【学历类职业资格】金融市场学-股票市场(二)及答案解析.doc

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1、金融市场学-股票市场(二)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：11，分数：11.00)1._，上海证券交易所和深圳证券交易所相继正式成立，标志着我国主板市场的建立。 A.1989 年和 1990 年 B.1990 年和 1991 年 C.1992 年和 1993 年 D.1993 年和 1994 年（分数：1.00）A.B.C.D.2._作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称。 A.场外交易市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.一级市场（分数：1.00）A.B.C.D.3.到目前为止，中国资本市场仍没有第三个层次的股票市场，也

2、即没有_。 A.一级市场 B.主板市场 C.创业板市场 D.场外交易市场（分数：1.00）A.B.C.D.4.现代企业制度的核心在于_。 A.产权清晰 B.权责明确 C.政企分开 D.管理科学（分数：1.00）A.B.C.D.5.在监管方面，各国政府对创业板市场的管制更为严格，其核心就是_。 A.风险防范 B.分散风险 C.信息披露 D.有效管理（分数：1.00）A.B.C.D.6.我国的股票发行实行_。 A.公司制 B.注册制 C.核准制 D.发行审核制（分数：1.00）A.B.C.D.7.一般情况下，公开发行股票以_为主。 A.直销 B.承销 C.包销 D.代销（分数：1.00）A.B.C

3、.D.8.下列说法中正确的是_。 A.报销方式中发行方实际支付的发行费用较低 B.包销分为全额包销和余额包销 C.代销中推销股票的风险由承销机构来承担 D.对发行方而言，代销方式的成本通常较高（分数：1.00）A.B.C.D.9._是股票流通市场的主要组织形式。 A.场内交易 B.场外交易 C.第三市场 D.第四市场（分数：1.00）A.B.C.D.10.第三市场最早出现在 20 世纪 60 年代的_。 A.日本 B.英国 C.美国 D.德国（分数：1.00）A.B.C.D.11.股份有限公司申请股票上市的条件之一是公司最近_连续盈利。 A.1 年 B.2 年 C.3 年 D.4 年（分数：1

4、.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：6，分数：12.00)12.创业板市场的风险主要有_。 A.经营风险 B.诚信风险 C.技术风险 D.投资风险 E.信用风险（分数：2.00）A.B.C.D.E.13.下列说法正确的是_。 A.中小企业板市场与创业板市场在制度设计上是一致的 B.创业板市场风险比主板市场高 C.创业板市场与中小企业板市场的投资对象与风险承受能力不同 D.创业板市场最大的特点是低门槛进入 E.中小企业板市场最大的特点是低门槛进入（分数：2.00）A.B.C.D.E.14.配股发行是上市公司发行新股的一种方式，其优点是_。 A.实施时间短 B.操作简单 C.销售

5、量大 D.相关费用低 E.成本低廉（分数：2.00）A.B.C.D.E.15.按发行过程划分，股票发行分为_。 A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行 E.承包发行（分数：2.00）A.B.C.D.E.16.首次公开发行股票信息披露的原则有_。 A.真实性 B.完整性 C.准确性 D.固定性 E.及时性（分数：2.00）A.B.C.D.E.17.证券交易委托类型有_。 A.市价委托 B.限价委托 C.停止损失委托 D.停止损失限价委托 E.停止限价委托（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释/B(总题数：21，分数：42.00)18.场内交易（分数：2.00）_19

6、.场外交易（分数：2.00）_20.证券交易所（分数：2.00）_21.做市商交易制度（分数：2.00）_22.竞价交易制度（分数：2.00）_23.市价委托（分数：2.00）_24.限价委托（分数：2.00）_25.停止损失委托（分数：2.00）_26.停止损失限价委托（分数：2.00）_27.场外交易（分数：2.00）_28.第三市场（分数：2.00）_29.第四市场（分数：2.00）_30.股票上市（分数：2.00）_31.竞价成交方式（分数：2.00）_32.撮合成交方式（分数：2.00）_清算_交割_35.现货交易（分数：2.00）_36.保证金交易（分数：2.00）_37.保证金买

