风险管理原则(二)及答案解析.doc

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1、风险管理原则(二)及答案解析(总分：122.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：34，分数：34.00)1.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。A甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保C丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推销高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版

2、权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商城每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐（分数：1.00）A.B.C.D.2.某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是( )。A产品风险 B信用风险 C流动性风险 D汇率风险（分数：1.00）A.B.C.D.3.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险降低策略的是( )。A甲项目，建设办公用房，预计的损益为 0B乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间 0 至+600 万元C丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-1

3、600 万元至+1400 万元D丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间-500 万元至+600 万元（分数：1.00）A.B.C.D.4.下列风险中，不属于市场风险的是( )。A商品价格风险 B利率风险 C信用风险 D汇率风险（分数：1.00）A.B.C.D.5.甲公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，甲公司管理层决定将其全部的应收款项以应收总金额的 80%出售给乙公司，由乙公司向有关债务人收取款项，甲公司不再承担有关债务人未能如期付款的风险。甲公司应对此项信用风险的策略属于( )。A风险降低 B风险转移 C风险保留 D风险消除（分数：1.00）A.B.

4、C.D.6.企业所面临的下列风险中，最便于管理的是( )。A财务风险 B项目风险C操作风险 D法律或合规性风险（分数：1.00）A.B.C.D.7.现在世界各国都大力发展核能技术，并且核能的应用越来越广泛，但是核能技术的运用产生了核子辐射、核子污染的风险。以上内容说明风险具有( )。A客观性 B普遍性 C损失性 D可变性（分数：1.00）A.B.C.D.8.甲公司由于企业经营规模不断的扩大，决定下个月要招聘一批新员工。管理层因此也很烦恼，因为他们不知道新员工如果表现不良怎么办?如果他们不遵守指示并且在工作中不断犯错误怎么办?该公司管理层的烦恼属于企业可能面对的风险中的( )。A行业风险 B经营

5、风险 C信用风险 D操作风险（分数：1.00）A.B.C.D.9.某牛奶公司，在创业初期因为国内的竞争对手很少，效益一直很好，但是随着市场经济的发展，制奶公司越来越多，该公司的效益也大不如前。因此公司的管理层决定建立新的业务线，开发新市场，那么该公司会因此带来的风险是( )。A产品风险 B操作风险 C项目风险 D商品价格风险（分数：1.00）A.B.C.D.10.甲电脑公司近年因为电脑开发商的不断增加，其经营越来越难，因此管理层要求公司要不断开发新产品，同时降低产品的价格，因此甲电脑公司这两年的销售额有所增加。甲电脑公司的做法说明企业可能面临( )。A声誉风险 B政治风险 C操作风险 D产品风

6、险（分数：1.00）A.B.C.D.11.甲工厂是一家在建国初期就建立的一家老工厂，该厂近年发现很多机器和设备已经老化，无法正常使用，因此近年年初厂领导决定将一批老化的机器设备更换掉，为了处理这些机器设备公司领导很头痛。您认为会为公司带来的风险是( )。A环境风险 B市场风险 C操作风险 D流动性风险（分数：1.00）A.B.C.D.12.甲工厂是一家加工各种塑料袋的加工厂，今年年初的时候甲工厂为某公司加工的一批奶袋，因为图案偏差，被某公司罚款近百万并且产品返厂加工，因为这次事件，其他公司听闻该事件以后，均担心甲工厂加工塑料袋的质量问题，所以订单迅速下降。甲公司的事例说明企业风险的( )。A市

7、场风险 B声誉风险 C信用风险 D合规性风险（分数：1.00）A.B.C.D.13.在考虑企业可能面对的行业风险时，其关键因素不包括( )。A波动性 B集中程度 C投资风险 D生命周期阶段（分数：1.00）A.B.C.D.14.下列选项中不属于经营风险的是( )。A波动性风险 B项目风险 C信用风险 D环境风险（分数：1.00）A.B.C.D.15.企业需要管理的主要市场风险不包括( )。A利率风险 B汇率风险 C项目风险 D商品价格风险（分数：1.00）A.B.C.D.16.以下不属于企业准备在任一时点承受的风险数量的是( )。A风险容量 B风险承受能力C风险态度 D风险偏好（分数：1.00

