【学历类职业资格】金融市场学自考题-1及答案解析.doc

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1、金融市场学自考题-1 及答案解析(总分：99.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话( ) A正确 B错误 C无法判断 D不完全正确（分数：1.00）A.B.C.D.2.以下风险最小的一种证券是( ) A股票 B公司债券 C金融债券 D政府债券（分数：1.00）A.B.C.D.3.( )是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。A基准利率 B市场利率C汇率 D债券的票面利率（分数：1.00）A.B.C.D.4.金融期货与金融期权最根本的区别在于( ) A收费不同 B收益不同 C权利和义务的对称

2、性不同 D交易方式不同（分数：1.00）A.B.C.D.5.以人民币标明股票面值，专供中国香港、澳门、台湾和外国投资者认购和交易的股票是( ) AA 股 BB 股 CH 股 DN 股（分数：1.00）A.B.C.D.6.上海证券交易所规定，股票在成交后第_个营业日交割。( ) A二 B四 C五 D十（分数：1.00）A.B.C.D.7.流动性差的债券与流动性好的债券相比，前者具有( )的内在价值。A较高 B较低C相等 D不确定（分数：1.00）A.B.C.D.8.远期交易一般在_进行。( ) A场内市场 B场外市场 C国内市场 D国际市场（分数：1.00）A.B.C.D.9.近年来在美国出现了

3、一种场外交易形式，股票买卖双方不通过证券经纪商，彼此间利用电讯手段进行大宗股票交易。这种方式叫做( ) A场外交易 B第三市场交易 C第四市场交易 D柜台交易（分数：1.00）A.B.C.D.10.美国中央银行是( ) A纽约联邦储备银行 B美国联邦储备委员会 C美国纽约第一花旗银行 D美国美洲银行（分数：1.00）A.B.C.D.11.一般说来，金融工具的流动性与偿还期( ) A成正比关系 B成反比关系 C成线性关系 D无确定关系（分数：1.00）A.B.C.D.12.按( )划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。A国际金融市场的客体 B国际金融市场的主体C国际金融市场

4、的功能 D国际金融市场的机制（分数：1.00）A.B.C.D.13.专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是( ) A专业经纪人 B专家经纪人 C零股交易商 D交易厅交易商（分数：1.00）A.B.C.D.14.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是( ) A存款准备金制度 B再贴现政策 C公开市场业务 D存款派生机制（分数：1.00）A.B.C.D.15.周期性股票的市场价格与经济周期呈_波动状态。( ) A同方向 B反方向 C随机 D固定幅度（分数：1.00）A.B.C.D.16.反映价格全面上涨程度的宏观经济指标是( ) A失业率 B利率 C通货膨胀率 D国内生产总值（分数

5、：1.00）A.B.C.D.17.世界最大的期货交易所是( ) A伦敦国际金融期货交易所 B芝加哥期货交易所 C东京期货交易所 D堪萨斯期货交易所（分数：1.00）A.B.C.D.18.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )A伦敦离岸金融市场 B纽约离岸金融市场C东京离岸金融市场 D新加坡离岸金融市场（分数：1.00）A.B.C.D.19.在我国，具备股票承销商主体资格的金融机构是( ) A政策性银行 B综合类证券公司 C商业银行 D经纪类证券公司（分数：1.00）A.B.C.D.20.对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是( ) A期权费 B价格差 C保证金 D履约费用（分数：1

6、.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.基础性金融工具主要包括( )（分数：2.00）A.利率B.外汇汇率C.股票价格D.股票指数E.商品期货价格22.我国同业拆借市场的参加者限于( )（分数：2.00）A.中国人民银行B.商业银行C.中国人民银行融资中心D.非银行金融机构E.非金融机构23.黄金的属性有( )（分数：2.00）A.商品属性B.货币属性C.投机属性D.投资属性E.金融属性24.股票发行的方式，按照发行过程划分，可以分为( )（分数：2.00）A.私募发行B.直接发行C.间接发行D.公募发行E.竞价发行25.债券发行市场的参与者与股票发行市场

7、相比，多了( )（分数：2.00）A.投资人B.签证人C.发行人D.保证人E.中介机构26.开放式基金的基本交易方式是( )（分数：2.00）A.回购B.申购C.转换D.赎回E.变更27.封闭式基金涉及到的服务机构包括( )（分数：2.00）A.代销机构B.咨询机构C.验资机构D.交易机构E.注册登记机构28.金融市场的交易主体包括( )（分数：2.00）A.投资者B.筹资者C.金融中介D.套期保值者E.套利者29.对企业债券信用评级时通常具体分析( )（分数：2.00）A.发行公司概况B.资产流动性C.公司债务的法律性质D.投资者心理状况E.金融风险30.以下证券投资风险中属于系统性风险的是

