营能力和收入有重大影响的管理关系。( )（A）正确（B）错误49 传统折中理论认为，如果公司采取适度数量的债务筹资，影响到普通股股东可分配盈利的债务利息和股权成本会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加。( )（A）正确（B）错误50 保荐机构应在发行保荐书中就证券发行上市保荐业务管理办法第三十五条所列事项作出承诺。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券发行与承销（判断题）模拟试卷 4 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选

13、B。1 【正确答案】 B【试题解析】 保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责时有权列席发行人的股东大会、董事会和监事会。2 【正确答案】 A【试题解析】 考查边际资本成本的定义。公司无法以某一固定的资本成本筹集无限的资金，当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。3 【正确答案】 A【试题解析】 净收入理论假定，其一为：当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资，其成本均不变，即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化。4 【正确答案】 B【试题解析】 发行人及其保荐机构应向不少于 20 家询价对象进行初步询

14、价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。5 【正确答案】 B【试题解析】 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。6 【正确答案】 A7 【正确答案】 B【试题解析】 上市公告书不得刊登祝贺性和广告性词句。8 【正确答案】 B【试题解析】 根据重组管理办法第十六条规定，上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，非因正当事由不得更换证券服务机构。9 【正确答案】 B【试题解析】 为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商应遵循“公开、公平、公正”原则，其中，公正就是发行人和主承销商采

15、取各种措施坚决杜绝各种营私舞弊行为。题中所涉及的是公平的概念。10 【正确答案】 B【试题解析】 企业如发行企业债，应当提前 5 个工作日发布本息兑付信息。11 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司国有股和法人股向外商转让后，上市公司仍然执行原有关政策，不享受外商投资企业待遇。12 【正确答案】 B【试题解析】 投资者可以持商务部对该投资者对上市公司进行战略投资的批准文件和有效身份证明，向证券登记结算机构办理相关手续。13 【正确答案】 A14 【正确答案】 B【试题解析】 如果董事会不能召开股东大会，则监事会有权主持，如果监事会不能召开，则由连续 90 日以上单独或合计持有公司 5股份的股

16、东召开。15 【正确答案】 A16 【正确答案】 B【试题解析】 价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策扣有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。17 【正确答案】 A18 【正确答案】 B【试题解析】 香港联交所上市规则规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续 3 年的营业记录，以往 3 年盈利合计 5000 万港元，并且市值不低于 2亿港元，则可以上市。19 【正确答案】 B【试题解析】 上市公告书的重要声明与提示中，不包括中国证监会对发行人

17、股票上市及有关事项的意见。20 【正确答案】 A【试题解析】 证券发行与承销管理办法第三十五条规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。21 【正确答案】 B【试题解析】 金融债券存续期间，发行人应于每年 4 月 30 日前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行上一年度的经营情况说明

18、、经注册会计师审计的财务报告以及涉及的重大诉讼事项等内容。22 【正确答案】 A23 【正确答案】 B【试题解析】 从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是公司经营者，而不是股东。24 【正确答案】 A25 【正确答案】 A26 【正确答案】 A27 【正确答案】 B【试题解析】 间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款、贴现等形式将资金提供给资金短缺者使用的资金融通活动。28 【正确答案】 B【试题解析】 配股说明书刊登后，配股缴款首日需刊登配股提示性公告，缴款期内上市公司须就配股事项至少再作 3 次提示性公告。29 【正确答案】

19、B【试题解析】 证券发行上市保荐业务管理办法第九条第一款规定，证券公司申请保荐机构资格时，注册资本应当不低于人民币 1 亿元，净资本不低于 5000 万元。30 【正确答案】 B【试题解析】 在香港联交所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期不可更改或延长，而发行人、包销商或任何其他人士均不可单方面更改或延长该日期或期间。31 【正确答案】 A【试题解析】 因为权益性融资是持续终身投资，当公司破产时投资者不仅要承担减少收益的风险，还要承担破产的风险。32 【正确答案】 A33 【正确答案】 B【试题解析】 非公开发行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易

20、日公司股票均价的 90。34 【正确答案】 B【试题解析】 上市公告书引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容应当与保荐人、证券服务机构出具的文件内容一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。35 【正确答案】 B【试题解析】 凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。而记账式国债则是在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。36 【正确答案】 B【试题解析】 2005 年 1 月 1 日试行首次公开发行股票询价制度。按照中国证监会的规定，首次公开发行股票的公司及其保荐人应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，这标志着我国首次公开发

21、行股票市场化定价机制的初步建立。37 【正确答案】 B【试题解析】 1994 年 7 月 1 日实施的公司法规定，我国募集设立的公司均指向社会募集设立的股份有限公司。2005 年 10 月 27 日修订实施的公司法将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立。38 【正确答案】 A39 【正确答案】 A40 【正确答案】 B【试题解析】 股份的设质是指将依法可以转让的股份质押，设定质权。股份设质应当订立书面合同，并在证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记之日起生效。41 【正确答案】 A【试题解析】 考查实际控制人的定义。实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能

22、够实际支配公司行为的人。42 【正确答案】 B【试题解析】 储蓄类国债始于 2006 年 7 月 1 日，是我国国债的最新品种。43 【正确答案】 B【试题解析】 1996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。44 【正确答案】 B【试题解析】 内部融资不需要直接向外部支付相关的资金使用费，同时也省却了发行股票和债券所花费的高昂的筹资费用。内部融资的成本主要是机会成本，而不表现为直接的财务成本。45 【正确答案】 A46 【正确答案】 B【试题解析】 永续价

23、值是公司预测时期末的市场价值。47 【正确答案】 B【试题解析】 考查发行人关联方情况。发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人 5以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。48 【正确答案】 A49 【正确答案】 B【试题解析】 传统折中理论认为，如果公司采取适度数量的债务筹资，影响到普通股股东可分配盈利的债务利息和股权成本不会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加。50 【正确答案】 B【试题解析】 保荐机构应在发行保荐书中就证券发行上市保荐业务管理办法第三十三条所列事项作出承诺。