8、）A.B.C.D.17.下列各项中，属于企业风险管理的首要业务目标的是( )。A保护和提高股价，以满足股东价值最大化B增强企业创造价值的能力C保护和提高股价，以满足企业价值最大化D增强企业迎击风险的能力（分数：1.00）A.B.C.D.18.下列选项中，关于风险管理对利益相关者的意义的表述中，不正确的是( )。A风险管理的意义在于减少风险管理对利益相关者的影响B风险管理对利益相关者的影响，可能造成利益相关者对企业的投资潜在缩水C风险管理对雇员的影响与对利益相关者的影响不同D风险管理对雇员的影响是雇员面临薪酬下降，因此失去动力（分数：1.00）A.B.C.D.19.以下各项中，关于新的风险管理办

9、法的总体任务的说法错误的是( )。A通过系统的风险分析，保护企业不受意外损失B通过系统的风险分析，保证企业的盈利不受影响C通过系统的风险分析，保护企业减少损失D在适当的情况下转移风险（分数：1.00）A.B.C.D.20.下列选项中，关于风险管理的说法不正确的是( )。A企业风险管理已能够对风险进行更为严格和系统的评估和管理B企业风险管理必须符合一系列参数C风险管理的意义在于减少风险对利益相关者的影响D有的行业，风险管理必须兼顾技术效率、人力资源和专门知识（分数：1.00）A.B.C.D.21.评估风险影响的常见的定性方法是( )。A情景设计 B敏感性分析C计算机模型 D制作风险评估系图（分数

10、：1.00）A.B.C.D.22.某企业准备在 B 市建设一座收费大桥，根据 B 市物价局的规定，该大桥开始收费后每三年就需要重新报批收费标准，而且过桥车辆的数量也会发生增减的变化，这些都会导致过桥费收入的变化。该大桥新建项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入都不是投资方所能控制的，因此某企业需要对该项目做( )。A软件包 B敏感性分析C情景设计 D对现有数据的分析（分数：1.00）A.B.C.D.23.企业在采取风险管理行动之前，( )是至关重要的。A风险管理 B确定风险 C识别风险 D风险评估（分数：1.00）A.B.C.D.24.以下关于企业风险监察的说法中，不正确的是( )。A准确的监察

11、程序是风险管理中至关重要的一部分B内部审计师也常常能提供非常可靠且完善的信息，来监察已识别风险的当前状态C风险监察可由程序的所有者或独立审查人员执行D风险监察者随时检查正在发生的损失，以了解他们的控制建议得以实施，并设计过程来改善风险管理的过程，制定一项战略来应对出现的新风险（分数：1.00）A.B.C.D.25.高级管理层将之作为提高企业绩效的重要途径的是( )。A风险管理 B风险识别 C风险评级 D风险监察（分数：1.00）A.B.C.D.26.以下各项中，不属于一个理想的首席风险总监应当具备的技能的是( )。A具有教育董事会和高级管理人员的咨询技能B领导技能C具有信贷、市场和操作风险方面

12、的技能D保护该企业员工的利益和董事的利益（分数：1.00）A.B.C.D.27.以下关于选择风险管理策略的考虑因素中，说法错误的是( )。A企业对待风险的态度是由其风险策略、风险偏好和风险容量决定的B企业的风险态度与企业规模、结构和发展状况之间没有关系C企业缺乏监察最初不会成为企业明显的威胁，但是不断出现差错将增加风险D缺乏风险意识将意味着企业存在不适当的风险（分数：1.00）A.B.C.D.28.某公司最近给公司的每一位员工都配备了一台电脑，并建立了内部网络，如果公司有项目政策或新的指示，公司的管理人员都会通过该网络或者通过电子邮件的形式发送给公司的各层人员以及风险管理人员，该事例是创建风险

