JR T 0238.3-2021 金融从业规范 财富管理.pdf

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1、 ICS 03.060 CCS A 11 中华人民共和国金融行业标准 JR/T 0238.3 2021 JR 金融从业 规范 财富管理 Financial practice specification Wealth management 2021 - 12 - 29 实施 中国 人 民 银 行 发 布 2021 - 12 - 29 发布 JR/T 0238.3 2021 I 目 次 前言 . II 引言 . III 1 范围 . 1 2 规范 性引 用文 件 . 1 3 术语 和定 义 . 1 4 总体 原则 . 1 4.1 概述 . 1 4.2 客 户分 类 . 1 4.3 职 业级 别 .

2、 2 4.4 角 色定 位 . 2 5 服务 流程 . 2 5.1 了 解客 户背 景 . 2 5.2 发 掘客 户需 求 . 2 5.3 确 定客 户目 标 . 2 5.4 拟 定方 案 . 2 5.5 选 择方 案 . 2 5.6 执 行方 案 . 2 5.7 监 督与 再平 衡方 案 . 2 5.8 维 持客 户关 系 . 2 6 职业 能力 . 2 6.1 基 本能 力 . 3 6.2 专 业能 力 . 3 6.3 专 业知 识 . 3 7 职业 道德 与行 为准 则 . 10 7.1 概述 . 10 7.2 职 业道 德 . 10 7.3 行 为准 则 . 10 8 职业 能力 水平

3、 评价 . 11 8.1 概述 . 11 8.2 个 人理 财师 . 11 8.3 理 财规 划师 . 11 8.4 私 人银 行家 . 11 8.5 家 族财 富传 承师 . 12 8.6 专 业知 识和 能力 的评 定方式 . 12 参考文 献 . 13 JR/T 0238.3 2021 II 前 言 本文件 按照GB/T 1.1 2020 标 准化 工作 导则 第1 部分： 标准 化文 件的 结构 和起草 规则 的 规 定 起草。 请注意 本文 件的 某些 内容 可能涉 及专 利。 本文 件的 发布机 构不 承担 识别 专利 的责任 。 本文件 由中 国金 融教 育发 展基金 会提 出。

4、 本文件 由 全 国金 融标 准化 技术委 员会 （SAC/TC 180 ） 归口 。 本文件 起草 单位 ： 中 国金 融教育 发展 基金 会、 中国 人民银 行、 中国 银行 保险 监督管 理委 员会 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 、 国 家开发 银行 、 中 国农 业发 展银行 、 中 国进 出口 银行 、 中国 银行 业协 会 、 中 国 工 商银行 股份 有限 公司 、 中 国农业 银行 股份 有限 公司 、 中 国银 行股 份有 限公 司 、 中国建 设银 行股 份有 限公 司、 交 通银 行股 份有 限公 司、 中 国人 民保 险集 团股 份有限 公司 、 中 国人 寿保

5、 险 （集 团） 公 司、 华 夏 银 行 股份有 限公 司、 青 岛银 行 股份有 限公 司、 北 京市 隆 安律师 事务 所、 亚 太菁 英 财富管 理学 院、 银 贝 （北 京 ） 国际管 理咨 询有 限公 司、 湖南大 学、 西南 财经 大学 金融学 院、 湖北 经济 学院 金融学 院。 本文件 主要 起草 人 ： 杨 子 强、 万迎 军 、 王 微微 、 罗 立群 、 陈 敏宏 、 柏高 原 、 毛元杰 、 苏培 焱 、 张 永 宏、屈 刚、梅 雨方 、景文 光、王 羿凯、 米振 超、丁 璐莎、 王修华 、蔡 栋梁、 李正旺 、杨学 东、 娄 丽 丽 。 JR/T 0238.3 20