8、( )（分数：2.00）A.市场风险B.财务风险C.利率风险D.政策风险E.经营风险三、名词解释(总题数：5，分数：15.00)31.远期外汇交易（分数：3.00）_32.汇率（分数：3.00）_33.即期外汇交易（分数：3.00）_34.开放式基金（分数：3.00）_35.基金的终止（分数：3.00）_四、简答题(总题数：3，分数：18.00)36.影响外汇供求变动的主要因素有哪些?（分数：6.00）_37.简述资产证券化的积极作用。（分数：6.00）_38.简述金融市场的构成要素及其含义。（分数：6.00）_五、计算题(总题数：2，分数：12.00)39.结合实际论述金融市场的功能和作用。

9、（分数：6.00）_40.已知无风险利率是 4%，市场组合的风险溢价是 7%，某支股票的贝塔系数是 1.3，根据 CAPM 模型计算股票的期望收益率。（分数：6.00）_六、论述题(总题数：1，分数：14.00)41.试述银行承兑汇票的作用。（分数：14.00）_金融市场学自考题-1 答案解析(总分：99.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话( ) A正确 B错误 C无法判断 D不完全正确（分数：1.00）A.B. C.D.解析：2.以下风险最小的一种证券是( ) A股票 B公司债券 C金融债

10、券 D政府债券（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：3.( )是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。A基准利率 B市场利率C汇率 D债券的票面利率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是市场利率。要点透析 市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。4.金融期货与金融期权最根本的区别在于( ) A收费不同 B收益不同 C权利和义务的对称性不同 D交易方式不同（分数：1.00）A.B.C. D.解析：5.以人民币标明股票面值，专供中国香港、澳门、台湾和外国投资者认购和交易的股票是( ) AA 股 BB 股 CH 股 DN 股（分数：1.00）A.B

11、. C.D.解析：6.上海证券交易所规定，股票在成交后第_个营业日交割。( ) A二 B四 C五 D十（分数：1.00）A.B. C.D.解析：7.流动性差的债券与流动性好的债券相比，前者具有( )的内在价值。A较高 B较低C相等 D不确定（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的流动性对债券价格的影响。要点透析 流动性差的债券与流动性好的债券相比，具有较低的内在价值。8.远期交易一般在_进行。( ) A场内市场 B场外市场 C国内市场 D国际市场（分数：1.00）A.B. C.D.解析：9.近年来在美国出现了一种场外交易形式，股票买卖双方不通过证券经纪商，彼

12、此间利用电讯手段进行大宗股票交易。这种方式叫做( ) A场外交易 B第三市场交易 C第四市场交易 D柜台交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：10.美国中央银行是( ) A纽约联邦储备银行 B美国联邦储备委员会 C美国纽约第一花旗银行 D美国美洲银行（分数：1.00）A.B. C.D.解析：11.一般说来，金融工具的流动性与偿还期( ) A成正比关系 B成反比关系 C成线性关系 D无确定关系（分数：1.00）A.B. C.D.解析：12.按( )划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。A国际金融市场的客体 B国际金融市场的主体C国际金融市场的功能 D国际金融市场的机

13、制（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是国际金融市场的分类。要点透析 从国际金融市场的主体角度划分，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。13.专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是( ) A专业经纪人 B专家经纪人 C零股交易商 D交易厅交易商（分数：1.00）A.B. C.D.解析：14.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是( ) A存款准备金制度 B再贴现政策 C公开市场业务 D存款派生机制（分数：1.00）A. B.C.D.解析：15.周期性股票的市场价格与经济周期呈_波动状态。( ) A同方向 B反方向 C随机 D固定

14、幅度（分数：1.00）A. B.C.D.解析：16.反映价格全面上涨程度的宏观经济指标是( ) A失业率 B利率 C通货膨胀率 D国内生产总值（分数：1.00）A.B.C. D.解析：17.世界最大的期货交易所是( ) A伦敦国际金融期货交易所 B芝加哥期货交易所 C东京期货交易所 D堪萨斯期货交易所（分数：1.00）A.B. C.D.解析：18.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )A伦敦离岸金融市场 B纽约离岸金融市场C东京离岸金融市场 D新加坡离岸金融市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：19.在我国，具备股票承销商主体资格的金融机构是( ) A政策性银行 B综合类证

15、券公司 C商业银行 D经纪类证券公司（分数：1.00）A.B. C.D.解析：20.对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是( ) A期权费 B价格差 C保证金 D履约费用（分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.基础性金融工具主要包括( )（分数：2.00）A.利率 B.外汇汇率 C.股票价格D.股票指数E.商品期货价格解析：22.我国同业拆借市场的参加者限于( )（分数：2.00）A.中国人民银行B.商业银行 C.中国人民银行融资中心 D.非银行金融机构 E.非金融机构解析：23.黄金的属性有( )（分数：2.00）A.商品属性 B.货币

16、属性 C.投机属性D.投资属性 E.金融属性解析：解析 本题在 2010 年 10 月真题二大题 23 小题中考查过，主要考查的知识点是黄金的属性。要点透析 黄金的属性包括：(1)商品属性。(2)货币属性。(3)投资属性。24.股票发行的方式，按照发行过程划分，可以分为( )（分数：2.00）A.私募发行B.直接发行 C.间接发行 D.公募发行E.竞价发行解析：解析 本题主要考查的知识点是股票发行方式的分类。要点透析 股票发行方式按照发行过程可以分为直接发行和间接发行。25.债券发行市场的参与者与股票发行市场相比，多了( )（分数：2.00）A.投资人B.签证人 C.发行人D.保证人 E.中介