13、文化好处中的( )。A协作 B联系 C沟通 D教育（分数：1.00）A.B.C.D.29.以下关于首席风险总监的作用的说法错误的是( )。A企业对于首席风险总监的评价体现在市场范围内不断升级的评论上B首席风险总监的职位为想要采取更广泛的角度分析风险和经营管理风险的专业人员提供了一个有吸引力的职业道路C任命行政经理，其主要职责是风险管理，提高了许多公司知名度和组织效率D任用的成功提高了对于首席风险总监的承认和接受程度（分数：1.00）A.B.C.D.30.选择风险管理策略要考虑的持续监察方面的因素不包括( )。A战术层面 B销售层面 C战略层面 D运营层面（分数：1.00）A.B.C.D.31.

14、决定企业对待风险的态度的因素不包括( )。A风险偏好 B风险容量 C风险策略 D风险层次（分数：1.00）A.B.C.D.32.在下列选项中，不属于实施风险管理的关键挑战的是( )。A风险报告 B企业风险管理意识C风险评估 D风险计量（分数：1.00）A.B.C.D.33.授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本，属于风险管理成本中的( )。A破坏成本 B机会成本 C有形成本 D政治成本（分数：1.00）A.B.C.D.34.A 公司今年通过完善的风险管理措施，使得公司信用盼评级升级为“AAA”。根据上述信息可以判断该公司状况体现出的风险管理的效益是( )A增强信誉和透明度 B改进管理的重点

15、C改进利润质量 D对融资成本的影响（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：22，分数：33.00)35.甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司 60%以上的铁矿石从巴曲淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款为 80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有( )。（分数：1.50）A.利率风险B.流动性风险C.商品价格风险D.股票价格风险36.甲企业在经营者的精心管理下，连续多年取得很好的成绩，但是因为近几年遭受经济危机的冲击，该企业在一年中遭受损失的概率介于 0 与 1 之间，以下相关说法正确的有( )。（分数：1.50）A.若该企业的概

16、率为 0，那么该企业的经营活动不会遭受损失B.若该企业的概率为 1，那么该企业的经营活动必定会发生损失C.若该企业在经营活动中发生事故的概率为 0.5，那么表示该企业在未来的两年中可能会发生一次事故D.若该企业的概率为 0.8，那么该企业的风险会小一些37.A 公司通过其在中国的 30 家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。在国家经济不断增长的情况下，该公司目前是盈利的，但这几年的利润空间一直在缩小，公司对此尚未查明原因。每家店铺均采用电子系统记录库存，所有商品都由各店铺提供详细的产品要求，然后由日本的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给供应商，并用日元结算。最近有新闻报道称，A 公司在中国独家

17、代理的防辐射服装，因其生产中使用的一种化学药品，在阳光下暴晒时间过长会释放毒烟，公司管理层正对此事进行调查。根据上述信息，A公司可能面临的风险包括( )。（分数：1.50）A.声誉风险B.外汇风险C.操作风险D.项目风险38.一般来说，风险的定义主要可分为( )。（分数：1.50）A.事件遭受损失的机会B.事件发生的严重性C.事件发生的不确定性D.事件遭受损失的财产39.风险具有的特性包括( )。（分数：1.50）A.损失性B.可变性C.普遍性D.客观性40.在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为( )。（分数：1.50）A.行业风险B.财政风险C.经营风险D.管理风险41.从本质上来说

18、，许多已经识别出的风险是操作方面的。操作风险可组合成( )风险。（分数：1.50）A.员工B.舞弊C.外包D.外部依赖42.以下各项中，属于风险态度的有( )。（分数：1.50）A.风险厌恶B.风险中立C.风险追求D.风险偏好43.某制药分销商正在考虑是否要自资研发预防禽流感的新疫苗，那么可能影响其风险环境以及风险偏好的因素有( )。（分数：1.50）A.自资研发的相对风险B.职员对研发的支持度C.管理层以往研发疫苗的经验D.公司董事会的支持程度以及创新业务与企业文化的配合度44.下列各项中，对企业风险管理的表述正确的有( )。（分数：1.50）A.企业风险管理能够对企业的管理层和董事会提供合

