【学历类职业资格】金融市场学自考题-13及答案解析.doc

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1、金融市场学自考题-13 及答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.股票价差收益取决于 U /U A.转让价格 B.投资收益率 C.已发放股利 D.市场利率（分数：1.00）A.B.C.D.2.金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是U /U A.交易标的物不同 B.融资方式不同 C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同（分数：1.00）A.B.C.D.3.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ) A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.市场风险（分数：1.00）A.B.C.D.4.远期交易中，承诺将来买

2、入标的物的一方是 U /U A.买方 B.卖方 C.多方 D.空方（分数：1.00）A.B.C.D.5.金融互换合约的基本原理是U /U A.零和博弈原理 B.风险报酬原理 C.比较优势原理 D.投资分散化原理（分数：1.00）A.B.C.D.6.我国商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过 U /U A.4% B.5% C.7% D.8%（分数：1.00）A.B.C.D.7.金融期权交易的对象是 ( ) A.股票指数 B.权利 C.商品 D.外汇（分数：1.00）A.B.C.D.8.ETF是指U /U A.交易型开放式指数基金 B.上市型开放式基金 C.封闭式基金 D.社保基金（分数：

3、1.00）A.B.C.D.9.某股份公司因 2009年度出现亏损，董事会提议 2009年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于U /U A.可转换优先股 B.累积优先股 C.股息率可调整优先股 D.参与优先股（分数：1.00）A.B.C.D.10.股票分为国有股、法人股、社会公众股，所依据的标准是U /U A.上市地区的不同 B.股东享有的权利不同 C.投资主体性质的不同 D.发行时间的不同（分数：1.00）A.B.C.D.11.世界保险业的中心是U /U A.伦敦 B.纽约 C.东京 D.法兰克福（分数：1.00）A.B.C.D.12.伦敦黄金

4、市场的主要特征是U /U A.每日两次定价交易 B.批发交易 C.洛布尔父子公司为主体 D.金条交易（分数：1.00）A.B.C.D.13.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是U /U A.存款准备金制度 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.存款派生机制（分数：1.00）A.B.C.D.14.第一笔利率互换在_完成。U /U A.英国 B.美国 C.日本 D.瑞士（分数：1.00）A.B.C.D.15._作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称。 A.场外交易市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.一级市场（分数：1.00）A.B.C.D.16.LIBOR是指U /U A.

5、香港银行间拆放利率 B.日本银行间拆放利率 C.伦敦银行间拆放利率 D.新加坡银行间拆放利率（分数：1.00）A.B.C.D.17.货币市场的交易标的物为 U /U A.实物资产 B.虚拟资产 C.期限在一年以内的金融资产 D.期限在一年以上的金融资产（分数：1.00）A.B.C.D.18.我国，开盘价为当日该证券的第一笔成交价，是通过的方式产生的。 A.集合竞价 B.连续竞价 C.询价 D.议价（分数：1.00）A.B.C.D.19.证券投资的基本面分析不包括( ) A.宏观经济分析 B.行业分析 C.企业价值分析 D.技术分析（分数：1.00）A.B.C.D.20.我国的股票发行实行_。

6、A.公司制 B.注册制 C.核准制 D.发行审核制（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.金融互换产生于_基础上。U /U A.商业信用 B.平行贷款 C.同业拆借 D.背对背贷款 E.外汇交易（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.中央银行的货币政策工具主要有 U /U A.法定存款准备金率 B.再贴现率 C.公开市场业务 D.税收 E.国债（分数：2.00）A.B.C.D.E.23.一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者?( ) A.票据市场 B.黄金市场 C.股票市场 D.债券市场 E.外汇市场（分数：2