6、21 III 引 言 随着2020 年 小康 社会 的全面 建成 ， 人均 财富 持续 增 长， 人民 对财 富管 理的 需 求日益 迫切 ， 但现 阶段 国内财 富管 理业 务 在 服务 理念 和 服务 能力 上 与 国际 相比 还 有差 距 。 因此 ， 借鉴 国际 、 国 内经 验 ， 制定符 合中国 国情 的 财 富管 理 从 业规范 ， 培养 满足 金融 机 构发展 需要 的财 富管 理 专 业人才 ， 具有 必要 性 、 紧 迫 性和可 行性 。 本文件 可为 财富 管理 从业 人员 职 业教 育 、 职 业培 训 和职业 能力 水平 评价 提供 科学 、 规 范的 指导 ， 有

7、助于建立 健 全我 国财 富管 理从业 人员 行为 、 知 识和 技能的 规范 要求 体系 ， 提 升 财富 管理 从业 人 员 专业素 养， 使 财 富管 理从 业人 员 能够更 好 地 服务 于人 民 ， 满足人 民 日 益增 长的 财 富 管理需 求 ， 促 进金融 行 业 稳 定发展 。 JR/T 0238.3 2021 1 金 融从业 规范 财 富管理 1 范围 本文件 规定 了财 富管 理 从 业人员 的职 业要 求 ， 包 括 服务流 程 、 职 业能 力 、 职 业 道德与 行为 准则 和职 业能力 水平 评价 等 。 本文件 适用 于 银 行业 金融 机构、 保险 业金 融机

8、 构、 证 券公司 、 信 托公 司、 金融 租 赁公司 等金 融机 构 ， 以及 开 展财 富管 理业 务的 前 、中 、后 台相 关人 员和 参与财 富管 理业 务的 相关 专业人 员。 2 规范性 引用 文件 本文件 没有 规范 性引 用文 件。 3 术语和 定义 下列术 语和 定义 适用 于本 文件。 3.1 财富管 理 wealth management 贯穿 于 人的 整个 生命 周期 ， 在 财富 的创 造 、 保 有和 传 承过程 中 ， 通过 一 系列 金 融与 非 金融 的规 划与 服务， 构建个 人、 家庭、 家族与 企业的 系统 性安排 ，实现 财富创 造、 保护、 传

9、承、 再创造 的良 性 循 环 。 3.2 金融资 产 financial assets 在金融 市场 上进 行交 易、 具有现 实价 格和 未来 估价 的一种 索取 实物 资产 的无 形权利 。 3.3 家族 family 以血统 关系 为基 础， 由血 缘、婚 姻、 生命 共同 体构 成的社 会群 体 。 注 ： 通常表现为以一个家庭为 中心。 3.4 传承 succession 家族资 产 和 内部 文化 等在 两代 人 之间 传授 与继 承的 过程。 4 总体原 则 4.1 概述 为 明 确 财富 管 理从 业 人员所 需 具 备的 能 力， 本 文件对 财 富 管理 从 业人 员 的

10、职业 级 别 及所 服 务客 户 进行了 较 详 细的 划分 ，供 相关金 融机 构 和 人员 参考 。 4.2 客户分 类 根 据 客 户在 财 富管 理 从业人 员 所 属金 融 机构 或 个人名 下 的 金融 资 产规 模 情况 ， 将 客 户分 为 以下 几 类： a) 社会 公众 ： 在 财富 管理 从业人 员所 属金 融机 构的 金融资 产规 模 在 60 万元 人 民币以 下的 自然 人。 b) 富裕 人士 ： 在 财富 管理 从业人 员所 属金 融机 构的 金融资 产规 模达 60 万元 （ 含）至 600 万 元人民 币的自 然人 。 JR/T 0238.3 2021 2 c

11、)高净 值人 士： 在财 富管 理从业 人员 所属 金融 机构 的金融 资产 规模 达 600 万 元（含 ）至 3000 万 元 人民币 的自 然人 。 d)超高 净 值 人士 ： 在 财富 管理从 业人 员所 在金 融机 构的金 融资 产规 模 达 3000 万 元（ 含） 人民 币 以 上 或个 人名 下金 融资 产规模 达2 亿元 （含 ） 人 民币 以上 的 自然 人。 注： 超高净值人士多以家族为 单位进行财富管理，成为金融机构的家族客户。 4.3 职业级 别 财富管 理从 业人 员 根 据所 服务客 户的 金融 资产 规模 及所提 供服 务的 不同 ， 分 为个人 理财 师、 理

