JR T 0181—2020 《期货合约要素》.pdf

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1、ICS 03.060A 11 JR中 华 人 民 共 和 国 金 融 行 业 标 准JR/T 0181 2020期 货 合 约 要 素 Futures contract elements 2020-02- 26 发 布 2020- 02 -26 实 施中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 JR/T 0181 2020 I 目 次前 言 .II1 范 围 .12 规 范 性 引 用 文 件 .13 术 语 和 定 义 .14 期 货 合 约 的 要 素 .1参 考 文 献 .5 JR/T 0181 2020 II 前 言本 标 准 依 据 GB/T 1.1 2009给 出 的 规

2、则 起 草 。本 标 准 由 全 国 金 融 标 准 化 技 术 委 员 会 证 券 分 技 术 委 员 会 （ SAC/TC180/SC4） 提 出 。本 标 准 由 全 国 金 融 标 准 化 技 术 委 员 会 （ SAC/TC180） 归 口 。本 标 准 起 草 单 位 ： 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 信 息 中 心 、 上 海 期 货 交 易 所 、 郑 州 商 品 交 易 所 、 大 连 商品 交 易 所 、 中 证 信 息 技 术 服 务 有 限 责 任 公 司 、 中 国 金 融 期 货 交 易 所 。本 标 准 主 要 起 草 人 ： 姚 前 、 刘 铁 斌

3、 、 周 云 晖 、 韩 世 满 、 何 妍 蕾 、 鲁 晓 、 汤 云 龙 、 张 翼 飞 、 普 丽 芬 、常 鑫 鑫 、 李 向 东 、 白 利 民 、 兰 晓 为 、 郝 京 一 、 武 军 伟 。 JR/T 0181 2020 1 期 货 合 约 要 素1 范 围本 标 准 规 定 了 期 货 合 约 所 涉 各 要 素 的 设 计 和 编 制 要 求 。本 标 准 适 用 于 期 货 交 易 场 所 制 定 的 期 货 合 约 ， 包 括 ： 商 品 期 货 合 约 、 金 融 期 货 合 约 。2 规 范 性 引 用 文 件下 列 文 件 对 于 本 文 件 的 应 用 是 必

4、不 可 少 的 。 凡 是 注 日 期 的 引 用 文 件 ， 仅 所 注 日 期 的 版 本 适 用 于 本文 件 。 凡 是 不 注 日 期 的 引 用 文 件 ， 其 最 新 版 本 （ 包 括 所 有 的 修 改 单 ） 适 用 于 本 文 件 。 期 货 交 易 管 理 条 例 期 货 交 易 所 管 理 办 法 3 术 语 和 定 义下 列 术 语 和 定 义 适 用 于 本 文 件 。3.1 期 货 合 约 futures contract期 货 交 易 场 所 统 一 制 定 的 、 规 定 在 将 来 某 一 特 定 的 时 间 和 地 点 交 割 一 定 数 量 标 的 物

5、 的 标 准 化 合 约 。注 ： 期 货 合 约 包 括 商 品 期 货 合 约 和 金 融 期 货 合 约 及 其 他 期 货 合 约 。3.2 商 品 期 货 合 约 commodity futures contract以 农 产 品 、 工 业 品 、 能 源 和 其 他 商 品 及 其 相 关 指 数 产 品 为 标 的 物 的 期 货 合 约 。3.3 金 融 期 货 合 约 financial futures contract以 有 价 证 券 、 利 率 、 汇 率 等 金 融 产 品 及 其 相 关 指 数 产 品 为 标 的 物 的 期 货 合 约 。4 期 货 合 约 的

6、 要 素4.1 合 约 名 称合 约 名 称 （ Contract Name） 是 指 某 一 期 货 合 约 的 标 题 。合 约 名 称 的 表 述 ： 上 市 交 易 场 所 全 称 +该 合 约 的 基 础 资 产 名 称 +期 货 合 约 。如 以 XX商 品 交 易 所 玉 米 期 货 合 约 为 例 ， 合 约 名 称 为 “ XX商 品 交 易 所 玉 米 期 货 合 约 ” 。4.2 基 础 资 产基 础 资 产 （ Underlying Assets） 是 指 期 货 合 约 的 标 的 物 ， 又 可 称 为 交 易 品 种 、 合 约 标 的 。 基 础 资 产 的 表