19、理保证B.企业风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程C.企业风险管理致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标D.企业风险管理是识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项45.以下各项中，属于企业风险管理主要要素的有( )。（分数：1.50）A.抓住机遇B.加强风险应对决策C.识别和管理多重和跨企业的风险D.调整风险偏好和战略46.某学校的校长想将学校的饮食服务外包给校外的服务供应商，那么该想法可能给学校带来的风险因素有( )。（分数：1.50）A.学校无法控制绩效B.公众尤其是家长对饮食外包的敌对情绪C.承包商的财务结构不稳定D.食品卫生情况与学生生病或感染传染病之间的关联性或因果关系4

20、7.以下各项中，属于风险类型的有( )。（分数：1.50）A.对手信贷违约B.市场价格波动的敞口C.管理层的决策手段D.法律责任48.某跨国开采公司正考虑在另一个国家开采树木资源，该国政府过去曾取得对外国资产的控制权并开征赋税，因此确保了政府能获得所有的收益。那么该矿业公司管理层能够采用的风险应对策略有( )。（分数：1.50）A.风险规避B.风险降低C.风险保留D.风险转移49.A 超市是国内连锁超市，在全国各地均有连锁超市，所以该超市的管理层为集团连锁店的营运风险建立了一套监察流程，那么该流程所涉及的方面有( )。（分数：1.50）A.员工诚信B.财政健全C.遵循客户服务标准D.遵循政府要

21、求采用的安全及防火措施50.风险管理程序步骤包括( )。（分数：1.50）A.风险监察B.风险识别C.确定风险评级和应对计划D.对主要风险进行评估51.以下关于各种风险管理策略的特点说法正确的有( )。（分数：1.50）A.现金预测不仅有助于凸显存在市场风险的领域，也有助于现金流动性管理B.衡量风险涉及对不良事件发生的概率进行估计及其潜在的影响C.在风险管理中管理层的监督和责任是极为重要的D.企业与金融机构和其他供应商保持良好的关系是可以忽视的风险管理策略52.甲公司是国内知名企业，该企业自创建以来效益一直很好，但是经历了 2008 年经济危机以后，公司的经营状况开始下滑，因此公司管理层决定引

22、进风险管理文化。那么以下关于风险管理文化的说法中正确的有( )。（分数：1.50）A.风险管理人员不能忽视文化在一个成功的风险管理计划中的重要性B.创建风险管理文化的要素是沟通和协作C.风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观D.影响风险管理的法规数量日益增多，并给风险管理部门、金融、内部控制和许多公司的合规部门增加了进一步的负担53.要有效地选择最佳和可行的风险管理策略，企业应该考虑的因素包括( )。（分数：1.50）A.持续监察B.风险意识C.必要的风险D.风险态度与企业54.创建风险管理文化的好处有利于( )。（分数：1.50）A.沟通B.协作C.联系D.交流55.甲公司准备

23、实施风险管理，那么该公司将面临的阻碍有( )。（分数：1.50）A.文化有时是不匹配的B.统计分析的决策支持、工具和系统不太充分C.高管的承诺并不充分D.企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下，就会产生集体或个人之间的摩擦56.以下各项中，会影响企业风险管理实施的进程的是( )。（分数：1.50）A.无形成本B.有形成本C.政治资本D.机会成本三、简答题(总题数：10，分数：50.00)57.甲公司为从事石油化工及投资的大型企业。甲公司下属子公司乙公司于 2007 年在香港成功发行股票并上市。2010 年 9 月乙公司购人总部位于英国的丙公司 4.2%的股份。经过与丙公司的接触

