[职业资格类试卷]2017年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）及答案与解析.doc

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1、2017 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）及答案与解析一、单项选择题1 市场风险中，主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响的是( ) 。（A）政策风险（B）经济周期性波动风险（C）利率风险（D）购买力风险2 对于美式期权而言，有效期越长，( )。（A）买方获利机会就越小（B）卖方获利机会就越大（C）期权价格越高（D）期权价格越低3 在基金管理公司，( )负责记录并保存每日投资交易情况的工作。（A）投资部（B）研究部（C）交易部（D）财务部4 远期利率和即期利率的区别在于( )。（A）利率不同（B）收益率起点不同（C）货币数量不同（D）计息日起

2、点不同5 对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是( )。（A）从基金分配中取得的收入（B）个人买卖基金份额获得的差价收入（C）个人申购和赎回基金份额取得的差价收入（D）机构买卖基金份额获得的差价收入6 在收益率曲线中，当( )时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状。（A）利率整体水平较高（B）利率整体水平较低（C）期限较长（D）风险越高7 期货合约中，绝大多数合约的交割月份包括每年的( )。（A）2 月（B） 5 月（C） 9 月（D）11 月8 基金投资交易过程中的风险主要有( )。合规风险信用风险操作风险投资组合风险（A）、（B） 、（C） 、（D）、9 衡量企业长期偿债能

3、力的是( )。（A）流动性比率（B）财务杠杆比率（C）营运效率比率（D）盈利能力比率10 我国封闭式基金( ) 披露一次基金份额净值。（A）每天（B）每两天（C）每周（D）每半个月11 与被动投资相比，主动投资策略( )。（A）力求超越市场业绩（B）交易费用更低（C）更适合于完全有效的市场（D）投资风险更低12 相比于优先股，普通股具有的特征为( )。（A）较低风险（B）较低收益（C）较高收益（D）较低利润13 下列关于债券当期收益率与到期收益率之间的关系的说法正确的是( )。（A）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越偏离到期收益率（B）债券市场价格越接近债券面值，期限越短

4、，则其当期收益率就越接近到期收益率（C）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率（D）债券市场价格越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率就越偏离到期收益率14 最小方差法适应于( )。（A）投资者对预期收益率有一个最高要求的情形（B）投资者对预期收益率有一个最低要求的情形（C）投资者追求最小化投资组合的风险（D）投资者追求最小风险的情形15 支付费用从而获得权力的一方，称为期权的( )。（A）多头（B）空头（C）头寸（D）卖方16 商业票据的特点主要有( )。面额较大利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低只有一级市场没有明确的二级市场（A）、（B） 、

5、（C） 、（D）、17 基金资产估值中，对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生的影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在( )以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允值。（A）01（B） 02（C） 025（D）0518 市场参与者中，任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的远期交易净买入总余额不得超过其人民币营运资金的( )。（A）20（B） 50（C） 100（D）20019 下列不属于基金收入中的投资收益的是( )。（A）股票投资收益（B）存款利息收入（C）

6、债券投资收益（D）衍生工具收益20 从投资角度看，下列属于投资基金国际化意义的是( )。（A）较大幅度减少非系统性风险（B）最优化基金投资者利益（C）在一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击（D）以较少的单位成本获得较大的规模效益21 股票的( ) 由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。（A）理论价格（B）市场价格（C）供求价格（D）票面价格22 当估值或份额净值计价错误率达到 05时，基金管理公司应当( )。（A）及时向监管机构报告（B）公告（C）公告并报监管机构备案（D）承担赔偿责任23 在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易

