证券经纪人专项考试证券市场基础-14-1及答案解析.doc

《证券经纪人专项考试证券市场基础-14-1及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券经纪人专项考试证券市场基础-14-1及答案解析.doc（15页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、证券经纪人专项考试证券市场基础-14-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.证券投资基金在美国称为_。（分数：1.50）A.共同基金B.指数基金C.证券投资信托基金D.单位信托基金2.申请从事证券业务资产评估机构的净资产不得少于_人民币。（分数：1.50）A.200 万元B.300 万元C.400 万元D.500 万元3.基金起源于_。（分数：1.50）A.德国B.美国C.英国D.日本4.设一张债券的面额为 100 元，年利率为 10%，期限为 5 年，利息在期满时一次支付。请分别按照单利债券和复利债券的计息办法来计算其到

2、期时的利息_元。（分数：1.50）A.单利：50；复利：50B.单利：50；复利：61.05C.单利：61.05；复利：50D.单利：61.05；复利：61.055.附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者_。（分数：1.50）A.可以按预告规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权B.可以按预告规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权C.可以按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权D.可以按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权6.外国公司股票在美国上市通常采用_形式。（分数：1.50）A.股票B.存托凭证C.认股凭证D.股票期权7.上海证券

3、交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是_。（分数：1.50）A.上证 30 指数B.深圳综合指数C.上证综合指数D.深圳成分股指数8.信用风险是_的主要风险。（分数：1.50）A.公债B.普通股C.优先股D.公司债券9._是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。（分数：1.50）A.基金份额净值B.基金资产净值C.基金资产总值D.基金资产的估值10.通过各种通信方式，而不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具叫做_。（分数：1.50）A.内置型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.OTC 交易的衍生工

4、具D.独立衍生工具11.期限相同的政府债券利率比企业债券的利率低，这是对_的补偿。（分数：1.50）A.信用风险B.通胀风险C.利率风险D.经营风险12._不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。（分数：1.50）A.财产股息B.负债股息C.股票股息D.建业股息13.上市公司向不特定对象公开募集股份的条件包括，发行价格应不低于公告招股意向书前_个交易日公司股票均价或前一日交易日的均价。（分数：1.50）A.10B.15C.20D.2514.证券公司高级管理人员应当经_依法核准。（分数：1.50）A.董事会B.监事会C

5、.中国证监会D.股东会15.证券投资基金的投资风险不包括_。（分数：1.50）A.市场风险B.技术风险C.巨额赎回风险D.财务风险16._不是分析公司经营状况好坏的参与因素。（分数：1.50）A.股票价格波动B.盈利水平C.股票分割D.公司资产净值17.由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于_。（分数：1.50）A.利率风险B.经济周期波动风险C.购买力风险D.违约风险18.根据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金每年至少分配一次，分配比例不得少于基金净收益的_。（分数：1.50）A.50%B.60%C.80%D.90%19.以下不是证券交易所会员大会的职权的是_。 A制定和

6、修改证券交易所章程 B选举和罢免会员理事 C审议和通过理事会、总经理的工作报告 D审定对会员的接纳 （分数：1.50）A.B.C.D.20.我国在 20 世纪 50 年代发行的国债有_。（分数：1.50）A.国库券B.电子式储蓄国债C.财政证券D.国家经济建设公债二、多项选择题(总题数：13，分数：40.00)21.我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”，其中“两个不变”是指_。（分数：3.00）A.中小企业板块的监控系统与主板相同B.中小企业板块的股票编码与主板市场相同C.中小企业板块遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同D.中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求

7、与主板市场相同22.货币证券包括_。（分数：3.00）A.银行汇票B.银行本票C.支票D.商业本票23.债券票面上除了具有四个基本要素之外，还可以包含_。（分数：3.00）A.附有新股认购权条款B.附有出售选择权条款C.附有可转换条款D.附有交换条款24.在我国，金融债券包括_。（分数：3.00）A.中央银行票据B.政策性银行金融债券C.证券公司债券D.财务公司债券25.设立证券公司需要符合的条件有_。（分数：3.00）A.有符合法律、行政法规规定的公司章程B.有符合证券法规定的注册资金C.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币 2 亿元D.主