24、，乙公司认为，全面收购丙公司符合其长远发展目标。丙公司在尼日利亚的全资子公司是其营业收入和净利润的主要来源，经营石油开采、管道运输、加工、销售等石油化工相关的业务，拥有的油气储量占尼日利亚已探明油气储量的五分之一。此外，丙公司于 2009 年初在伊拉克以 15 亿英镑的价格购买了新的油田，目前正在进行深入勘探。对于丙公司购买的伊拉克油田，很多股东对该油田储量的预测并不乐观，导致丙公司的股票价格自 2009年开始一直低于每股 15 英镑。2011 年 4 月 7 日，乙公司认为收购丙公司的时机已经成熟。因而向丙公司的股东发出收购要约，拟以每股 18 英镑的价格收购丙公司其他股东持有的全部股份，该

25、收购价格比报价前 20 个交易日丙公司的平均收盘价格高出 25%。在乙公司发布要约收购丙公司消息的当天，丙公司股票价格大幅上涨，报收于每股 19英镑。并且，英国政府相关监管部门表示，将密切关注乙公司收购丙公司事宜。要求：(1)简要分析乙公司做出收购丙公司的决策时应当特别考虑的政治环境因素。(2)简要分析乙公司收购丙公司可能存在的政治风险，并指出应对政治风险的主要措施。(3)简要分析乙公司收购丙公司应当特别考虑的当前经济环境因素。(答案见第一章简答题第 1 题)（分数：5.00）_58.乙公司是一家玩具制造商，为国内上市公司。乙公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的 80%)。

26、乙公司 2008 年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：负债：金额单位：百万元人民币币种 负债总计 浮动利率负债 固定利率负债 加权平均利率 加权平均固定利率人民币 130 130美元 40 38 2 5% 4%欧元 106 60 46 6% 4%总计 276 228 48假定目前市场利率约为 4%。要求：(1)评价乙公司市场风险的主要来源(假设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产)。(2)当人民币对美元和欧元均贬值 9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。(答案见第十章简答题第2 题)（分数：5.00）_59.甲公司为一家拟上市的医药生产公司，该公司董事会目前正在审查公司的内部控制

27、系统。甲公司管理层一直致力于实现最高水平的内部控制，以使股东对公司的管理层更加有信心，同时提高甲公司的社会信誉。但是最近甲公司的信誉由于内部出现的事件而受到了负面影响。事件的起因是，一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，药品生产质量检验部的一名员工对外进行了披露。该员工曾就此问题向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，遂向媒体投诉。在接受媒体采访时，该员工指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子。要求：(1)根据我国最近制定的相关内部控制原则，说明甲公司的内部控制系统有哪些地方不符合相关内控原则的要求。(答

28、案见第八章简答题第 3 题)(2)确定甲公司目前遭受风险的类型，并评价这些风险对公司可能造成的影响。（分数：5.00）_60.甲公司是一家电脑销售公司，在北京有数十家零售店面，每一家店面的售货员在销售时，都是由员工手动输入相关数据，并采用电子系统记录库存，该库存系统与公司总部的系统对接，由公司总部统一采购。但是据员工举报，该公司采购部的一些采购员在采购时会变相收取贿赂，如果没有收到贿赂，就会拒绝购买该公司的产品。而且最近某位顾客在购买该公司的电脑以后出现问题，顾客要求公司上门查看，有关人员以各种理由推迟上门服务，因此引发了顾客的不满，将该事件投诉到消协。公司管理层因为该事件的恶劣影响，正在实施

29、调查。甲公司除销售国内一些电脑外，还从国外进口一些电脑，在国际结算中该公司一直以美元进行结算，并持有大量美元应付款，而且管理层预测美元汇率将持续走高。(1)简述甲公司面临哪些风险?(2)甲公司要应对汇率风险，可以采取哪些方法?（分数：5.00）_61.G 公司在某国承揽了一项工程，施工期限为两年，中间分为几期进行验收，G 公司将该工程的主要设备外包给一家日本公司提供。合同规定以当地的货币进行计价，支付是以美元进行支付的。但是该国家的货币很不稳定，对美元的汇率变动比较大。该国家国内有大片的沙漠，气候极其的炎热，很少有降雨。该国的地理环境为丘陵地区比较多，河流为季节性，人烟稀少，道路基本上是自然形