7、，则( )便出现了。（A）报价驱动市场（B）指令驱动市场（C）经纪人市场（D）做市商市场24 基金星级评价中，在同类基金中排名中间的 35被评为( )。（A）1 星（B） 2 星（C） 3 星（D）4 星25 卢森堡的优势在于( )。（A）货币清算（B）投资基金管理业务（C）国际贸易（D）证券交易26 在西方成熟的基金市场中，基金管理费率通常( )。（A）与基金规模成正比，与风险成反比（B）与基金规模成反比，与风险成正比（C）与基金类型成正比（D）与风险成反比27 衍生工具的组成要素不包括( )。（A）到期日（B）交割价格（C）交易场所（D）结算28 私募股权投资的战略形式中，( )通常以合伙

8、人形式进行组织，其流程通常包含筹资、购买资产、资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。（A）危机投资（B）并购投资（C）私募股权二级市场投资（D）成长权益29 若某投资者在 2013 年 10 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 100 元，2014 年 10 月 31 日，A 公司发放 3 元分红，同时其股价为 105 元。那么该区间内总持有区间的收益率为( )。（A）3（B） 5（C） 8（D）1030 反映货币市场基金风险的指标中，( )是反映基金组合风险的重要指标。（A）投资组合平均剩余期限（B）融资比例（C）浮动利率债券投资情况（D）期限长短31 下列关于做市商和

9、经纪人的说法错误的是( )。（A）做市商在报价驱动市场中处于关键性地位（B）经纪人在交易中执行投资者的指令，没有参与到交易中（C）做市商的利润主要来自于证券买卖差价（D）经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者32 衡量整体经济活动的总量指标是( )。（A）利率（B）汇率（C）国内生产总值（D）财政预算33 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用( )。（A）会员制（B）公司制（C）私人制（D）公有制34 ( )也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二次清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而

10、不存放在证券公司。（A）托管人结算模式（B）券商结算模式（C）客户结算模式（D）证券交收35 下列不属于商业票据的特点的是( )。（A）面额较大（B）利率较低（C）期限较短（D）只有一级市场36 在下图中，投资组合无效的是( )。（A）A（B） B（C） C（D）B 和 C37 全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款中，自 2010 年 1 月 1 日起，必须至少( )计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。（A）每半个月一次（B）每月一次（C）每季度一次（D）每半年一次38 QFII 制度的实施使境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应，有助于

11、建立价值投资和理性投资的市场氛围，让投资者更加关注上市公司本身的投资价值，逐渐树立中长期投资、组合管理、风险管理等正确的投资理念，属于 QFII 机制的( )意义。（A）促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变（B）促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化（C）促进国内投资者的投资理念趋于理性化（D）加快我国证券市场金融创新步伐39 在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表 ( )。（A）投资期限（B）真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数（C）真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数（D）真实基金收益率小于无风险利率的期数40 下列关于战术资产配置的说法，错误的是( )。（A

12、）战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整（B）战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（C）战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险（D）战术资产配置的周期较长，一般在 1 年以上41 一国监管机构应规范证券投资基金的法定模式和结构，以便投资者能评估他们在基金中的权益，并使投资者的资金和其他主体的资金能够区分并分离。属于

13、国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度中的( )。（A）关于证券投资基金的监管原则（B）关于基金管理人的监管制度（C）关于保护投资者权益的制度（D）关于证券投资基金监管机构职能的制度42 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过( )天。（A）60（B） 90（C） 180（D）24043 买断式回购可选择的结算方式不包括( )。（A）券款对付（B）纯券过户（C）见券付款（D）见款付券44 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( ) 。（A）5（B） 10（C） 20（D）3045 已知某基金近三年来累计收益率为

14、 26，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。（A）756（B） 769（C） 801（D）82146 主动投资的目标是( )。（A）扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率（B）扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率（C）扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率（D）扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率47 用以反映货币市场基金风险的指标不包括( )。（A）投资组合平均剩余期限（B）融资比例（C）浮动利率债券投资情况（D）市场流动性48 弱有效市场反映的是( )。（A）公开有效信息（B）所有信息（C）历史信息（D）内部信息49 合格境内机构投资者，简称为( )。（