8、要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币 3 亿元26.证券市场上的主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者，其中_属于机构投资者。（分数：3.00）A.家庭B.政府C.金融机构D.企业27.我国的外资股包括_。（分数：3.00）A.红筹股B.蓝筹股C.境内上市外资股D.境外上市外资股28.普通股票的特征有_。（分数：3.00）A.普通股票是最基本的股票B.普通股票是最重要的股票C.普通股票是标准的股票D.普通股票是风险最大的股票29.可转换证券的要素包括_。（分数：3.00）A.转换比例B.转换期限C.转换价格D.转换数量30.宏观经济对股

9、票价格影响的特点是_。（分数：3.00）A.波及范围广B.影响时间长C.作用机制复杂D.干扰程度深31.对于股票价值，下列表述正确的是_。（分数：4.00）A.票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额B.每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的C.理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值D.内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率32.封闭式基金与开放式基金的主要区别有_。（分数：3.00）A.期限不同B.发行规模限制不同C.基金单位的交易方式不同D.基金单位交易价格的计算标准不同33.非累积优先股票的

10、特点是_。（分数：3.00）A.股息分派以营业年度为界B.股息分派以固定股息率为上限C.股东收入的稳定性高D.公司股息分红的负担轻三、判断题(总题数：20，分数：30.00)34.基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责但不得收取报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。 （分数：1.50）A.正确B.错误35.欧洲债券的发行不需要发行地官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。 （分数：1.50）A.正确B.错误36.证券市场未来发展趋势：证券市场一体化，融资证券化，投资者法人化，证券品种多样化，融资技术网络化，市场中心多极化，场所

11、融合全球化，市场监管合作化。 （分数：1.50）A.正确B.错误37.通货膨胀条件下，最容易受其损害的是固定收益证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误38.偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为 60%80%。 （分数：1.50）A.正确B.错误39.基金在估值时，在存在活跃市场的情况下，应采用市价确定股票投资的公允价值。 （分数：1.50）A.正确B.错误40.债券的流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。 （分数：1.50）A.正确B.错误41.基金资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 （分数：1.50）A.正确B.错误

12、42.可转换公司债券是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股份的公司债券，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。 （分数：1.50）A.正确B.错误43.经营风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误44.会员大会是会员制证券交易所的决策机构。 （分数：1.50）A.正确B.错误45.2007 年 10 月，中、美两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于美国的股票市场以及经美国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。 （分数

13、：1.50）A.正确B.错误46.根据我国证券法规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。 （分数：1.50）A.正确B.错误47.申请取得基金托管资格，应当具备一定的条件，并经国务院证券监督管理机构或者国务院银行业监督管理机构核准。 （分数：1.50）A.正确B.错误48.短期债券的票面利率一定低于长期债券的票面利率。 （分数：1.50）A.正确B.错误49.基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。 （分数：1.50）A.正确B.错误50.上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。 （分数：1.50）A.

14、正确B.错误51.股票公开发行、上市交易的公司，有权自行选择已取得资格的评估机构进行评估，任何部门不得干预。（分数：1.50）A.正确B.错误52.在期权的到期日，权利期间为零，时间价值变为无穷大。 （分数：1.50）A.正确B.错误53.QDII 的含义是合格境外机构投资者。 （分数：1.50）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-14-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.证券投资基金在美国称为_。（分数：1.50）A.共同基金 B.指数基金C.证券投资信托基金D.单位信托基金解析：解析 证券投资基金在美国称“

15、共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区称“证券投资信托基金”等。故选 A。2.申请从事证券业务资产评估机构的净资产不得少于_人民币。（分数：1.50）A.200 万元 B.300 万元C.400 万元D.500 万元解析：解析 这是 2008 年 4 月 29 日财政部和中国证监会发布的关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知中的规定。故选 A。3.基金起源于_。（分数：1.50）A.德国B.美国C.英国 D.日本解析：解析 一般认为，基金起源于英国，是在 18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的。故选C。4.设一张债券的面额为 100 元