7、 述 ： 准 确 、 完 整 、 简 洁 地 概 括 基 础 资 产 的 名 称 ， 该 基 础 资 产 具 有 国 家 强 制 性 或 推 荐 性标 准 的 ， 应 使 用 其 标 准 中 的 规 范 性 表 述 。 JR/T 0181 2020 2 以 XX期 货 交 易 所 电 解 镍 期 货 合 约 为 例 ， 交 易 品 种 为 “ 电 解 镍 ” ； 又 以 XX金 融 期 货 交 易 所 10年 期 国 债期 货 合 约 为 例 ， 合 约 标 的 为 “ 面 值 为 100万 元 人 民 币 、 票 面 利 率 为 3%的 名 义 长 期 国 债 ” 。4.3 交 易 单 位交

8、 易 单 位 （ Contract Size） 是 指 由 交 易 场 所 规 定 的 期 货 合 约 单 位 和 期 货 合 约 计 量 单 位 的 统 称 ， 也称 为 合 约 规 模 。交 易 单 位 的 表 述 可 分 为 两 种 情 形 ：a) 单 位 数 量 +数 量 单 位 /手 。 其 中 ， 单 位 数 量 用 阿 拉 伯 数 字 表 示 ； 数 量 单 位 原 则 上 应 使 用 国 际 通 行标 准 ， 如 ： 吨 、 千 克 、 克 等 。 以 XX期 货 交 易 所 黄 金 期 货 合 约 为 例 ， 交 易 单 位 为 “ 1000 克 /手 ” 。b) 单 位 数

9、 量 +货 币 单 位 。 其 中 ， 单 位 数 量 用 阿 拉 伯 数 字 表 示 ； 货 币 单 位 原 则 上 应 使 用 国 际 通 行 标准 ， 如 ： 人 民 币 、 美 元 、 欧 元 、 日 元 等 。4.4 报 价 单 位 报 价 单 位 （ Price Quotation） 是 指 期 货 合 约 报 价 所 使 用 的 单 位 ， 又 可 称 为 报 价 方 式 。报 价 单 位 的 表 述 可 分 为 两 种 情 形 ：a) 货 币 单 位 （ 币 种 ） /数 量 单 位 ， 以 XX商 品 交 易 所 的 玉 米 期 货 合 约 为 例 ， 报 价 单 位 为 “

10、 元 （ 人 民币 ） /吨 ” 。b) 按 照 股 指 期 货 、 利 率 期 货 等 不 同 性 质 ， 准 确 表 述 期 货 合 约 的 报 价 单 位 ， 以 XX 金 融 期 货 交 易 所的 沪 深 300 指 数 期 货 合 约 为 例 ， 报 价 单 位 为 “ 指 数 点 ” 。4.5 最 小 变 动 价 位最 小 变 动 价 位 （ Minimum Price Fluctuation） 是 指 期 货 合 约 的 单 位 价 格 涨 跌 变 动 的 最 小 值 ， 在 期货 交 易 中 ， 每 次 报 价 的 变 动 数 值 应 是 最 小 变 动 价 位 的 整 数 倍

11、 。最 小 变 动 价 位 的 表 述 可 分 为 两 种 情 形 ：a) 数 额 +报 价 单 位 ， 以 XX商 品 交 易 所 的 优 质 强 筋 小 麦 期 货 合 约 为 例 ， 最 小 变 动 价 位 为 “ 1元 /吨 ” 。 b) 按 照 股 指 期 货 、 利 率 期 货 等 不 同 性 质 ， 准 确 表 述 期 货 合 约 的 最 小 变 动 价 位 ， 以 XX金 融 期 货 交易 所 的 沪 深 300 指 数 期 货 合 约 为 例 ， 最 小 变 动 价 位 为 “ 0.2点 ” 。4.6 涨 跌 停 板 幅 度涨 跌 停 板 幅 度 （ Daily Price