7、长交易（分数：2.00）_38.保证金卖短交易（分数：2.00）_四、B简答题/B(总题数：5，分数：25.00)39.简述 2009 年，中国证监会重启 IPO 的同时又推出了股票发行方式的五项改革措施。（分数：5.00）_40.简述我国目前采取的股票发行方式。（分数：5.00）_41.简述证券交易所的组织形式。（分数：5.00）_42.简述证券交易委托类型。（分数：5.00）_43.简述机构投资者与个人投资者相比所具有的特点。（分数：5.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：10.00)44.已知 A 股份公司发行总股数为 20 亿股，资产总额为 40 亿元，债务总额为 10 亿元，

8、求每股账面价值。（分数：5.00）_45.A 公司于 2009 年底实现的净利润为 10 亿元，目前公司发行在外的总股数为 5 亿股，由于某种需要，需增发股票，筹集 4.8 亿资金，已知 A 公司市盈率为 12，求 A 公司需增发的股数?（分数：5.00）_金融市场学-股票市场(二)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：11，分数：11.00)1._，上海证券交易所和深圳证券交易所相继正式成立，标志着我国主板市场的建立。 A.1989 年和 1990 年 B.1990 年和 1991 年 C.1992 年和 1993 年 D.1993 年和 1994

9、 年（分数：1.00）A.B. C.D.解析：2._作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称。 A.场外交易市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.一级市场（分数：1.00）A.B.C. D.解析：3.到目前为止，中国资本市场仍没有第三个层次的股票市场，也即没有_。 A.一级市场 B.主板市场 C.创业板市场 D.场外交易市场（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：4.现代企业制度的核心在于_。 A.产权清晰 B.权责明确 C.政企分开 D.管理科学（分数：1.00）A. B.C.D.解析：5.在监管方面，各国政府对创业板市场的管制更为严格，其核心就是_。 A.风险防范 B.

10、分散风险 C.信息披露 D.有效管理（分数：1.00）A.B.C. D.解析：6.我国的股票发行实行_。 A.公司制 B.注册制 C.核准制 D.发行审核制（分数：1.00）A.B.C. D.解析：7.一般情况下，公开发行股票以_为主。 A.直销 B.承销 C.包销 D.代销（分数：1.00）A.B. C.D.解析：8.下列说法中正确的是_。 A.报销方式中发行方实际支付的发行费用较低 B.包销分为全额包销和余额包销 C.代销中推销股票的风险由承销机构来承担 D.对发行方而言，代销方式的成本通常较高（分数：1.00）A.B. C.D.解析：9._是股票流通市场的主要组织形式。 A.场内交易 B

11、.场外交易 C.第三市场 D.第四市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：10.第三市场最早出现在 20 世纪 60 年代的_。 A.日本 B.英国 C.美国 D.德国（分数：1.00）A.B.C. D.解析：11.股份有限公司申请股票上市的条件之一是公司最近_连续盈利。 A.1 年 B.2 年 C.3 年 D.4 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：6，分数：12.00)12.创业板市场的风险主要有_。 A.经营风险 B.诚信风险 C.技术风险 D.投资风险 E.信用风险（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：13.下列说法正确的是_。

12、A.中小企业板市场与创业板市场在制度设计上是一致的 B.创业板市场风险比主板市场高 C.创业板市场与中小企业板市场的投资对象与风险承受能力不同 D.创业板市场最大的特点是低门槛进入 E.中小企业板市场最大的特点是低门槛进入（分数：2.00）A.B. C. D. E.解析：14.配股发行是上市公司发行新股的一种方式，其优点是_。 A.实施时间短 B.操作简单 C.销售量大 D.相关费用低 E.成本低廉（分数：2.00）A. B. C.D.E. 解析：15.按发行过程划分，股票发行分为_。 A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行 E.承包发行（分数：2.00）A.B.C. D. E