30、成的弯弯曲曲的沙土路，且不固定，经常会因大风或车辆抛锚而改道。而且该国的政治形势很不稳定，主要的交通线路都被武装部队控制着，活动范围只能在几个省之内。G 公司在施工之前对该国的地理特点进行了全面的调查，并对员工进行了严格的教育，并规定了严格的外出请假制度。在该项目开始以后，人民币对美元的汇率一直在上涨，并且在施工的过程中有两名中国民工私自外出游玩，因为迷路造成了严重的脱水事故。同时，日本供应商提供的设备质量不达标，需要在施工的现场重新进行加工，造成了完工的延期。要求：请您分析 G 公司在该施工过程中将面临哪些风险?（分数：5.00）_62.A 公司是国内一家大型的建筑公司，最近公司接到一份要在

31、伊拉克某山区建一座大型桥梁的工程标书，公司高层接到标书以后就进行了严密的调查和分析，董事会最后认定该工程有三大风险：(1)因为该山区未经开发，地势险峻，容易造成严重的意外伤亡事故。(2)招标政府要求该项工程的结算要以招标国货币为结算货币，而该国货币的汇率近月浮动很大。(3)在招标政府的要求期限内恐怕不能完工，A 公司因此要承担一定的经济责任。要求：说明四种常见的管理风险的策略，对 A 公司上述三项风险各提供一个合适的风险管理策略，并说明原因。（分数：5.00）_63.HB 公司是一家制造公司，因为公司近两年的生意很好，订货也在年年增加，所以现在公司要求大部分员工住宿，便于三班倒的工作制度，并因

32、此扩大了公司食堂的规模。但是由于公司业务繁忙，所以公司决定将公司的食堂外包给服务供应商，食堂的服务员工和厨师均由供应商提供。要求：请您叙述采取外包会面临的风险因素。（分数：5.00）_64.甲商场主营电脑销售，最近一消费者来店里购买笔记本电脑，该消费者在甲商场里转悠了半天，最后看好了一款联想的笔记本电脑，在和销售员进行价钱和性能各方面的交谈之后，该消费者准备购买一台8900 元的笔记本电脑，就在该消费者已经交款准备提着电脑离开的时候，该商场的经理说这台电脑售价是 10000 元，是销售员搞错了，该消费者顿时疑惑了，我在这里已经和售货员谈了半天，其他管理人员也在场，我都交了钱，要走了，你们却说搞

33、错了。于是将甲商场投诉到当地的消协。消协认为售货员记错价钱是一个失误，但是消费者已经付款了，即已成事实。经调节，最终这台电脑还是以 8900 元销售给该消费者。要求：(1)在商场中由于售货员的失误会给商场带来的损失属于哪一类风险?(2)上述的风险源头有哪些?（分数：5.00）_65.GD 公司是一家保健品营销公司，目前正处于由创业向稳定经营的过渡期。为了公司的平稳过渡以及获得更好的发展，公司的高级管理层时时注意着公司的倒闭风险。公司的管理层为了更好的规划公司，聘请了风险管理专家对企业展开了 Z 分模型的风险评价，最后计算的 Z 分为 3.5。要求：请根据上述案例，简述使用 z 分模型预测策略和

34、财务失败的原理和过程，并评价 GD 公司现在的风险状态。（分数：5.00）_66.甲公司是一家火腿肠加工公司，前几年因为瘦肉精的缘故，该公司被迫破产。实际上，瘦肉精只是造成甲公司破产的导火索，而事件背后的运营风险管理失控才是真正的罪魁祸首。以下是火腿肠加工公司存在的一些问题：(1)对于火腿肠这一食品而言，要实现产能的扩张，就要实现肉源的控制。为了不丧失对肉源的控制，据了解，甲公司在收肉的时候要求比其他公司低。(2)甲公司的反舞弊监管力度不够，企业负责肉源收购的工作人员经常因为收取一定回扣，购买不合格肉，于是就形成了市场的“潜规则”。因此不合格的火腿肠就在市场中开始流行了。(3)前几年，甲公司已