12、 财 规 划师、 私人 银行 家、 家族 财富传 承师 四个 职业 级别 。 4.4 角色定 位 不同职 业级 别的 财富 管理 从业人 员角 色定 位如 下： a)个人 理财 师 ： 服务 社会 公众的 财富 管理 从业 人员 ， 能 根据 客户的 不同 理财 需求提 供相 应的 理 财 产 品。 b)理财 规划 师 ： 服务 富裕 人士的 财富 管理 从业 人员 ， 在 个 人理 财师 的基 础上 ， 能为客 户提 供符 合 生 命周期 需求 的财 富管 理方 案。 c)私人 银行家 ： 服务 高净 值人士 的 财 富管 理从 业人 员 ， 在个人 理财 师以 及理 财规划 师的 基础 上

13、 ， 能 为 客户 提供 财富 保全 、财 富移转 及其 他非 金融 服务 。 d)家族 财富 传承 师 ： 服务 超高净 值人 士 的 财富 管理 从业人 员 ， 在个 人理 财 师 、 理财规 划师 以及 私 人 银行家 的基 础上 ， 能 为客户 提供 家族 企业 治理 与家 族治理 方面 的金 融与 非金 融服务 。 5 服务流 程 5.1 了解客 户背 景 了解客 户 在 个人 、 家 庭、 事业及 家族 等方 面 的 过往 经历、 当前 情况 及未 来规 划， 例 如了解 客户在生 命周期 不同 阶段 的财 务目 标、客 户对 风险 的认 知以 及客户 主观 与客 观的 风险 承受

14、能 力等 。 5.2 发掘 客 户需 求 通过了解 客 户的 背景 ，判 断客户 的潜 在 需 求， 并通 过实务 案例 试探 客户 ，找 出客户 的真 实需 求。 5.3 确定客 户目 标 客户的 需求 有急 有缓 、 有 先有后 ， 通 过与 客户 沟通 ， 协助 客户 明晰 需求 的先 后顺序 ， 确 定财 富 管 理 目标 。 5.4 拟定方 案 根据客 户现 况及 财富 管理 目标， 拟定 多个 合适 的财 富管理 方案 （以 下简 称方 案） 供 客户 选择 。 5.5 选择方 案 向客户 说明 各方 案的 策略 与内容 ，并 分析 其 利 弊， 协助客 户选 择最 佳方 案。 5

15、.6 执行方 案 协助客 户执 行方 案， 努力 实现客 户 财 富管 理 目 标。 5.7 监督与 再平 衡方 案 在方案 执行 过程 中 不 断监 控进度 ，并 根据 客户 情况 和需求 的变 化， 更新 和改 进初始 方案 。 5.8 维持客 户关 系 随时与 客户 保持 联系 ，解 决客户 提出 的新 问题 、新 需求。 6 职业能 力 JR/T 0238.3 2021 3 6.1 基本能 力 各职业 级别 的财 富管 理从 业人员 均应 具备 下述 基本 能力： a) 建立 正确 态度 的能 力： 在合法 合规 的基 础上 ， 应 以了解 、 满 足及 实现 客户 在 生命 周期 不

16、同 阶 段 的 财富管 理需 求为 出发 点开展 财富 管理 业务 活动 。 b) 获取 客户 信息 的能 力： 通过情 景式 引导 ，获取 与 客户财 富管 理需 求相 关 的 详细 信 息。 c) 了解 财富 管理 产品 的能 力： 清楚掌 握固 定收益 类 、 权益 类 与保 障 类 等财 富管 理 产品 的定 位、 功 能 与特性 。 d) 基本 沟通 能力 ： 向 客户 清楚传 达服 务 内 容与 产品 的基本 信息 。 6.2 专业能 力 各职业 级别 的财 富管 理从 业人员 应具 备下 述专 业能 力： a) 个人 专业 形象 塑造 能力 ： 运 用顾问 式营 销获 得客 户