13、.解析：16.首次公开发行股票信息披露的原则有_。 A.真实性 B.完整性 C.准确性 D.固定性 E.及时性（分数：2.00）A. B. C. D.E. 解析：17.证券交易委托类型有_。 A.市价委托 B.限价委托 C.停止损失委托 D.停止损失限价委托 E.停止限价委托（分数：2.00）A. B. C. D. E.解析：三、B名词解释/B(总题数：21，分数：42.00)18.场内交易（分数：2.00）_正确答案：(场内交易是指在证券交易所内进行的交易。)解析：19.场外交易（分数：2.00）_正确答案：(场外交易是相对于证券交易所交易而言的，是指在证券交易所以外进行的证券交易。)解析：

14、20.证券交易所（分数：2.00）_正确答案：(证券交易所是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和相关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。)解析：21.做市商交易制度（分数：2.00）_正确答案：(做市商交易制度又称为报价驱动制度，是一种市场交易制度，其核心是做市商以其自有资金和证券与投资者进行双向交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差获取利润。)解析：22.竞价交易制度（分数：2.00）_正确答案：(竞价交易制度又称为委托驱动制度，其特征是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，

15、将买卖指令配对竞价成交。)解析：23.市价委托（分数：2.00）_正确答案：(市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最有利的价格进行交易。)解析：24.限价委托（分数：2.00）_正确答案：(限价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格做出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；在卖出股票时，则限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价格或高于最低价的价格成交。)解析：25.停止损失委托（分数：2.00）_正确答案：(停止损失委托又称停止委托，在金融投资市场

16、中，为减少可能损失或保护其未实现利润，看涨时以比目前市场较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小。)解析：26.停止损失限价委托（分数：2.00）_正确答案：(停止损失限价委托是停止损失委托和限价委托的结合，当时价达到指定价格时，该委托就自动变为限价委托。)解析：27.场外交易（分数：2.00）_正确答案：(场外交易是指在证券交易所以外进行的证券交易。)解析：28.第三市场（分数：2.00）_正确答案：(第三市场是指在证券交易所上市的证券但是在场外市场进行交易而形成的市场。)解析：29.第四市场（分数：2.00）_正确答案：(第四市场是指一些较大的机构投资者不

17、需经过经纪人或做市商，而只是彼此之间利用电子通讯网络直接进行的大宗股票买卖所形成的市场。)解析：30.股票上市（分数：2.00）_正确答案：(股票上市是指已公开发行的股票经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。)解析：31.竞价成交方式（分数：2.00）_正确答案：(竞价成交方式是指通过买方或卖方的竞争性报价达成股票交易契约的方式。)解析：32.撮合成交方式（分数：2.00）_正确答案：(撮合成交方式是指券商将买方和卖方的竞争性报价分别输入电脑主机，由电脑主机按照价格优先、时间优先的原则进行排序并撮合成交的方式。)解析：清算_正确答案：(清算是指在股票成交后买卖各方通过证券交易

18、所的系统所进行的股票和资金的轧差和结算。)解析：交割_正确答案：(交割是指股票买卖双方互相交付资金和股份的行为。)解析：35.现货交易（分数：2.00）_正确答案：(现货交易又称现金现货交易，是指股票的买卖双方在谈妥一笔交易后，马上办理交割手续的交易方式，即卖出者交出股票，买入者付款，当场交割，钱货两清。)解析：36.保证金交易（分数：2.00）_正确答案：(保证金交易又称信用交易或垫头交易，是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。)解析：37.保证金买长交易（分数：2.00）_正确答案：(保证金买长

