[职业资格类试卷]债券的价格与收益练习试卷1及答案与解析.doc

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1、债券的价格与收益练习试卷 1 及答案与解析1 在证券交易所交易的债券,按照交割日期的不同,可分为当日交割，普通日交割和约定日交割三种。目前,深，沪证券交易所规定为( )（A）当日交割（B）普通日交割（C）约定日交割（D）三种都可以2 2005 年 8 月,中金公司操作了总规模为 32 亿元的“中国联通 CDMA 网络租赁费收益计划”,这是国内第一单资产支持证券,接着广发证券的“ 莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划” 发行。这些证券叫做 ( )（A）离岸证券（B）转付债券（C）资产支持证券（D）过手证券3 债券是投资者和发行者之间债权债务关系的法律凭证和契约。不属于债券基本要素的是( )（A

2、）债券的票面价值（B）债券价格（C）发行人（D）票面利率4 有关债券的基本要素,下列说法不正确的是( )（A）当债券的发行价格高于票面金额时,称为溢价发行 ;当发行价格低于票面金额时,称为折价发行;当发行价格和票面金额相等时,称为平价发行（B）到期日,债券代表的债权债务关系终止,债券的发行者偿还所有的本息（C）投资者获得的利息就等于债券面值乘以票面利率（D）目前,我国大多数附息债券都是按月支付利息5 许多债券都附有一些选择权条款,赋予发行者或投资者某种选择权。不属于常见的债券嵌入选择权的有( )（A）赎回条款（B）回售条款（C）可转换债券（D）抵押，担保条款6 按发行主体的不同,可以将债券分为

3、( )。政府债券公司债券金融债券国际债券浮动利率债券（A）全都是（B）除 以外（C） ，（D），7 按计息方式对债券进行分类,包含( )。浮动利率债券附息债券贴现债券单利债券累进利率债券（A）全都是（B）除 以外（C） ，（D），8 浮动利率债券的票面利率通常按基准利率加利差的方式定期调整。基准利率的选择非常丰富,不属于常用的基准利率的是( )（A）中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)（B）特定期限的回购利率(如 7 天，14 天，30 天回购利率)（C）银行定期贷款利率（D）定期存款利率9 对债券形态的描述不符合我国规定的是( )（A）实物国债(无记名国债):是一种具有标准格式的纸制印刷债

4、券。此类债券不记名，不挂失,不可上市流通（B）凭证式国债可提前兑付,但不能上市流通,从购买之日起计息。这类债券是一种储蓄债券,发行对象主要是个人投资者（C）凭证式国债没有统一格式的票据（D）记账式国债通过无纸化方式发行和交易,记名 ,可挂失,投资者可以在购买后随时买入或卖出,其变现更为灵活,但交易价格由市场决定,投资者可能会遇到价格损失10 期中偿还债券是指债券在偿还期满之前由债务人采取在交易市场上购回债券或者直接向债券持有人支付本金的方式进行本金的偿还。期中偿还债券不能分为( )。（A）定时偿还（B）展期偿还（C）随时偿还（D）买入偿还11 在证券交易所内,债券成交就是要使买卖双方在价格和数

5、量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则,又叫竞价规则。这种竞价规则的主要内容是“三先”, 以下不属于“三先”的是( )（A）价格优先（B）时间优先（C）开户优先（D）客户委托优先12 有关证券交易步骤说法正确的是( )（A）上海证券交易所规定,投资者开立的现金账户 ,其中的资金要首先交存证券商,或者证券商指定的银行,其利息收入将自动转入该账户（B）客户委托优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券（C）债券的清算就是将债券由卖方交给买方,将价款由买方交给卖方（D）清算是指将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下13 在场外证券交易中,有关代理买卖证券的说

6、法正确的是( )（A）投资者个人委托证券公司代其买卖债券,证券公司作为中介可以参与买卖业务 ,其交易价格由委托买卖双方分别挂牌（B）如果买方，卖方为一人,则根据“价格优先,时间优先 ”的原则,顺序办理交易（C）证券公司按照成交,向客户交付债券或现金,完成交易（D）如果买方，卖方均为一人,则通过双方讨价还价 ,促使债券成交14 有关净价交易的说法不正确的是( )（A）净价交易是指债券价格中把应计利息包含在债券报价中的债券交易 ,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券孳生的利息（B）在净价交易制度下,交易系统直接实行净价报价,同时显示债券成交价格和应计利息额,并以两项之和为债券买卖价格（C）结算