17、的尊 敬与 信赖 ， 凭 借客 户的 反 馈与 口碑 ， 塑 造 个人专 业形 象 。 b) 高质 量沟 通能 力： 通过 经济数 据及 实际 案例 等 ， 分析目 标客 户当 前面 临的 问题 及 潜在 风险 ， 使 客 户感同 身受 并愿 意进 一步 沟通。 c) 客户 需求 分析 与挖 掘能 力： 挖掘 客户的 核心 痛点 ， 分析客 户在 生命 周期 的不 同阶段 对资产 保值与 增值的 需求 。 d) 客户 人格 特质 与决 策风 格 的分 析及 应用 能力 ： 在 与 客户的 互动 过程 中， 通过 逻 辑推理 或科 学实 证， 判断客 户的 人格 特质 与决 策风格 ，确定 客

18、户财 富管 理目标 ，实 现高 效营 销。 e) 宏观 趋势 分析 与经 济数 据解读 能力 ： 梳 理影 响全 球市场 的宏 观趋势 ， 分析 国内外 重要 经济 数 据 的 意 义及 对资 产走 向的 影响 ，解读 相关 政策 ，洞 察投 资机遇 。 f) 产品 的选 择与 应用 能力 ： 熟悉 各种 金融 产品 的优 劣势及 适用 场景 ， 根 据不 同的客 户需 求， 选择最 能满足 客户 目标 的产 品或 产品组 合 。 g) 资产 评价 与资 产配 置能 力： 评价 股 票、 债券 、 汇 率、 天 然资 源、 房地 产的 基本面 、 资 金面 、 法 人 面 ，根据 不 同资 产

19、的 收益 和风险 特性 ， 配 置短 期、中 期、 长期 投资 策略 。 h) 法务 与税 务筹 划能 力： 熟悉国 内外 重要 法务 与税 务规定 及政策 动 向， 为客 户 提供 合理 的法 务 建 议 或 最佳 的税务 筹 划方 案 。 i) 家族 传承 分析 与规 划能 力 ： 应用 家族传 承分 析工 具， 了解 家族客 户 面 对的 传承挑 战并 提出 满足客 户对家 族财 富永 续、 基业 长青、 人才 辈出 及家 族和 谐的方 案。 j) 专业 简报 能力 ： 通 过撰写 专业 简报 ，高 效地 向客 户传达 沟通 的重 点与 目标 。 6.3 专业知 识 6.3.1 专业知

20、识体 系 6.3.1.1 财富管 理市 场与 行业 发展 6.3.1.1.1 财富管 理概述 财富管 理 具 体包 括 ： a) 财富 管理 的核 心 竞 争力 是客户 满意 度 。 财 富管 理从 业人员 应根 据客 户关 系 、 信 息提供 、 专业 服务 、 客户激 励四 个营 销组 合要 素进行 自身 定位 ， 结合 自 身竞争 优势 ， 提 供高 质量 服务 ， 提升 客 户 满 意 度。 b) 财富 管理 与资 产管 理 的 区别 ： 财富 管理 贯穿 人的 整个生 命周 期， 不限 于金 融服务 ， 目 的 还 包括财 富创造 、保 护、 传承 等 ； 资产管 理业 务（ 产品

21、）属 性 是金 融服 务， 目的 是资 产保值 增值 。 c) 财富 管理 在银 行中 的实 践 ： 以客 户为 中心， 根据 客户金融 资 产规 模， 满 足 客户投 资理 财、 资 产 配 置、退 休、 传承 、税 务与 风险管 理等 需求 ，协 助客户 实现 理财 目标 与财 富自 由。 6.3.1.1.2 财富管 理 部 门（ 或组织 ） 运作的 理 论 基础 “服务 金三 角” 理论 包含 内部营 销、 外部 营销 和关 系营销 。 金 融机 构 财 富管 理部门 （或 组织 ） 可使 用该理 论， 通过 内部 营销 让财富 管理 从业 人员 有能 力和意 愿对 客户 进行 关系 营