15、A）QFII（B） QDII（C） RQFII（D）RQDII50 下列不属于金融衍生工具的是( )。（A）金融远期合约（B）金融债券（C）金融期权（D）金融互换51 基金公司的投资管理部门中，负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令的是( )。（A）投资决策委员会（B）投资部（C）研究部（D）交易部52 假设某封闭式基金 5 月 16 日的基金资产净值为 25000 万元人民币，5 月 17 日的基金资产净值为 25125 万元人民币，该股票基金的基金管理费率为 025，该年实际天数为 365 天。则该基金 5 月 17 日应计提的托管费为( )

16、。（A）01256（B） 01569（C） 01712（D）0256453 全国银行间债券市场交易的债券，采用( )。（A）按收盘价估值（B）第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格（C）按估值技术确定公允价值（D）当日结算价估值54 基金业绩评价体系不包括( )。（A）分类方法（B）指标计算方法（C）风格判断和评级（D）标准计算方法55 UCITS 一号指令规定不属于 UCITS 基金的范围的是( )。（A）共同基金（B）契约式单位信托基金（C）封闭式基金（D）公司型基金56 下列基金属于 UCITS 基金范围的是( )。（A）只投资于可转让证券的基金（B）封闭式基金（C）在欧盟内不向公众

17、宣传并销售相应基金份额的基金（D）投资于借款政策与指令规定不符的基金57 一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，体现了( )原则。（A）净额清算原则（B）共同对手方制度（C）货银对付原则（D）分级结算原则58 基金投资于一个主体发行的证券超过 5时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的( ) 。（A）10（B） 20（C） 30（D）4059 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过( )。（A）90 天（B） 182 天（C） 10 个月（D）1 年60 国外发达市场常用的、交易双方建立在互相了解和信任基础上

18、的结算方式是( )。（A）纯券过户（B）见券付款（C）见款付券（D）券款对付61 到期结算日的单位为( )。（A）元（B）美元（C）英币（D）元/百元面值62 在 CAPM 上发展出的风险调整差异衡量指标是( )。（A）夏普比率（B）特雷诺比率（C）詹森 （D）五力模型63 基金资产估值需考虑的因素不包括( )。（A）估值频率（B）估值方法的保守性（C）交易价格及其公允性（D）估值方法的一致性64 基金投资风格分析中，通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以( )。（A）了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好（B）分析基金是否倾向于集中投资（C）了解基金投资的上市公司的成长性（D）分析基金收

19、益的偏好65 基金托管年费率国际上通常为( )左右。（A）02（B） 05（C） 1（D）1566 在绝对收益的计算指标中，资产回报不包括( )。（A）租金（B）股票增加（C）债券减少（D）债券增加67 债券基金主要的投资风险不包括( )。（A）利率风险（B）市场风险（C）信用风险（D）提前赎回风险68 如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，则可以认为该股票基金属于( )。（A）价值型基金（B）成长型基金（C）增长型基金（D）淘汰型基金69 基金财务会计报告分析内容中的基金收入不包括( )。（A）利息收入（B）基金份额利润（C）投资收益（D）公允价值变动损益70 对

20、于看跌期权而言，标的资产的价格越低，( )。（A）有效期越长（B）执行价格越低（C）看跌期权的价格越高（D）看跌期权的价格越低71 通常将( ) 的分拆定义为基金份额的合并。（A）分拆比例大于 1（B）分拆比例小于 1（C）合并比例大于 1（D）合并比例小于 172 上 5分位数通常是指随机变量 X 以 5概率取得 ( )某个值的情况。（A）小于等于（B）大于等于（C）大于（D）小于73 按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的( )。（A）20（B） 50（C） 100（D）20074 可以从基金财产中列支的与基金有关的费用