16、，年利率为 10%，期限为 5 年，利息在期满时一次支付。请分别按照单利债券和复利债券的计息办法来计算其到期时的利息_元。（分数：1.50）A.单利：50；复利：50B.单利：50；复利：61.05 C.单利：61.05；复利：50D.单利：61.05；复利：61.05解析：解析 复利的计算方法是：本息总额=A(1+N) M ；其中 A 是本金，N 是利率，M 是计息周期。利息=本息总额-本金。在本题中，本息总额为 161.05 元，利息为 61.05 元。故选 B。5.附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者_。（分数：1.50）A.可以按预告规定的条

17、件在公司新发股票时享有优先购买权 B.可以按预告规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权C.可以按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权D.可以按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权解析：解析 附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预告规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权。预告规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。故选 A。6.外国公司股票在美国上市通常采用_形式。（分数：1.50）A.股票B.存托凭证 C.认股凭证D.股票期权解析：解析 存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。目前，

18、通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。故选 B。7.上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是_。（分数：1.50）A.上证 30 指数B.深圳综合指数C.上证综合指数 D.深圳成分股指数解析：解析 考生还应该了解深圳综合指数的计算方法：以在深圳证券交易所上市的全部股票，以 1991年 4 月 3 日为基期，以计算日股份数为权数进行加权平均计算。故选 C。8.信用风险是_的主要风险。（分数：1.50）A.公债B.普通股C.优先股D.公司债券 解析：解析 公司债券的风险相对于政府债券和金融债券要大，有的公司可能无法到期还本

19、付息，所以公司债券最主要的风险就是信用风险。故选 D。9._是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。（分数：1.50）A.基金份额净值 B.基金资产净值C.基金资产总值D.基金资产的估值解析：解析 基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。故选 A。10.通过各种通信方式，而不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具叫做_。（分数：1.50）A.内置型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.OTC 交易的衍生工具 D.独立衍生工具解析：解析 OTC(Over The Counter)交易即柜台交易。OTC

20、交易的衍生工具是不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。故选 C。11.期限相同的政府债券利率比企业债券的利率低，这是对_的补偿。（分数：1.50）A.信用风险 B.通胀风险C.利率风险D.经营风险解析：解析 通常政府债券的信誉较高，所以期限相同的政府债券利率比企业债券的利率低，这是对信用风险的补偿。故选 A。12._不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。（分数：1.50）A.财产股息B.负债股息C.股票股息D.建业股息 解析：解析 建业股息是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周

21、期长，为了筹集所需资金，公司可以将一部分股本作为股息派发给股东。建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。故选D。13.上市公司向不特定对象公开募集股份的条件包括，发行价格应不低于公告招股意向书前_个交易日公司股票均价或前一日交易日的均价。（分数：1.50）A.10B.15C.20 D.25解析：解析 上市公司证券发行管理办法规定，上市公司向不特定对象公开募集股份的条件包括，发行价格应不低于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前一日交易日的均价。故选 C。14.证券公司高级管理人员应当经_依法核准。（

22、分数：1.50）A.董事会B.监事会C.中国证监会 D.股东会解析：解析 证券公司董事、监事和高管人员的任职资格由中国证监会依法核准。故选 C。15.证券投资基金的投资风险不包括_。（分数：1.50）A.市场风险B.技术风险C.巨额赎回风险D.财务风险 解析：解析 证券投资基金的投资风险包括市场风险、技术风险、巨额赎回风险和管理能力风险。故选D。16._不是分析公司经营状况好坏的参与因素。（分数：1.50）A.股票价格波动 B.盈利水平C.股票分割D.公司资产净值解析：解析 公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：公司资产净值；盈利水平；公司的派息政策；股票分割；增效和减资；销售收入；原材料

23、供应及价格变化；主要经营者更替；公司改组或合并；意外灾害。其中的、分别对应 B、C、D 选项，只有 A 没被包括其中。故选A。17.由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于_。（分数：1.50）A.利率风险B.经济周期波动风险C.购买力风险 D.违约风险解析：解析 题中 A 选项中，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。B 选项中，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。C 选项中，购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。D 选项中，违约风险又称信用风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受