12、Limit） 是 指 期 货 合 约 在 一 个 交 易 日 中 的 交 易 价 格 不 得 高 于 或 者 低 于规 定 的 涨 跌 幅 度 ， 超 过 该 涨 跌 幅 度 的 报 价 将 被 视 为 无 效 ， 不 能 成 交 。 一 般 是 以 期 货 合 约 上 一 交 易 日 的 结算 价 为 基 准 确 定 的 ， 又 可 称 为 每 日 价 格 最 大 波 动 限 制 。涨 跌 停 板 幅 度 的 表 述 ： 上 一 交 易 日 结 算 价 +百 分 比 数 额 区 间 ， 如 以 XX商 品 交 易 所 的 焦 煤 期 货 合 约 为例 ， 涨 跌 停 板 幅 度 为 “ 上

13、一 交 易 日 结 算 价 4%” 。4.7 合 约 月 份合 约 月 份 （ Contract Months） 是 指 该 期 货 合 约 标 明 进 行 交 割 的 月 份 。合 约 月 份 的 表 述 应 按 照 基 础 资 产 的 性 质 和 特 点 ， 准 确 表 述 期 货 合 约 月 份 ， 避 免 产 生 歧 义 ， 具 体 为 ： a) 采 用 “ 直 接 月 份 ” 式 ， 以 XX商 品 交 易 所 玻 璃 期 货 合 约 为 例 ， 期 货 合 约 交 割 月 份 为 “ 1-12月 ” ；b) 采 用 “ 间 接 月 份 ” 式 ， 以 XX 金 融 期 货 交 易

14、所 的 沪 深 300 指 数 期 货 合 约 为 例 ， 期 货 合 约 交 割 月份 为 “ 当 月 、 下 月 及 随 后 两 个 季 月 ” 。4.8 交 易 时 间 JR/T 0181 2020 3 交 易 时 间 （ Trading Hours） 是 指 以 期 货 合 约 为 标 的 物 进 行 交 易 活 动 的 起 止 时 间 段 。交 易 时 间 的 表 述 ： 时 间 段 +（ 北 京 时 间 ） +交 易 场 所 规 定 的 其 他 交 易 时 间 。 如 ： 上 午 9： 00 11： 30 下午 1： 30 3： 00（ 北 京 时 间 ） ， 和 交 易 场 所

15、规 定 的 其 他 交 易 时 间 。4.9 最 后 交 易 日最 后 交 易 日 （ Last Trading Day） 是 指 某 一 期 货 合 约 进 行 交 易 的 最 后 一 个 交 易 日 。 该 交 易 日 收 盘 后未 平 仓 期 货 合 约 ， 按 规 定 进 行 实 物 交 割 或 现 金 交 割 。最 后 交 易 日 的 表 述 ： 以 期 货 合 约 交 割 月 份 为 基 础 +单 日 设 定 方 式 表 述 。 以 XX商 品 交 易 所 白 糖 期 货 合约 为 例 ， 最 后 交 易 日 为 “ 期 货 合 约 交 割 月 份 的 第 10个 交 易 日 ”

16、。4.10 交 割 日 期交 割 日 期 （ Delivery Period） 是 指 以 实 物 交 割 或 现 金 交 割 方 式 了 结 未 平 仓 期 货 合 约 的 时 间 ， 也 可使 用 最 后 交 割 日 方 式 对 期 货 合 约 交 割 日 期 进 行 规 定 。 交 割 日 期 的 表 述 ： 按 照 交 割 方 式 的 不 同 ， 准 确 表 述 期 货 合 约 交 割 的 时 间 段 。 以 XX期 货 交 易 所 黄 金 期货 合 约 为 例 ， 交 割 日 期 为 “ 最 后 交 易 日 后 连 续 五 个 工 作 日 ” 。4.11 交 割 品 级交 割 品 级

