【学历类职业资格】金融市场学真题2013年10月及答案解析.doc

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1、金融市场学真题 2013年 10月及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的_（分数：1.00）A.期限性B.收益性C.流动性D.风险性2.将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是_（分数：1.00）A.按交易标的物划分B.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分C.按交易对象的交割方式划分D.按价格形成机制划分3.同业拆借的利率是_（分数：1.00）A.日利率B.周利率C.月利率D.年利率4.持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指_（分数：1.00）A.出票B

2、.背书C.汇票承兑D.贴现5.债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指_（分数：1.00）A.流动性风险B.利率风险C.信用风险D.通货膨胀风险6.荷兰式招标又称_（分数：1.00）A.美国式招标B.混合式招标C.多种价格招标D.单一价格招标7.下列关于股票的说法正确的是_（分数：1.00）A.相对于优先股来说，普通股的风险较小B.优先股一般可以流通上市C.普通股股东有企业经营参与权D.优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票8.我国法律规定首次公开发行股票数量超过 4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得少于

3、_（分数：1.00）A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月9.股票流通市场最主要的组织形式是_（分数：1.00）A.场内交易B.场外交易C.第三市场D.第四市场10.按法律形式的不同，可以将基金分为_（分数：1.00）A.封闭式基金和开放式基金B.股票基金和债券基金C.在岸基金和离岸基金D.契约型基金和公司型基金11.下列关于外汇市场的说法正确的是_（分数：1.00）A.外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成B.外汇市场主体是外汇市场的参与者C.外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人D.中央银行并非外汇市场的主要参与者12.将黄金市场分为实物市场和衍生品市场的标准是

4、_（分数：1.00）A.按黄金市场的交易规模和作用不同B.按黄金市场的交易场所不同C.按黄金交易的标的物不同D.按黄金交易的管制程度不同13.关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是_（分数：1.00）A.纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式B.纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价C.纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务D.纸黄金业务的交易中要提取实物黄金14.金融期货合约的特点包括_（分数：1.00）A.非标准化B.场内交易，间接清算C.流动性较差D.违约风险大15.下列关于金融期权合约的说法正确的是_（分数：1.00）A.以金融资产作为标的物

5、B.期权买卖双方的权利义务对等C.期权买方面临的风险难以预测D.期权卖方的收益可能是无限的16.以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是_（分数：1.00）A.欧洲债券多为记名债券B.欧洲债券市场监管严格C.欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人D.欧洲债券通常免收利息税17.甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备 2年后更新设备开销 2000万元。已知乙银行存款年利率为 10%，按复利计息，则目前甲公司应存入资金_（分数：1.00）A.1633B.1652C.1671D.169018.影响股票投资价格的外部因素包括_（分数：1.00）A.公司净资产B.公司的股利政策C.增资

6、和减资D.宏观经济因素19.以下哪一个指标可以反映单个资产对整体市场组合的风险的影响?_（分数：1.00）AaBBC.方差D.标准差20.同业拆借市场的特点包括_（分数：1.00）A.在市场准入方面一般有较严格的限制B.交易手续较为复杂C.交易一般需要担保或抵押D.利率的市场化程度较低二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.金融市场的交易主体包括_（分数：2.00）A.企业B.政府机构C.存款性金融机构D.保险公司E.中央银行22.同业拆借市场的参与者包括_（分数：2.00）A.资金需求者B.资金供给者C.中介机构D.交易中心E.中央银行与金融监管机构23.股票的基本特征包括_（分

7、数：2.00）A.永久性B.确定性C.收益性D.参与性E.流动性24.下列关于黄金需求的说法正确的是_（分数：2.00）A.黄金需求包括官方储备需求、投资投机需求、工业原料需求三方面B.官方储备需求基于黄金的商品属性C.投资投机需求基于黄金的金融属性D.工业原料需求基于黄金的商品属性E.购入黄金以使资产保值增值描述的是投机需求25.关于资本资产定价模型，下列说法正确的是_（分数：2.00）A.资本资产定价模型由马克维茨提出B.当市场达到均衡时，市场组合是一个有效组合C.资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系D.证券市场线与有效边界的切点为市场均衡时的有效资产组合E.无风险资产的风险为零，与