17、机构解析：26.开放式基金的基本交易方式是( )（分数：2.00）A.回购B.申购 C.转换D.赎回 E.变更解析：解析 本题主要考查的知识点是开放式基金的交易方式。要点透析 开放式基金的交易主要是中购和赎回。27.封闭式基金涉及到的服务机构包括( )（分数：2.00）A.代销机构B.咨询机构 C.验资机构 D.交易机构 E.注册登记机构 解析：28.金融市场的交易主体包括( )（分数：2.00）A.投资者 B.筹资者 C.金融中介 D.套期保值者 E.套利者 解析：29.对企业债券信用评级时通常具体分析( )（分数：2.00）A.发行公司概况 B.资产流动性 C.公司债务的法律性质 D.投资

18、者心理状况E.金融风险 解析：30.以下证券投资风险中属于系统性风险的是( )（分数：2.00）A.市场风险 B.财务风险C.利率风险 D.政策风险 E.经营风险解析：三、名词解释(总题数：5，分数：15.00)31.远期外汇交易（分数：3.00）_正确答案：(远期外汇交易是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。)解析：32.汇率（分数：3.00）_正确答案：(是外汇市场的价格，是指一国货币兑换成另一国货币的比率。)解析：33.即期外汇交易（分数：3.00）_正确答案：(又称现汇交易，是指买卖双方以即期汇率成交，成

19、交后在几个营业日内进行交割的外汇买卖。)解析：34.开放式基金（分数：3.00）_正确答案：(是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。)解析：35.基金的终止（分数：3.00）_正确答案：(是指投资基金在符合一定的条件之后，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，办理基金的清算，解决当事人债权债务关系及基金持有人的资产分配，终止基金运作的行为。)解析：四、简答题(总题数：3，分数：18.00)36.影响外汇供求变动的主要因素有哪些?（分数：6.00）_

20、正确答案：(1)国民收入的增减；国民收入增加，会引起需求上升，从而引起外汇需求上升； (2)利率的变化。本国与外国的利率差异是引起国际间投机套利活动的根源； (3)物价水平的涨跌； (4)一国对外国商品与劳务的偏好变化； (5)一些偶然因素也会引起外汇供求的变动； (6)外汇供求量与汇率水平是互相影响的关系。)解析：37.简述资产证券化的积极作用。（分数：6.00）_正确答案：(1)对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能有效丰富其投资组合。(2)对于金融机构来说，资产证券化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入。(3)可以增加市场活力。)解析：38.简述金融市场的构成要素及其

21、含义。（分数：6.00）_正确答案：(金融市场的构成要素主要有三个方面：(1)交易主体，金融市场主要的交易主体包括资金需求者、资金供给者、金融中介、套期保值者、套利者和监管者。(2)交易对象，金融市场的交易对象是金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称作金融工具。(3)交易机制，金融订丁场的交易机制，是金融资产交易过程中所产生的运行机制，其核心是价格机制。)解析：五、计算题(总题数：2，分数：12.00)39.结合实际论述金融市场的功能和作用。（分数：6.00）_正确答案：(金融是现代经济的核心。作为金融体系最重要的部分，金融市场发挥着关键的作用。金融市场的功能与作用

22、大致可以从六个方面来概括： (1) 金融市场便利投资和筹资。 (2) 合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移。 (3) 方便资金的灵活转换。 (4) 实现风险分散，降低交易成本。 (5) 有利于增强宏观调控的灵活性。 (6) 有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。 就我国而言，全融市场尚处于开拓发展之中，市场的功能作用尚未得到充分的发挥。但随着市场条件的完善和管理的科学化，金融市场的功能将会逐步显现出来。)解析：40.已知无风险利率是 4%，市场组合的风险溢价是 7%，某支股票的贝塔系数是 1.3，根据 CAPM 模型计算股票的期望收益率。（分数：6.00）_正确答

23、案：(期望收益=4%+1.37%=13.1%)解析：六、论述题(总题数：1，分数：14.00)41.试述银行承兑汇票的作用。（分数：14.00）_正确答案：(银行承兑汇票作用有：(1)从借款人的角度借款人利用银行承兑汇票进行融资的成本较传统银行贷款的利息成本及非利息本之和要低。借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。(2)从银行的角度银行运用承兑汇票可以增加经营效益。银行运用其承兑汇票可以增强其信用能力。银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求交纳准备金，这将刺激银行出售银行承兑汇票，引导资金从非银行部门流向银行部门。(3)从投资者来的角度投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其他货币市场信用工具等收益相当。银行承兑汇票的承兑银行对汇票持有者承担第一责任，汇票的背书人或出票人承担第二责任。因此，投资于银行承兑汇票的安全性非常高。一流质量的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性。)解析：