22、销， 完成 金融 机 构 财富管 理部门 （或 组织 ） 对 客户 外部营 销的 目标 ，具 体包 括： JR/T 0238.3 2021 4 a)内部 营销 ： 金 融机 构 财 富管理 部门 （或 组织 ） 通 过激励 制度 、 培 训制 度、 组织架 构等 方式 ， 使 财 富管理 从业 人员 有足 够的 意愿和 能力 对客 户进 行关 系营销 。 b)外部 营销 ： 财富 管理 从业 人员 通 过产 品 、 服 务 与 品牌 等传递 渠道 与客 户进行 互动 ， 建立 信任 关系。 c)关系 营销 ： 通 过专 业服 务 建立 客户 信任 ， 实现 客 户、 财富管 理从 业人 员及

23、金融机 构 财 富管 理 部 门 （或组 织） 三赢 的目 标 。 6.3.1.2 金融科 技时 代下 的财 富管 理 6.3.1.2.1 金融科 技的 发展 与应 用 金融科 技的 发展 与应 用 具 体包括 ： a)金融 科技 的发 展路 径： 通过学习 金 融功 能理 论 、 市场结 构及 参与 人群 的特 征 ， 了解金 融科 技 的 发 展趋势 。 b)金融 科技 的 应 用场 景主要 包括 ： 支 付： 使用 新兴 支付 手段， 交易 便捷 。 保 险： 包括 价值 链解 聚与保 险串 接。 存 （贷 ）款 ： 包 括自 动化流 程、 虚拟 银行 等。 筹 资： 包括 另类 仲裁

24、、授权 天使 投资 者等 。 投 资管 理： 包括 社 群 交易、 客户 零售 算法 交易 等。 资 讯提 供： 包括 固定 收益商 品平 台、 基金 平台 或组合 型基 金平 台等 。 c)金融 科技 的应 用与 案例 ： 金 融科技 可提 高 财 富管 理从业 人员 的精 准营 销能 力 。 一方面 ， 通过 大 数 据分析 对客 户数 据进 行挖 掘， 准确定 位有 财富 管理 需求的 客户 群体 ， 提 高获 得 客户的 效率； 另一 方面 ， 通 过 金融 科技 手段 ， 根据客 户在 生命 周期 不同 阶段 的 财富 管理 需求 ， 提 供最合适 的财富管 理 方案 ，实现 客 户

25、和 产品 的精准 匹配 。 6.3.1.2.2 金融科 技 在 客户 营销 中的 创新应用 金融科 技在 客户 营销 中的 创新应 用 具 体包 括 ： a)精准 营销 ：在 精准 定位 的基础 上， 依托 金融 科技 建立个 性化 的客户 沟 通服 务体系 ，实 现更 精准 、 可衡量 和高 投资 回报 的客户 营销 。 b)客户 区 分 ： 利用 金融 科技 分析客 户数 据 ， 根据 不 同的 需求 和 特征 ， 把客 户分成 若 干个不 同的 群体 ， 提高客户 营 销管 理效 率。 c)智能 客服 ： 采 用语 义理 解、 语音识 别和 语音 合成 等人工 智能 技术 替代 人工 客

26、服 ， 有效 降低 客 户 培 训成本 与人 工客 服成 本。 6.3.1.2.3 金融科 技在 财富 管理 领域 中的创 新应 用 金融科 技在 财富 管理 领域 中的创 新应 用 具 体包 括： a)智能 财富 管理 （ 本小 节 中 简称 前者） 与传 统财 富 管理 （本 小节 中 简 称后 者 ） 的对比 主要 体现 在以 下几点 ： 价 值主 张： 前者 通过 数据与 科技 驱动 为客 户服 务 ；后 者通 过营 销人 员的 经验提 供服 务。 客 户： 前者 的客 户为 价格敏 感 型 ， 追 求便 利 ； 后者的 客户 拥有 可观 的可 投资资 产， 对 综 合 服 务需求 高