21、不包括( )。（A）基金管理公司的运作费（B）销售服务费（C）基金托管人的托管费（D）基金的证券交易费用75 ( )是指金融机构之间以货币方式进行短期资金融通的行为。（A）同业拆借（B）银行承兑汇票（C）商业票据（D）同业存单76 财务会计报告不包括( )。（A）周度财务会计报告（B）月度财务会计报告（C）季度财务会计报告（D）年度财务会计报告77 对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，按( )进行基金资产估值。（A）成本（B）收盘价（C）估值技术（D）当日结算价78 期权合约的常见类型中，属于按期权买方执行期权的时限分类的是( )。（A）欧式期权（B）看涨期权（C）实值期权（D）平价期权

22、79 在上海证券交易所融资融券交易实施细则中，如标的证券为股票的，在上海证券交易所上市交易超过( )。（A）1 个月（B） 2 个月（C） 3 个月（D）5 个月80 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达( )。（A）限价指令（B）止损指令（C）市价指令（D）随价指令81 影响期权价值的因素不包括( )。（A）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格（B）期权的有效期（C）无风险利率水平（D）权利金的波动率82 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到( ) 时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（A）02（B） 025（C） 04（D）05

23、83 下列不会导致跟踪误差的是( )。（A）抽样复制（B）现金留存（C）基金分红（D）风险分散84 下列属于券商结算模式的托管资产的是( )。（A）信托计划（B）保险资产（C） QFII 基金（D）企业年金基金85 融资即投资者借入资金购买证券，叫做( )。（A）保证金交易（B）买空交易（C）卖空交易（D）现货交易86 根据财政部、国家税务总局的规定，从 2008 年 9 月 19 日起，基金卖出股票时按照( )的税率征收证券交易印花税。（A）1（B） 2（C） 3（D）587 通常采用的宏观财政政策不包括( )。（A）扩大财政支出（B）减税（C）降息（D）增税88 国际惯例将利差用基点表示，

24、1 个基点等于( )。（A）001（B） 005（C） 01（D）0289 以下不属于回购协议的风险的是( )。（A）市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降（B）到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方（C）到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品（D）买断式回购的逆回购方将抵押品卖出90 在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险为( )。（A）信用风险（B）通胀风险（C）再投资风险（D）提前赎回风险91 保本基金是一种( ) 基金品种。（A）半封闭式（B）全封闭式（C）开放式（D）

25、闭塞式92 下列关于封闭式基金的收益分配的说法错误的是( )。（A）封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次（B）封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的 90（C）基金收益分配后基金份额净值不得高于面值（D）封闭式基金只能采用现金分红93 下列不属于基金会计核算内容业务的是( )。（A）权益核算（B）利息核算（C）负债核算（D）估值核算94 在隐性成本中，很大程度上是由证券类型及其流动性决定的是( )。（A）买卖价差（B）市场冲击（C）对冲费用（D）机会成本95 ( )是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。（A）系统性风险（B）市场风险（C）政策风险（D）非系

26、统性风险96 下列不属于财务报表的是( )。（A）资产负债表（B）资产分析表（C）利润表（D）现金流量表97 某 10 年期、半年付息一次的附息债券的麦考利久期为 86，应计收益率 4，则修正的麦考利久期为( )。（A）80（B） 817（C） 827（D）83798 私募股权投资的退出机制中，常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求的是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市（C）管理层回购（D）二次出售99 下列关于开放式基金的利润分配的说法中错误的是( )。（A）开放式基金的利润分配按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配（B）我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的

27、最低次数（C）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值（D）每一基金份额享有同等分配权100 ( )产生的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。（A）货币互换（B）利率互换（C）股权互换（D）信用互换2017 年基金从业资格（证券投资基金基础知识）真题汇编（三）答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。2 【正确答案】 C【试题解析】 对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。3 【正确答案】 C【试题解析】 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令；记录并保存每日投资交易情况；保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度；负责基金交易席位的安排、交易量管理等。4 【正确答案】 D【试题解析】 远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。5 【正确答案】 D【试题解析】 机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。