24、损失的风险。故选 C。18.根据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金每年至少分配一次，分配比例不得少于基金净收益的_。（分数：1.50）A.50%B.60%C.80%D.90% 解析：解析 按照证券投资基金管理办法的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。故选 D。19.以下不是证券交易所会员大会的职权的是_。 A制定和修改证券交易所章程 B选举和罢免会员理事 C审议和通过理事会、总经理的工作报告 D审定对会员的接纳 （分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 审定对会员的接纳不是证券交易所会员大会的职权，而是由证券交易所会员管理部门

25、初审，并由证券交易所理事会审核批准。故选 D。20.我国在 20 世纪 50 年代发行的国债有_。（分数：1.50）A.国库券B.电子式储蓄国债C.财政证券D.国家经济建设公债 解析：解析 20 世纪 50 年代我国发行两种国债：一种是 1950 年发行的人民胜利折实公债；一种是 1954年至 1958 年发行的国家经济建设公债。故选 D。二、多项选择题(总题数：13，分数：40.00)21.我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”，其中“两个不变”是指_。（分数：3.00）A.中小企业板块的监控系统与主板相同B.中小企业板块的股票编码与主板市场相同C.中小企业板块遵循的

26、法律、法规和部门规章与主板市场相同 D.中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求与主板市场相同 解析：解析 我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”，其中“两个不变”是指中小企业板块遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同，中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求与主板市场相同。故选 CD。22.货币证券包括_。（分数：3.00）A.银行汇票 B.银行本票 C.支票 D.商业本票 解析：解析 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，包括两大类：一是商业证券，包括商业汇票和商业本票，二是银行证券，包括银行汇票、银行本票、支票。故选 ABCD。23.债券票

27、面上除了具有四个基本要素之外，还可以包含_。（分数：3.00）A.附有新股认购权条款 B.附有出售选择权条款 C.附有可转换条款 D.附有交换条款 解析：解析 债券票面上有时还包含一些其他要素。如，有的债券具有分期偿还的特征，在债券的票面上或发行公告中附有分期偿还时间表。有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。故选 ABCD。24.在我国，金融债券包括_。（分数：3.00）A.中央银行票据 B.政策性银行金融债券 C.证券公司债券

28、 D.财务公司债券 解析：解析 在我国，中央银行票据、政策性银行金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司次级债券和财务公司债券都属于金融债券。故选 ABCD。25.设立证券公司需要符合的条件有_。（分数：3.00）A.有符合法律、行政法规规定的公司章程 B.有符合证券法规定的注册资金 C.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币 2 亿元 D.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币 3 亿元解析：解析 设立证券公司需要符合的条件有：有符合法律、行政法规规定的公司章程；有符合证券法规定的注册资

29、金；主要股东具有持续盈利能力，信誉艮好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币 2 亿元。故选 ABC。26.证券市场上的主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者，其中_属于机构投资者。（分数：3.00）A.家庭B.政府 C.金融机构 D.企业 解析：解析 A 选项家庭属于个人投资者。故选 BCD。27.我国的外资股包括_。（分数：3.00）A.红筹股B.蓝筹股C.境内上市外资股 D.境外上市外资股 解析：解析 A 选项的红筹股在境外注册、管理，属于香港公司或者海外公司，所以不是我国的外资股；B 选项中的蓝筹股是指最有实力、最活跃的股票，蓝筹股也不是我国的外资股。故选 CD

30、。28.普通股票的特征有_。（分数：3.00）A.普通股票是最基本的股票 B.普通股票是最重要的股票 C.普通股票是标准的股票 D.普通股票是风险最大的股票 解析：解析 普通股票是股份公司发行的最基本的股票和最重要的股票，也是股票的标准形式。但股息率并不固定，随公司的经营状况和其他因素变化而变化，同时财产清偿时后于优先股，因此风险也要高于优先股，是风险最大的股票。故选 ABCD。29.可转换证券的要素包括_。（分数：3.00）A.转换比例 B.转换期限 C.转换价格 D.转换数量解析：解析 转换比例、转换期限和转换价格是必备的，但是转换数量是由持票人决定的，所以 D 选项不正确。故选 ABC。