35、经接到过有人吃了该火腿肠后有不良的反应的投诉，后来这样的事件越来越多，但是，甲公司在发现问题后，并没有将问题向广大消费者公开，而其原料事业部、销售部、传媒部各自分工，试图通过原料源检查、产品调换，加大品牌广告投放和宣传，将这些负面的信息封杀于无形之中。(1)指出甲公司在风险管理中存在的问题。(2)请说明创建风险管理文化的好处。(3)指出甲公司可能存在的主要风险类型。(4)列举出三种以上的风险应对策略。（分数：5.00）_四、综合题(总题数：1，分数：5.00)67.A 国是亚洲经济发展最快的国家。A 国的 B 省在过去 30 年间大力发展各类制造及加工业务，成为 A 国南方沿海经济第一大省。随

36、着 B 省经济的快速发展，省内几个主要城市均建造了民用机场。近几年，A 国政府开始大力推动铁路网络建设，目标是覆盖全国各主要省市。B 省亦开始建设通往其他各省及首都的铁路。部分路段已经开通运行。B 省的太平山机场于 1994 年启用，现已发展为全国以及全球最优秀和最繁忙的国际机场之一。超过 95 家航空公司在太平山机场提供航空服务，往来约 180 个城市，其中约 50 个城市在 A 国境内。太平山机场能够迅速发展成为国际航空枢纽，是由于太平山市处于亚太地区的中心，且其经济发展早于 B 省的其他城市，因此成为全省以及全国市场的门户，广泛联系世界各地的城市，不但提供点对点直航服务，还提供客货运中转

37、服务。太平山机场的客货运量及航空联系紧密度不断提升，从 1994 年的年客运量 3000 万人次及年货运量 180 万吨，每天 500 架次飞机升降及联系 100 个城市，分别激增至去年的 6000 万人次及 400 万吨，900 架次及180 个城市。其中，大部分为国际航运业务，国内业务相对较少。为了更全面的发展市场经济，A 国近年开始私有化所有国有交通运输企业，包括民航、铁路及海运等。太平山机场被政府指定为首个私有化试点机场，于两年前重组为太平山机场股份有限公司，并且成功上市。太平山机场原董事长功成身退，于本年初退休，其职位由年轻进取的王宏继任。鉴于交通运输需求量与日俱增，且省内不少机场都

38、拟订了提高客货运量的措施，加之政府大力推动铁路的发展，王宏认为必须研究应对策略，防止太平山机场的竞争力受损。王宏因此委派了首席执行官林华主持研究工作，并要求其制订太平山机场未来 20 年发展规划大纲。林华委托了几家各具专长的国际知名咨询公司对不同战略范畴进行深入研究。其研究结果包括：未来 20年往来 A 国的客货运输需求将随着经济的持续发展而不断增加；B 省是太平山机场的腹地市场，也是全国最多元化和发展最快速的地区之一，亦是一个制造业中心和最富裕的地区，其客货运输需求的增长快于全国平均水平；B 省内 6 个机场(含太平山机场)的容量明显不足以满足 10 年后的中期航空服务需求，更难以适应 20

39、 年后的长期需求。目前太平山机场处理了 B 省所有机场的 70%国际客运量及 80%的国际货运量；省内其他机场已拟定了提高客货运量的计划，拟将跑道数量由目前的两条增加到 3 至 5 条；新一代的铁路运输系统可将当前铁路旅程时间缩短三分之一，全国省际直通铁路网络在 5 年内大致形成，并于 lO 年内全面覆盖各主要城市；除现已建有机场的 6 个城市外，B 省其他城市达到可以兴建机场规模的可能性小。林华依据波特提出的最具影响力的战略分析模型五力模型，对以上结果进行分析，以确定太平山机场在行业中的竞争优势。经研究分析后，林华与王宏讨论了其他一些方案。在王宏的大力支持下，林华向董事会提议建设第三条机场跑