7、.00）A.B.C.D.E.24.我国同业拆借市场经历了_阶段。 A.初步阶段 19841995 年 B.成熟阶段 1998年至今 C.规范阶段 19961998 年 D.发达阶段 1998年至今 E.发展阶段 1998年至今（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.外汇包括 U /U A.外国货币 B.外币有价证券 C.黄金 D.CD单 E.外币支付凭证（分数：2.00）A.B.C.D.E.26.狭义资本市场包括( ) A.股票市场 B.外汇市场 C.债券市场 D.票据市场 E.同业拆借市场（分数：2.00）A.B.C.D.E.27.债券的特征包括_。 A.期限性 B.流动性 C.收益性

8、D.无偿性 E.风险性（分数：2.00）A.B.C.D.E.28.以发行时间先后为标准，将股票分为_。 A.普通股 B.优先股 C.始发股 D.增发股 E.特种股（分数：2.00）A.B.C.D.E.29.影响商业票据定价的因素包括U /U A.票据发行人的信用等级 B.票据持有人的信用等级 C.同期的贷款利率 D.同期的债券收益率 E.短期国库券收益率（分数：2.00）A.B.C.D.E.30.金融期货合约的主要产品包括U /U A.远期利率协议 B.利率期货 C.股指期货 D.金融远期合约 E.外汇期货（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释/B(总题数：5，分数：12.00)

9、31.有形拆借市场（分数：2.00）_32.社会公众股（分数：2.00）_33.商业票据（分数：2.00）_34.可转换公司债券（分数：3.00）_35.期权执行价格（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述金融市场的功能。（分数：6.00）_37.债券的远期交易与债券期货交易的区别是什么?（分数：6.00）_38.影响证券价格波动的因素有哪些?（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.假定利率为 10%，有一种分期还本付息的债券明年向你支付 1100美元，后年支付 1210美元，第 3年支付 1331美元，试问该债券的现值是

10、多少?（分数：6.00）_40.银行发放一笔贷款，总金额为 100000元，期限为 3年，年利率为 8%，每半年复利一次。计算 3年后本利和是多少?（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.分别说明政府、金融机构、企业不同发行主体发行债券的目的。（分数：15.00）_金融市场学自考题-13 答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.股票价差收益取决于 U /U A.转让价格 B.投资收益率 C.已发放股利 D.市场利率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：2.金融市场分为即期交易市场和远期交易

11、市场的依据是U /U A.交易标的物不同 B.融资方式不同 C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同（分数：1.00）A.B.C. D.解析：3.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ) A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.市场风险（分数：1.00）A.B.C. D.解析：4.远期交易中，承诺将来买入标的物的一方是 U /U A.买方 B.卖方 C.多方 D.空方（分数：1.00）A.B.C. D.解析：5.金融互换合约的基本原理是U /U A.零和博弈原理 B.风险报酬原理 C.比较优势原理 D.投资分散化原理（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 金融互换合约

12、交易的基本原理是比较优势原理，即交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金，然后分享由比较优势而产生的经济利益。6.我国商业银行拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过 U /U A.4% B.5% C.7% D.8%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：7.金融期权交易的对象是 ( ) A.股票指数 B.权利 C.商品 D.外汇（分数：1.00）A.B. C.D.解析：8.ETF是指U /U A.交易型开放式指数基金 B.上市型开放式基金 C.封闭式基金 D.社保基金（分数：1.00）A. B.C.D.解析：9.某股份公司因 2009年度出现亏损，董事会提议 2009年度暂缓发放优先股

13、股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于U /U A.可转换优先股 B.累积优先股 C.股息率可调整优先股 D.参与优先股（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 累积优先股是指当公司经营状况不好，无力支付优先股固定股息时，可以将股息累积下来，待公司经营状况好转，盈余增多的时候，再补发这些股息。10.股票分为国有股、法人股、社会公众股，所依据的标准是U /U A.上市地区的不同 B.股东享有的权利不同 C.投资主体性质的不同 D.发行时间的不同（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是股票的分类。 要点透析 依据投资主体性质不同，