31、30.宏观经济对股票价格影响的特点是_。（分数：3.00）A.波及范围广 B.影响时间长C.作用机制复杂 D.干扰程度深 解析：解析 宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度较大。故选 ACD。31.对于股票价值，下列表述正确的是_。（分数：4.00）A.票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额 B.每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的 C.理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值D.内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于

32、股息收入和市场收益率 解析：解析 在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故选 ABD。32.封闭式基金与开放式基金的主要区别有_。（分数：3.00）A.期限不同 B.发行规模限制不同 C.基金单位的交易方式不同 D.基金单位交易价格的计算标准不同 解析：解析 封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：期限不同；发行规模限制不同；基金份额交易方式不同；基金份额的交易价格计算标准不同；基金份额资产净值公布的时间不同；交易费用不同；投资策略不同。故选 ABCD。33.非累积优先股票的特点是_。（分数：3.00）A.股息分派以营业年度为

33、界 B.股息分派以固定股息率为上限 C.股东收入的稳定性高D.公司股息分红的负担轻 解析：解析 非累积优先股票是股息当年结清，不能累计发放的优先股票。它的股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如本年度盈利不足以支付全部优先股股息，对所欠部分不予累计计算。所以公司股息分红的负担比较轻，但股东收入的稳定性没有累积优先股票高。同时非累积优先股票具有优先股的特征，其股息分派以固定股息率为上限，不得超过这个限制。故选 ABD。三、判断题(总题数：20，分数：30.00)34.基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责但不得收取报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的

34、作用。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。35.欧洲债券的发行不需要发行地官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 在发行法律这方面外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。36.证券市场未来发展趋势：证券市场一体化，融资证券化，投

35、资者法人化，证券品种多样化，融资技术网络化，市场中心多极化，场所融合全球化，市场监管合作化。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券市场未来发展趋势：证券市场一体化，投资者法人化，金融创新深化，金融机构混业化，金融风险复杂化，市场监管合作化。37.通货膨胀条件下，最容易受其损害的是固定收益证券。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 通货膨胀条件下，最容易受其损害的是固定收益证券。38.偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为 60%80%。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置基金等

36、。其中，偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为 50%70%。39.基金在估值时，在存在活跃市场的情况下，应采用市价确定股票投资的公允价值。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。40.债券的流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。流动性首先取决于

37、市场为转让所提供的便利程度。其次还表现为债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失。41.基金资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。题中是基金份额资产净值的概念，而不是基金资产净值的概念，故不对。42.可转换公司债券是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股份的公司债券，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析

38、 题干表述正确。43.经营风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司盈利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。44.会员大会是会员制证券交易所的决策机构。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 会员大会是会员制证券交易所的权力机构。45.2007 年 10 月，中、美两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于美国的股票市

39、场以及经美国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 2007 年 10 月，中、英两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于英国的股票市场以及经英国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。46.根据我国证券法规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 根据我国证券法规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。47.申请取得基金托管资格，应当具备一定的条件，并经

40、国务院证券监督管理机构或者国务院银行业监督管理机构核准。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 申请取得基金托管资格，应当具备一定的条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构共同核准。48.短期债券的票面利率一定低于长期债券的票面利率。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 短期债券的票面利率不一定低于长期债券的票面利率，有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的情况。49.基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 由于基金对投资的最低限额要求不高，投资者因此可以根据自

41、己的经济能力决定购买的数量。50.上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 即证券发行可以采用公募的方式，也可以采用私募的方式。51.股票公开发行、上市交易的公司，有权自行选择已取得资格的评估机构进行评估，任何部门不得干预。（分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 股票公开发行、上市交易的公司，选择已取得资格的评估机构进行评估的决策是独立的，不受其他部门的干预。52.在期权的到期日，权利期间为零，时间价值变为无穷大。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 在到期日，期权的时间价值也为零。53.QDII 的含义是合格境外机构投资者。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 QFII 的含义是合格境外机构投资者；而 QDII 的含义是合格境内机构投资者。