7、系统直接实行净价结算,以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算交割价格（D）银行间债券市场已于 2001 年 7 月开始实行净价交易 ,沪深交易所市场也于2002 年开始实行净价交易15 债券投资也会有风险,以下属于债券面临的风险的是( )。利率风险提前赎回风险信用风险事件风险财务风险（A）全都是（B）除 以外（C） ，（D），16 利率的变化有可能使债券的投资者面临两种风险:价格风险和再投资风险。以下关于利率风险的描述不正确的是( )（A）债券的价格与利率变化是呈反向变动的。当利率上升 (下降)时,债券的价格便会下跌(上涨)（B）价格风险和再投资风险对于债券价格的影响是相同的（C）当利率下降

8、的时候,债券的价格会上升,投资者的资本利得收入会增加,但是利息的再投资收益会下降（D）当利率上升时,债券的价格会下降,投资者的资本利得收入下降 ,但是利息的再投资收益会上升17 某些债券赋予发行者提前偿还的选择权。可赎回债券的发行者有权在债券到期前“提前偿还 ”全部或部分债券。从投资者的角度看,提前偿还条款的有利之处是( )（A）可赎回债券的未来现金流是不确定的（B）当利率下降时发行者要提前赎回债券,投资者则面临再投资风险（C）减少了债券的资本利得的潜力（D）当利率下降时,债券的价格也将下降18 股票和债券都是重要的市场投资工具,对于两者的特点下列描述正确的是( )（A）债券与股票同属于有价证

9、券,是一种虚拟资本 ,本身具有真实的价值,都是真实资本的证书（B）作为筹资手段,债券，股票只能由一部分股份制公司和企业发行（C）债券是一种债权债务凭证,而股票是一种所有权凭证（D）投资股票需承担的风险要低于投资债券的风险19 在美国，欧洲和新兴市场上已被证券化的金融资产种类繁多,可分别按证券化的资产和交易结构，类型进行分类。不属于资产证券化类型分类的是( )（A）居民住宅抵押贷款（B）过手证券（C）资产支持债券（D）转付债券20 将过手证券，资产支持债券和转付债券进行比较,说法不正确的是( )（A）从信用级别来看,资产支持债券的级别最高（B）过手证券和转付债券的投资者要承担因被证券化金融资产提

10、前偿付而产生的再投资风险（C）过手证券和资产支持债券的流动性要求较低（D）只有过手证券的资产需要从银行转移给证券投资人21 以下属于资产支持证券主要特征的是( )。属于固定收益产品,且收益能力相对偏高风险水平相对低一些流动性有所保证资产支持证券是一种风险和收益都比较适中的金融产品（A）全都是（B）除 以外（C） ，（D），22 尽管资产支持证券的风险水平相对较低,但仍存在风险,以下对其风险特征描述不正确的是( )（A）信托财产中债务人提前还款会造成信托财产的现金流量失衡 ,从而与设计的现金流量规划不同,因此投资者要承担提前还贷风险（B）如果信托财产项下的任何借款人或保证人未能按时还本付息,投资

11、者就要承担违约风险（C）作为创新金融产品,投资人对该产品还不熟悉,可能存在一定的流动性风险（D）与债券相比,基本没有利率风险23 以下关于投资基金与股票，债券的区别,说法不正确的是( )（A）权利关系不同。基金证券是由基金发起人发行的 ;股票是由股份公司发行的,股票持有人是股份公司的股东,有权参与公司的经营管理和决策,股东对公司是一种股权关系;债券则是由政府，银行及企业等诸家发行主体发行的（B）投资者的经营管理权不同。通过发行股票筹集到的资金,完全可由发行股票的股份公司掌握和运用,股票持有人也有权参与公司的经营管理和决策;通过发行债券筹集到的资金,也是由发行债券的公司自主支配（C）从风险程度上

12、看,投资于基金证券的风险要小于对股票的投资,但大于对债券的投资（D）人们一般认为基金证券是一种风险低于股票，收益低于债券的有价证券债券的价格与收益练习试卷 1 答案与解析1 【正确答案】 A【知识模块】 债券的价格与收益2 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益3 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益4 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益5 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益6 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益7 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益8 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益9 【正确答案】 A【知识模块

13、】 债券的价格与收益10 【正确答案】 B【知识模块】 债券的价格与收益11 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益12 【正确答案】 A【知识模块】 债券的价格与收益13 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益14 【正确答案】 A【知识模块】 债券的价格与收益15 【正确答案】 B【知识模块】 债券的价格与收益16 【正确答案】 B【知识模块】 债券的价格与收益17 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益18 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益19 【正确答案】 A【知识模块】 债券的价格与收益20 【正确答案】 C【知识模块】 债券的价格与收益21 【正确答案】 A【知识模块】 债券的价格与收益22 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益23 【正确答案】 D【知识模块】 债券的价格与收益