14、股票可以划分为国有股、法人股和社会公众股。11.世界保险业的中心是U /U A.伦敦 B.纽约 C.东京 D.法兰克福（分数：1.00）A. B.C.D.解析：12.伦敦黄金市场的主要特征是U /U A.每日两次定价交易 B.批发交易 C.洛布尔父子公司为主体 D.金条交易（分数：1.00）A. B.C.D.解析：13.推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是U /U A.存款准备金制度 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.存款派生机制（分数：1.00）A. B.C.D.解析：14.第一笔利率互换在_完成。U /U A.英国 B.美国 C.日本 D.瑞士（分数：1.00）A.B. C.D.解析

15、：15._作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称。 A.场外交易市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.一级市场（分数：1.00）A.B.C. D.解析：16.LIBOR是指U /U A.香港银行间拆放利率 B.日本银行间拆放利率 C.伦敦银行间拆放利率 D.新加坡银行间拆放利率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：17.货币市场的交易标的物为 U /U A.实物资产 B.虚拟资产 C.期限在一年以内的金融资产 D.期限在一年以上的金融资产（分数：1.00）A.B.C. D.解析：18.我国，开盘价为当日该证券的第一笔成交价，是通过的方式产生的。 A.集合竞价 B.连续竞

16、价 C.询价 D.议价（分数：1.00）A. B.C.D.解析：19.证券投资的基本面分析不包括( ) A.宏观经济分析 B.行业分析 C.企业价值分析 D.技术分析（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：20.我国的股票发行实行_。 A.公司制 B.注册制 C.核准制 D.发行审核制（分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.金融互换产生于_基础上。U /U A.商业信用 B.平行贷款 C.同业拆借 D.背对背贷款 E.外汇交易（分数：2.00）A.B. C.D. E.解析：22.中央银行的货币政策工具主要有 U /U A.法定存款

17、准备金率 B.再贴现率 C.公开市场业务 D.税收 E.国债（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：23.一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者?( ) A.票据市场 B.黄金市场 C.股票市场 D.债券市场 E.外汇市场（分数：2.00）A.B.C. D. E.解析：24.我国同业拆借市场经历了_阶段。 A.初步阶段 19841995 年 B.成熟阶段 1998年至今 C.规范阶段 19961998 年 D.发达阶段 1998年至今 E.发展阶段 1998年至今（分数：2.00）A. B.C. D.E. 解析：25.外汇包括 U /U A.外国货币 B.外

18、币有价证券 C.黄金 D.CD单 E.外币支付凭证（分数：2.00）A. B. C.D.E. 解析：26.狭义资本市场包括( ) A.股票市场 B.外汇市场 C.债券市场 D.票据市场 E.同业拆借市场（分数：2.00）A. B.C. D.E.解析：27.债券的特征包括_。 A.期限性 B.流动性 C.收益性 D.无偿性 E.风险性（分数：2.00）A. B. C. D.E. 解析：28.以发行时间先后为标准，将股票分为_。 A.普通股 B.优先股 C.始发股 D.增发股 E.特种股（分数：2.00）A.B.C. D. E.解析：29.影响商业票据定价的因素包括U /U A.票据发行人的信用等

19、级 B.票据持有人的信用等级 C.同期的贷款利率 D.同期的债券收益率 E.短期国库券收益率（分数：2.00）A. B.C. D.E. 解析：解析 本题主要考查的知识点是影响商业票据定价的因素。 要点透析 影响商业票据定价的因素包括：票据发行人的信用等级、同期的贷款利率、短期国库券收益率。30.金融期货合约的主要产品包括U /U A.远期利率协议 B.利率期货 C.股指期货 D.金融远期合约 E.外汇期货（分数：2.00）A.B. C. D.E. 解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期货合约的主要产品。 要点透析 主要产品包括利率期货、股指期货和外汇期货。三、B名词解释/B(总题数：5，分数

20、：12.00)31.有形拆借市场（分数：2.00）_正确答案：(有形拆借市场主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。)解析：32.社会公众股（分数：2.00）_正确答案：(社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。)解析：33.商业票据（分数：2.00）_正确答案：(商业票据是指以大型企业为出票人、到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证，它是一种商业证券。)解析：34.可转换公司债券（分数：3.00）_正确答案：(是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。)解析：35.期权执行价