40、道。除了兴建第三条跑道外，林华向董事会提出了兴建第三条跑道的基础上，太平山机场还可以同时采用以下两个方案或其中之一，以进一步增加太平山机场的竞争力和客货运量。方案一：葛咸市与太平山市是一河之隔，由于太平山机场购入葛咸机场 20%股权，成为其战略投资者，并在此基础上商讨两个机场在客货运上如何合作互补。方案二：向太平山市政府游说，由市政府出面向省政府及 A 国交通部争取将规划中的省际铁路在 B 省内的主要转运枢纽建于太平山机场旁，理由是太平山机场是国航运枢纽，若与省际铁路转运枢纽相结合，将更有利于提升 B 省以及全国的客货运效率。林华建议，向政府争取太平山机场负责建造及营运该省际直通铁路转运枢纽站

41、。太平山机场董事会在讨论上述兴建第三条跑道以及其他两个方案时，有数位资历较深的董事对这些建议抱有怀疑，认为前董事长多年以来比较保守稳健地经营太平山机场，不作重大投资，亦能取得较好的成果。现在王宏和林华的建议涉及重大投资，必然带来较高的风险。董事会因此要求王宏和林华提交一份分析太平山机场可能面临的市场风险和应对风险的措施文件，其中必须分析风险应对的各种常用措施。部分董事认为兴建一条新跑道的工程浩大，太平山机场的现有跑道及其他基础设施是多年前兴建的，太平山机场已经很久没有管理庞大工程项目的经验，因此希望王宏和林华提交兴建第三条跑道时采用工程外包的可行性研究报告，董事们还特别关注如何控制外包工程。另

42、外，董事们认为跑道信号管理是机场的核心日常业务之一，但太平山机场的信息管理技术部门人力有限，因此要求在报告中重点分析是否可将第三条跑道所有信号的信息系统的日常经营管理外包。要求：(1)简述五力模型中除供应商议价能力和购买商议价能力以外的其他与竞争对手有关的“三力”的内涵，并根据咨询公司的研究结果以及对机场行业的基本认识，据此“三力”分析太平山机场在其行业中的竞争优势，并简要说明林华向董事会提议兴建第三条机场跑道的主要原因。(2)简要分析太平山机场前董事长在其退休前所采取的是何种类型的公司总体战略，指出该战略是否符合太平山机场在未来 lO 年至 20 年的经营要求。分别指出林华向董事会提出的建议

43、：兴建第三条跑道；入股葛咸机场；建造及营运铁路枢纽站属于何种公司总体战略，并简要说明理由。(如战略类型可进一步细分，应将其细分)。(3)影响行业风险的关键因素包括生命周期阶段、波动性和集中程度，简要说明这三个关键因素的内涵，并据此评价太平山机场所面临的行业风险。(4)除行业风险外，太平山机场还需面临各种经营风险，简要说明常见的四种风险应对策略及其内涵。(5)企业内部控制应用指引第 13 号业务外包对外包业务的风险和控制措施提供了应用指引。列举该应用指引中提及的外包业务风险中的三项风险，以及可实施的有关控制措施中的五项措施。(6)简要说明信息系统外包的主要优点和缺点，并简要说明太平山机场是否应可

44、以将第三条跑道信号的信息系统的日常经营管理外包。（分数：5.00）_风险管理原则(二)答案解析(总分：122.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：34，分数：34.00)1.下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。A甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保C丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推销高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产

45、品进行捆绑销售D丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商城每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐（分数：1.00）A.B. C.D.解析：采用风险转移的目的是将风险转移给另一家企业、公司或机构。合同及财务协议是转移风险的主要方式。以上四项中，只有 B 项是将其长期贷款作了转移，故 B 项的战略属于风险转移。2.某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是( )。A产品风险 B信用风险 C流动性风险 D汇率风险（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：市场风险，有时也称为财务风险或

46、价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。所以 D 项正确。3.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险降低策略的是( )。A甲项目，建设办公用房，预计的损益为 0B乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间 0 至+600 万元C丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-1600 万元至+1400 万元D丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间-500 万元至+600 万元（分数：1.00）A.B. C.D.解析：因为各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，所以选项 B 最合适。4.下列风险中，不属于市场风险的是( )。A商品价格风险 B利率风险