27、。 产 品： 前者 的产 品易 于理解 、 信 息透 明、 标 准 化 ； 后 者的 产品 种类 繁多 、 复杂， 定制 化是 其 主要特 点。 服 务： 前者 的服 务不 限时间 、 地 点， 为 客户 提 供高效 率、 便利 、 透明 的 体验 ； 后者 通过 与客 户建立 良好 关系 提供 增值 服务与 专属 服务 。 渠 道 ： 前 者 与 客户 交 流 主要 通过 互联 网及 移动 设备 ； 后 者与 客户 以面 对 面交流 为主 ， 以线上 交流为辅 。 b)金融 科技 在投 资管 理方面 的创 新应 用： 通 过人 工 智能 、 大 数据 等技 术， 实 现与完 善 证 券分 析

28、、 算 法交易 、风 险管控 等 投资 管理功 能 。 c)金融 科技 在资 产配 置方面 的创 新应 用： 通过 人工 智能 、 大数 据 等 技术 ， 实 现 与 完善 对投 资组 合 的 诊断与 优化 、自 动调 仓及 再平衡 等 资 产配 置功 能 。 JR/T 0238.3 2021 5 6.3.1.3 全方位 财富 管理 6.3.1.3.1 财富管 理产 品 财富管 理产 品 具 体包 括 ： a) 投资 产品 ： 包 括股 票、 基 金、 债 券、 资产 管理 产品 等 ， 财富 管理 从业 人员 应 了 解投资 产品 的特 性、 渠道及 市场 结构 。 b) 保险 产品： 分

29、为 人身 保 险、 财产 保险、 理财 保险 三类， 财 富管 理从 业人 员 应 了解 保险 市场 的业 务 结构、 主体 结构 、准 入监 管 ，了 解保险 销 售渠 道、 核保与 理赔 等 。 6.3.1.3.2 保险规 划 保险规 划 具 体包 括： a) 个人 保险 需求 包括 ： 个 人风 险： 由于 人的 死亡、 失能 、疾 病、 失业 、离婚 等 导 致的 风险 。 财 产风 险： 由于 实物 财产 （ 如不 动产 、汽 车等 ） 的贬 值、 损毁 或者 灭失 导致的 风险 。 过 失责 任风 险： 由于 个人或 单位 的疏 忽 、 诽谤 、 污蔑 、 业 务过 失等 行为 ，

30、 造成 他人 的 财 产 损 失或人 身伤 害， 依法 律法规 或合 同承 担赔 偿责 任的 风险 。 b) 保单 规划 包括 ： 测 算所 需的 风险 保障 额度。 确 定适 当的 保额 。 选 择保 险产 品类 型及 保险产 品组 合。 6.3.1.3.3 资产配 置 资产配 置需 宏观 分析 政府 经济政 策 ， 理 解 进 行基 金 评价 、 投 资组 合管理 及 大 类资产 评价 的方 法，具 体包括 ： a) 宏观 分析 政府 经济 政策 应整体 考虑 的内容 主 要包 括 ： 宏观 环境 模型 分析工 具： 宏 观环境 模型 是综合 社会、 科技、 经济 、政治 、人口 结构、

31、环 境 、 法律、 道德 操守 等因 素， 分析企 业的 宏观 环境 ， 以 了解产 业的 成长 状况 、 企 业所处 的 生 命 周 期与运营 方向 。 宏 观周 期循 环： 包括 人口周 期、 民粹 周期 、经 济周期 、科 技周 期 。 宏 观经 济 指 标分 析 ： 经济指 标 分 为领 先指 标、 同步指 标、 落后 指标 。 根据 经济 指标 数据，从 经济成 长 的 产出 缺口 与 通 货膨胀 两方 面 ， 分析 在经 济周期 中复 苏、 过热 、 滞 胀、 衰 退 四 个 阶 段的投 资策 略 。 政府 经 济政 策解析： 运用总 生产 函数 、 总和 需 求方程 式 、 费

32、雪交 易方 程 式 进行 政府 经济 政策 解析。 b) 基金 评价 具体 包括 ： 量化 评 估： 评估 对象 包括基 金经 理人 、绩 效、 最大回 撤、 波动 率、 夏普 比率。 投 资策 略： 包括 价值 投资、 环球 宏观 策略 、管 理期货 策略 、股 票长 （或 短）仓 策略 等。 c) 投资 组合 的管理 方法 具体 包括 ： 资 产配 置与 策略 选择 ：包括 恒定 混合 策略 、均 值方差 策略 、风 险预 算策 略 。 风 险分 析与 对策 ：包 括市场 风险 与独 特风 险、 压力测 试、 敏感 度分 析、 投资组 合再 平衡 。 投 资组 合限 制： 包括 资产规 模