17、 （ Grade and Quality Specifications） 是 指 由 期 货 交 易 场 所 统 一 规 定 的 、 准 许 在 期 货 交易 场 所 上 市 交 易 的 期 货 合 约 标 的 物 的 质 量 要 求 ， 适 用 于 商 品 期 货 合 约 。交 割 品 级 的 表 述 包 含 直 接 表 述 法 或 间 接 指 向 法 ， 具 体 如 下 ：a) 直 接 表 述 法 是 指 在 期 货 合 约 中 直 接 描 述 交 割 品 种 的 质 量 等 级 ， 一 般 包 含 标 准 品 品 级 与 替 代 品 品级 ， 并 述 明 品 种 、 适 用 标 准 等

18、内 容 。 以 XX期 货 交 易 所 阴 极 铜 期 货 合 约 为 例 ， 交 割 品 级 为 “ 标准 品 ： 阴 极 铜 ， 符 合 GB/T467 2010中 1 号 标 准 铜 (Cu-CATH-2)规 定 ， 其 中 主 成 份 铜 加 银 含 量不 小 于 99.95%。 替 代 品 ： 阴 极 铜 ， 符 合 GB/T 467 2010中 A 级 铜 (Cu-CATH-1)规 定 。b) 间 接 指 向 法 是 指 在 期 货 合 约 中 间 接 指 明 适 用 的 交 割 质 量 规 定 ， 以 转 致 适 用 该 规 定 ， 主 要 适 用 于交 割 所 涉 事 项 较

19、多 情 况 。 以 XX 商 品 交 易 所 黄 大 豆 2 号 期 货 合 约 为 例 ， 交 割 品 级 为 “ 符 合 XX 商 品 交 易 所 黄 大 豆 2 号 交 割 质 量 标 准 （ F/DCE B003 2017） ” 。4.12 交 割 地 点交 割 地 点 （ DeliveryVenue） 是 指 由 期 货 交 易 场 所 统 一 规 定 的 进 行 实 物 交 割 的 指 定 地 点 ， 适 用 于 商品 期 货 合 约 。交 割 地 点 的 表 述 ： 期 货 交 易 场 所 指 定 交 割 仓 库 或 交 易 场 所 规 定 的 其 他 地 点 。 以 XX商 品

20、 交 易 所 菜 籽 期货 合 约 为 例 ， 交 割 地 点 为 “ 交 易 所 指 定 交 割 仓 库 ” 。4.13 交 割 单 位交 割 单 位 （ Delivery Size） 是 指 在 期 货 交 易 场 所 进 行 实 物 交 割 或 现 金 交 割 的 标 的 物 的 最 小 单 位 ，也 即 最 小 交 割 单 位 。交 割 单 位 的 表 述 可 分 为 两 种 情 形 ： a) 单 位 数 量 +度 量 单 位 。 以 XX期 货 交 易 所 锌 期 货 合 约 为 例 ， 交 割 单 位 为 “ 25吨 ” 。b) 单 位 数 量 +货 币 单 位 。 以 XX金 融

21、 期 货 交 易 所 国 债 期 货 合 约 为 例 ， 交 割 单 位 为 “ 面 值 100万 元 ”的 国 债 。4.14 最 低 交 易 保 证 金 JR/T 0181 2020 4 最 低 交 易 保 证 金 （ Minimum Trade Margin） 是 指 会 员 在 交 易 场 所 专 用 的 结 算 账 户 中 确 保 期 货 合 约 履行 ， 并 已 被 期 货 合 约 占 用 的 最 低 数 额 保 证 金 。最 低 交 易 保 证 金 的 表 述 ： 期 货 合 约 价 值 +百 分 比 数 额 。 以 XX商 品 交 易 所 玻 璃 期 货 合 约 为 例 ， 最

22、 低 交易 保 证 金 为 “ 期 货 合 约 价 值 的 6%” ， 即 如 果 一 手 该 期 货 合 约 的 价 值 为 1300元 ， 则 其 最 低 交 易 保 证 金 为1300*6%=78（ 元 ） 。4.15 交 割 方 式交 割 方 式 （ Settlement Method） 是 指 期 货 合 约 到 期 时 ， 按 照 期 货 交 易 场 所 的 规 则 和 程 序 ， 了 结 到期 未 平 仓 期 货 合 约 的 方 式 ， 构 成 期 货 合 约 条 款 之 一 。 交 割 方 式 分 为 两 类 ， 实 物 交 割 与 现 金 交 割 。 实 物 交割 是 指 以