8、风险资产的相关系数也为零三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.资产证券化 （分数：3.00）_27.创业板市场 （分数：3.00）_28.套汇交易 （分数：3.00）_29.离岸金融市场 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述金融市场的聚敛功能。 （分数：6.00）_31.简述短期融资券的融资优势。 （分数：6.00）_32.简述债券流通市场的作用。 （分数：6.00）_33.简述远期利率协议的主要作用。 （分数：6.00）_34.简述有效市场的类型。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试比较交易型开放式指数基金与

9、上市开放式基金。 （分数：14.00）_36.试述金融市场监管变革的趋势。 （分数：14.00）_金融市场学真题 2013年 10月答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的_（分数：1.00）A.期限性B.收益性C.流动性 D.风险性解析：考点 金融资产的特征 解析 金融资产的流动性是指金融资产迅速转化成现金的能力。2.将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是_（分数：1.00）A.按交易标的物划分B.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分C.按交易对象的交割方式划分 D.按价格

10、形成机制划分解析：考点 金融市场的分类 解析 按交易对象的交割方式，可将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场。3.同业拆借的利率是_（分数：1.00）A.日利率 B.周利率C.月利率D.年利率解析：考点 拆借利率 解析 同业拆借按日计息，所以拆借利率时日利率。4.持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指_（分数：1.00）A.出票B.背书 C.汇票承兑D.贴现解析：考点 背书 解析 背书是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。5.债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指_（分数：1.00）A.流动性风险B.利率风

11、险C.信用风险 D.通货膨胀风险解析：考点 信用风险 解析 信用风险是指，因为债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险。6.荷兰式招标又称_（分数：1.00）A.美国式招标B.混合式招标C.多种价格招标D.单一价格招标 解析：考点 荷兰式招标 解析 荷兰式招标又称为单一价格招标。7.下列关于股票的说法正确的是_（分数：1.00）A.相对于优先股来说，普通股的风险较小B.优先股一般可以流通上市C.普通股股东有企业经营参与权 D.优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票解析：考点 普通股股东 解析 普通股股东的权利包括：企业经营参与权、盈余分配全

12、和资产分配权、优先认股全和股份转让权。8.我国法律规定首次公开发行股票数量超过 4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得少于_（分数：1.00）A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月 解析：考点 IPO 解析 首次公开发行股票数量在 4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票；战略投资者对这些股票的持有期限不得少于 12个月。9.股票流通市场最主要的组织形式是_（分数：1.00）A.场内交易 B.场外交易C.第三市场D.第四市场解析：考点 股票流通市场 解析 场内交易是股票流通市场的主要组织形式。10.按法律形式的不同，可以将基金分为_（分数：1.00）A.封闭式基

13、金和开放式基金B.股票基金和债券基金C.在岸基金和离岸基金D.契约型基金和公司型基金 解析：考点 基金分类 解析 按法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金和公司型基金。11.下列关于外汇市场的说法正确的是_（分数：1.00）A.外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成B.外汇市场主体是外汇市场的参与者 C.外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人D.中央银行并非外汇市场的主要参与者解析：考点 外汇市场 解析 外汇市场由外汇市场主体、组织形式和外汇市场客体三个部分构成。外汇市场客体主要包括各种可以自由兑换的外国货币、外币有价证券及支付凭证。12.将黄金市场分为实物市场和衍生

14、品市场的标准是_（分数：1.00）A.按黄金市场的交易规模和作用不同B.按黄金市场的交易场所不同C.按黄金交易的标的物不同 D.按黄金交易的管制程度不同解析：考点 黄金市场分类 解析 黄金市场按黄金交易的标的物不同将黄金市场分为实物市场和衍生品市场。13.关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是_（分数：1.00）A.纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式B.纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价C.纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务 D.纸黄金业务的交易中要提取实物黄金解析：考点 纸黄金 解析 纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的