21、格（分数：3.00）_正确答案：(指由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。)解析：四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述金融市场的功能。（分数：6.00）_正确答案：(1)聚敛功能。 (2)配置功能。 (3)调节功能。 (4)反映功能。)解析：37.债券的远期交易与债券期货交易的区别是什么?（分数：6.00）_正确答案：(首先，债券的远期交易合约并不是一种标准化合约，交易双方须自行协商所有的交易条件；而债券的期货合约却是标准化的，投资者只需对期货合约本身进行交易，不必对繁杂的交易条件进行协商。其次，在债券远期交易中，交易双方一般都要进行实物交

22、割，而在债券期货交易中，大多数情况下交易双方并不进行实物交割，而是通过作出与前一交易方向相反且数量相等的交易实现对冲，从而只进行资金交割。最后，债券的远期交易一般都在场外市场进行，其二级市场不是很活跃，而债券的期货交易则在交易所(场内市场)进行，由于期货合约可以在交易所进行上市交易，因此其二级市场较为活跃。)解析：38.影响证券价格波动的因素有哪些?（分数：6.00）_正确答案：(1)根据供求关系定理，证券的价格围绕证券的价值上下波动。因此，影响证券价值变动的因素从本质上决定了其价格的变动。 从证券定价模型中，可知决定证券价值的因素分为未来现金流和贴现率两类。若贴现率不变，则预期未来的现金流越

23、大，现金流的时间越长，证券价值越高。若证券的预期未来现金流不变，则贴现率越低，证券价值越大。 (2)影响证券价格的其他因素，如证券市场方面的法律规定的变化。)解析：五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.假定利率为 10%，有一种分期还本付息的债券明年向你支付 1100美元，后年支付 1210美元，第 3年支付 1331美元，试问该债券的现值是多少?（分数：6.00）_正确答案：(据题意： *)解析：40.银行发放一笔贷款，总金额为 100000元，期限为 3年，年利率为 8%，每半年复利一次。计算 3年后本利和是多少?（分数：6.00）_正确答案：(年利率为 8%，则半年利率为

24、 4%。 3年本利和=100000(1+4%) 32=126532(元)解析：六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.分别说明政府、金融机构、企业不同发行主体发行债券的目的。（分数：15.00）_正确答案：(不同的经济主体发行债券的目的不同： (1)政府发行债券的目的 平衡财政预算。发行国债，可以弥补各级政府的财政赤字，平衡财政收支。 为政府投资筹集资金。政府在进行宏观调控的时候会进行公共设施等大量投资，这需要大量的资金支持。 解决临时性资金需要。在财政预算期内，季节性、临时性原因会导致政府预算在某一段时间内收不抵支，需要发行国债以调剂不同时期内财政收支短暂的不平衡。 归还债务本

25、息。当政府积累的债务依靠当年财政收入无法偿付时，需要发行新债筹集资金来偿还已到期债务的本金和利息。 (2)金融机构发行债券的目的 改善负债结构，增强负债的稳定性。金融机构的资金来源主要是各类存款，但存款面临着客户随时提款的可能性，相比而言，债券比存款具有更高的稳定性。 获得长期资金来源。金融债券期限一般在 1年以上，运用这类资金进行长期投资，可以获得更高的利润。 扩大资产业务。发行金融债券是金融机构的一种主动负债，金融机构可以根据开展资产业务的需要，灵活的进行融资。 (3)企业发行债券的目的 多渠道筹集资金。企业债券的期限一般超过 1年，通过发行债券可筹集长期性资金，增加融资渠道。 调节负债规模，实现最佳的资本结构。根据现代公司财务理论，企业可以通过改变负债与资本的比例，降低融资成本，从而提高公司价值。发行债券，可以有效的实现这一目的。)解析：