23、 标 的 物 所 有 权 转 移 方 式 进 行 的 交 割 ， 主 要 用 于 商 品 期 货 ； 现 金 交 割 是 指 按 结 算 价 进 行 现 金 差 价结 算 的 交 割 方 式 ， 主 要 用 于 股 票 指 数 等 金 融 期 货 。交 割 方 式 的 表 述 ： “ 实 物 交 割 ” 或 “ 现 金 交 割 ” 。 4.16 交 易 代 码交 易 代 码 （ Contract Code） 是 指 该 期 货 品 种 的 英 文 字 母 或 拼 音 字 母 的 缩 写 。交 易 代 码 的 表 述 ： 该 期 货 品 种 的 英 文 字 母 或 拼 音 字 母 的 缩 写 。

24、 以 XX期 货 交 易 所 燃 料 油 期 货 合 约 为 例 ，交 易 代 码 为 ： FU； 又 以 XX商 品 交 易 所 鸡 蛋 期 货 合 约 为 例 ， 交 易 代 码 为 ： JD。4.17 上 市 交 易 场 所上 市 交 易 场 所 （ Exchange） 是 指 该 期 货 合 约 上 市 交 易 的 期 货 交 易 场 所 。上 市 交 易 场 所 的 表 述 ： 期 货 交 易 场 所 的 全 称 。 如 ： XX期 货 交 易 所 。A +度 量 单 位 JR/T 0181 2020 5 参 考 文 献1 期 货 交 易 管 理 条 例 （ 2007年 3月 6日

25、中 华 人 民 共 和 国 国 务 院 令 第 489号 公 布 根 据 2012年 10月 24日 国 务 院 关 于 修 改 期 货 交 易 管 理 条 例 的 决 定 第 一 次 修 订 根 据 2013年 7月 18日 国 务 院 关 于废 止 和 修 改 部 分 行 政 法 规 的 决 定 第 二 次 修 订 根 据 2016年 2月 6日 国 务 院 关 于 修 改 部 分 行 政 法 规 的 决定 第 三 次 修 订 根 据 2017年 3月 1日 国 务 院 关 于 修 改 和 废 止 部 分 行 政 法 规 的 决 定 第 四 次 修 订 ）2 期 货 交 易 所 管 理 办

26、 法 （ 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 令 （ 第 42号 ） 2007年 4月 9日 发 布 ， 自 2007年 4月 15日 起 施 行 根 据 2017年 12月 7日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 修 改 证 券 登 记 结 算 管 理 办 法 等 七 部 规 章 的 决 定 修 改 ）3 上 海 期 货 交 易 所 阴 极 铜 期 货 标 准 合 约 、 上 海 期 货 交 易 所 黄 金 期 货 标 准 合 约 、 上 海 期货 交 易 所 燃 料 油 标 准 合 约 、 上 海 期 货 交 易 所 电 解 镍 期 货 标 准 合 约 4 郑 州

27、 商 品 交 易 所 强 麦 期 货 合 约 、 郑 州 商 品 交 易 所 白 糖 期 货 合 约 、 郑 州 商 品 交 易 所 玻璃 期 货 合 约 、 郑 州 商 品 交 易 所 菜 籽 期 货 合 约 5 大 连 商 品 交 易 所 玉 米 期 货 合 约 、 大 连 商 品 交 易 所 黄 大 豆 2号 期 货 合 约 、 大 连 商 品 交易 所 鸡 蛋 期 货 合 约 6 中 国 金 融 期 货 交 易 所 沪 深 300指 数 期 货 合 约 表 、 中 国 金 融 期 货 交 易 所 10年 期 国 债 期 货 合约 7 现 代 期 货 大 辞 典 主 编 ： 刘 迎 秋 人 民 出 版 社 1996年 11月 第 1版8 期 货 市 场 教 程 中 国 期 货 业 协 会 编 中 国 财 政 经 济 出 版 社 2012年 3月 第 7版 （ 第 二 次 修 订 ）_