33、、 流动 性、 投资 期限、 租税 、监 管。 d) 大类 资产 评价 具体 包括 ： 股 票： 成长 型股 票， 营收及 获利 成长 性高 于市 场平均 值 ， 具备 较高 的市 盈率和 市净 率 ， 通 常 处于前 景较 优势 的行 业； 价 值型股 票， 营 收及 获利 成长 性较低， 具备 较低 的市 盈率 和市 净 率 ， 通常处 于前 景较 劣势 的行 业或者 管理 体制 较差 的公 司 ； 质 量型 股票 ， 具 有较 稳 定的营 收 及 获 利，资 产负 债表 健康 ，通 常需支 付较 高的 股息 。 债 券： 关注 到期 收益 率、价 格波 动率 等。 汇 率： 关注 两国

34、经济 表现差异 、 货币 政策 差异 、国际 收支 表现 、资 金动 向。 不 动产 投资 信托 ：使用 直接 资本 化法 、现 金流 量折现 法 评 估其 价值 。 原 油： 通过 美国 、 沙 特阿拉 伯 、 俄罗 斯的 三国 博弈 ， 分析 油价 的顶 部压 力与底 部支 撑。 JR/T 0238.3 2021 6 黄 金 ： 关 注美元 及 日元 汇率 、 美 国公 债殖 利率 、 黄 金 交易 所交 易 基 金 （Exchange Traded Funds ， ETF） 持仓 量、 美国 商品 期 货交易 委员 会 黄 金期 货 净 仓位 。 6.3.1.3.4 退休规 划 退休规

35、划 指 为保 证未 来 拥 有自尊 、 自 立、 保持 水准 的退休 生活 ， 从 现在 起开 始实施 的财 务方 案 。 退 休规划 具体 包括 ： a)退休 需求 分析 ：包 括期 望的 退 休生 活方 式、 日常 生活支 出需 求测 算、 医疗 需求测 算等 。 b)退休 金测 算： 包括 退休 金 和医疗 金额 的 测算 等。 c)退休 规划 方案 ：包 括养 老保险 、养 老信 托、 养老 理财等 。 6.3.1.3.5 法 律风 险规划 法律风险 规划 具 体包 括 ： a)婚姻 家事 的 财 富法 律风 险规划 ： 由于夫 妻 存 在共 同财产 ， 夫妻任 何一 方的 法律问 题

36、均 可能 危 及 另 一方的 财富 ，应 注意 的问题 主要 包括 ： 夫 妻共 同债 务及 个人 债务的 认定 和承 担。 夫 妻共 同财 产与 个人 财产混 同的 法律 风险 。 涉 外婚 姻家 庭关 系与 财产分 割等。 b)资产 代持 的财 富 法 律风 险规划 ： 资 产代 持 指 家族 成员不 直接 持有 家族 财富 ， 而 将公司 的股 权 、 不 动产、 金融 资产 等委 托他 人 （比 如亲 戚、 朋友 等） 代持， 并且 以他 人名 义 进 行财富 管理 。 出于对 资产保 护、 法规 限制 、隐 私维护 等目 的， 资产 代持 因 其隐 秘性 和灵 活性 而被 大量使 用

37、 。 c)家 庭 传承 安排 的 法 律风 险规划 ： 家 庭传 承使 用的 主要 工 具包 括遗 嘱、 保险 与信托 。 各 项工 具 在 法 律上均 有其 生效 条件 ，使 用家庭 传承 工具 时应 注意 符合法 律规 定 ， 确保 传承 安排的 有序 进行 。 6.3.1.3.6 税务筹 划 税务筹 划用 于规避 税 务合 规风险 ，具 体包 括： a)国际 税务 合规 概述 ：从 自然人 居民 与法 人居 民课 税管辖 权、 主流 移民 国税 收管辖 权 等 方面 着手， 向客户 介绍 税收 管辖 权发生 冲突 时协 调 的 方法 以及 财富管 理的 国际 税务 合规 要 求。 b)国