15、黄金投资业务。14.金融期货合约的特点包括_（分数：1.00）A.非标准化B.场内交易，间接清算 C.流动性较差D.违约风险大解析：考点 金融期货合约的特点 解析 金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议特点：标准化；场内交易，间接清算；保证金制度，每日结算；流动性强；违约风险低。15.下列关于金融期权合约的说法正确的是_（分数：1.00）A.以金融资产作为标的物 B.期权买卖双方的权利义务对等C.期权买方面临的风险难以预测D.期权卖方的收益可能是无限的解析：考点 金融期权合约 解析 金融期权合约是指赋予其购买方在规定期限

16、内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约特点：以金融资产作为标的物；期权买方与卖方非对等的权利义务；买卖双方风险与收益的不平衡市场。16.以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是_（分数：1.00）A.欧洲债券多为记名债券B.欧洲债券市场监管严格C.欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人D.欧洲债券通常免收利息税 解析：考点 欧洲债券 解析 欧洲债券的特点：多为不记名债券；通常免收利息税；基本没有监管，市场竞争十分激烈；发行对象通常被限于信用风险较低的借款人。17.甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备 2年后更新设备开销 2000万元。已知乙银行存款年

17、利率为 10%，按复利计息，则目前甲公司应存入资金_（分数：1.00）A.1633B.1652 C.1671D.1690解析：考点 复利现值的计算 解析 P=F(P/F，i，n)18.影响股票投资价格的外部因素包括_（分数：1.00）A.公司净资产B.公司的股利政策C.增资和减资D.宏观经济因素 解析：考点 影响股票投资价格的外部因素 解析 影响股票价格的外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素。19.以下哪一个指标可以反映单个资产对整体市场组合的风险的影响?_（分数：1.00）AaBB C.方差D.标准差解析：考点 B 系数 解析 B 系数是用来反映单个资产对整体市场组合的风险的影响。20

18、.同业拆借市场的特点包括_（分数：1.00）A.在市场准入方面一般有较严格的限制 B.交易手续较为复杂C.交易一般需要担保或抵押D.利率的市场化程度较低解析：考点 同业拆借市场的特点 解析 市场准入方面一般有比较严格的限制： 第一，融通资金期限短，流动性高； 第二，交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短； 第三，交易金额大，且一般不需要担保或抵押； 第四，利率由供求双方协定，可以随行就市。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.金融市场的交易主体包括_（分数：2.00）A.企业 B.政府机构 C.存款性金融机构 D.保险公司 E.中央银行 解析：考点 金融市场的交易主体 解析

19、金融市场的交易主体包括资金需求者，资金供给者和金融中介。包括企业、居民、金融机构、政府机构、中央银行等。22.同业拆借市场的参与者包括_（分数：2.00）A.资金需求者 B.资金供给者 C.中介机构 D.交易中心 E.中央银行与金融监管机构 解析：考点 同业拆借市场的参与者 解析 同业拆借市场的参与者：(1)资金需求者；(2)资金供给者：(3)中介机构；(4)交易中心；(5)中央银行与会融监管机构。23.股票的基本特征包括_（分数：2.00）A.永久性 B.确定性C.收益性 D.参与性 E.流动性 解析：考点 股票的基本特征 解析 股票的基本特征：(1)收益性；(2)参与性；(3)永久性；(4

20、)流动性；(5)风险性。24.下列关于黄金需求的说法正确的是_（分数：2.00）A.黄金需求包括官方储备需求、投资投机需求、工业原料需求三方面B.官方储备需求基于黄金的商品属性C.投资投机需求基于黄金的金融属性 D.工业原料需求基于黄金的商品属性 E.购入黄金以使资产保值增值描述的是投机需求 解析：考点 黄金的属性 解析 黄金的属性：商品属性、货币属性和投资属性。25.关于资本资产定价模型，下列说法正确的是_（分数：2.00）A.资本资产定价模型由马克维茨提出B.当市场达到均衡时，市场组合是一个有效组合 C.资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系 D.证券市场线与有效边界的切点为市场均衡时