19、交易是指投资者买进价格看涨的某种股票，但只支付一部分保证金，其余由经纪人垫付，并收取垫付利息，同时掌握这些股票的抵押权。)解析：38.保证金卖短交易（分数：2.00）_正确答案：(保证金卖短交易是指投资者看跌某种股票，缴纳给经纪人一部分保证金，通过经纪人借入这种股票，并同时卖出。)解析：四、B简答题/B(总题数：5，分数：25.00)39.简述 2009 年，中国证监会重启 IPO 的同时又推出了股票发行方式的五项改革措施。（分数：5.00）_正确答案：(1)完善询价和申购的报价约束机制，增强价格形成机制市场化力度。 (2)增加定价过程股票分配机制的弹性，促进投资人对发行人形成更强的约束力量。

20、 (3)优化网上发行机制。 (4)完善回拨机制和中止机制。 (5)加强新股认购风险提示，明晰发行市场的风险。)解析：40.简述我国目前采取的股票发行方式。（分数：5.00）_正确答案：(具体来说分为以下几种： (1)向战略投资者配售。战略投资者是指符合国家法律、法规的要求，有意图和能力与发行公司在业务上保持紧密联系并欲长期持有发行公司股票的法人。 (2)向参与网下配售的询价对象配售。根据规定，发行方及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并与网上发行同时进行。 (3)向参与网上发行的投资者配售。向参与网上发行的投资者配售方式是指通过交易所交易系统公开发行股票。)解析：41.简述证券交

21、易所的组织形式。（分数：5.00）_正确答案：(1)会员制证券交易所。会员制证券交易所是不以盈利为目的，会员之间自律自治、互相约束，仅参与其中的会员才可以进行股票买卖与交割的交易场所。 (2)公司制证券交易所。公司的证券交易所是以盈利为目的，提供交易场所和服务人员，以便于证券商的交易与交割的证券交易所。从股票交易实践可以看出，这种证券交易所通过收取发行公司的上市费用与证券成交的佣金来获取收入。)解析：42.简述证券交易委托类型。（分数：5.00）_正确答案：(1)市价委托。市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最有利的价格进行交易。 (

22、2)限价委托。限价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格做出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；在卖出股票时，则限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价格或高于最低价的价格成交。 (3)停止损失委托。停止损失委托又称停止委托，在金融投资市场中，为减少可能损失或保护其未实现利润，看涨时以比目前市场较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小。 (4)停止损失限价委托。停止损失限价委托是停止损失委托和限价委托的结合，当时价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。)解析：43.简

23、述机构投资者与个人投资者相比所具有的特点。（分数：5.00）_正确答案：(1)投资管理专业化。机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力，在投资决策运作、信息搜集分析、上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门的部门和专业的证券投资专家进行管理。而个人投资者高度分散，资金有限，绝大部分都是小户投资者，不仅没有足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势，而且这样做的成本也很大。 (2)投资结构组合化。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究，也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限，难以进行投资组合，相对来说，承担的风险也较高。 (3)投资行为规范化。机构投资者是一个具

24、有独立法人地位的经济实体，投资行为受到多方面的监管，相对来说，也就较为规范。)解析：五、B计算题/B(总题数：2，分数：10.00)44.已知 A 股份公司发行总股数为 20 亿股，资产总额为 40 亿元，债务总额为 10 亿元，求每股账面价值。（分数：5.00）_正确答案：(解：净资产总额=资产总额-负债总额=40-10=30(亿元) 每股账面价值=净资产总额/总股本=30/20=1.5(元) 即每股账面价值为 1.5 元。)解析：45.A 公司于 2009 年底实现的净利润为 10 亿元，目前公司发行在外的总股数为 5 亿股，由于某种需要，需增发股票，筹集 4.8 亿资金，已知 A 公司市盈率为 12，求 A 公司需增发的股数?（分数：5.00）_正确答案：(解：根据市盈率法：发行价=每股净利润发行市盈率 每股净利润=净利润/发行以前的总股本数 所以，每股净利润=105=2 元/股 发行价=212=24 元/股 增发股数=筹集资金数额/每股发行价=4.824=2000 万股 即 A 公司需以每股 24 元价格发行 2000 万股股票。)解析：