38、内 税制 概述 ： 着重 向客 户 介绍 税务 筹划 需求 较大 的所得 税 、 流 转税 、 财 产税 及税收 征管 制 度 等 。 c)国内 税务 新形 势： 及时 了解 国 税、 地税 机构 改革 ， 营业 执照 、 组 织机 构代 码证、 税务 登记 证 、 社 会保险 登记 证和 统计 登记 证 的 “五 证合 一” ， 外 部数 据接口 标准 化 ， 银行 账户 分类及 支付 结 算 管 理 ， 个 人财 产数 据整 合及 境外收 入信息 交 换等 最新 政策或 规定 ， 向 客户 介绍 相关税 务知 识 。 d)个人 涉税 活动 的税 务 筹 划： 包括 对个 人所 得 、 金

39、融投资 、 不动 产投 资 、 购 买保险 、 慈善 捐赠 以 及 移民前 后的 税务 筹划， 向 客户 提 出相 应的 风险 点 并 给出合 理的 解决 方案 。 6.3.1.3.7 不动产 投资 规划 不动产 投资 规划 具体 包括 ： a)不动 产价 值评 估： 遵循 估价原 则， 按照 估价 程序 选用适 宜的 估价 方法 ， 综 合分析 影响 不动 产 价 格 变化的 因素 ，估 算和 判定 不动产 在估 价时 点的 合理 价格或 价值 ， 估 价方 法包 括： 收 益还 原法 。 成 本法 。 假 设开 发法 。 基 准地 价法 与路 线价 法 。 特 征价 格法 。 b) 不 动

40、产 投 资管 理 ：不 动产 投 资指 投 资者 为 获取 预期 不 确定 的 收益 而 将一 定 的 现 金收 入 转为 不动 产或证 券化 商品 的经 营行 为 ，投 资过 程应 考虑 人口 、利率 、政 策等 多 种 因素 。 6.3.1.3.8 收藏品 规划 收藏品 规划 具体 包括 ： a)收藏 品市 场概 述： 介绍 国际核 心收 藏品 市场 及市 场机制 。 JR/T 0238.3 2021 7 b) 收藏 品鉴 赏 ： 提 供中 国 书画 、 瓷 器、 传统 珠宝 、 古 典家具 、 古玩 杂项 、 佛 像 、 青铜器 、 西方 雕塑 、 油画、 名酿 、钟 表、 邮票 等收藏

41、 品的 鉴赏 专业 知识 。 c) 收藏 品价 值评 估： 运用 价值评 估的 基本 原理 与基 本方法 分析 市场 行情 ， 为 客户 提 供科 学的 价 值 评 估 体系 。 d) 收藏 品投 资： 提供 收藏 品投资 的入 门指导 ， 具体 包括： 投资 渠道 。 税 务筹 划。 资 金管 理与 投融 资模 式。 投 资运 作与 收益 。 e) 收藏 品经 营管 理： 分析 拍卖行 、艺 术馆 、画 廊、 收藏品 展览 馆等 场所 的 收 藏品经 营模 式。 6.3.1.3.9 家族财 富传 承 利用传 承工 具实 现家 族财 富 传承 ，具 体包 括： a) 家族 传承 概论 ： 理清 家 族的范 围与 传承 的内 涵 ， 家族传 承应 包括 财富 、 企 业、 人力 、 社会 资源 四 方面。 b) 家族 传承 分析 工具 ：包括 家谱 图、 股权 图、 三环 图、传 承规 划 图 。 c) 家族 财富 传承 的 税 务筹 划 ：家 族财 富通 过 传 承安 排与相 应的 信托 架构 设计 ， 实现 合法 节税 。 d) 家族 保险 计划 ： 通 过大 额保单 规划 为家 族提 供稳 定的财 富传 承服务 ， 同时 应注意 规