21、的有效资产组合E.无风险资产的风险为零，与风险资产的相关系数也为零 解析：考点 资本资产定价模型 解析 资本资产定价模型是在马克维茨奠定的资产组合理论的基础上提出来的。资本市场线与有效边界的切点为市场均衡时的有效资产组合。三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.资产证券化 （分数：3.00）_正确答案：()解析：资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。27.创业板市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径

22、和成长空间的证券交易市场。28.套汇交易 （分数：3.00）_正确答案：()解析：套汇交易是指利用同一时间、不同地点、同种货币汇率的不一致。以低价买入某种货币的同时再以高价卖出，以谋取利润的一种外汇交易。29.离岸金融市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：离岸金融市场是完全国际化的金融市场，在其形成和发展过程中形成了与国内金融市场和传统国际金融市场不同的特点：(1)金融监管较少；(2)市场范围广阔；(3)市场交易具有批发性；(4)银行间市场地位突出。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述金融市场的聚敛功能。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：金融市场聚敛功能：就是金

23、融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。31.简述短期融资券的融资优势。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：短期融资券的融资优势：(1)融资成本低；(2)融资方式灵活；(3)发行便利且可以持续融资。32.简述债券流通市场的作用。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的市场，也可称为债券二级市场。 作用：第一，债券流通市场在一定程度上决定了债券的流动性。第二，债券流通市场影响着后续债券的发行价格。第三，债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资多元化的渠道。33.简述远期利率协议的主要作用。 （分数：6.00）_正确

24、答案：()解析：远期利率协议是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定时期内按协议利率接待一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金协议。作用：能规避利率风险；可以作为一种资产负债管理的工具；简便、灵活，不需要支付保证金。34.简述有效市场的类型。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：根据市场对不同信息反映的不同，有效市场可分为三种形态，即弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。三种有效市场有包含与被包含的层次关系，强式有效市场成立时，半强式有效市场必然成立；半强式有效市场成立时，弱式有效市场亦必然成立。所以，在检验市场是否有效时，先检验弱式有效市场是否成立；若成立，再检验半强式有

25、效市场是否成立；若成立，最后检验强式有效是否成立。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试比较交易型开放式指数基金与上市开放式基金。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：LOF 与 ETF都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但是本质上存在区别，表现在：(1)申购和赎回的标的不同。在申购和赎回时，ETF 与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而 LOF则是基金份额与投资者交换现金。(2)申购和赎回的场所不同。ETF 的申购和赎回通过交易所进行；而 LOF的申购和赎回即可以在代销网点进行叶可以在交易所进行。(3)申购和赎回限制不同。通常要求基金份额在 50万份以上的

26、投资者才能参与 ETF一级市场的申购和赎回；LOF 在申购、赎回上没有特别要求。(4)基金投资策略不同。ETF 本质上市指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而 LOF则是普通的开发式基金增加了交易所交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金。(5)在二级市场的净值报价上，ETF每 15秒提供一个基金净值报价；而 LOF的净值报价频率要比 ETF低，通常 1天指提供一次或几次基金净值报价。36.试述金融市场监管变革的趋势。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：(一)从分业监管向混业监管转变。统一监管提高了复杂金融联合体的监管效率，实现金融市场监管的规模经济，顺应了现代金融也混业经营的发展潮流。(二)从机构性监管向功能性讲过转变。机构性监管是指按照金融市场的类型分别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自的职责范围，无权干预其他类别金融市场的业务活动。功能性监管是指依据金融体系基本功能而设计的监管。(三)从单项监管向全面监管转变。(四)从封闭性监管向开放性监管转变。(五)合规性监管和风险性监管并重。(六)从一国监管向跨境监管转变。